第三篇第9章：主要技术指标分析
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第九章 主要技术指标分析
➢ 第一节 ➢ 第二节 ➢ 第三节 ➢ 第四节 ➢ 第五节 ➢ 第六节
概述 市场趋势线 市场动量指标 市场大盘指标 市场人气指标 本篇小结
第三篇第9章：主要技术指标分析
第一节 概述
一、技术指标的本质
➢ 技术指标是按照一定的数学方法对行情数据 进行处理，处理的结果就是技术指标的数值。
➢ 了解每个技术指标是很有必要的，但是众多的 技术指标我们不可能都考虑到，而且每个指标在预 测行情的能力和准确程度是有区别的。通常应该以4 －5个指标为主，而这4－5个指标的选择因人而异。
第三篇第9章：主要技术指标分析
第二节 市场趋势线
一、移动平均线（movingቤተ መጻሕፍቲ ባይዱaverage,MA）
➢ （一）MA的算法 若干天的收盘价的算术平均值。比如，MA（5）
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （三）MA的应用：葛兰维尔法则 MA通常同时使用不同时间长度的参数，包括长、
中、短三类，具体有使用人自己决定。可以是60、120、 2 5 0 天 ， 等 等 。 经 典 的 使 用 MA 的 方 法 是 葛 兰 维 尔 （Granville）法则，记忆它的关键在于掌握支撑和压 力位：
第三篇第9章：主要技术指标分析
MA黄金交叉和死亡交叉的实例
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （五）多空市场确认
➢ 1、均线为短、中、长期由上而下排列—多头市场； 均线为长、中、短期由上而下排列—空头市场
➢ 2、股价>短期均线>中期均线>长期均线—多头市 场；股价<短期均线<中期均线<长期均线—空头市 场。
比较大的改变（无论向上还是向下）比较困难， 必须当天的价格有很大的波动。这一特性的优点 是：不被暂时的小波动所迷惑；其缺点是：在价 格原有趋势已经反转时，反应迟缓，速度落后于 大趋势。
3、助涨助跌性和支撑压力性。当价格突破了 MA时，无论向上、还是向下突破，价格有继续向 突破的方向再走一阵的愿望，这就是助涨助跌性， 这其实也具有支撑线和压力线的特征。
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标的形态Formation
➢ 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理 论中所介绍的反转形态
➢ 双重顶底、头肩形
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标趋势和转折
➢ 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势， 进而为价格的趋势提供了基础
➢ 转折：技术指标曲线在高位或低位“调头” ➢ 调头表明前面过于“极端”的行动已经走
到了尽头
第三篇第9章：主要技术指标分析
三、应注意的问题
➢ 技术指标是一批工具，每种工具都有自己的适 用的环境，效果自然时好时坏。
➢ 使用指标常犯的错误：（1）机械地照搬结论， 而不管这些结论成立的条件和可能发生的意外：首 先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又 走向另一个极端，认为技术指标一点用没有。（2） 频繁地使用技术指标：其实技术指标能够发生作用 的时间极少，一年之内，一个技术指标能够发出信 号的次数大约5此左右。
➢ （2）指标的交叉，是指标曲线图中的两条曲 线发生了交叉现象。如金叉、死叉。
➢ （3）指标的高低，是指标数值达到了一个极 其少见的高值、或者低值，如进入超买、超卖区。
➢ （4）指标形态，是指标呈现某些反转形态。
➢ （5）指标的转折，是指标的曲线发生了调头， 这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的 开始（趋势结束或开始）。
➢ 不同的数学方法产生不同的技术指标。每一 个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观 察，通过一定的数学公式产生技术数值。
➢ 技术指标将一些对市场的定性认识进行定量 分析，可以使具体操作的精确度提高。
第三篇第9章：主要技术指标分析
二、技术指标的应用法则
即应用技术指标应注意：
➢ （1）指标的背离，是指标的走向与价格走向 不一致（向相反方向变化）。
➢ （6）指标的盲点，是指标没有信号的时候 （指标无能为力）。
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标背离Divergence
➢ 技术指标曲线波动 方向与价格曲线的 趋势方向不一致
➢ 顶背离Negative Divergence
➢ 底背离Positive Divergence
第三篇第9章：主要技术指标分析
-- 天 均 线 、 MA（10）--10 天 均 线 、 MA（30）--30 天均线。
另外，如果选择其他的时间单位作为交易的 时间，也可以得到其他形式的MA，比如周的移动 平均线、月的移动平均线。
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （二）MA的特性 1、追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，不
受小的反向波动的影响，并追随这个趋势。 2、滞后性和稳定性。短时间内，MA的数值发生
技术指标交叉Cross
➢ 技术指标中的两条曲线发生了相交 ➢ 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 ➢ 技术指标曲线与横坐标轴交叉
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标的极端值
➢ 技术指标的取值极其大或极其小 ➢ “超买区Overbought ➢ 和超卖区 Oversold ➢ 达到何种程度可以被认为是极端值 ➢ 既然是极端值，实际中出现机会应该不多
第三篇第9章：主要技术指标分析
P
卖④
买③
卖① 卖③
买②
卖②
买④
买①
0
兰威尔法则
T
图示
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （四）交叉比较
➢ 1、买进信号：金叉—较短天数均线上穿较长天数 均线，两线向上，将有涨势
➢ 2、卖出信号：死叉—较短天数均线下穿较长天数 均线，两线向下，将有跌势
➢ 3、出现金叉时一般会出现回档（卖压）--买进机 会；出现死叉时一般会出现反弹（补空）--卖出 机会
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ 1、买入信号：①均线从下降开始走平，股价 从下上穿均线。②股价连续上升后获利回吐，一 时跌破均线，但均线继续上升，股价再次上穿均 线(或者：股价连续上升远离均线，突然下跌，但 在均线附近再度上升)。③股价跌破均线，连日暴 跌，远离均线。以上三种情形均为买入信号。
➢ 2、卖出信号：①均线从上升开始走平，股价 从上下穿均线。②股价连续下降远离均线，突然 上升，但在均线附近再度下降。③股价上穿均线， 并连续暴涨，远离均线。以上三种情形均为卖出 信号。
➢ 第一节 ➢ 第二节 ➢ 第三节 ➢ 第四节 ➢ 第五节 ➢ 第六节
概述 市场趋势线 市场动量指标 市场大盘指标 市场人气指标 本篇小结
第三篇第9章：主要技术指标分析
第一节 概述
一、技术指标的本质
➢ 技术指标是按照一定的数学方法对行情数据 进行处理，处理的结果就是技术指标的数值。
➢ 了解每个技术指标是很有必要的，但是众多的 技术指标我们不可能都考虑到，而且每个指标在预 测行情的能力和准确程度是有区别的。通常应该以4 －5个指标为主，而这4－5个指标的选择因人而异。
第三篇第9章：主要技术指标分析
第二节 市场趋势线
一、移动平均线（movingቤተ መጻሕፍቲ ባይዱaverage,MA）
➢ （一）MA的算法 若干天的收盘价的算术平均值。比如，MA（5）
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （三）MA的应用：葛兰维尔法则 MA通常同时使用不同时间长度的参数，包括长、
中、短三类，具体有使用人自己决定。可以是60、120、 2 5 0 天 ， 等 等 。 经 典 的 使 用 MA 的 方 法 是 葛 兰 维 尔 （Granville）法则，记忆它的关键在于掌握支撑和压 力位：
第三篇第9章：主要技术指标分析
MA黄金交叉和死亡交叉的实例
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （五）多空市场确认
➢ 1、均线为短、中、长期由上而下排列—多头市场； 均线为长、中、短期由上而下排列—空头市场
➢ 2、股价>短期均线>中期均线>长期均线—多头市 场；股价<短期均线<中期均线<长期均线—空头市 场。
比较大的改变（无论向上还是向下）比较困难， 必须当天的价格有很大的波动。这一特性的优点 是：不被暂时的小波动所迷惑；其缺点是：在价 格原有趋势已经反转时，反应迟缓，速度落后于 大趋势。
3、助涨助跌性和支撑压力性。当价格突破了 MA时，无论向上、还是向下突破，价格有继续向 突破的方向再走一阵的愿望，这就是助涨助跌性， 这其实也具有支撑线和压力线的特征。
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标的形态Formation
➢ 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理 论中所介绍的反转形态
➢ 双重顶底、头肩形
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标趋势和转折
➢ 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势， 进而为价格的趋势提供了基础
➢ 转折：技术指标曲线在高位或低位“调头” ➢ 调头表明前面过于“极端”的行动已经走
到了尽头
第三篇第9章：主要技术指标分析
三、应注意的问题
➢ 技术指标是一批工具，每种工具都有自己的适 用的环境，效果自然时好时坏。
➢ 使用指标常犯的错误：（1）机械地照搬结论， 而不管这些结论成立的条件和可能发生的意外：首 先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又 走向另一个极端，认为技术指标一点用没有。（2） 频繁地使用技术指标：其实技术指标能够发生作用 的时间极少，一年之内，一个技术指标能够发出信 号的次数大约5此左右。
➢ （2）指标的交叉，是指标曲线图中的两条曲 线发生了交叉现象。如金叉、死叉。
➢ （3）指标的高低，是指标数值达到了一个极 其少见的高值、或者低值，如进入超买、超卖区。
➢ （4）指标形态，是指标呈现某些反转形态。
➢ （5）指标的转折，是指标的曲线发生了调头， 这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的 开始（趋势结束或开始）。
➢ 不同的数学方法产生不同的技术指标。每一 个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观 察，通过一定的数学公式产生技术数值。
➢ 技术指标将一些对市场的定性认识进行定量 分析，可以使具体操作的精确度提高。
第三篇第9章：主要技术指标分析
二、技术指标的应用法则
即应用技术指标应注意：
➢ （1）指标的背离，是指标的走向与价格走向 不一致（向相反方向变化）。
➢ （6）指标的盲点，是指标没有信号的时候 （指标无能为力）。
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标背离Divergence
➢ 技术指标曲线波动 方向与价格曲线的 趋势方向不一致
➢ 顶背离Negative Divergence
➢ 底背离Positive Divergence
第三篇第9章：主要技术指标分析
-- 天 均 线 、 MA（10）--10 天 均 线 、 MA（30）--30 天均线。
另外，如果选择其他的时间单位作为交易的 时间，也可以得到其他形式的MA，比如周的移动 平均线、月的移动平均线。
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （二）MA的特性 1、追踪趋势。MA能够表示价格的趋势方向，不
受小的反向波动的影响，并追随这个趋势。 2、滞后性和稳定性。短时间内，MA的数值发生
技术指标交叉Cross
➢ 技术指标中的两条曲线发生了相交 ➢ 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 ➢ 技术指标曲线与横坐标轴交叉
第三篇第9章：主要技术指标分析
技术指标的极端值
➢ 技术指标的取值极其大或极其小 ➢ “超买区Overbought ➢ 和超卖区 Oversold ➢ 达到何种程度可以被认为是极端值 ➢ 既然是极端值，实际中出现机会应该不多
第三篇第9章：主要技术指标分析
P
卖④
买③
卖① 卖③
买②
卖②
买④
买①
0
兰威尔法则
T
图示
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ （四）交叉比较
➢ 1、买进信号：金叉—较短天数均线上穿较长天数 均线，两线向上，将有涨势
➢ 2、卖出信号：死叉—较短天数均线下穿较长天数 均线，两线向下，将有跌势
➢ 3、出现金叉时一般会出现回档（卖压）--买进机 会；出现死叉时一般会出现反弹（补空）--卖出 机会
第三篇第9章：主要技术指标分析
➢ 1、买入信号：①均线从下降开始走平，股价 从下上穿均线。②股价连续上升后获利回吐，一 时跌破均线，但均线继续上升，股价再次上穿均 线(或者：股价连续上升远离均线，突然下跌，但 在均线附近再度上升)。③股价跌破均线，连日暴 跌，远离均线。以上三种情形均为买入信号。
➢ 2、卖出信号：①均线从上升开始走平，股价 从上下穿均线。②股价连续下降远离均线，突然 上升，但在均线附近再度下降。③股价上穿均线， 并连续暴涨，远离均线。以上三种情形均为卖出 信号。