★电大本科_会计管理模拟实验

广东立峻机床股份有限公司2008-2010年资产负债结构分析表
2利润表结构分析
3现金流量表结构分析
（一）偿债能力分析
营运能力分析
盈利能力分析
财务比率综合评分表
杜邦分析表
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
保守速动比率=现金+短期证劵+应收票据+应收账款净额÷流动负债
现金比率＝现金及现金等价物余额÷流动负债
经营现金流动负债比＝经营活动净现金量÷流动负债
资产负债率＝负债总额÷资产总额
产权比率又称负债与所有者权益比率：
产权比率＝负债总额÷所有者权益总额
利息保障倍数＝(利润总额＋利息费用)÷利息费用（利润表、利息费用=财
务费用）
流动比率：
流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其公式为：
流动比率=流动资产÷流动负债
一般认为生产企业合理的最低流动比例是2。

因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

计算出来的流动比率，只有和同行平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。

速动比率：
速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值，速动比率的计算
公式为：
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备更多；季节性的变化，可能使报表的应收账款
数额不能反映平均水平。

保守速动比率=现金+短期证劵+应收票据+应收账款净额÷流动负债
现金比率：
现金比率是企业现金余额与流动负债之比。

其计算公式如下：
现金比率＝现金及现金等价物余额÷流动负债
该指标用来反映企业全部现金储备满足偿还于一年或长于一年的一个营业周期内到期负债的能力。

由于流动比率包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付账款等。

速动比率也包括了有可能收不回的应收账款。

它们虽然具有资产的性质，但事实上都不能再转变为现金，不再具有资产的性质，但事实上都不能再转变为现金，不再具有偿还债务的能力。

而且不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同。

因此，仅用流动比率和速动比率等指标来分析企业的偿债能力。

往往有失偏颇。

这时用现金比率更能客观地评价企业的偿债能力。

该比率越高，说明企业立即偿债能力越强；但该比率过高，说明企业闲置现金太多，这会影响企业的盈利能力。

由于流动负债的还款到期日不一致，
这一比率一般在0.5～1之间。

经营现金流动负债比：
这一比率是企业经营活动净现金流量与流动负债的比率，计算公式如下：
经营现金流动负债比＝经营活动净现金量÷流动负债
企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资、长期资产等投资活动现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全而规范的办法仍然是利用企业的经营活动取得现金净流量。

该比率越大，说明企业的短期偿债能力越强。

资产负债率：
简称负债比率，它是企业负债总额与资产总额的比率。

它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

这一比率越小，表明企业长期偿债能力越强。

其计算公式如下：
资产负债率＝负债总额÷资产总额
上述公式中的"负债总额"不仅包括长期负债，还包括流动负债。

这是因为，流动负债作为一个整体，企业总是长期性占用着，本着稳健原则，将流动负债视同长期性资金来源，从而包含在资产负债率中来反映长期偿债能力是合适的。

这样，还可用它来
衡量企业清算时保护债权人权益的程度。

资产负债率也表示企业对债权人资金的利用程度。

如果该比率较大，从企业所有者角度来说，利用较少的自有资本投资，就形成了较多的经营用资产，扩大了经营规模；从企业经营者角度来说，在经营状况良好的前提下，还可以利用财务杠杆原理获取一定的杠杆效益，但负债比率过度，则财务风险会超出企业的承受能力，遇有风吹草动，企业将缺乏偿债能力，一旦达到１以上，则表明企业已资不抵债，已达到破产的警戒线，债权人将蒙受极大的损失。

因此，在确定资产负债率时，需要对杠杆效益与财务
风险作充分恰当的权衡。

产权比率又称负债与所有者权益比率：
是指企业负债总额与所有者权益之间的比率，它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。

这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，企业财务风险越小，在这种情况下，企业再举债能力也较强，债权人将愿意向企业增加贷款。

其计算公式如
下：
产权比率＝负债总额÷所有者权益总额
由于企业中存在"资产＝负债＋所有者权益"这一会计等式，所以该比率与资产负债率只是从不同角度表示对债权的保证程度，两者的经济意义是一致的，具有相互补充的作用。

在西方，研究资本结构时，着重讨论的是长期负债与所有者权益之间的关系，
这也是我们应该知道与了解的。

利息保障倍数：
是指企业经营所获取的息税前利润与利息费用的比率，它是衡量企业偿付负债利息能力的指标。

企业利润总额加利息费用为息税前利利润，因此该比率的计算公式如下：利息保障倍数＝(利润总额＋利息费用)÷利息费用由于财务报表中未提供利息费用的具体数据，所以常以财务费用代替利息费用。

利息保障倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强，因此债权人要分析该指标来判断债权的安全度。

根据经验，该指标一般为3～5倍时较为合适。

不过，究竟为多少倍才算偿付利息能力强，这要根据往年经验并结合行业特点来判断。

一、报表结构分析
1.资产负债表结构分析
例如：做货币资金：第一个括号选货币资金，第二个括号选资产总额
第三个括号选资产负债表的货币资金金额，第四个括号选资产负债表的资产总额作资产负债表，分母都选资产总额分子做哪项选哪个
2.利润结构分析表
例如：做销售费用：第一个括号选销售费用，第二个括号选营业收入
第三个括号选利润表的销售费用金额，第四个括号选利润表的营业收入金额
3.现金流量表结构分析
例如：做流入分析中的销售商品、提供劳务收到的现金
第一个括号选销售商品、提供劳务收到的现金，第二个括号选全部现金流入合计
第三个括号选现金流量表的销销售商品、提供劳务收到的现金金额，第四个括号选现金流量表的全部现金流入合计金额
流出的就选流出合计
二、偿债能力分析
1.流动比率=流动资产÷流动负债
资产负债表里的流动资产和流动负债金额
2.速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
3.现金比率＝现金及现金等价物余额（现金流量表）÷流动负债
4.经营现金流动负债比＝经营活动净现金量（现金流量表）÷流动负债
5.资产负债率＝负债总额÷资产总额
6.产权比率＝负债总额÷所有者权益总额
7.利息保障倍数＝(利润总额＋利息费用)÷利息费用（利润表的财务费用）
三运营能力分析
1.应收账款周转次数＝赊销收入净额（营业收入/利润表）÷应收账款平均余额
应收账款平均余额＝（期初应收票据余额（应收票据2010资产负债票）＋期末应收票据余额（2009）＋期初应收账款余额（应收帐款2010资产负债表）＋期末应收账款余额）（2009）÷2
2.存货周转次数＝营业成本（利润表）÷存货平均余额
其中：存货平均余额＝（期初存货余额（资产负债表存货2010）＋期末存货余额）（存货2009）÷2
3.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数＝365（或360）÷存货周转次数
应收账款周转天数＝365（或360）÷应收账款周转次数
4.流动资产周转率=销售收入（营业收入）÷平均流动资产（流动资产合计2010+2009）
5.固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产，固定资产周转率反映固定资产的周转速
度。

固定资产周转率：营业收入/（2010本年固定资产+2010上年固定资产）
总资产周转率：营业收入/（2010本年资产总计+2010上年资产总计）
四、盈利能力分析
广东立峻机床股份有限公司2008年~2010年盈利能力分析
1.销售净利率：2010年净利润/2010年营业收入
2.销售毛利率：2010营业成本/2010营业收入
3.总资产收益率：2010年净利润/（2010本年资产总计+2010上年资产总计）
4.净资产收益率：2010年净利润/（2010年本年年所有者权益+2010年上年年所有者权益）
5.销售现金比：2010年经营活动净现金流量/营业收入
6.总资产现金回收率：2010年经营活动净现金流量/2010年总资产
7.成本费用营业利润率：2010年营业利润/2010年成本费用总额
8.每股收益：2010年净利润/2010年发行在外普通股股数
9.市盈率：2010年平均股票市场价格/2010年普通股每股收益
10.市净率：2010年平均股票市场价格/2010年普通股每股净资产
11.每股经营活动现金流量净额：2010年经营活动净现金流量/2010年发行在外普通股股数
12.孤立支付率：2010年普通股每股股利/2010年每股收益
13.股利保障倍数：2010年每股收益/2010年普通股每股股利
五、财务比率总和评分表
广东立峻机床股份有限公司2008年~2010年财务比率综合评分表
1.流动比率：流动资产/流动负债
2.速动比率；（流动资产-存货）/流动负债
3.产权比率：负债总额/所有者权益总额
4.应收帐款周转率：营业收入/（本年应收票据+上年应收票据+本年应收账款+上年应收账款）
5.存货周转率：营业成本/（本年存货+上年存货）
6.总资产周转率：营业收入/（本年资产总计+上年资产总计）
7.销售净利润率：净利润/营业收入
8.总资产收益率：净利润/（本年资产总计+上年资产总计）
9.净资产收益率：净资产/（本年所有者权益+上年所有者权益）
六、杜邦分析表
1.权益乘数：负债总额/所有者权益总额
2.销售净利润率：净利润/营业收入
3.总资产周转率：营业收入/（本年资产总计+上年资产总计）
资产净利率和所有者权益报酬率自动出数。