中国的银行外汇交易PPT参考
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外汇交易培训-PPT课件
学习做外汇交易
（四）如何做外汇交易
------实战分析篇
请牢记：
应该始终坚持外汇交易的目的为锁定成本、套期保值、 规 避汇率风险 。
学习做外汇交易
（四）如何做外汇交易
------实战分析篇
案例一：
境内A公司某业务员前期和国外客户洽谈一批出口业务，该批货物自国内以 人民币采购，现采购成本和销售费用基本已经了解清楚，5月11日当日应测算本 单业务收益情况，并向客户报价，预计若一切顺利，则该批出口业务大概会在8 月10日收到美元货款，那么，我们有几种可以规避风险、锁定成本的操作方式？
率变动的最小单位；第二位称为“×十个基点”，如此类推。1个基点的数值通常为0.0001, 但USD/JPY和 EUR/JPY 为0.01。因此，1个基点实际上代表0.01个百分点，在外币计价中经常提到的外币成本，如美元贷
款 利率为LIBOR+250BP，那么250BP就代表2.5%。
学习做外汇交易
售汇价 交割日期
6.328 6.33 22-May-12 6.332 5-Jun-12 6.334 15-Jun-12 6.338 16-Jul-12 6.341 15-Aug-12 6.32 22-May-12 6.332 15-Jun-12 6.343 16-Jul-12 6.35 15-Aug-12 6.326 6.336 22-May-12 6.3445 15-Jun-12 6.3568 16-Jul-12 6.3668 15-Aug-12
间接标价法：又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单 位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法，如1英镑 =1.9298美元；1欧元=1.3002美元
外汇交易基础知识培训课件PPT课件
货币政策
央行政策如调整利率或实施量化宽松等措施，可 能对汇率产生影响。
财政政策
政府财政政策如调整税收或实施财政刺激计划， 可能对外汇市场产生影响。
政治稳定性
政治稳定性较高的国家，其货币可能更受投资者 青睐。
新闻事件对汇率的影响
经济数据发布
如GDP、就业报告、通胀数据等，可能引发市场对汇率的短期波 动。
动量指标
如相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastic Oscillator），用于判断超买和超卖状态，以及潜在的逆 转信号。
趋势指标
如布林带（Bollinger Bands）和ADX指标（Average Directional Movement Index），用于识别趋势的方向 和强度，以及潜在的交易区间。
国际关系紧张或恶化可能导致贸易限制和资本流动限制，从而影 响汇率。
05
外汇交易风险管理
外汇交易风险的识别与评估
汇率风险
由于汇率波动导致的交易价值 和预期收益的不确定性。
利率风险
由于借贷利率差异和变动导致 的投资价值和预期收益的不确 定性。
流动性风险
由于市场交易不活跃或缺乏对 手方导致的无法在期望价格成 交的风险。
图表类型
包括线形图、蜡烛图、点数图等， 用于记录和展示货币对的价格变 动。
图表尺度
包括时间尺度（如日图、周图、月 图等）和价格尺度（如点、美元 等），选择合适的尺度有助于分析 者判断趋势和交易机会。
图表的构成
包括价格轴、时间轴、交易量轴等， 这些构成要素提供了分析价格行为 的重要信息。
趋势分析的主要方法
杠杆效应可以放大投资者的收益和亏损，因此需要谨慎使用。投资者应充分了解 外汇市场的风险，并合理控制杠杆比例。
央行政策如调整利率或实施量化宽松等措施，可 能对汇率产生影响。
财政政策
政府财政政策如调整税收或实施财政刺激计划， 可能对外汇市场产生影响。
政治稳定性
政治稳定性较高的国家，其货币可能更受投资者 青睐。
新闻事件对汇率的影响
经济数据发布
如GDP、就业报告、通胀数据等，可能引发市场对汇率的短期波 动。
动量指标
如相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastic Oscillator），用于判断超买和超卖状态，以及潜在的逆 转信号。
趋势指标
如布林带（Bollinger Bands）和ADX指标（Average Directional Movement Index），用于识别趋势的方向 和强度，以及潜在的交易区间。
国际关系紧张或恶化可能导致贸易限制和资本流动限制，从而影 响汇率。
05
外汇交易风险管理
外汇交易风险的识别与评估
汇率风险
由于汇率波动导致的交易价值 和预期收益的不确定性。
利率风险
由于借贷利率差异和变动导致 的投资价值和预期收益的不确 定性。
流动性风险
由于市场交易不活跃或缺乏对 手方导致的无法在期望价格成 交的风险。
图表类型
包括线形图、蜡烛图、点数图等， 用于记录和展示货币对的价格变 动。
图表尺度
包括时间尺度（如日图、周图、月 图等）和价格尺度（如点、美元 等），选择合适的尺度有助于分析 者判断趋势和交易机会。
图表的构成
包括价格轴、时间轴、交易量轴等， 这些构成要素提供了分析价格行为 的重要信息。
趋势分析的主要方法
杠杆效应可以放大投资者的收益和亏损，因此需要谨慎使用。投资者应充分了解 外汇市场的风险，并合理控制杠杆比例。
《银行外汇业务》课件
01
02
03
04
多样化策略
通过使用多种货币计价、分散 投资等方式来降低外汇风险。
匹配策略
通过匹配资产和负债的货币种 类和金额，以消除外汇风险。
套期保值策略
通过使用金融衍生品（如远期 、期权等）来对冲外汇风险。
预测策略
通过预测汇率变动趋势，采取 相应的措施来降低外汇风险。
04
外汇市场的监管
外汇市场的监管机构
包括外汇管制、资本管制等，旨 在控制外汇流入和流出的规模和 速度，以维护国家经济安全和金
融稳定。
反洗钱政策
旨在打击非法资金流动，防止洗 钱和恐怖主义资金等不法活动，
维护金融市场的诚信和公正。
金融稳定政策
旨在维护金融市场的稳定，防止 金融危机的发生，保障金融体系
的安全和稳健。
外汇市场的监管手段
1 2
全球化趋势
全球化趋势是指外汇业务逐渐向全球 范围拓展，参与外汇市场的国家和地 区越来越多，外汇交易的规模和影响 力不断扩大。
全球化趋势也带来了外汇市场的竞争 和合作，各国的外汇政策、监管制度 、交易规则等逐渐趋同，有利于促进 外汇市场的稳定和发展。
随着全球化的加速，外汇市场已经成 为全球最大的金融市场之一，各国货 币之间的汇率波动对全球经济产生深 远影响。
主要风险。
信用风险
指交易对手违约的风险 。
流动性风险
指银行在面临大量资金 需求时无法及时获得充
足资金的风险。
操作风险
指由于内部流程、人员 、系统等方面的问题导
致的风险。
03
外汇风险管理
外汇风险的定义
外汇风险主要分为三大类：交易 风险、折算风险和经济风险。
折算风险是指企业在会计处理中 ，将外币计价的财务报表折算成 本币计价时，由于汇率变动而引 起的报表项目价值变化的风险。
第一章 外汇与汇率《外汇交易》PPT课件
远期汇率也称期汇汇率，是指银行在进行远期外汇交易时 采用的汇率。
直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水点数
远期汇率=即期汇率-贴水点数
间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数
远期汇率=即期汇率+贴水点数
（二）基本汇率与套算汇率 基本汇率是指本国货币与关键货币对比而制定出来的汇率。 套算汇率也称交叉汇率，是指两种货币通过各自对第三国
三、汇率变动后的经济后果 （一）汇率变动对一国涉外经济的影响 1.贸易收支 2.劳务收支 3.资本流动 4.外汇储备 5.国际债务
（二）汇率变动对一国国内经济的影响 1.国民收入 2.物价 3.利率 4.市场 5.资源配置
（三）汇率变动对国际经济的影响
1.汇率不稳，加剧国际市场竞争，影响国家贸易正常发展。
（一）汇率的概念
汇率是指一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率， 也就是说，在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国 货币的价格。
（二）汇率标价法
1.直接标价法
直接标价法，又称应付汇价法，是指以一定单位的外国货 币作为标准，折算成一定金额的本国货币来表示其汇率的 标价方法。
2.间接标价法
2.汇率不稳，影响某些储备货币的地位和作用，促进国际 储备货币多元化的形成。
3.汇率不稳，加剧国际金融市场的动荡，但又促进国际金 融业务的不断创新。
4.汇率不稳，会引起大宗商品价格以及资本流向发生变化。
5.汇率不稳，使以不同货币计值的财富不断变化，导致世 界财富出现再分配现象。
四、人民币汇率走势 （一）国民经济恢复时期（1949.1-1952.12） （二）中央计划经济时期（1953.1-1973.1） （三）计划经济向市场经济过度时期（1973.2-1985.12） （四）双轨制管理浮动时期（1986.1-1993.12） （五）十年单一汇率稳定时期（1994.1-2005.7） （六）人民币汇率安排的新阶段（2005.7-现在）
《银行外汇业务》课件
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REPORTING
外汇市场与其他金融市场的联动性
外汇市场是全球最大的金融市场之一，与其他金融市场（如股票市场、债券市场和 商品市场等）有着密切的联系和相互影响。
外汇市场与其他金融市场的联动性表现在：汇率的变化会影响到其他金融市场的价 格和投资者的行为，同时其他金融市场的变化也会对外汇市场产生影响。
了解外汇市场与其他金融市场的联动性对于投资者进行资产配置和风险管理至关重 要。
详细描述
外汇存款业务是银行外汇业务中的一项重要业务，为个人和机构客户提供外汇资 金存储和增值服务。通过外汇存款业务，客户可以获得稳定的收益，同时也可以 随时支取存款，方便快捷。
外汇贷款业务
总结词
外汇贷款业务是指银行向境内外个人和企业提供的外汇贷款 服务，满足客户在境外的投资、经营和消费需求。
详细描述
投资银行在外汇市场 中扮演着做市商的角 色，为市场提供流动 性。
其他参与者还包括一 些个人和机构投资者 ，他们通过借入另一 种货币然后兑换成基 础货币的方式，获得 另一种货币的所有权 。
外汇市场的交易工具
总结词
外汇市场的交易工具
外汇期货交易
指买卖双方在有组织的交易场所内，以公 开叫价的方式确定价格，而进行的标准化 合约交易。
《银行外汇业务》 ppt课件
REPORTING
• 外汇业务简介 • 银行外汇业务种类 • 外汇风险管理 • 外汇监管政策与法规 • 未来外汇市场发展趋势
目录
PART 01
外汇业务简介
REPORTING
外汇的定义和功能
01
总结词：外汇的定义和功能
02
外汇是指外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。其 功能包括但不限于国际支付、贸易融资、汇率风险管理等。
外汇交易ppt课件共107页
④投机性的期汇交易。
30
例1：进口商的套期保值 香港某进口商向美国进口价值100 万美元的商品，三个月后付款。 为预防三个月后美元升值的风险 该进口商进行远期外汇交易保值
31
假设当日外汇市场行情为：
SPOT: $1=HK $7.7930/48
三月期：
88/100
若三个月后市场汇率变化为：
① $1= HK $ 7.7930/48
若半年后spot为：
€ 1＝ ＄1. 1970 / 90
48
比较该投资者抵补套利与非抵补套利 的损益。并计算出套利活动停止的 “点”。
49
基准货币的升（贴）水年率= 远期即 汇期 率即 汇期 率汇率××10102%／远期月数
报价货币的升（贴）水年率= 即期远 汇期 率 远 汇期 率汇×率×10102%／远期月数
2
2）按组织形态划分 有形外汇市场：指有固定的、具 体的交易场所的外汇市场 无形外汇市场：供需双方通过现 代化电子设备和计算机终端完成 外汇交易
3
3）按外汇市场的经营范围划分 国际外汇市场 国内外汇市场
3、外汇市场的特征 1）外汇交易规模巨大，并且交
易相对集中在各大金融中心
4
2）全球外汇市场一体化运作， 交易全天24小时进行 3）交易币种集中在热门货币， 汇率波动传递异常迅速 4）金融衍生工具不断涌现
5
4、外汇市场的组成 外汇银行 外汇经纪人 央行和政府主管机构 外汇投机者 外汇的实际需求者和供给者
6
5、世界主要的外汇市场 第一大：伦敦外汇市场 第二大：纽约外汇市场 第三大：东京外汇市场 第四大：新加坡外汇市场
7
4.2 外汇交易
又称外汇买卖，指企业、银行 等在外汇市场上用一种货币去 交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同： 可以分为商业性、保值性、投 机性的外汇交易。
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例1：进口商的套期保值 香港某进口商向美国进口价值100 万美元的商品，三个月后付款。 为预防三个月后美元升值的风险 该进口商进行远期外汇交易保值
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假设当日外汇市场行情为：
SPOT: $1=HK $7.7930/48
三月期：
88/100
若三个月后市场汇率变化为：
① $1= HK $ 7.7930/48
若半年后spot为：
€ 1＝ ＄1. 1970 / 90
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比较该投资者抵补套利与非抵补套利 的损益。并计算出套利活动停止的 “点”。
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基准货币的升（贴）水年率= 远期即 汇期 率即 汇期 率汇率××10102%／远期月数
报价货币的升（贴）水年率= 即期远 汇期 率 远 汇期 率汇×率×10102%／远期月数
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2）按组织形态划分 有形外汇市场：指有固定的、具 体的交易场所的外汇市场 无形外汇市场：供需双方通过现 代化电子设备和计算机终端完成 外汇交易
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3）按外汇市场的经营范围划分 国际外汇市场 国内外汇市场
3、外汇市场的特征 1）外汇交易规模巨大，并且交
易相对集中在各大金融中心
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2）全球外汇市场一体化运作， 交易全天24小时进行 3）交易币种集中在热门货币， 汇率波动传递异常迅速 4）金融衍生工具不断涌现
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4、外汇市场的组成 外汇银行 外汇经纪人 央行和政府主管机构 外汇投机者 外汇的实际需求者和供给者
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5、世界主要的外汇市场 第一大：伦敦外汇市场 第二大：纽约外汇市场 第三大：东京外汇市场 第四大：新加坡外汇市场
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4.2 外汇交易
又称外汇买卖，指企业、银行 等在外汇市场上用一种货币去 交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同： 可以分为商业性、保值性、投 机性的外汇交易。
外汇交易基本知识优秀课件
15
三、套汇
套汇是指投资者利用同一时间不同地点的汇率差异， 进行低买高卖某种外汇，从中赚取汇差的行为。
地点套汇分为直接套汇（两点套汇）和间接套汇 （三点套汇）两种。
（一）直接套汇
直接套汇又叫两点套汇，是指投资者利用两种货币 在两个外汇市场间存在的汇率差异进行的套汇行 为。
外汇交易基本知识优秀课件
16
（2）若1个月后SR：GBP/USD＝1.5650/60，该投资 者持有100万美元进行远期投机的损益情况如何？
（3）若1个月后即期汇率为：GBP/USD＝1.4230/40， 计算该投资者的损益情况。
外汇交易基本知识优秀课件
13
解：（1）该投资者现在应向银行买入1个月远期英镑， 若1个月后英镑果然大幅升值则先执行远期合约买 入100万英镑，而后立即在即期市场卖出100万英镑 即可获利。
≈47903港币
外汇交易基本知识优秀课件
19
例：已知目前SR：USD/HKD＝7.8430/50，某投资 者预期三个月后汇率会上升。
思考：（1）该投资者该如何进行即期套利？
（2）若该投资者买入100万美元进行套利，假设3个 月后的SR：USD/HKD＝7.8550/70 ，那么他的损 益情况如何？
（3）若3个月后SR：USD/HKD＝ 7.8440/60，投资 者能否获利？其损益情况如何？
外汇交易基本知识优秀课件
3
个人实盘外汇交易的交易金额一般不低于100美元， 没有最高限额。为了最大可能地为客户提供交易便 利，目前部分银行的最低金额为50美元。
个人实盘外汇交易的交割时间安排是T+0。
（四）交易方式
目前可以进行个人外汇交易的银行都至少提供了以下 三种交易方式：柜台交易、电话交易和自助交易。
《外汇市场业务》PPT课件
24
精选PPT
25
作业：某年10月末外汇市场行情为：
即期汇率 GBP/USD=1.6770/80
2个月掉期率
125/122
一美国出口商向英国出口价值10万英镑的仪器，2个月后 收到货款到时需将GBP兑换成USD核算盈亏。假若美国 出口商预测2个月后GBP将贬值为GBP/USD=1.6600/10， 不考虑交易费用，问：
精选PPT
30
三、择期交易
外汇买卖双方在签订远期交易合同时，事先确定交 易的货币、金额、汇率、期限，但交割可在这一期 限内选择一日进行的一种远期外汇交易方式。
说明：
银行一般选择从择期开始到结束这一期间内，最不 利于顾客的汇率作为择期交易的汇率。
即：“对银行最有利，对客户最不利”原则。
一般从第一个工作日交割的远期汇率和最后一个工 作日交割的远期汇率中选择。
精选PPT
12
结算方式
一般采用电汇方式：买卖双方先通过电话达成交易， 然后用电传确认。
目前，银行同业间各种货币的结算是利用SWIFT 电讯系统通过交易双方的代理行或分行来进行，最 终以有关交易货币的银行存款的增减或划拨为标志。
SWIFT: 国际金融电讯协会： Society for Worldwide Inter-bank Financial Telecommunication
精选PPT
36
掉期交易的报价
在掉期交易中，最重要的是掉期率。掉期 率是某一时点远期汇率与即期汇率的差。
例如：即期汇率USD/CHF 1.6510/20 3个月掉期率 55/44
精选PPT
37
例如：即期汇率USD/CHF 1.6510/20 3个月掉期率 55/44
外汇市场与外汇交易(ppt 63页)
一种货币的升水是另一种货币的贴水
3.远期汇率的计算方法
• ①直接标明：在外汇牌价表上直接标出远期 外汇汇率的实际水平。
• ②间接标明 • A.升水：远期外汇的价格＞即期外汇的价格 • B.贴水：远期外汇的价格＜即期外汇的价格 • C.平价：远期外汇的价格＝即期外汇的价格
A.直接标价法
• 例1.香港外汇市场
• 伦敦市场：100英镑=190美元 • 纽约市场：100美元= 90欧元 • 巴黎市场：100英镑=160欧元 • 如果以100英镑进行套汇，可获利多少？
套汇计算练习
• 1.例如：香港市场USD1=HKD780.50
•
纽约市场USD1=HKD779.65
• 求：100万美元套汇利润？
• 2.伦敦市场：GBP100=USD199～201
三、外汇掉期交易
• 荷兰A公司从美国B公司进口一批商品，荷 兰A公司将在三个月向美国公司支付100万 美元货款，签约时荷兰阿姆斯特丹外汇市 场欧元对美元的即期汇率为1欧元=1.2219 美元，三个月远期汇率为1欧元=1.2819美 元，荷兰公司拥有100万美元,但不必马上支 付，如果荷兰A公司利用100万美元进行掉 期交易，应该如何操作并能获利多少？
• 贴水时
• 3个月买入价：
• 远期汇率=即期汇率—贴水数字
•
=6.8182-0.0082
•
=6.8100
• 3个月卖出价：=6.8382-0.0072=6.8310
• 答：三个月后美元汇率是6.8100/6.8310.
C.点数标价法
• 例1.香港外汇市场
•
• 即期汇率 USD/HKD 6.8015
2.套汇：两点套汇和三点套汇
• 例1.假设在同一时间（两点套汇） • 香港外汇市场： • 1美元=6.7346～ 6.7368港元 • 纽约外汇市场： • 1美元=6.7528～ 6.7578港元 • 如果以100万美元进行套汇交易，可以获利
3.远期汇率的计算方法
• ①直接标明：在外汇牌价表上直接标出远期 外汇汇率的实际水平。
• ②间接标明 • A.升水：远期外汇的价格＞即期外汇的价格 • B.贴水：远期外汇的价格＜即期外汇的价格 • C.平价：远期外汇的价格＝即期外汇的价格
A.直接标价法
• 例1.香港外汇市场
• 伦敦市场：100英镑=190美元 • 纽约市场：100美元= 90欧元 • 巴黎市场：100英镑=160欧元 • 如果以100英镑进行套汇，可获利多少？
套汇计算练习
• 1.例如：香港市场USD1=HKD780.50
•
纽约市场USD1=HKD779.65
• 求：100万美元套汇利润？
• 2.伦敦市场：GBP100=USD199～201
三、外汇掉期交易
• 荷兰A公司从美国B公司进口一批商品，荷 兰A公司将在三个月向美国公司支付100万 美元货款，签约时荷兰阿姆斯特丹外汇市 场欧元对美元的即期汇率为1欧元=1.2219 美元，三个月远期汇率为1欧元=1.2819美 元，荷兰公司拥有100万美元,但不必马上支 付，如果荷兰A公司利用100万美元进行掉 期交易，应该如何操作并能获利多少？
• 贴水时
• 3个月买入价：
• 远期汇率=即期汇率—贴水数字
•
=6.8182-0.0082
•
=6.8100
• 3个月卖出价：=6.8382-0.0072=6.8310
• 答：三个月后美元汇率是6.8100/6.8310.
C.点数标价法
• 例1.香港外汇市场
•
• 即期汇率 USD/HKD 6.8015
2.套汇：两点套汇和三点套汇
• 例1.假设在同一时间（两点套汇） • 香港外汇市场： • 1美元=6.7346～ 6.7368港元 • 纽约外汇市场： • 1美元=6.7528～ 6.7578港元 • 如果以100万美元进行套汇交易，可以获利
外汇交易实务ppt课件
*
2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
*
第二节 外汇交易的发生与信息处理工具 一、外汇交易的发生 外汇交易发生的原因：国际结算、国际投资、外汇融 资及外汇保值。 二、外汇交易信息处理工具 从目前来看： 交易工具主要有： ☆路透社金融信息终端。 ☆德励财经金融信息终端。 ☆电传机、电话机、电话记录仪。 转帐结算的计算机网络主要有： ☆环球银行金融电讯协会（总部设在布鲁塞尔） ☆美国银行同业清算中心付款系统
*
1、路透社终端。 1982年，在中国安装了第一套系统。 该系统： ☆操作方便、快捷。 ☆提供信息服务，如汇率行情及走势。 第三节 外汇交易方法 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日 内进行交割的外汇买卖。 1、交割日 可细分为三种：
*
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心。
*
因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市 场。首先应把US＄兑换成30万￡（￡1＝US＄ 1.800），再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再 把￡兑换成US＄，但是3个月后￡兑US＄时，如果￡ 贬值，该银行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该 银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易，即在买入 30万即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 3、调整银行资金期限结构（P140例) 例如： 某银行卖给客户3个月远期￡100万，该银行立即 在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易。 轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则。
2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
*
第二节 外汇交易的发生与信息处理工具 一、外汇交易的发生 外汇交易发生的原因：国际结算、国际投资、外汇融 资及外汇保值。 二、外汇交易信息处理工具 从目前来看： 交易工具主要有： ☆路透社金融信息终端。 ☆德励财经金融信息终端。 ☆电传机、电话机、电话记录仪。 转帐结算的计算机网络主要有： ☆环球银行金融电讯协会（总部设在布鲁塞尔） ☆美国银行同业清算中心付款系统
*
1、路透社终端。 1982年，在中国安装了第一套系统。 该系统： ☆操作方便、快捷。 ☆提供信息服务，如汇率行情及走势。 第三节 外汇交易方法 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日 内进行交割的外汇买卖。 1、交割日 可细分为三种：
*
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心。
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因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市 场。首先应把US＄兑换成30万￡（￡1＝US＄ 1.800），再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再 把￡兑换成US＄，但是3个月后￡兑US＄时，如果￡ 贬值，该银行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该 银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易，即在买入 30万即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 3、调整银行资金期限结构（P140例) 例如： 某银行卖给客户3个月远期￡100万，该银行立即 在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易。 轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则。
05外汇交易PPT课件
例如由：USD/HKD=7.9081～7.9981；USD/CNY=8.2700～8.3100 得：HKD/CNY=(8.2700/7.9981)～(8.3100/7.9081)=1.0340～1.0508
② 媒介货币处于不同位置，则同边相乘： 已知 Y/X=a～b，X/Z=c～d， 求Y/Z=? 按同边相乘法得： Y/Z=(a＊c)～(b＊d)
应用一例（个人外汇交易练习）
某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克的汇 率是：FRF/DEM=0.3130；外汇市场开盘汇率为:
USD/DEM = 2.2330/40，USD/FRF = 7.1210/50
试求解以下问题：
(1) 据此行情，是否达到客户的要求?
(2) 如果USD/FRF汇价保持不变，USD/DEM汇率变化到 什么地步，可达到客户的要求?
.
4
三、即期外汇交易的作用
1、满足对不同币种的需求 2、调整与平衡外汇头寸 3、投机
(如：个人外汇交易)
.
5
四、套汇
(一) 予备知识 1、基本汇率 基本汇率：一般指与美元挂钩的汇率。
2、套算汇率 套算汇率：是指已知三种货币中的两组
货币间的汇率，由此求出另一组货币间的汇 率之方法。
.
6
注意：
① 国际金融市场上由于美元的特殊地 位，各国金融市场上均标出美元与本国 货币间的汇率，因此套算汇率一般是从 两种非美元货币与美元（常称之为媒介 货币）的汇率中计算出非美元货币之间 的汇率；
② 媒介货币处于不同位置，两数相乘： 已知 Y/X=a，X/Z=b，求Y/Z=? (这里X是媒介货币) 方法是：Y/Z=(Y/X)＊(X/Z)=a＊b 例如：USD1=DEM1.8000， DEM1=FRF3.5000 则： USD1=FRF6.3000
② 媒介货币处于不同位置，则同边相乘： 已知 Y/X=a～b，X/Z=c～d， 求Y/Z=? 按同边相乘法得： Y/Z=(a＊c)～(b＊d)
应用一例（个人外汇交易练习）
某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克的汇 率是：FRF/DEM=0.3130；外汇市场开盘汇率为:
USD/DEM = 2.2330/40，USD/FRF = 7.1210/50
试求解以下问题：
(1) 据此行情，是否达到客户的要求?
(2) 如果USD/FRF汇价保持不变，USD/DEM汇率变化到 什么地步，可达到客户的要求?
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4
三、即期外汇交易的作用
1、满足对不同币种的需求 2、调整与平衡外汇头寸 3、投机
(如：个人外汇交易)
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5
四、套汇
(一) 予备知识 1、基本汇率 基本汇率：一般指与美元挂钩的汇率。
2、套算汇率 套算汇率：是指已知三种货币中的两组
货币间的汇率，由此求出另一组货币间的汇 率之方法。
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6
注意：
① 国际金融市场上由于美元的特殊地 位，各国金融市场上均标出美元与本国 货币间的汇率，因此套算汇率一般是从 两种非美元货币与美元（常称之为媒介 货币）的汇率中计算出非美元货币之间 的汇率；
② 媒介货币处于不同位置，两数相乘： 已知 Y/X=a，X/Z=b，求Y/Z=? (这里X是媒介货币) 方法是：Y/Z=(Y/X)＊(X/Z)=a＊b 例如：USD1=DEM1.8000， DEM1=FRF3.5000 则： USD1=FRF6.3000
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为2010年3月23日，我的美圆请入Ｂ银行纽约分 行帐户，谢谢交易，再见 Ａ银行：同意以上条款 我的欧元请入Ａ银行法兰克福分行 ，谢谢交易， 再见
2021/3/10
授课：XXX
7
有两个方面注意：
1.升贴水点如何来判断： 从本例欧元/美元（即一个单位的欧元货币能兑换多少美
元货币）看，2个月欧元利率1.00363%低于美元2.02%， 远期汇率肯定高于即期汇率，是升水；不知利率就看远期 报价中掉期点，本例掉期点=即期汇率*两货币利率差*远 期天数/360=1.2397*（1%－2.02%）*60/360=-0.0021， 远期汇率=即期汇率+掉期点=1.2397+（-0.0022）=1.2375 ，与目前市场掉期点-21来比，即-22/-21，表示升水；注 意：如果你买入掉期点高于卖出掉期点，表示贴水．本例 有时将即期汇率和远期掉期点一起报：“SP1.2393/97 SW～22/21＂，但关键因素仍在即期汇率，如果远期掉期 点不满意可以另找银行．
实益达全资子公司香港实益达拟购买 510.14万美元远期外汇。本次交易目 的是为了规避美元借款到期日由于汇 率波动可能造成的损失。
2021/3/10
授课：XXX
10
实益达(002137)2010年1月12日发布公告称，公 司财务部门根据2010年度业务发展的实际需要， 于2010年1月7日与中国银行深圳龙岗支行签署借 款协议，以等额人民币质押的形式取得500万美元 款，期限一年。根据股东大会决议，公司全资子 公司实益达科技（香港）有限公司同日与中国银 行澳门分行签署《衍生交易总协议》，约定于 2011年1月7日以约定的美元兑人民币6.6750的汇 率购买5,101,404.60美元。
2021/3/10
授课：XXX
12
中国的银行外汇期货交易
2021/3/10
授课：XXX
13
中国银行是一家跨国银行，在纽约的分支 机构，可以经营各种外币业务，如外汇买 卖、外币存贷款等。其外币资金的来源由 外币的存款、外币借款取得，其中外币的 借款可以向非金融企业、同业银行以及中 央银行进行。
2003年12月31日，由于其经营需要向国外 某银行借款1000万美元，为借款期限为半 年，于到期时还款1000万美元。该银行估 计于7月1日到期时美元资产不足，由于考 虑到人民币还不能自由兑换，需要用日元 兑换成500万美元偿还借款。2003年12月 1日-2003年12月31日汇率见表5-1，得知 其汇率为107.1237,当日期货价格106.8643。
3
远期外汇
远期外汇交易 Forward Exchange Transaction 又称期汇交易，是指交易双方在成交后并
不立即办理交割，而是事先约定币种、金 额、汇率、交割时间等交易条件，到期才 进行实际交割的外汇交易。
2021/3/10
授课：XXX
4
远期外汇交易特点
1.双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货 币，而是延至将来某个时间
2021/3/10
授课：XXX
Hale Waihona Puke 142021/3/10授课：XXX
15
利用外汇期货来进行套期保值—— 即 可通过在期货市场上先卖出某种外币 期货，然后买入期货轧平空投。通过 期货市场先卖后买的汇率变动与现货 市场相关交易的汇率变动损益相抵冲， 以避免汇率波动风险。
接着就分析下面这种情况，来考虑如 何利用外汇期货来防范和规避其在到 期还款时，由于美元汇率上下浮动带 来的风险。
A银行:远期欧元/美元 欧元500万，即期对远期２ 个月
B银行：先报即期汇率1.2393/97 A银行：我买入欧元 B银行：远期点为-21点，可以吗？ A银行：可以，谢谢
2021/3/10
授课：XXX
6
远期外汇交易A银行同B银行交易员进行的交 易
B银行：成交 证实在1.2376我卖出欧元５百万兑换美圆,起息日
2.买卖规模较大 3.买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率
涨跌的风险 4.外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担
保
2021/3/10
授课：XXX
5
远期外汇交易A银行同B银行交易员进行的交
易
2010年1月20日A银行同B银行之间通过路透社交 易系统终端办理一笔远期外汇（2个月欧元利率 1%，美圆利率2.02%)交易的过程:
2021/3/10
买回6月到期美元期货总价值 500万美元
汇率$1=106.2800
价值53140万日元
2021/3/10
授课：XXX
16
现货市场
买入500万美元 1美元＝107.1237日元
支付53562万日元
期货市场
卖出6个月期的期货合约 总价值500万美元 汇率1美元=106.8643 价值53432万日元
6月30日美元贬值 卖出500万美元 汇率1$=106.5738 收入53287万日元
损失=53287-53562 =-275万日元
2021/3/10
授课：XXX
11
其中，该笔远期外汇交易合约的标的5,101,404.60 美元是考虑了前述500万美元借款到期后公司需要 偿还的本金及利息；该笔远期外汇交易合约到期 日并不需要实际交割全额标的，根据约定汇率与 汇率决定日（2011年1月7日）实际汇率之间的差 额进行交割；该笔远期外汇交易合约标的金额在 股东大会决议限额之内；交易目的是为了规避美 元借款到期日由于汇率波动可能造成的损失。
银行外汇交易案例
制作人
胥春伟 B09076
薛帆
B09073
李华 B09002 陈婷婷 B09050
2021/3/10
授课：XXX
1
外汇远期交易
外汇期货交易
外汇期权交易
外汇掉期交易
2021/3/10
授课：XXX
2
银行参与外汇买卖原因
规避外汇风险 经营工具：远期外汇
2021/3/10
授课：XXX
2021/3/10
授课：XXX
8
2.不信对手证实，相信自己动笔计算，才可 获得正确的远期汇率；如果当天成交，起 息日=当天+2天=20+2=22日；那么1月22日 的成交远期2个月的，起息日为2010年3月 22日，遇到节日顺延，加上节日天数即可
2021/3/10
授课：XXX
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实益达子公司拟购买510.14万美元远期外汇
2021/3/10
授课：XXX
7
有两个方面注意：
1.升贴水点如何来判断： 从本例欧元/美元（即一个单位的欧元货币能兑换多少美
元货币）看，2个月欧元利率1.00363%低于美元2.02%， 远期汇率肯定高于即期汇率，是升水；不知利率就看远期 报价中掉期点，本例掉期点=即期汇率*两货币利率差*远 期天数/360=1.2397*（1%－2.02%）*60/360=-0.0021， 远期汇率=即期汇率+掉期点=1.2397+（-0.0022）=1.2375 ，与目前市场掉期点-21来比，即-22/-21，表示升水；注 意：如果你买入掉期点高于卖出掉期点，表示贴水．本例 有时将即期汇率和远期掉期点一起报：“SP1.2393/97 SW～22/21＂，但关键因素仍在即期汇率，如果远期掉期 点不满意可以另找银行．
实益达全资子公司香港实益达拟购买 510.14万美元远期外汇。本次交易目 的是为了规避美元借款到期日由于汇 率波动可能造成的损失。
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实益达(002137)2010年1月12日发布公告称，公 司财务部门根据2010年度业务发展的实际需要， 于2010年1月7日与中国银行深圳龙岗支行签署借 款协议，以等额人民币质押的形式取得500万美元 款，期限一年。根据股东大会决议，公司全资子 公司实益达科技（香港）有限公司同日与中国银 行澳门分行签署《衍生交易总协议》，约定于 2011年1月7日以约定的美元兑人民币6.6750的汇 率购买5,101,404.60美元。
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中国的银行外汇期货交易
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中国银行是一家跨国银行，在纽约的分支 机构，可以经营各种外币业务，如外汇买 卖、外币存贷款等。其外币资金的来源由 外币的存款、外币借款取得，其中外币的 借款可以向非金融企业、同业银行以及中 央银行进行。
2003年12月31日，由于其经营需要向国外 某银行借款1000万美元，为借款期限为半 年，于到期时还款1000万美元。该银行估 计于7月1日到期时美元资产不足，由于考 虑到人民币还不能自由兑换，需要用日元 兑换成500万美元偿还借款。2003年12月 1日-2003年12月31日汇率见表5-1，得知 其汇率为107.1237,当日期货价格106.8643。
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远期外汇
远期外汇交易 Forward Exchange Transaction 又称期汇交易，是指交易双方在成交后并
不立即办理交割，而是事先约定币种、金 额、汇率、交割时间等交易条件，到期才 进行实际交割的外汇交易。
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远期外汇交易特点
1.双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货 币，而是延至将来某个时间
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利用外汇期货来进行套期保值—— 即 可通过在期货市场上先卖出某种外币 期货，然后买入期货轧平空投。通过 期货市场先卖后买的汇率变动与现货 市场相关交易的汇率变动损益相抵冲， 以避免汇率波动风险。
接着就分析下面这种情况，来考虑如 何利用外汇期货来防范和规避其在到 期还款时，由于美元汇率上下浮动带 来的风险。
A银行:远期欧元/美元 欧元500万，即期对远期２ 个月
B银行：先报即期汇率1.2393/97 A银行：我买入欧元 B银行：远期点为-21点，可以吗？ A银行：可以，谢谢
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远期外汇交易A银行同B银行交易员进行的交 易
B银行：成交 证实在1.2376我卖出欧元５百万兑换美圆,起息日
2.买卖规模较大 3.买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率
涨跌的风险 4.外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担
保
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远期外汇交易A银行同B银行交易员进行的交
易
2010年1月20日A银行同B银行之间通过路透社交 易系统终端办理一笔远期外汇（2个月欧元利率 1%，美圆利率2.02%)交易的过程:
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买回6月到期美元期货总价值 500万美元
汇率$1=106.2800
价值53140万日元
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现货市场
买入500万美元 1美元＝107.1237日元
支付53562万日元
期货市场
卖出6个月期的期货合约 总价值500万美元 汇率1美元=106.8643 价值53432万日元
6月30日美元贬值 卖出500万美元 汇率1$=106.5738 收入53287万日元
损失=53287-53562 =-275万日元
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其中，该笔远期外汇交易合约的标的5,101,404.60 美元是考虑了前述500万美元借款到期后公司需要 偿还的本金及利息；该笔远期外汇交易合约到期 日并不需要实际交割全额标的，根据约定汇率与 汇率决定日（2011年1月7日）实际汇率之间的差 额进行交割；该笔远期外汇交易合约标的金额在 股东大会决议限额之内；交易目的是为了规避美 元借款到期日由于汇率波动可能造成的损失。
银行外汇交易案例
制作人
胥春伟 B09076
薛帆
B09073
李华 B09002 陈婷婷 B09050
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1
外汇远期交易
外汇期货交易
外汇期权交易
外汇掉期交易
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2
银行参与外汇买卖原因
规避外汇风险 经营工具：远期外汇
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授课：XXX
2021/3/10
授课：XXX
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2.不信对手证实，相信自己动笔计算，才可 获得正确的远期汇率；如果当天成交，起 息日=当天+2天=20+2=22日；那么1月22日 的成交远期2个月的，起息日为2010年3月 22日，遇到节日顺延，加上节日天数即可
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实益达子公司拟购买510.14万美元远期外汇