中国企业海外投资现状及应对措施

中国企业海外投资现状及应对措施摘要：经过改革开放的30多年的发展，中国企业对海外投资成为中国整体经济和社会的发展做出了积极的贡献的力量，同时也存在许多不容忽视的发展上的问题。在当前国际经济发展不景气情况下，中国企业的海外投资也面临着更多的挑战和机会。本文以此为指导思想，在系统分析中国海外投资的特点和现状、以及新机遇和新挑战的基础上，分析探讨中国政府的政策的倾向和中国对外投资的方向和策略，旨在为促进中国企业对外投资的进一步发展、提高海外企业整体水平提高提出一些可行的建议。

关键词：海外投资；中国企业；中国海外投资政策

中图分类号：f830.59 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）02-0-02

一、我国的海外投资状况

第一，中国投资的地区和行业有广泛发展，从上个世纪以来主要集中在美欧，港澳等少数发达国家和地区，发展到周边国家和发展中国家，截止到2010年，中国企业在178个国家建立了1.6万个境外企业。投资行业由初期的进出口贸易、航运和餐饮发展到加工制造、零售批发、金融、商业服务、采矿和交通运输占总投资的88.3%。

第二，境外投资业务迅速发展，截止到2010年，中国对外直接投资净额为688.11亿美元，同比增加21.7%，年均增速为49.9%。其中，非金融类为601.8亿美元，同比增加了25.9%；金融类为86.3

亿美元。2010年中国对外直接投资占全球当年流量的5.2%，居全球排名第五位，第一次超过传统外投资发达国家，其中有，日本(562.6亿美元)、英国(110.2亿美元)等。

第三，投资存量多。中国对外投资存量突破3000亿美元大关，投资增幅最大的是欧洲和大洋洲。截至2010年底，中国对外直接投资总存量为3172.1亿美元，居全球排名第17位。在总存量中，亚洲为2281.4亿美元，占总存量的71.9%；拉丁美洲为438.8亿美元，占总存量的13.8%，但是，大洋洲、欧洲是存量增幅最大的地区，其中，中国在大洋洲的直接投资存量是2005年末投资存量的13.2倍，达到86.1亿美元。对发达国家(地区)的投资存量占投资总存量的 9.4%，比去年增加2%。

第四，并购成投资成主要方式，再投资资金上升。在2010年，并购方式的直接对外投资金额为297亿美元，同比上涨了54.7%，占流量总额的43.2%。其中，并购领域包括了制造业、电力生产和供应、采矿、专业技术服务和金融等行业。中国境外直接投资的当期利润再投资240亿美元，较上年上涨了48.9%，所占当期总流量比重34.9%，较去年上涨了6.4%。

第五，对外投资的主要国家增长加快。在2010年中，投资发达国家(地区)有明显的提高，中国企业对日本直接投资为3.38亿美元，同比增加302%；对欧盟直接投资为59.63亿美元，同比增长101%；对东盟直接投资为44.05亿美元，同比增加63.2%；对美国的直接投资为13.08亿美元，同比增加44%；对俄罗斯直接投资为

5.68亿美元，同比增加63%。①

二、中国海外投资发展中存在着的问题

(一)对外投资存量多但企业的规模偏小

我国在海外投资的企业中很大比重都是小型企业而且规模比较小，但是发达国家的海外投资很多都是外国公司，具有一定的规模，能够产生规模经济，降低生产成本，提高自身在国际上的竞争力。反过来中国海外投资的企业就很难形成规模，缺乏竞争优势，很难与世界上的跨国企业相抗衡。

(二)海外投资结构不合理

在对海外投资企业分布上看，中国企业已经在世界上170多个国家进行投资，但是大多数是在一些发展中国家占投资总量85.7%而对发达国家投资明显偏少投资总量只有9.4%。这对于我国海外公司开发达国家的市场极为不利。在投资的产业上看，海外投资企业主要投资的方向是劳动密集型的低价值的产业，缺乏对高技术产业的投资。不利于我国企业整体的技术进步和产业链中的地位。在对外投资的方式上，直接投资并购的方式占主要地位，其他混合投资方式比较少。这样的投资方式不利于我国企业利用国外的资金却增加了企业投资的成本和风险，也影响我国推进海外投资的步伐。

(三)政府管理海外投资比较薄弱

政府缺乏海外投资的规划及指导，投资的产业多为国外企业技术水平比较低的行业。没有积极地出台政策引导及鼓励海外企业的投资高水平产业。缺乏对海外投资的法制建设，现在对海外投资没

有建设形成专门的法律体系，法律约束力和保护力不强导致海外在一定程度处于无序的投资状态。缺乏对企业信息服务体系的建设，导致海外投资企业在取得信息有一定的困难而错过投资的最佳时机。

(四)缺乏跨国经营管理的人才

国际上的企业之间的竞争，最重要的就是人才的竞争。缺乏高素质国际人才是我国海外企业进行跨国投资、提高跨国经营水平的最主要影响因素。我国海外投资企业团队的总体管理水平不高，综合素质偏低，严重缺少懂得国际贸易管理、国际惯例以及熟悉跨国生产经营管理和了解东道国法律制度的复合型国际人才，因而我国的企业难以适应激烈的国际竞争市场。

(五)对外投资企业缺乏总体发展战略

我国的对外投资的企业大多数是没有很好的长期规划战略。海外投资具有一种是试探性，偶然性的，可能因为遇到一个外国企业需要重组公司的机会，或者当地一种政策上的优惠。没有全面考虑公司发展的未来和当地企业的隐性成本，导致海外投资企业获得的只是一个“包袱”。此外，海外投资的市场的目的还是扩展出口市场，增加现有技术产品的生产，而不是根据企业的长期战略进行产业升级，增加企业技术水平。这种投资缺乏长期持续的发展动力和全局发展的意识，走一步说一步，将导致海外投资企业在全球市场的长期竞争中缺乏优势。

(六)缺乏核心技术

在海外投资中，核心技术是在国际市场上竞争的利器，没有核心技术就没有竞争优势，没有获得高利润的能力，但是我国的海外投资企业拥有的或投资的仅仅是“适用技术”，适用行业的技术水平，没有先进的技术，所以没有竞争优势。在海外市场的投资只是离消费市场较近，减少了运输成本，得到优惠政策，其他方面毫无改善。

(七)对市场投资信息掌握不充足

在进行对外投资中，如果海外投资企业不深入的、全面的了解并购的企业的现状或投资当地的真时情况，那将会给企业带来很多意想不到的损失，所以，企业一定要了解东道国的宏观层面的政府政策，公会的力量影响力，市场供需情况，当地习俗、稳定情况，以及微观层面的工资薪酬、人员的积极性、行业竞争程度等等方面的情况。比如，在收购汤姆逊彩电业务时，tcl不知道违反了当地雇员方面的法律辞退了原来公司1 000多名员工而蒙受损失，不得不再次注入资金来弥补失误。上面的案例很有力的说明了tcl没有对法国的雇佣制度全面了解造成了严重的后果。

三、改善我国海外投资的措施建议

(一)政府制定鼓励和促进海外投资的政策

1.健全的法律保障体系。首先要建立完整以对外贸易法为主，其他单行法规为辅的法律体系，明确国家对海外投资保护的原则和立场，促进和保护海外投资企业的合法权益。为我国海外投资的企业做强有力的后盾。其次要建立海外投资风险规避制度，积极协商