资金池理财业务资金池理财产品

资金池理财业务资金池理财产品
资金池理财业务资金池理财是指银行将发行多款理财富品募集
到的资金聚集起来，构成一个“大池子”。

同时，银行对池子里的资金停止统一管理和投资，投向一个由债券、回购、信托融资方案、存款等多元化产品组成的汇合性资产包，并将此资产包的整体收益作为多款理财富品收益的统一来源。

银行应用资金与资产的期限错配赚取期限溢价，并经过理财富品的循环发行来保证“大池子”中资金的稳定性。

这一形式的风险在于将短期风险不时延后，一旦资金链断裂，将形成严重的活动性危机。

而且在“资金池”中，资金无法与投资标的逐个对应，招致银行和客户都很难预算投资本钱与风险参数。

资金池理财产品资金池、理财产品间买卖等操作被限制，躲避之术频现。

区别于传统期次产品，一种最新的“系列理财产品”形式浮现，银行发行一款开放式无固定期限的系列产品，客户可随时申购，但需求持有至少40天后才干开端赎回，也就是任何时间购置都存在投资封锁期，产品封锁期限存在多种选择而构成同一系列下的不同产品。

其卖点也十分明显：无需存在冗长的产品募集期，存在多种产品期限，方式灵敏，收益有一定市场灵敏性。

但一位熟习这种操作形式的股份行资产管理部投资经理却以为，这相似于把多款不同收益率的固定期限产品归入一款产品，组成一个小资金池。

所以这类产品的体量也普通比拟大，范围在300亿-500
亿元左右。

和类公募基金的实质区别在于，银行依据市场利率变动及资金运作状况不定期调整预期年化收益率。

比方，投资者申购时预期收益率为4%，20天后银行调整收益率为5%，但是40天后投资者赎回，收益率也只要4%，也就是说投资者收益并不完整取决于投资业绩表现，更多是与申购时的市场资金价钱相关。

而这样一种“神似”资金池的产品，支付给不同时期购置的投资者不同收益，但并不需求经过内部买卖调理收益率，躲避了政策限制。

也防止了滚动发行的费事，所以目前采用这种形式的银行，产品发行数量会相对有所减少。

目前，自去年底以来，已有多家银行探究这种产品形式。

其中，一家大型银行也推出了相似两个系列产品(本文分别简称A盈利系列、B盈利系列，产品引见均来自其官网)，目前范围曾经超越3000亿元。

此外，业内一些人士剖析，这两个系列产品还存在赚取“超额留存”、宣传上存在言行一致等问题。