资产负债表分析

资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。

投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：

是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱；

是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；

“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。

具体来说就是：

1、通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵

2、通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因

3、通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度

4、通过资产负债表分析，评价企业的会计政策

5、通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据

①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；

②资产按流动性强弱排列，负债类按到期日远近，所有者权益按永久程度高低排列。

排列的实际意义在企业破产时表现最充分。

流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益

所以，左方：资产方——反映资金的投向、构成和具体运用

总资产=流动资产+非流动资产

右方：负债和所有者权益方——反映资金的来源和构成

负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益

▪ 3.财务状况式（较少用），按以下等式编制而成：

▪营运资金=流动资产- 流动负债

▪营运资金+非流动资产-非流动负债=所有者权益

▪ 1.资产结构的影响因素

企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以，在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：

▪（1）企业的经营性质

▪企业的经营性质对资产结构有着极其重要的影响。不同经营性质的企业，其资产结构有着明显的区别。如：生产企业较之流通企业需要更多的固定资产，在生产企业的资产结构中，固定资产占总资产的比重要远远大于流通企业。同样，生产企业中以机器设备作为主要加工手段的企业较之以手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资产；流通领域中批发企业较之零售企业需要更多的固定资产。另外，不同生产企业其生产经营周期的长短，也会影响资产结构。

▪（2）企业的经营特点

▪企业的经营特点对资产结构也有重要影响。

▪有的企业是大批量稳定型生产企业，有的企业属于小批量波动型生产企业，还有的企业生产具有季节性。

▪通常情况下，大批量稳定型生产企业流动资产占总资产的比例具有相对稳定性，流动资产内部各项目之间也具有相对稳定的比例关系。

▪而小批量波动型生产企业流动资产占用，特别是流动资产内部各项目的比例关系具有较大的波动性。

▪就一般生产企业而言，生产初期，原材料存货占用比例较大，而在产品和产成品存

货占用比例较小；随着生产过程的不断进行，原材料存货占用减少，在产品存货占用随之增加；生产完工后产品随之发出，相应货币资金和应收账款占用比例会逐步增加。

▪（3）企业经营状况

▪企业经营状况对资产结构也会产生一定影响。通常表现为：

▪企业经营状况好、销售顺畅时，货币资金比重会相对提高，应收账款和存货比重会相对下降；

▪相反，当企业经营不景气、销路不畅时，货币资金比重会相对减少，应收账款和存货资产比重会呈上升趋势。

▪同时，当企业经营状况好、销售上升时，相应的生产规模必然扩大，从而使得企业固定资产所占用比例也会增大。

▪通常情况下，企业经营状况好，资金周转速度加快，流动资产占用比例会相对下降。

这是因为，企业固定资产占用是与其生产规模和销售规模相联系的，而流动资产占用则受应收账款和存货的周转速度影响。

▪（4）企业的风险偏好

▪企业的风险偏好对资产结构也将产生影响。

▪通常情况下，同一企业在其经营规模稳定时，与固定资产相配合的流动资产有一定的比例,但在同行业中，各企业在配置自身流动资产时与行业平均流动资产比例有一定差异，这种差异的形成在于企业管理者对风险的态度。

▪偏好高风险的企业流动资产的比重相对较小，企业使用的资金相对较少，因此资金报酬率相对较高；反之亦然。

▪从企业自身流动资产需要量看，如果企业的流动资产除正常生产经营需要外保持正常的保险储备，企业的风险与报酬处于一般水平；

▪如果企业的流动资产中保险储备高于正常水平，则说明企业管理者更偏好回避风险；

▪如果企业的流动资产中保险储备低于正常水平，则说明企业的管理者更偏好高收益高风险。

▪（5）企业的市场环境

▪上述各因素对企业的影响都是由企业自身的性质和特点决定的，是一种企业内部的、微观的影响因素。与此同时，企业外部的、宏观的因素也会对企业生产经营活动产生巨大的影响。

▪当宏观的经济环境处于低潮时，市场萎缩、企业销售锐减、生产也不断下降，企业原材料、在产品存货都会减少，较低的产成品存货足以维持较低的销售量，存货资产比重降低；同时，销售的下降也会产生较少的应收账款。企业生产和销售的降低，会使企业生产经营支出减少，加之对应收账款的清理，会使企业产生较大的货币资金；如果宏观经济萎缩时间延长，企业也会取消或推迟新增固定资产计划，从而减少货币资金支出，使得货币资金比重逐渐上升。

▪当宏观经济环境变好或处于繁荣时期，企业销售日益剧增、生产不断扩大，企业积存的货币资金不断耗尽，存货资产逐渐增加；销售的增长，应收账款也会不断增加，新的固定资产投资也会加大，从而使得企业资产结构中货币资金比重下降，应收账款、存货、固定资产比重上升。

▪ 2.资产结构分析的指标

▪（1）流动资产比率

▪流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计算公式为