2项目决策分析与评价的主要内容

2 项目决策分析与评价的主要内容

【学习要点】

（1）建设项目周期；

（2）初步可行性研究的重点；

（3）可行性研究的内容；

（4）项目申请报告的目的和作用；

（5）项目评估的作用。

本章主要分析了建设项目决策期的投资机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、项目申请报告和项目评估与决策等内容。

2.1 建设项目周期

建设项目周期，也称建设项目全寿命周期，是指从项目意图产生到项目废除的全过程。具体指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程，是项目阶段的集合。通常分为决策期、实施期和生产运营期三个时期。

2.1.1 建设项目决策期

建设项目决策期指从建设意图形成到项目评估决策这一时期。主要工作包括：投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估及决策。此阶段的主要目标是对工程项目投资的必要性、可能性、可行性，以及为什么要投资、何时投资、如何实施等重大问题，进行科学论证和多方案比较。本阶段工作量不大，但却十分重要。投资决策是投资者最为重视的，因为它对工程项目的长远经济效益和战略方向起着决定性的作用。

为保证工程项目决策的科学性、客观性，可行性研究和项目评估工作应委托高水平的咨询公司独立进行，可行性研究和项目评估应由不同的咨询公司来完成。

2.1.2 建设项目实施期

建设项目实施期指项目决策后，从项目实施准备到项目竣工验收移交这一时期。主要任务是通过建设活动使项目成为现实，形成固定资产。

建设项目实施期可细分为：项目准备阶段、项目实施阶段和项目竣工验收阶段。

1．项目准备阶段

此阶段的主要工作包括：工程项目的初步设计和施工图设计，工程项目征地及建设条件的准备，设备、工程招标及承包商的选定、签订承包合同。

本阶段是战略决策的具体化，它在很大程度上决定了工程项目实施的成败及能否高效率地达到预期目标。

2．项目实施阶段

此阶段的主要任务是将“蓝图”变成工程项目实体，实现投资决策意图。在这一阶段，通过施工，在规定的范围、工期、费用、质量内，按设计要求高效率地实现工程项目目标。

本阶段在工程项目建设周期中工作量最大，投入的人力、物力和财力最多，工程项目管理的难度也最大。

3．项目竣工验收阶段

此阶段应完成工程项目的联动试车、试生产、竣工验收。工程项目试生产正常并经业主验收后，项目建设即告结束。但从工程项目管理的角度看，在保修期间，仍要进行工程项目管理。

2.1.3 建设项目生产运营期

建设项目生产运营期指从项目交付使用直到项目废除这一时期。项目进行生产运营活动，收回投资已实现预期的投资目标。对非生产经营性项目，如住宅，则表现为项目使用。

建设项目生产运营期涉及的项目评价工作主要是项目后评。

项目后评价是指对已经完成的项目建设目标、执行过程、效益、作用和影响所进行的系统的、客观的分析。它通过对项目实施过程、结果及其影响进行调查研究和全面系统回顾，与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标进行对比，找出差别和变化、分析原因、总结经验、汲取教训、得到启示、提出对策建议，通过信息反馈，改善投资管理和决策，达到提高投资效益的目的。

接下来主要分析建设项目决策期各项工作重点。建设项目决策期分析，采取由粗到细、由浅到深的递推过程。在这个过程中，主要包括投资机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、项目申请报告和项目评估决策等内容。

2.2 投资机会研究

2.2.1 投资机会研究的含义

投资机会研究（Opportunity Study，OS），也称投资机会鉴别，是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究。目的是发现有价值的投资机会。

2.2.2 投资机会研究的分类

投资机会研究可分为一般投资机会研究与具体项目投资机会研究两类。

1．一般投资机会研究

一般投资机会研究是一种全方位的搜索过程，需要进行广泛的调查，收集大量的数据，一般投资机会研究又可分为三类：

（1）地区投资机会研究。即通过调查分析地区的基本特征、人口及人均收入、地区产业结构、经济发展趋势、地区进出口结构等状况，研究、寻找在某一特定地区的投资机会。

（2）部门投资机会研究。即通过调查分析产业部门在国民经济中的地位和作用，产业的规

模和结构、各类产品的需求及其增长率等状况，研究、寻找在某一特定产业部门的投资机会。

（3）资源开发投资机会研究。即通过调查分析资源的特征、储量、可利用和已利用状况、相关产品的需求和限制条件等情况，研究、寻找开发某项资源的投资机会。

2．具体项目投资机会研究

在一般投资机会研究初步筛选投资方向和投资机会后，再进行具体项目的投资机会研究。具体项目投资机会研究比一般投资机会研究更为深入、具体，需要对项目的背景、市场需求、资源条件、发展趋势以及需要的投入、可能的产出等方面进行研究和分析，并做出大体上的判断。

2.2.3 投资机会研究的内容和研究重点

投资机会研究的内容，包括市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究等。其研究重点是分析投资环境，如在某一地区或某一产业部门，对某类项目的背景、市场需求、资源调节、发展趋势以及需要的投入和可能的产出等方面进行准备性的调查、研究和分析，从而发现有价值的投资机会。

投资机会研究的成果是机会研究报告。投资机会研究报告是开展初步可行性研究的根据。在投资机会研究中，项目的建设投资和生产成本一般参照类似项目的数据做粗略的估算。

2.3 初步可行性研究

2.3.1 初步可行性研究的含义

初步可行性研究（Pre-feasibility Study，PS），也称预可行性研究，是在投资机会研究的基础上，对项目方案进行初步的技术、经济分析和社会、环境评价，对项目是否可行做出初步判断。主要目的是判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究。

2.3.2 初步可行性研究的内容

以工业项目为例，初步可行性研究的内容包括：

（1）项目建设的必要性和依据。

（2）市场分析与预测。

（3）产品方案、拟建规模和厂址环境。

（4）生产技术和主要设备。

（5）主要原材料的来源和其他建设条件。

（6）项目建设与运营的实施方案。

（7）投资初步估算、资金筹措与投资使用计划初步方案。

（8）财务效益和经济效益的初步分析。

（9）环境影响和社会影响的初步评价。

（10）投资风险的初步分析。

2.3.3 初步可行性研究的重点和深度要求

初步可行性研究的重点，主要是根据国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规