08金融衍生工具市场

考核知识点
• 一、金融衍生工具市场的产生和发展 • 识记：金融衍生工具 套期保值
• 领会： • 1、金融衍生工具的特点？P179 • 2、金融衍生工具市场的功能？P180
• 二、金融远期合约 • 识记：金融远期合约 远期利率协议
• 领会： • 1、金融远期合约的特点？P183 • 2、远期利率协议的功能P185
• 三、金融期货市场的交易规则 • 1、交易品种——标准化合约 • 2、实行保证金制度 • 3、盯市制度 • 4、实行价格限制制度 • 5、实行强行平仓制度
• 四、金融期货合约的种类（难点） • （一）外汇期货 • （二）利率期货 • （三）股票价格指数期货P191
第四节 金融期权市场
• 一、金融期权基本含义 • （一）金融期权含义 • （二）金融期权合约主要内容 • 1、期权合约的买方和卖方 • 买方：支付期权费 • 卖方：收取期权费 • 2、期权费：期权价格或者叫权利金 • 3、合约中标的资产数量 • 4、执行价格（协议价格） • 5、到期日
• 三、金融衍生工具市场的产生与发展
• 1972年：外汇期货交易（标志着金融期货产生）
• 1975年：利率期货交易 • 1982年：股指期货交易
• 1973年：股票期权交易（标志着金融期权产生）
• 1977年：利率期权交易 • 1983年：股票指数期权交易
• 1981年：美元——马克、瑞士法郎互换 • 1982年：利率互换
别？P194 • 3、金融期权风险管理功能？P194
• 五、金融互换市场 • 识记：金融互换 利率互换 货币互换
• 领会： • 1、金融互换原理？——比较优势理论 • 2、利率互换的功能？——降低筹资成本，规
避利率风险
• 应用：利率互换合ห้องสมุดไป่ตู้的应用。
三分运气，七分努力，加油！
• 1、允许期权持有者在期权到期日前的 任何时间执行期权合约的是( )
• 四、我国金融衍生工具市场 • 1992年：上海外汇期货市场 • 1993年：股票指数期货 • 1995年：“327”事件后，进入停滞期 • 2006年：中国金融期货交易所成立 • 2010.4.16：股指期货正式上市
第二节 金融远期合约市场
• 一、金融远期合约含义与特点 • （一）金融远期合约的含义 • （二）金融远期合约特点 • 1、非标准化合约 • 2、具有很大灵活性 • 3、通常不在交易所交易 • 4、风险较高 • 5、流动性较差
• 7、下列关于期货合约表述错误的是 ()
• A.都是在交易所内进行交易 • B.具有很强的流动性
• 三、金融期货市场 • 识记：金融期货合约 外汇期货 • 利率期货 股价指数期货 • 领会： • 1、金融期货合约的特点？P183 • 2、金融期货合约与金融远期合约的区别？
P187 • 应用： • 外汇期货、利率期货、股指期货的应用P190-
191（掌握！）
• 四、金融期权市场 • 识记：金融期权合约 期权费 • 看涨期权 欧式期权 美式期权 • 领会： • 1、金融期权合约的主要内容？P192 • 2、金融期货合约和金融期权合约的区
• A．美式期权 B．欧式期权
• C．看跌期权 D．看涨期权
• 5、下列关于金融期货合约表述错误的 是( )186
• A．在交易所内进行交易B．流动性强
• C．采取盯市原则 D．为非标准化合约
• 6、金融互换合约产生的理论基础是 ( )195
• A．比较优势理论 B．对价理论
• C．资产组合理论 D．合理预期理论
• 四、金融期权的风险管理功能
• 金融期权最大魅力：将买方风险锁定在 一定限度内。
•
第五节 金融互换市场
• 一、金融互换的含义与原理P195 • 理论基础：比较优势理论 • 条件：双方对对方的资产或负债均有需
求，双方在两种资产或负债上存在比较 优势。
• 二、利率互换P195 • 三、货币互换P196
• 二、金融期权的种类 • （一）按期权权利性质 • 看涨期权 • 看跌期权 • （二）按期权行权时间不同 • 欧式期权 • 美式期权
• （三）按期权标的资产 • 股票期权 • 外汇期权 • 期货期权
• 三、金融期权与金融期货的区别P194 • 1、标准化程度 • 2、交易场所 • 3、交易双方权利义务 • 4、盈亏风险承担 • 5、保证金要求 • 6、结算方式
• 二、远期利率协议 • （一）、远期利率协议含义P184 • （二）远期利率协议的交易流程和结算 • （三）远期利率协议的功能 • 1、避免利率变动风险 • 2、资金流动量较小
第三节 金融期货市场
• 一、金融期货含义与特点 • （一）金融期货含义P186 • （二）金融期货合约的特点 • 1、在交易所交易，不用担心对方违约 • 2、具有很强的流动性 • 3、采取盯市原则，每进行结算
• A.日式期权 B.港式期权
• C.美式期权 D.欧式期权
• 2、下列不属于金融衍生工具市场功能 的是( )
• A.价格发现 B.套期保值
• C.投机获利 D.融通资金
• 3、金融期货合约的特点不包括( D ) • A.在交易所内交易 B.流动性强
• C.采取盯市原则 D.保证金额高
• 4、投资者预期某种金融资产价格将要 上涨时通常会买入( )193
第8章 金融衍生工具市场
选择题、名词解释、计算题、 简答题
第一节 金融衍生工具市场产生与发展
• 一、金融衍生工具的特点 • （一）价值受制于基础性金融工具 • （二）具有高杠杆性和高风险性 • （三）构造复杂、设计灵活 • 二、 金融衍生工具市场的功能
• （一）风险管理——最早、最基本的功能
• （二）价格发现功能 • （三）套期保值功能 • （四）投机获利手段
• （三）金融期货与远期合约的区别P187 • 1、标准化程度 • 2、流动性强弱 • 3、交易场所 • 4、违约风险 • 5、价格确定方式 • 6、交割方式 • 7、结算方式 • 8、履约保证
• 二、金融期货交易所 • 1、会员制交易所：非营利性会员制法
人机构。大多数期货交易所采用会员制。
• 2、公司制交易所：营利性企业法人。 • 例：中国金融期货交易所