中信银行供应链融资讲义-文档资料

综合金融服务
以保兑仓模式为主的 代理商网络业务
以先票后货的存货质押 模式为主的经销商网络 业务 以先票后货的存货质押 模式为主的经销商网络 业务
其他 煤炭金融 石化金融 电信金融
家电金融
钢铁金融
汽车金融
14
中信供应链金融——四大增值链
上游 企业
应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现
核心企业
融资模式简介：银行与核心企业合作，对 核心企业的多个经销商提供授信的一种金 融服务，是供应链金融最典型的融资模式 ，目前主要运用在家电、钢铁等供应链管 理较为完善的行业，这些行业内核心企业 和供应链成员关系紧密，并有相应的准入 和退出制度。 该模式的应用必须有一个重要基础，即核 心企业必须有供应链管理意识，对银行授 信环节予以配合。
3
供应链金融——我们的理解
收益点： 捆绑核心企业及上下游： ✓ 对于已建立良好合作关系的核心企业，可依托于核心企业向上
下游客户拓展。 ✓ 对于目前无很好合作切入点的核心客户，可通过供应链金融的
整体解决方案介入营销。 拓宽客户获取渠道，提升有效户 提高定价，获取利差及中间业务收入 获得稳定的结算资金，增加负债
11
担保的设立
➢ 应收账款质押
➢ 类担保安排
✓ 人民银行征信中心登记(网上操作)
✓ 供货合同项下的权利转让
✓ 质押通知/质押确认函
✓ 保险权益转让
➢ 货物质押 vs. 浮动抵押
✓ 登记机关
✓ 冲突的情形下孰优先——工商查档？
➢ 仓单质押
✓ 仓单的交付
✓ 将银行作为货主记载在仓单上
➢ 现金质押
✓ 最高院担保法解释第85条
中信银行
供应商
按照合同发货
供销合同
核心企业
21
四大增值链——组合创新融资模式
应收与预付款组合创新融资模式
四方协议关键点：下游煤炭机 械企业收到货物后即视为应收 帐款转让给中信银行。核心钢 铁厂商承担差额退款责任。
适用于上下游企业均强势的中 间商。适用于大宗原材料商品 ，如钢铁、煤炭、石油、沥青 、有色金属、铁矿石等。
➢ 承购人拒绝继续承购
✓ 承购合同 ✓ 备用承购人
10
风险点在哪儿——现金流
供应商
银行
供货 供货合同
①贷 贷款 款协 资议 金
担④ 保还 协款 议
借款人
供货 承购合同
②预付货款
③支付货款
承购人
➢ 贷款资金发放环节 ✓ 受托支付：提款和预付款支付的 匹配
➢ 承购人支付买价环节 ✓ 支付方式：现金/其他方式 ✓ 收款账户的控制——现金质押 • 区分收款账户和质押账户
7
交易结构
供应商
银行
①贷 贷款 款协 资议 金
担④ 保还 协款 议
业务模式： 1+N N+1 1+M+1 M+1+N
供货 供货合同
②预付货款
借款人
供货 承购合同
③支付货款
承购人
8
整体风险把握
供应商
银行
供货 供货合同
①贷 贷款 款协 资议 金
担④ 保还 协款 议
借款人
供货 承购合同
②预付货款
③支付货款
中信银行
③② 签授 ④订信 放借申 款款请 合 同
① 签订合作协议
中小企业
物流公司
③
代 理 银 行 占 有
② 融 资 申 请
动
产
24
四大增值链——物流服务融资
2、交易所仓单融资模式
融资模式简介：商业银行与物流仓 储公司、交易所合作，通过交易所 的交易规则以及仓储公司中立的动 产监管职能，为交易所成员提供仓 单质押授信的一种金融服务。其实 质是一种权利的质押，模式包括先 贷后质和先质后贷两种形式。 交易所有两类，一是上交所等三大 期货交易所，二是一些地方的大型 专业交易市场。
认
中信银行
核心厂商
指⑥ 定按 监约 ⑤ 管备 签 仓货 发 库发 银
送票 到
经销商违约 时后续处理
17
四大增值链——预付帐款融资
3、 国内设备买方信贷融资模式
融资模式简介：根据设备制造生产企业和 下游企业签订的买卖合同，由商业银行向 下游终端企业提供授信，用于购买该生产 企业设备的一种金融服务。 模式特点： 1.融资主体。该模式的融资主体是使用大 型设备中小生产企业。 2.担保方式。该模式的担保方式一般为设 备（固定资产）抵押，在有关部门登记即 可，核心企业承担一定的回购责任。 3.融资工具不同。该融资模式的基本融资 工具为中长期贷款（期限较长）。
核心企业
先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支
国内设备买方信贷 商商银
电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资
存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所）
下游 企业
23
四大增值链——物流服务融资
1、动产质押模式
融资模式简介：商业银行与物流公 司合作，由物流公司提供自有库监 管、在途监管和输出监管等，代理 商业银行占有借款人动产以实现授 信。物流公司除提供监管服务外， 某些情况下也基于货物控制为客户 提供担保或回购的情形。 该模式的核心在于物流公司代理银 行占有动产以协助银行控制风险， 同时获取收益。
设备制造 企业
①签订销售合同 ②发送并安装设备 ④支付设备款
下游企业
③
⑥缴 承如 存 担下 回 回游 款 购企 保 责业 证 任违 金
约
③ 发 放 贷 款
中信银行
②⑤ 办按 理期 设偿 备还 抵贷 押款
18
中信供应链金融——四大增值链
上游 企业
应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现
国内贸易险下应 收账款融资 订单融资 供应商网络业务 融资平台
运作能力； ✓ 提升了市场影响力及品牌形象。
6
供应链金融——营销重点 重点行业：汽车、钢铁、装备制造、煤炭、石化、医药、 酒业、粮食、家电、通讯、纺织等等
重点客户：陕鼓、陕重汽、陕煤、西飞、西航、东岭、 有色、延长、西凤酒、利君制药、陕药、西重所、电子 信息集团、彬煤、侏罗纪等等
要求：每家同城经营机构设定1-2家核心客户、异地机 构设定3-4家核心客户作为今年营销重点
✓ 降低交易成本； ✓ 增加扩大生产 与经
营能力。
5
供应链金融——我们的理解
核心企业收益： —企业信用的兑现 ✓ 培育了销售渠道，提升销售收入； ✓ 强化了供应质量，控制或降低采购成本，快速响
应能力提升； ✓ 压缩了自身融资，缩短回款周期加快了资金回流、
延迟了付款周期，降低财务费用； ✓ 财务管理转变为现金和资本管理，增加企业资本
核心企业
先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支
国内设备买方信贷 商商银
电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资
存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所）
下游 企业
19
四大增值链——应收帐款融资
1、 N+1应收帐款融资模式
融资模式简介：以大型企业为核心， 上游供应商将其对核心企业的应收账 款整体转让或质押给银行前提下，由 银行对供应商提供综合性金融服务。 这是国外供应链融资最典型的模式。 该模式中，核心企业必须有供应链管 理意识，对银行授信环节予以配合。 我行正在致力于提供一个远程化供应 商融资平台，通过银行与核心企业 ERP系统的连接，实现应收帐款等信 息的电子化交流和确认，使供应商实 现线上融资。
2
供应链金融——我们的理解
➢ 融资与交易链嵌套 ✓ 较高的可操作性 ✓ 大宗商品的价格机制较为透明便于(i)预测现金流; (ii)评估担保 品价格
➢ 采用结构安排整体控制风险 ✓ 履约风险 vs. 信用风险 ✓ 倚靠上下游企业的信用 ✓ 担保安排更灵活
➢ 资金流向需求方 ✓ 将资金注入最需要资金的产业环节 ✓ 银监会新规- 三个办法一个指引
中信银行
供应商
按照合同发货
供销合同
核心企业
20
四大增值链——应收帐款融资
2、订单融资封闭授信模式
融资模式简介：根据供应商与核 心企业签订的订单，我行利用物 流和资金流的封闭操作，运用应 收账款融资产品组合，为供应商 提供一定额度融资的一种金融服 务。 可以解决中小企业接到大型优质 企业的采购订单，但缺乏资金运 作，自身不具备银行融资所需抵 质押物或其他担保条件的情况。
➢ 概念：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系 在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式， 是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企 业的系统性融资安排 。
➢ 核心：量身定制，改变传统思路，解放固有思维方式， 不再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合 企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争 力。
货数量÷月度/季度还款额 ✓ 贷款期限覆盖比率=测试价格×尚未交
付的货物数量÷尚未偿还的贷款(一般是 指剩余本金+下月利息) ✓ 最低存款比率=还款储备账户余额÷下 期还款额
➢ 如何补救
✓ 增加交货/新增承购人 ✓ 在还款储备账户中存入额外现金 ✓ 部分提前还款
➢ 贷款协议和承购合同的匹配
9
风险点在哪儿——物流
经销商
② 交 保 证 金 申 请 开 票
中信银行
①签订购买合同
大型钢铁 企业
④
签订
发 货
四方协议
①签订销售合同
⑤按照协议约定 ，直接将货款存 入我行指定账户
大型煤炭机 械企业
22
中信供应链金融——四大增值链
上游 企业
应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现
国内贸易险下应 收账款融资 订单融资 供应商网络业务 融资平台
关键点：核心企业营销
4
供应链金融——我们的理解
供
销
战略联盟
战略联盟
优惠
银行
供应商
✓ 缓解流动资金压力、 稳定经营活动；
✓ 降低交易成本； ✓ 增加扩大生产 与经
营能力。
核心企业
✓ 培育了销售渠道； ✓ 强化了供应质量； ✓ 压缩了自身融资，降
低财务费用。
授交 信易 支信 持息
银行
经销商
✓ 缓解流动资金压力、 稳定经营活动；
经销商
⑧⑩ 同③ ④ 续 放
签 存 存货 订入保 银初证 行始金 银保申 票证请 承金解 兑申押 协请 议开 、票 动 产 质 押 合
① 签订销 售合同
管监② 三管银 方方行 协签、 议订经
质销 物商 监、
销② 商银 签行 订、 三核 方心 协厂 议商
、 经
监管方
质⑨ 押出
具 通解 知除
⑦ 质 物 监 管 确
先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支
国内设备买方信贷 商商银
国内贸易险下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台
电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资
存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连、 郑州商品交易所）
下游 企业
15
四大增值链——预付帐款融资
1、保兑仓融资模式
经销商
①签订销售合同 ④发货 ⑦再次发货
核心企业
⑤② 销 缴申 货 存请 后 初开 续 始票 存保 保证 证金
金
③签 交发 付提 银货 票通
知 单
中信银行
⑥
再 次 签 发 提 货 通 知
⑧
如承 经担 销保 商兑 违责 约任
单
16
四大增值链——预付帐款融资
2、先票/款后货存货质押业务
融资模式简介：与保兑仓相比，该模式 多引入了物流监管企业，核心企业收到 款项后不再按照银行通知逐步发货，而 是直接在一定时间内将货物发给银行指 定的物流监管企业，物流监管企业代理 银行占有货物，并按照银行的通知发货 给经销商，也是供应链金融最典型的融 资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等 供应链管理较为完善的行业。 在该模式中，核心企业必须有供应链管 理意识，对银行授信环节予以配合。
供应链金融业Fra Baidu bibliotek简析
公司银行部/国际业务部/资金资本市场业务 二O一一年六月
0
供应链金融——我们的理解
货物与信用帐期-物流供应链
订单与现金流-财务供应链
商业银行
电交物 子易流 商平监 务台管
中 保险 介 评估
机 公证 构 拍卖
担行研 保业究 公协机 司会构
政 工商
府 机
海关
构 税务
1
供应链金融——我们的理解
承购人
➢ 履约风险而非借款人纯粹的信用风险
✓ 确保供应商足够的生产/供货能力 ✓ 确保借款人会履行承购合同 ✓ 确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户
➢ 关键点控制
✓ 测试时点：月初/季度初 ✓ 测试价格：期交所报价/大宗商品网站 ✓ 每月/每季度最低交货数量 ✓ 偿债覆盖比率=测试价格×月度/季度交
✓ 补充质押的机制
12
中信供应链金融——业务体系
三大平台
中信供应链金融
四大增值链
五大特色网络
物流融资平台 同业合作平台 政府支持平台
应收账款增值链 预付账款增值链 物流服务增值链 电子服务增值链
汽车金融网络 钢铁金融网络 家电金融网络 石化金融网络 电信金融网络
13
中信供应链金融——业务特色
综合金融服务
供应商
银行
供货 供货合同
①贷 贷款 款协 资议 金
担④ 保还 协款 议
借款人
供货 承购合同
②预付货款
③支付货款
承购人
➢ 供应商发来的货
✓ 借款人是生产性企业 • 不得在其生产的货物上设置担 保权益
✓ 借款人是贸易公司
• 要求供应商直接交货 • 获取供应商的供货承诺 • 供货合同项下的权利转让 • 安排第三方货物管理人 • 控制仓单的签发 • 在货物之上设置担保