融资租赁业务尽职调查要点
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第二部分 对承租人的尽职调查
一、承租人基本情况
1、承租人名称、性质、成立时间、经营期限、地址、注册（实收 ）资本、主营业务（如承租人为上市公司还包括：股票简称、代码 、上市时间、上市地点、募集资金总额等）。
2、承租人发展战略是否清晰，是否有过度扩张的迹象。 3、承租人信息披露是否涉入兼并、合资、分立、重大诉讼、破产
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二、尽职调查方向
（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析
债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属 子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险 。
担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和抵补 具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性 、完备性。
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三、承租人决策层情况
尽职调查时应详细了解承租人的决策机构和决策程序是否健全，关 键决策人是否具有良好的经营管理能力和信用记录。
融资租赁业务尽职调查 要点
目录
第一部分 尽职调查概述
Байду номын сангаас
一、尽职调查内容
二、尽职调查方向
第二部分 尽职调查要点
一、承租人基本情况 二、承租人股权结构问题 三、承租人决策层情况 四、承租人生产经营情况 五、承租人的财务情况 六、承租人与银行的关系
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目录
第三部分 对改扩建项目的尽职调查
对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的 一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容易 被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。
现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现 金能力、收益质量等方面进行，结合宏观经济环境、行业变化 趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真 实性、变化性和可控性。
（一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合
对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个 企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地 位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析 整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡 量项目的风险与收益。
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二、尽职调查方向
等事项及其对承租人的影响。
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二、承租人股权结构问题
尽职调查时应详细了解承租人股权结构，同时应注意以下方面： 1、了解承租人股权结构的演变过程。承租人成立时注册资本、股东
出资情况、持股比例，何时、因何原因发生变化。目前各股东的出 资额和出资比例。 2、适当了解关联企业的情况。承租人与关联企业经常发生关联交易 的，尽职调查时应当了解该关联企业的简要情况和关联交易内容。
占有资料和信息。
风险分析：是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解
风险四个层次。在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业 务潜在的风险，对风险程度做出评判，对客观存在、不易化解的 风险做出提示，提出相应的防范措施和建议将风险控制在银行可 承受的范围内。
形成结论：
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二、尽职调查方向
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二、尽职调查方向
（四）关注企业的治理机制
良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公 司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能性 会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略 、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。
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二、尽职调查方向
（五）加强现金流量测算
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二、尽职调查方向
（六）关注公司资本运作方式与关联交易
目前，通过资本运作逃废债务的情况屡见不鲜，增加了风险防范的 难度。尽职调查时要跟踪公司动态的资本运作，对企业可能发生的 资本运作采取相应措施防止由此可能引发的风险。 关联交易会导致企业经营活动和财务状况不清晰、财务指标被人为 调控、经营利润被转移、银行债务被悬空、关联企业互保等结果， 这些都会增加租赁业务的风险。因此，尽职调查要紧密结合股权结 构分析、资本运作行为，加强对关联企业和关联交易的分析。
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二、承租人股权结构问题
了解到承租人的实质性控制方后，应对项目的实质性控制方的经营战略 和经营管理能力等情况进行详细了解，如该项目与股东从事的主营业务 不符，且有明显迹象表明项目股东过度扩张，对项目的经营管理能力较 差，原则上不予以融资支持；如果项目的实质性控制方为自然人或民营 企业，背景情况较为复杂，不确定性因素较多，应注意对其生产经营情 况和财务情况进行全面调查，如果发现其近期从事大规模资本运作，且 资金来源不明，财务报表未经会计师事务所审计，原则上对该项目不予 以融资支持。
（二）全面审查融资租赁要素
融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保 条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调 查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性。
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二、尽职调查方向
（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析
股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细 分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特 别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战略 规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。
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二、承租人股权结构问题
尽职调查人员应详细了解承租人及其股东的组织结构情况。如果承 租人拥有股权投资，尽职调查人员应了解其全资及控股子公司的情 况，承租人每年的投资收益情况。如承租人为上市公司，尽职调查 人员可登录相关网站，查询上市公司年报中披露的股权投资情况。
对于集团客户，尽职调查人员应详细调查其是否可以作为承租人。 一般情况下，不接受由只具有管理职能的集团本部作为承租人，用 于集团下属子公司或控股子公司的改扩建项目的融资方案。
一、对项目的尽职调查 二、项目投资总额情况 三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题
第四部分 对担保条件的调查
一、保证方式担保
二、抵（质）押方式担保
三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题
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第一部分 尽职调查概述
一、尽职调查内容
信息收集：是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地
第二部分 对承租人的尽职调查
一、承租人基本情况
1、承租人名称、性质、成立时间、经营期限、地址、注册（实收 ）资本、主营业务（如承租人为上市公司还包括：股票简称、代码 、上市时间、上市地点、募集资金总额等）。
2、承租人发展战略是否清晰，是否有过度扩张的迹象。 3、承租人信息披露是否涉入兼并、合资、分立、重大诉讼、破产
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二、尽职调查方向
（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析
债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属 子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险 。
担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和抵补 具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性 、完备性。
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三、承租人决策层情况
尽职调查时应详细了解承租人的决策机构和决策程序是否健全，关 键决策人是否具有良好的经营管理能力和信用记录。
融资租赁业务尽职调查 要点
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第一部分 尽职调查概述
Байду номын сангаас
一、尽职调查内容
二、尽职调查方向
第二部分 尽职调查要点
一、承租人基本情况 二、承租人股权结构问题 三、承租人决策层情况 四、承租人生产经营情况 五、承租人的财务情况 六、承租人与银行的关系
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第三部分 对改扩建项目的尽职调查
对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的 一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容易 被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。
现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现 金能力、收益质量等方面进行，结合宏观经济环境、行业变化 趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真 实性、变化性和可控性。
（一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合
对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个 企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地 位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析 整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡 量项目的风险与收益。
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二、尽职调查方向
等事项及其对承租人的影响。
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二、承租人股权结构问题
尽职调查时应详细了解承租人股权结构，同时应注意以下方面： 1、了解承租人股权结构的演变过程。承租人成立时注册资本、股东
出资情况、持股比例，何时、因何原因发生变化。目前各股东的出 资额和出资比例。 2、适当了解关联企业的情况。承租人与关联企业经常发生关联交易 的，尽职调查时应当了解该关联企业的简要情况和关联交易内容。
占有资料和信息。
风险分析：是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解
风险四个层次。在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业 务潜在的风险，对风险程度做出评判，对客观存在、不易化解的 风险做出提示，提出相应的防范措施和建议将风险控制在银行可 承受的范围内。
形成结论：
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二、尽职调查方向
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二、尽职调查方向
（四）关注企业的治理机制
良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公 司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能性 会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略 、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。
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二、尽职调查方向
（五）加强现金流量测算
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二、尽职调查方向
（六）关注公司资本运作方式与关联交易
目前，通过资本运作逃废债务的情况屡见不鲜，增加了风险防范的 难度。尽职调查时要跟踪公司动态的资本运作，对企业可能发生的 资本运作采取相应措施防止由此可能引发的风险。 关联交易会导致企业经营活动和财务状况不清晰、财务指标被人为 调控、经营利润被转移、银行债务被悬空、关联企业互保等结果， 这些都会增加租赁业务的风险。因此，尽职调查要紧密结合股权结 构分析、资本运作行为，加强对关联企业和关联交易的分析。
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二、承租人股权结构问题
了解到承租人的实质性控制方后，应对项目的实质性控制方的经营战略 和经营管理能力等情况进行详细了解，如该项目与股东从事的主营业务 不符，且有明显迹象表明项目股东过度扩张，对项目的经营管理能力较 差，原则上不予以融资支持；如果项目的实质性控制方为自然人或民营 企业，背景情况较为复杂，不确定性因素较多，应注意对其生产经营情 况和财务情况进行全面调查，如果发现其近期从事大规模资本运作，且 资金来源不明，财务报表未经会计师事务所审计，原则上对该项目不予 以融资支持。
（二）全面审查融资租赁要素
融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保 条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调 查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性。
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二、尽职调查方向
（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析
股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细 分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特 别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战略 规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。
Page 14
二、承租人股权结构问题
尽职调查人员应详细了解承租人及其股东的组织结构情况。如果承 租人拥有股权投资，尽职调查人员应了解其全资及控股子公司的情 况，承租人每年的投资收益情况。如承租人为上市公司，尽职调查 人员可登录相关网站，查询上市公司年报中披露的股权投资情况。
对于集团客户，尽职调查人员应详细调查其是否可以作为承租人。 一般情况下，不接受由只具有管理职能的集团本部作为承租人，用 于集团下属子公司或控股子公司的改扩建项目的融资方案。
一、对项目的尽职调查 二、项目投资总额情况 三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题
第四部分 对担保条件的调查
一、保证方式担保
二、抵（质）押方式担保
三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题
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第一部分 尽职调查概述
一、尽职调查内容
信息收集：是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地