中国平安财务分析报告

学习改变命运,知 识创造未来
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2-1.1毛利润率分析
•受金融危机影响， 2008年几大保险公司毛 利均受较大影响。 •中国平安由于对富通投 资计提减值导致毛利率 水平直接从2007年度的 10.4%降至1.65%，同 比下降84.13%。
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2-3 营运能力分析
中国平安
2008
总资产周转率 0.2057
2007 0.18068
2006 0.184123
中国人寿 （2008）
0.360315
中国太保 （2008）
0.311378
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•我们选取了总资产周转率来分析中国平安的营运能力。由数据可知中 国平安近三年总资产周转率稳步小副上升，反映了企业运营能力较为 稳定。但是横向对比发现平安的总资产周转率明显低于中国人寿、太 保，说明中国平安在加强企业运营效率，增加资产使用率的问题上还 需不断改进。
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三.总结
经过总体分析显示，去年中国平安前三季度由于投 资富通出现了巨亏，对平安2008年度的盈利表现造成了 致命的打击。中国平安2008年实现营业总收入1398.03 亿元，同比减少15.4%，实现营业利润-24.53亿元，同 比下降114％，实现净利润8.73亿元，较2007年下降 94.4％，实现归属母公司股东的净利润6.62亿元，同比 下降95.6％。可见，中国平安2008年财报表现不佳的直 接原因就来源与此。
2006
7.14% 6.9பைடு நூலகம்% 6.50% 1.19 7.53
中国人寿 （2008）
2.32% 2.99% 6.65% 0.36 4.81
中国太保 （2008）
-0.77% 1.45% 2.512% 0.17 6.39
• 由于2008年欧洲金融集团富通(Fortis)的股份出现巨额亏损，富通的 第一大股东中国平安保险(Ping An Insurance)对富通投资计提减值准备共 计228亿元人民币 ，直接导致平安2008年净利润锐减99%。而正是由于富 通投资的巨额亏损，导致中国平安2008年的 盈利状况收到极大冲击。
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2021年2月19日星期五
目录
一.公司概况 二.财务分析
2-1 盈利能力分析 2-2 偿债能力分析 2-3 营运能力分析
三.总结
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一. 中国平安简介
•
中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家以保险为核心的
2-1.2净资产收益率分析
•净资产收益率能够叫综 合性的反应企业资本运 营的综合效益。 •2007年度中国平安的该 项指标一度达到了 19.90%。但是2008年净 利润的剧减直接导致资 产净收益率同比下降 95.78%。 •同样处于金融危机影响 ，行业内的中国人寿、 中国太保净资产收益率 水平同样比较低。
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2-1.3每股净资产分析
•同样受到投资亏损的 影响，中国平安2008 年度的每股净资产从 2007末的14.87元降至 11.27元。尽管降幅不 小但是明显高于中国 人寿和中国太保。显 示中国平安总体实力 及抵御风险能力依然 较强。
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尽管08年在全球股票市场大幅调整之下，中国平安 投资呈现大幅亏损，但基于该公司核心保险业务的快速 稳健发展及综合金融优势，去年第四季度中国平安依然 扭亏为盈，最终努力实现了2008年度整体盈利。这说明 在如此逆境下，中国平安的主营业务能够稳健发展，该 企业前景依然看好。
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，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合
金融服务集团。公司成立于1988年，总部位于深圳。2004年6月和2007年3月，公司先后在香
港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”， 香港联合交易所股票代码
为2318；上海证券交易所股票代码为601318。
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二.平安08年财务情况分析
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2-1 盈利能力分析
中国平安 2008
毛利率分析 销售净利润率 净资产收益率
每股收益 每股净资产
1.65% 0.62% 0.84% 0.09 11.27
2007
10.4% 9.40% 19.90% 2.11 14.870
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2-2 偿债能力分析
中国平安 2008
流动比率 速动比率 资产负债率
2.32 2.14 88.49%
2007
2.67 1.61 83.23%
2006
1.43 1.43 91.42%
中国人寿 （2008）
4.28 1.22
86.3%
中国太保 （2008）
6.46
2.04
99.3%
•
公司控股设立中国平安人寿保险股份有限公司（“平安人寿”）、中国平安财产保险股份 有限公司（“平安产险”）、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健 康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外（控股）有限公司、平安信托投资有限责任公司 （“平安信托”）、平安银行。平安信托依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中 国平安保险（香港）有限公司，及中国平安资产管理（香港）有限公司。
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• 由以上数据可知，中国平安的流动比率、速动比率近三年数据呈 总体上升趋势，资产负债率比较稳定。反映了该企业持有流动资产比率 较大，偿还短期到期债务能力较强。相对于中国人寿、太保等企业，平 安的流动比率等数据更接近于理想值。 •总体来说中国平安经营情况较稳定，偿债能力较强，受短期债务冲击可 能性较小；但是也要注意防止流动资产持有过多导致的机会成本风险过 大。
•
2008年4月，《福布斯》全球上市公司2000强（Forbes Global 2000）排行榜公布，中 国平安再次进入全球500强，较2007年前进147席名列第293位；在151家上榜的中国企业中， 排名第9，蝉联非国有企业第一名。同时，在英国《金融时报》公布的2008年全球市值500强企 业排行榜(FT Global 500)，中国平安在全球企业排名中占第140位，在全球保险行业排名第四 。
•
截至2008年6月30日，按照国际财务报告准则（IFRS），集团总资产为人民币6,887.73 亿元，权益总额为人民币879.28亿元。按中国会计准则，集团总资产为人民币6,436.06亿元， 股东权益为人民币809.55亿元。
•
2008年7月，《财富》“世界500强”排行榜公布，中国平安以2007年180亿美元的营业 收入，首次进入全球500强，位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。