国贸开题报告模板-2015最新

黑龙江科技大学经济学院本科毕业论文开题报告论文题目学生姓名班级国贸11-班专业国际贸易研究方向指导教师2015年04月10日论文题目华泰证券个人理财业务创新发展研究一、选题背景介绍近年来个人理财业务逐渐成为了各大证券公司业务竞争的焦点，各大证券公司纷纷推出个人理财业务。

随着经济的快速发展，个人理财业务是未来证券公司竞争的主要领域。

加上由于时间和精力有限加上缺乏相应的基本的投资理财知识和法律保护意识，面对大量闲置的钱，普通居民却不知该如何来安排自己的财产，能够使之得到有效的配置，因此，普通居民希望通过证券公司等金融机构的指导确定投资理财方向、渠道和品种，有策划的调整投资结构，避免个人投资理财的盲目性和随机性，从而获得最大的投资收益。

而证券公司应该根据市场需求，让普通市民了解什么是个人理财业务。

随着我国经济的持续增长，人民生活水平和收入的逐年提高。

可供个人支配的财产份额也在逐年增加，使得个人理财业务近年在我国快速发展起来。

证券公司利用自身在品牌、信誉、渠道和人员方面的优势，为社会各阶层人士提供个人理财服务。

创造证券公司新的效益增长点，并迅速抢占市场份额已迫在眉睫。

但是，我国证券公司的个人理财业务起步较晚。

目前尚处于发展的初期，还不是真正意义上的理财服务。

理财的最终目标在于为客户制定“个性化”的“理财规划”。

从目前国内金融机构个人理财业务开展的情况来看，理财产品的设计同居民个人需求间还存在着一定差距，证券公司现有的简单组合产品，真正能帮客户理财，实现增值的并不多。

因此，在金融机构开发理财产品的过程中应强化以客户需求为主的理念，对客户市场进一步细化。

以设计出针对性强、客户群体明显的产品。

另外在实际操作中，还应该注重降低风险这一个人理财的重要原则。

而投资组合多元化效应告诉我们将一定数量负相关或相关性小的资产组合在一起进行投资可以分散风险，因此投资组合应是个人理财业务的核心内容。

根据现代投资理论中风险理论及期望效用假说下的投资决策原则及期望效用假说，分别针对证券公司存款、股票、债券、投资基余和保险这些投资产品内部作了投资组合分析；再综合这些投资工具作了不同金融投资品种之间的投资组合，最后根据前面的各种组合方法为客户设计贴身的投资组合：分别从不同年龄段、经济条件、个人收入以及风险偏好方面入手为不同的人设计了适合自己的投资组合。

二、研究现状1．国外研究现状-国外对于投资组合理论在证券公司个人理财产品中的应用研究个人理财业务是证券公司实现业务多样化、增加利润、分散和降低风险的重要手段，同时也是入世后中外证券公司竞争的焦点。

个人理财业务发展为世界各国证券公司发展起到了强有力的推动作用，但在个人理财业务创建、经营发展过程中，产品设计一直是困扰世界各证券公司的大问题，为此，探索可行有效的个人理财产品，已成为世界各国证券公司的重要内容。

由于客户与证券公司之间的财务关系及信任度大大地优于其他金融机构,使得证券公司服务几乎可以囊括客户所有的财务需求；个人理财服务不仅收益率高、提供区分化服务，而且能在客户生命周期循环不息。

此外，个人理财业务对证券公司的其他贡献还包括了如下方面：增加来自收费和非利息性收入；提高证券公司个人理财业务利润；为证券公司带来最大利润的客户；提供交叉销售的机会，为客户提供量身订做的理财方案；扮演个人理财顾问的角色，与众多竞争者产生明显的竞争优势，树立证券公司专业、稳健的理财顾问形象，与客户保持长期业务关系等等。

此外，Yacine Ait.sahalla（2001）如果能利用投资组合理论为结合成一个单一的指标预测，有效地捕捉了时间变化的投资机会。

更重要的是，这个指标可以在组合中帮助投资者确定他们应该跟踪的哪些经济变量。

他把期望效用，方差，无期望效用方差和前景理论作为投资者的目标和描述他们的市场时机，眼界的效果,和套期保值的要求。

Tahira K.Hira（2009）认为近年来，对理财教育的需求已经得到了广泛的实体公司的注意，包括证券公司，政府机构，基层消费者和社会的利益团体，大学，学校和其他组织。

诸多因素导致了复杂的，专门的金融服务市场，需要消费者积极参与，如果他们要有效地管理他们的资金。

技术和市场创新力量，推动了日益激烈的竞争，导致了复杂的行业中，消费者是由一个供应商提供各种各样的服务范围广泛。

其他重要贡献的人口和市场趋势的关注，包括增加种群的多样性，在家庭中可能遇到语言，文化或其他壁垒建立证券公司业务关系造成的；年轻群体扩大获得信贷，在雇主赞助的退休和养老金计划的投资增加了他们指导员工的责任业。

2．国内研究现状-国内对于投资组合理论在证券公司个人理财产品中的应用研究李颖维（2006）认为，研究投资组合理论旨在投资决策中，寻求一种最佳的投资组合。

这一理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定风险，在投资构成中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；应通过组合投资，减少风险。

掌握投资组合理论，对于个人进行多元化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用。

日常专业理财规划师使用的数量模型通常是将蒙特卡洛预测和静态均值一方差有效投资组合分散模型加以混合。

翁卫红（2007）则认为投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。

正如篮子装鸡蛋一样，如果把鸡蛋放在同一只篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎。

如果把鸡蛋放在不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响其它篮子里的鸡蛋。

资产组合理论证明，组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化组合可以有效地降低非系统风险。

俞芳(2009)觉得投资组合理论旨在投资决策中寻求一种最佳的投资组合投资理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定风险，在投资过程中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；应通过组合投资，减少风险。

掌握投资组合理论对于个人进行多元化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用。

刘嵘（2005）指出：我国证券公司个人理财业务发展的市场环境还不够成熟。

表现在，一方面我国金融分业经营的现状使得证券公司不能为客户提供全方位的金融服务，证券公司不能直接涉足证券公司、保险等投资领域，产品的创新范围和创新深度都十分有限，难以满足客户全方位、一站式的理财需求。

分业经营使得证券公司无法与非证券公司金融机构积极合作，利用复合型的理财工具将鸡蛋放在不同的蓝子里，根据客户自身赢利要求、风险承受能力、心理素质等综合条件，制定个性化的理财管理计划，实现客户资金在证券公司、证券公司、保险各领域的不同配置。

另一方面表现为客户对理财业务的认识不够深入，理财观念不太成熟。

许多客户还仅了解传统证券公司业务，认为到证券公司办理业务就是炒股票，对证券公司新兴的个人理财业务知之甚少，不少客户到证券公司理财就是单纯追求高收益、高回报，他们认为证券公司理财一定是风险低，收益高，对证券公司提出高回报率的要求，同时又不能接受本金损失的风险，忽视了风险和收益之间的客观规律，客户对证券公司理财业务的理解偏差，大大阻碍了证券公司个人理财业务的发展。

另外，个人理财服务是一种有偿的金融服务。

对个人理财业务收费问题国家没有统一的标准，习惯了享受免费证券公司服务的客户对有偿金融服务还很难接受。

晨风（2009）分析认为：随着金融机构在理财业务竞争上的加剧，特别是外资证券公司的加入，使理财产品的种类日趋丰富。

目前我国证券公司已经开展的个人理财产品主要包括：准货币市场基金类型的产品、固定收益组合理财产品三大类。

而我国证券公司个人理财产品和服务存在的问题有证券公司理财产品的风险梯度不够完整，客户风险偏好需求无法得到充分满足。

证券公司理财产品实际上是各种风险因素的选择、组合、消减和搭配过程，是风险定价和金融创新的结合体。

如果证券公司无法给出完整的风险梯度，则部分客户的风险偏好就可能无法得到充分满足。

以人民币理财产品为例，对于个人客户，目前典型人民币产品主要包括股票，基金，柜台债券买卖，现有证券公司理财计划、交易所债券买卖及信托产品等等，从风险梯度上看，债券买卖的风险相对较小，收益较低，包括现有证券公司理财计划在内，都属于相对保守的金融产品；基金、股票、信托则处于另外一端，风险相对较大，收益较高，属于较为进取型的金融产品。

市场中缺乏的是介于这两者之间的稳健收益型理财产品。

证券公司必须能够有效识别产品风险，识别客户风险承受能力，为不同风险状况的客户确定恰当风险的产品组合，并从这种创新中实现自身的利润。

三、论文研究目的、意义及方法1．研究目的如何发展我国证券公司的个人理财业务，不断开发出适应市场需求的个性化产品，为客户提供全方位的优质服务，成为我国个人理财业务发展及待解决的问题。

本文围绕市场经济条件下，个人理财和经济发展相互联系研究为主线，具体分析了目前华泰证券公司个人理财业务的现状，剖析了目前发展个人理财业务所存在的问题，指出华泰个人理财业务发展的方向和产品创新的方式，提出了使华泰证券公司个人理财业务可持续发展的对策建议。

2、研究意义从广大投资者的角度，近几年来我国国民的人均可支配收入日趋增长，居民对于金融需求日渐强烈。

受到上次金融危机的巨大影响，中国股市的动荡给不少投资者带来了巨大的损失。

他们开始不想单纯的依靠个人对于市场的判断来进行投资而是更多的希望有专业的人士来帮助他们理财。

从证券公司的角度来说，我国证券公司一直以来都是依靠接受股票，基金佣金费用作为主要的营业收入来源。

但是根据市场的情况，我国的国家政策会发生一定的变动，有时会给证券公司的收入来源带来一定的影响。

同时随着我国经济的不断发展，许多外来证券公司涌进我国的金融市场，争夺我国的国内客户，这样剧烈的竞争下，国内证券公司不得不寻找新的收入来源。

眼看我国居民随着人均可支配收入的日趋增长，对于个人理财业务的需求也日益庞大，发展个人理财业务已经逐渐成为证券公司增加收入的首要选择。

但是我国的证券公司个人理财业务相比西方证券公司个人理财业务起步较晚，在发展过程中仍然存在许多的问题，因此需要借鉴西方的先进经验，结合我国的实际国情，给我国证券公司个人理财业务的发展提供有效的解决办法。

3．研究方法阅读分析大量有关方面的论文和资料，通过文献分析法对比分析法、理论分析法等，并结合自己的实践经验提出自己的观点。

文献分析法：主要运用于作者对于相关理论的学习和总结以及国内外关于个人理财业务的文献综述上。

对国内外的综合文献进行细致地分析和研究。

对比分析法：主要运用于分析我国证券公司在发展个人理财业务与外资券商投行的差别。

通过对比分析，可以得出我国证券公司在发展个人理财业务时的努力方向。