金交所交易规则 (424)
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目前，个人客户只能由金融类会员代理交 易 机构客户一般向综合类会员开户交易
机构客户开户申请，须提交资料
上海黄金交易所开户登记表； 客户营业执照、组织机构代码证、税务登 记证，如为增值税一般纳税人，需提交一 般纳税人资格证明复印件；
交易所或交易所授权的账户管理机构规定 的其它材料。
个人客户开户申请，Hale Waihona Puke Baidu提交资料
交易报价—做多
买入开仓报价：是指买入一定数量的延期 交收合约以增加多头持仓的报价
卖出平仓报价：是指对多头持仓进行反向 的卖出交易以了结多头合约的报价。
交易报价—做空
卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交 收合约以增加空头持仓的报价
买入平仓报价是指对空头持仓进行反向的 买入交易以了结空头合约的报价。
21:00－02:30
21:00－02:30 21:00－02:30
• • •
注1：本图示仅仅标识了连续交易的时间。集合竞价等时间段并未标识。 注2：上海黄金交易所公布的节假日例外。 注3：报价全交易日有效。夜市报价，第二自然日白天交易时段有效。
代理交易与自营交易规定
交易所实行会员制组织形式，会员可以直 接参与交易，客户必须通过会员的代理参 与交易。
现货即期交易规则
包括Ag999，Ag9999
报买或报卖必须有20%的保证金
T+0交易，必须在T+2日内完成交割
T+2日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理 ，根据违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未 违约方，同时实物交割终止。违约金比例为20%。 同时有买入和卖出，则通过轧差，轧差后的净头寸按当日 结算价冻结20%的保证金，同时对成交价与结算价的差额 进行清算。 T+2日内交割头寸即可
严禁代客交易
必须关注的是：会员单位严禁在任何情况 下以任何理由代客交易。按照我国目前的 法律，即使和客户签署代客交易委托书也 属违法行为。
交易细则
合约 每手 报价 保证金 涨跌幅 手续费 延期费 交割 标准 交割 时间 违约金 个人 √ 99.95% 3公斤 99.99% 1公斤 100% 收盘价±30% 0.04% 无 99.99% 100克 T+0 全额或超额冻结资金及货物、违约概率较小 √ √ √ √ 99.99% 50克 99.95% 多规格 0.045% 1% Au9995 1000克 Au9999 100克 Au100g 100克 Au50g 50克 Pt9995 1000克
深圳市黄金资讯有限公司
目 录
上海黄金交易所简介
上海黄金交易所交易品种 上海黄金交易所交易时间
代理交易与自营交易规定
交易细则
上海黄金交易所简介
上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建， 在国家工商行政管理局登记注册的，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。交易所于 2002年10月30日正式开业。
买价高于卖价成交模式
价格优先、时间优先逐笔匹配 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成 交价（CP）三者中居中的一个价格 开盘价的cp为上日收盘价 新挂盘合约的cp为挂盘基准价。
收盘价
收盘价是某合约当日最后五笔成交的加权 平均价。收盘价是现货实盘合约计算下一 交易日涨跌停板幅度的基准。
结算价
注：交收申报时，交易所不判断是否有足够的资金或实物。若清算时资 金或者实物不足则构成违约
自营交易规则
会员进行自营交易必须在交易所指定的结 算银行单独开立自营专用账户，存入足够 的资金。会员自营交易通过自营交易编码 进行。
代理交易规则
交易所实行客户交易编码管理制度，会员必须为 客户申请交易编码。会员和客户必须遵守一户一 码的制度，不得混码交易。
会员不得以任何形式向客户作获利保证、分担风 险或分享盈利。
Au(T+N1) Au(T+N2)
1000克
Au(T+D) 1000克
Ag(T+D) 1000克
Ag99
9 15Kg
Ag9999 15Kg
元/克；最小波动单位0.01元 102% 12%
元/公斤；最小波动单位1元 15% 20% ± 0.025% 0.02% 99.9% 99.9 % 15公斤 T+2 20% √ 无 99.99%
代理交易规则
会员应按照客户的委托进行交易，并为客户保守 交易秘密。会员对其名下的交易先行承担全部责 任，客户对自己委托的交易负全部责任。（二级 清算原则）
会员负责客户的交易风险控制。对交易保证金不 足的客户，会员有权对客户持仓实施强行平仓。 会员执行强行平仓应当符合双方协议规定的标准 和条件，并以约定的方式通知客户。强行平仓造 成的损失，由客户承担。
现货即期交易发票管理规则
实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专 用发票的担保金
买方收到增值税发票抵扣联后，须2个工作日内通知交易 所解冻卖方的增值税专用发票担保金 卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的，视为违 约，处以应开票金额20％的罚款，所罚款项用于弥补买方 进项税款损失，多余部分计入交易所风险基金 买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金， 造成卖方发生滞纳金或罚款损失的，损失由买方承担。
报价（报单指令）在一个交易日内有效，收盘清算后未成交的保单自 动撤销。
交易期间，未成交报单及已经部分成交报单的未成交部分可撤单
在交易暂停期间，交易所计算机系统不接受任何报价或撤销报价指令
保证金制度
交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳 的资金，用于清算和保证履约。保证金分为清算准备金和 交易保证金。 清算准备金是指会员为了交易清算在交易所保证金账户中 预先准备的资金，是未被合约占用的资金。 交易保证金是指会员在交易所保证金账户中确保合约履行 的资金，是己被合约占用的资金。
现货实盘交易规则
包括Au9995，Au9999，Au50g，Au100g及Pt9995
报价成交后，买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的 卖出，也可以申请提货 买入的铂金实物不能卖出，只能申请提货
卖出实物所得货款的90%可用于本交易日内的交易，余款 在交易所日终清算时结算
清算T+0，结算T+1（次交易日完成资金划转）
现货延期交收产品交易规则
现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中 买卖某种延期交收合约的交易活动
客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时 引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾 黄金延期交收Au（T+D） 黄金（中远期）延期交收Au（T+N1）、Au（T+N2） 白银延期交收Ag（T+D）
结算价是某合约整个交易日成交价格按成 交量的加权平均价。当日无成交价格的， 以上一交易日的结算价作为当日结算价。 结算价是现货即期合约和延期交收合约计 算下一交易日涨跌停板幅度的基准，是延 期交收合约进行当日未平仓合约盈亏清算 的依据。
交易量的行情参数
交易行情中的成交量是指某一合约在当日 交易期间成交的双边数量；
上海黄金交易所交易时间
周一 上午 09:00－11:30 周二 09:00－11:30 周三 周四 周五 09:00－11:30
09:00－11:30 09:00－11:30
下午
13:30－15:30
13:30－15:30
13:30－15:30 13:30－15:30
13:30－15:30
晚上
21:00－02:30
个人客户是指具有完全民事行为能力的自然人
自然人账户注册申请表； 自然人有效身份证明文件。委托他人代办的还需 提供委托代办书、代办人有效身份证明文件； 交易所或交易所授权的账户管理机构规定的其它 材料。
交易风险揭示书
个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《 交易风险揭示书》上签名
机构客户应在仔细阅读并理解后，由法定 代表人或授权人在该《交易风险揭示书》 上签名并加盖公章
会员可参照交易所对会员收取的交易保证金比例 ，根据自身风险管理要求，确定代理业务的交易 保证金比例。会员收取客户的交易保证金必须高 于交易所对会员收取的交易保证金比例。
代理交易规则
会员的自营业务、代理业务都必须通过交易所的竞价交易系统完成， 不得私下对冲。
会员自营业务与代理业务的会计账目必须严格分开，客户交纳的保证 金存放于会员代理专用账户，以备随时交付保证金及有关费用 。严 禁会员以任何形式挪用客户资金。 每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取成交记录。会员 应及时核对，如有异议应在下一交易日开市前以书面形式向交易所提 出。在规定时间内，会员未对成交结果提出异议，即视为会员已确认 交易结果正确。 客户对交易结果有异议的应向代理会员提出，由代理会员在协议约定 的时间内予以核实确认。
延期交收的申报
延期交收合约的实物交割采用交收申报制度，交收申报时间为 15:00—15:30
多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报
交收申报结束前，客户可以撤销申报
黄金延期交收合约的最小交收申报量为1千克、白银延期交收合约的 最小交收申报量为15千克，并按最小申报量的整数倍进行申报 申报交收需准备好相应的实物或资金，交收申报配对成功，在当日清 算时完成资金和实物的过户
平仓原则
延期交收合约的平仓顺序，按照先开先平的原则 处理。 买开仓
卖开仓
卖平仓
买平仓
（做多）
（做空）
相应平仓操作在数量上不可能大于开仓（持仓） 总量
限仓制度
交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大 单边持仓数量。
当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所有客 户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。 在交易所批准的客户限仓额度内，客户的最大持仓量由会 员在其总限仓量内进行分配。 当客户某一方向的持仓达到限仓上限时，该客户只能进行 平仓报价，不能进行开仓报价。
上海黄金交易所交易品种
黄金现货实盘合约有Au50g、Au100g、Au99.99 、Au99.95 铂金现货实盘合约有Pt99.95；
白银现货即期合约有Ag99.9和Ag99.99； 黄金现货延期交收合约有Au（T+D）、Au（ T+N1）、Au（T+N2）
白银现货延期交收合约有Ag（T+D）
持仓量是指客户所持有的未平仓延期交收 合约的双边数量； 交收量是指某一延期交收合约实物交收配 对成功的双边数量。
现货实盘交易规则
现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金
其中，Pt99.95合约买入报价时需另加2%的实物 溢短差清算准备金 卖方报价时交易账户中必须有相应的实物 报价后，对应的资金或实物即被冻结。
上海黄金交易所由中国人民银行直接领导 交易所实行会员制 撮合制交易模式:自由报价、价格优先、时间优先
上海黄金交易所简介：会员分类
金融类会员：商业银行组成，可代理个人黄金交 易及自营 综合类会员：黄金公司组成，可代理法人会员交 易及自营
自营类会员：自营交易
外资类会员：人民银行另行规定其范围
±9%
0.025% 0.02%
±12%
±10%
99.95%、99.99% 3公斤
交收申报配对成功的当日 8%
注：2012年3月1日起执行的数据
报价规则
报价必须以“一手”的整数倍进行，不同交易合约每手代表的商品数 量
黄金、铂金的报价单位为人民币元∕克，最小变动价位为0.01元；白银 的报价单位为人民币元∕千克，最小变动价位为1元。 报价有涨跌停盘限制，现货实盘交易以上一交易日收盘价为标准限定 涨跌幅度其余产品以上一交易日结算价为标准限定涨跌幅
交易所可根据市场情况相应调整交易保证金比例。
开盘价
现货实盘合约以当日第一笔成交的价格作 为开盘价。
现货即期合约和现货延期交收合约的开盘 价通过集合竞价的方式产生，开盘集合竞 价没有产生开盘价的，以当日第一笔成交 的价格作为开盘价。
集合竞价
集合竞价采用最大成交量、最小剩余量原则
高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交 低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申 报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交 易。
机构客户开户申请，须提交资料
上海黄金交易所开户登记表； 客户营业执照、组织机构代码证、税务登 记证，如为增值税一般纳税人，需提交一 般纳税人资格证明复印件；
交易所或交易所授权的账户管理机构规定 的其它材料。
个人客户开户申请，Hale Waihona Puke Baidu提交资料
交易报价—做多
买入开仓报价：是指买入一定数量的延期 交收合约以增加多头持仓的报价
卖出平仓报价：是指对多头持仓进行反向 的卖出交易以了结多头合约的报价。
交易报价—做空
卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交 收合约以增加空头持仓的报价
买入平仓报价是指对空头持仓进行反向的 买入交易以了结空头合约的报价。
21:00－02:30
21:00－02:30 21:00－02:30
• • •
注1：本图示仅仅标识了连续交易的时间。集合竞价等时间段并未标识。 注2：上海黄金交易所公布的节假日例外。 注3：报价全交易日有效。夜市报价，第二自然日白天交易时段有效。
代理交易与自营交易规定
交易所实行会员制组织形式，会员可以直 接参与交易，客户必须通过会员的代理参 与交易。
现货即期交易规则
包括Ag999，Ag9999
报买或报卖必须有20%的保证金
T+0交易，必须在T+2日内完成交割
T+2日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理 ，根据违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未 违约方，同时实物交割终止。违约金比例为20%。 同时有买入和卖出，则通过轧差，轧差后的净头寸按当日 结算价冻结20%的保证金，同时对成交价与结算价的差额 进行清算。 T+2日内交割头寸即可
严禁代客交易
必须关注的是：会员单位严禁在任何情况 下以任何理由代客交易。按照我国目前的 法律，即使和客户签署代客交易委托书也 属违法行为。
交易细则
合约 每手 报价 保证金 涨跌幅 手续费 延期费 交割 标准 交割 时间 违约金 个人 √ 99.95% 3公斤 99.99% 1公斤 100% 收盘价±30% 0.04% 无 99.99% 100克 T+0 全额或超额冻结资金及货物、违约概率较小 √ √ √ √ 99.99% 50克 99.95% 多规格 0.045% 1% Au9995 1000克 Au9999 100克 Au100g 100克 Au50g 50克 Pt9995 1000克
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上海黄金交易所简介
上海黄金交易所交易品种 上海黄金交易所交易时间
代理交易与自营交易规定
交易细则
上海黄金交易所简介
上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建， 在国家工商行政管理局登记注册的，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。交易所于 2002年10月30日正式开业。
买价高于卖价成交模式
价格优先、时间优先逐笔匹配 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成 交价（CP）三者中居中的一个价格 开盘价的cp为上日收盘价 新挂盘合约的cp为挂盘基准价。
收盘价
收盘价是某合约当日最后五笔成交的加权 平均价。收盘价是现货实盘合约计算下一 交易日涨跌停板幅度的基准。
结算价
注：交收申报时，交易所不判断是否有足够的资金或实物。若清算时资 金或者实物不足则构成违约
自营交易规则
会员进行自营交易必须在交易所指定的结 算银行单独开立自营专用账户，存入足够 的资金。会员自营交易通过自营交易编码 进行。
代理交易规则
交易所实行客户交易编码管理制度，会员必须为 客户申请交易编码。会员和客户必须遵守一户一 码的制度，不得混码交易。
会员不得以任何形式向客户作获利保证、分担风 险或分享盈利。
Au(T+N1) Au(T+N2)
1000克
Au(T+D) 1000克
Ag(T+D) 1000克
Ag99
9 15Kg
Ag9999 15Kg
元/克；最小波动单位0.01元 102% 12%
元/公斤；最小波动单位1元 15% 20% ± 0.025% 0.02% 99.9% 99.9 % 15公斤 T+2 20% √ 无 99.99%
代理交易规则
会员应按照客户的委托进行交易，并为客户保守 交易秘密。会员对其名下的交易先行承担全部责 任，客户对自己委托的交易负全部责任。（二级 清算原则）
会员负责客户的交易风险控制。对交易保证金不 足的客户，会员有权对客户持仓实施强行平仓。 会员执行强行平仓应当符合双方协议规定的标准 和条件，并以约定的方式通知客户。强行平仓造 成的损失，由客户承担。
现货即期交易发票管理规则
实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专 用发票的担保金
买方收到增值税发票抵扣联后，须2个工作日内通知交易 所解冻卖方的增值税专用发票担保金 卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的，视为违 约，处以应开票金额20％的罚款，所罚款项用于弥补买方 进项税款损失，多余部分计入交易所风险基金 买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金， 造成卖方发生滞纳金或罚款损失的，损失由买方承担。
报价（报单指令）在一个交易日内有效，收盘清算后未成交的保单自 动撤销。
交易期间，未成交报单及已经部分成交报单的未成交部分可撤单
在交易暂停期间，交易所计算机系统不接受任何报价或撤销报价指令
保证金制度
交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳 的资金，用于清算和保证履约。保证金分为清算准备金和 交易保证金。 清算准备金是指会员为了交易清算在交易所保证金账户中 预先准备的资金，是未被合约占用的资金。 交易保证金是指会员在交易所保证金账户中确保合约履行 的资金，是己被合约占用的资金。
现货实盘交易规则
包括Au9995，Au9999，Au50g，Au100g及Pt9995
报价成交后，买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的 卖出，也可以申请提货 买入的铂金实物不能卖出，只能申请提货
卖出实物所得货款的90%可用于本交易日内的交易，余款 在交易所日终清算时结算
清算T+0，结算T+1（次交易日完成资金划转）
现货延期交收产品交易规则
现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中 买卖某种延期交收合约的交易活动
客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时 引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾 黄金延期交收Au（T+D） 黄金（中远期）延期交收Au（T+N1）、Au（T+N2） 白银延期交收Ag（T+D）
结算价是某合约整个交易日成交价格按成 交量的加权平均价。当日无成交价格的， 以上一交易日的结算价作为当日结算价。 结算价是现货即期合约和延期交收合约计 算下一交易日涨跌停板幅度的基准，是延 期交收合约进行当日未平仓合约盈亏清算 的依据。
交易量的行情参数
交易行情中的成交量是指某一合约在当日 交易期间成交的双边数量；
上海黄金交易所交易时间
周一 上午 09:00－11:30 周二 09:00－11:30 周三 周四 周五 09:00－11:30
09:00－11:30 09:00－11:30
下午
13:30－15:30
13:30－15:30
13:30－15:30 13:30－15:30
13:30－15:30
晚上
21:00－02:30
个人客户是指具有完全民事行为能力的自然人
自然人账户注册申请表； 自然人有效身份证明文件。委托他人代办的还需 提供委托代办书、代办人有效身份证明文件； 交易所或交易所授权的账户管理机构规定的其它 材料。
交易风险揭示书
个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《 交易风险揭示书》上签名
机构客户应在仔细阅读并理解后，由法定 代表人或授权人在该《交易风险揭示书》 上签名并加盖公章
会员可参照交易所对会员收取的交易保证金比例 ，根据自身风险管理要求，确定代理业务的交易 保证金比例。会员收取客户的交易保证金必须高 于交易所对会员收取的交易保证金比例。
代理交易规则
会员的自营业务、代理业务都必须通过交易所的竞价交易系统完成， 不得私下对冲。
会员自营业务与代理业务的会计账目必须严格分开，客户交纳的保证 金存放于会员代理专用账户，以备随时交付保证金及有关费用 。严 禁会员以任何形式挪用客户资金。 每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取成交记录。会员 应及时核对，如有异议应在下一交易日开市前以书面形式向交易所提 出。在规定时间内，会员未对成交结果提出异议，即视为会员已确认 交易结果正确。 客户对交易结果有异议的应向代理会员提出，由代理会员在协议约定 的时间内予以核实确认。
延期交收的申报
延期交收合约的实物交割采用交收申报制度，交收申报时间为 15:00—15:30
多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申报
交收申报结束前，客户可以撤销申报
黄金延期交收合约的最小交收申报量为1千克、白银延期交收合约的 最小交收申报量为15千克，并按最小申报量的整数倍进行申报 申报交收需准备好相应的实物或资金，交收申报配对成功，在当日清 算时完成资金和实物的过户
平仓原则
延期交收合约的平仓顺序，按照先开先平的原则 处理。 买开仓
卖开仓
卖平仓
买平仓
（做多）
（做空）
相应平仓操作在数量上不可能大于开仓（持仓） 总量
限仓制度
交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大 单边持仓数量。
当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所有客 户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。 在交易所批准的客户限仓额度内，客户的最大持仓量由会 员在其总限仓量内进行分配。 当客户某一方向的持仓达到限仓上限时，该客户只能进行 平仓报价，不能进行开仓报价。
上海黄金交易所交易品种
黄金现货实盘合约有Au50g、Au100g、Au99.99 、Au99.95 铂金现货实盘合约有Pt99.95；
白银现货即期合约有Ag99.9和Ag99.99； 黄金现货延期交收合约有Au（T+D）、Au（ T+N1）、Au（T+N2）
白银现货延期交收合约有Ag（T+D）
持仓量是指客户所持有的未平仓延期交收 合约的双边数量； 交收量是指某一延期交收合约实物交收配 对成功的双边数量。
现货实盘交易规则
现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金
其中，Pt99.95合约买入报价时需另加2%的实物 溢短差清算准备金 卖方报价时交易账户中必须有相应的实物 报价后，对应的资金或实物即被冻结。
上海黄金交易所由中国人民银行直接领导 交易所实行会员制 撮合制交易模式:自由报价、价格优先、时间优先
上海黄金交易所简介：会员分类
金融类会员：商业银行组成，可代理个人黄金交 易及自营 综合类会员：黄金公司组成，可代理法人会员交 易及自营
自营类会员：自营交易
外资类会员：人民银行另行规定其范围
±9%
0.025% 0.02%
±12%
±10%
99.95%、99.99% 3公斤
交收申报配对成功的当日 8%
注：2012年3月1日起执行的数据
报价规则
报价必须以“一手”的整数倍进行，不同交易合约每手代表的商品数 量
黄金、铂金的报价单位为人民币元∕克，最小变动价位为0.01元；白银 的报价单位为人民币元∕千克，最小变动价位为1元。 报价有涨跌停盘限制，现货实盘交易以上一交易日收盘价为标准限定 涨跌幅度其余产品以上一交易日结算价为标准限定涨跌幅
交易所可根据市场情况相应调整交易保证金比例。
开盘价
现货实盘合约以当日第一笔成交的价格作 为开盘价。
现货即期合约和现货延期交收合约的开盘 价通过集合竞价的方式产生，开盘集合竞 价没有产生开盘价的，以当日第一笔成交 的价格作为开盘价。
集合竞价
集合竞价采用最大成交量、最小剩余量原则
高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交 低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申 报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交 易。