证券投资基金类型PPT(共39页)
合集下载
第一章证券投资基金概述PPT课件
风险乘数M的确定是操作中的关键
❖风险放大乘数的设定水平反映了基金管理人的投资能力。风险资产乘数M 如选取过高，则风险资产投资比例越大，若风险资产在短时间内急剧缩水， 投资组合价值很容易击穿安全垫，难达到保本目的。但如果风险资产乘数 设置过低，则收益性资产不足，基金收益性差。
❖一般来讲，当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平 的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此时风险乘数M的选择余地更 大，基金可选取较大的M博取高收益，当然，也可以选取较小的M以落袋 为安。反之，当基金前期收益越少，下跌至保障本金水平的余地越小，即 基金承受风险的能力越小，此时基金的操作也会更加保守。
综合类上市公司中，若其在某一行业类别中的业务收入占主营业务收入的50％
以上，则该上市公司归入相应行业类别基金投资范围。
7
8
伞形基金——消失的创新
❖ 2003年，湘财荷银（现泰达宏利）、招商基金率先发行了伞 形基金，而后，嘉实基金、华宝兴业、融通基金、景顺长城 等公司都有跟随发行。但2003年10月份景顺长城发行的景顺 长城优选股票、景顺长城恒丰债券（后转化成景顺货币）、 景顺长城动力平衡伞形基金成为这类基金的绝唱。
❖除了美国，保本基金在欧洲、香港、日本等地区都到了较好的发展，根据欧 洲投资基金联合会(EFAMA)公布的资料，保本基金近年来在欧洲发展较快， 并且对个人投资者具有较强的吸引力。截至2010年9月30日，在除爱尔兰和荷 兰 地 区 外 的 UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities，可转让证券集合投资计划)市场中，3603只保本基 金的资产规模已达到1990亿欧元，数量占到全部基金数量的11%，资产规模 占到4%。
证券投资基金PPT课件
• The difference between a contractual fund and a corporate fund
法律形式 投资者地位 运营依据
契约型
不具有法人资格
公司型
具有法人资格
投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东
依据基金合同运营
依据基金公司章程运营基金
2021
12
04
The way securities investment funds operate.
投资债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债券债务关系是一种债务凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险高收益低风险低收益风险适中收益稳2021证券投资基金与其他金融工具的比较securitiesinvestmentfundsotherfinancialinstruments
经济关系
投资
债券
所有权关系
债券债务关系
是一种所有权凭证 是一种债务凭证
基金
信托关系 是一种受益凭证
资金投向
直接投资实业
直接投资实业
投向有价证券等金 融工具或产品
风险收益特征
高风险、高收益
低风险、低收益
风险适中、收益稳 定
2021
7
02
The operation and participation of the securities investment fund.
康发展
完善金融体系和 社会保障体系
02 04
2021
21
2021
22
04
05
美国
“共同基金” mutual fund
法律形式 投资者地位 运营依据
契约型
不具有法人资格
公司型
具有法人资格
投资者只是基金份额持有人 投资者是公司的股东
依据基金合同运营
依据基金公司章程运营基金
2021
12
04
The way securities investment funds operate.
投资债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债券债务关系是一种债务凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险高收益低风险低收益风险适中收益稳2021证券投资基金与其他金融工具的比较securitiesinvestmentfundsotherfinancialinstruments
经济关系
投资
债券
所有权关系
债券债务关系
是一种所有权凭证 是一种债务凭证
基金
信托关系 是一种受益凭证
资金投向
直接投资实业
直接投资实业
投向有价证券等金 融工具或产品
风险收益特征
高风险、高收益
低风险、低收益
风险适中、收益稳 定
2021
7
02
The operation and participation of the securities investment fund.
康发展
完善金融体系和 社会保障体系
02 04
2021
21
2021
22
04
05
美国
“共同基金” mutual fund
第二章 证券投资基金的类型 《证券投资基金》PPT课件
▪ 此外，股票基金是应付通货膨胀的有效手段， 可以较好地满足投资者远期支出的需要。
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
证券投资基金介绍及其产品设计PPT(39张)
单位净资产价值
单位净资产价值是对证券投资基金绩效进行评 估的最直观的指标，单位净资产表示每基金单 位在市场上的价值。 根据基金管理公司每日公布的净资产价值指标， 连续观察其增长持续性及增长幅度。
投资收益率
投资收益率是单位净资产的变动程度。 不考虑承担风险 适合比较相同风险类型的基金业绩
标准差（Standard Deviation）
标准差表明基金收益率波动的幅度， 是衡量其风险的常用指标，它反映 单只基金的全部风险，包括系统和 非系统风险。 该指标越高，说明收益率波动的幅 度越大，即表明该基金的风险也就 越大。
β系数
β系数反映了基金资产收益率相对于标准 市场指数（Benchmark Index）波动的敏 感度，衡量基金投资组合的系统性风险 水平。 β值只反映基金组合资产相对于市场波动 的稳定程度，是风险评估的相对指标， 而不能反映基金的整体风险水平。
H-M模型
其回归模型如下：
R R ( R ) m a x ( R R , 0 ) p , t f , t 1 m , tR f , t 2 f , t m , t p , t
与T-M模型类似，若 2 0 ，说明基金经理有 正的市场时机把握能力，α的含义同前，衡量 基金经理的选股能力。
资本资产定价模型
CAPM是现代金融理论的核心内容之一，它建 立了证券市场的一个均衡模型。 该模型假设概括为： ①投资者都依据组合的期望收益率和方差 选择证券组； ②投资者对证券的收益和风险及证券间的 关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。
证券投资基金的类型(PPT94页)
QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）
合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内 投资的资格认定制度。
ETF主要是指ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数 基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证 券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。
ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一 特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量 与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一 揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。
ETF套利操作
当基金的净值和市场交易价格偏离较大时，ETF为投资者提供了套利的空 间，可通过一级市场和二级市场的跨越获得差价收益。比如，当上证 50ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利操作方法为：买入篮子股 票→申购上证50ETF基金份额→将基金份额在二级市场上卖出。套利收 益约等于：（基金二级市场价格－基金单位净值）×基金份额数量－申 购基金份额及卖出股票篮的交易费用。
QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的英文首 个字母缩写。是指在人民币资本项下不可兑 换、资本市场未开放条件下，在一国境内设 立，经该国有关部门批准，有控制地,允许境 内机构投资境外资本市场的股票、债券等有 价证券投资业务的一项制度安排。
Hale Waihona Puke 上市型开放式基金（LOF）简介
英文全称是"Listed Open-Ended Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。 也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回 基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
第3章-证券投资基金-(2)ppt课件
2.《实施准则第6号》（2004）删除:基金当年收益应先弥补上 一年亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损， 则不应进行收益分配。
3.2009年初，中国证监会对基金管理公司发布了《证券投资基 金收益分配条款的审核指引》：基金管理公司在设计带有分 红条款的基金产品时，应当在基金合同及招募说明书中约定 每年基金收益分配的最多次数和每次收益分配的最低比例。 基金合同中不能约定‘基金投资当期出现净亏损，则不进行 收益分配’等容易产生歧义的条款。
19
3.2.3按投资基金投资标的分类
基金分类，可推动专业分工、降低风 险，也可满足投资者多样性投资需求 1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金:短期证券 4）指数基金 5）不动产基金
20
6）创业基金:风险基金,未上市公司 7）贵金属基金 8）期货基金 9）期权基金 10）认股权证基金 11）对冲基金:
1）固定型投资基金 2）融通型投资基金 3）半固定型投资基金
24
3.2.6 根据投资来源和运用地域分类
1)国内投资基金：国内资金、国内市场 2）国际投资基金：国内资金、国外市场
（QDII:合格境内机构投资者）
3）离岸基金：国外资金、国外市场 4）海外基金：国外资金、国内市场(QFII)
25
除了上述几种类型的基金， 证券投资基金还可按是否收费将 其划分为收费基金和不收费基金； 根据投资币种不同，将其划分为 美元基金、英镑基金、日元基金、 欧元基金等。以及投资于其他基 金的基金中基金（fund of fund） 等等。
4.2013年6月新的<<中华人民共和国证券投资基金法>>:公开募 集基金的基金合同应当包括基金收益分配原则、执行方式。
32
3.4 中国投资基金的发展
3.2009年初，中国证监会对基金管理公司发布了《证券投资基 金收益分配条款的审核指引》：基金管理公司在设计带有分 红条款的基金产品时，应当在基金合同及招募说明书中约定 每年基金收益分配的最多次数和每次收益分配的最低比例。 基金合同中不能约定‘基金投资当期出现净亏损，则不进行 收益分配’等容易产生歧义的条款。
19
3.2.3按投资基金投资标的分类
基金分类，可推动专业分工、降低风 险，也可满足投资者多样性投资需求 1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金:短期证券 4）指数基金 5）不动产基金
20
6）创业基金:风险基金,未上市公司 7）贵金属基金 8）期货基金 9）期权基金 10）认股权证基金 11）对冲基金:
1）固定型投资基金 2）融通型投资基金 3）半固定型投资基金
24
3.2.6 根据投资来源和运用地域分类
1)国内投资基金：国内资金、国内市场 2）国际投资基金：国内资金、国外市场
（QDII:合格境内机构投资者）
3）离岸基金：国外资金、国外市场 4）海外基金：国外资金、国内市场(QFII)
25
除了上述几种类型的基金， 证券投资基金还可按是否收费将 其划分为收费基金和不收费基金； 根据投资币种不同，将其划分为 美元基金、英镑基金、日元基金、 欧元基金等。以及投资于其他基 金的基金中基金（fund of fund） 等等。
4.2013年6月新的<<中华人民共和国证券投资基金法>>:公开募 集基金的基金合同应当包括基金收益分配原则、执行方式。
32
3.4 中国投资基金的发展
证券投资基金-PPT-第二章
依据投资对象 股票基金：以股票为主要投资对象的基金，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。 债券基金：以债券为投资对象，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 货币市场基金：以货币市场工具为投资对象，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 混合基金：同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
二、债券基金
债券基金与债券的区别 债券基金的收益不如债券的利息固定。 债券基金没有确定的到期日。 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 投资风险不同。单一债券>债券基金。
【例题】债券基金主要的投资风险包括（）
利率风险
式指数基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）
01
ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金；
LOF是一种既可以在场外市场又可以在交易所进行基金份额申购赎回的开放式基金。
上市开放式基金(简称LOF)是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
02
03
【例题】2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金分为股票基金、债券基金、混合基金和（ ）等基本类型。 A.成长型基金 B.公募基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】根据（）的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。 A.法律形式 B.资金来源和用途 C.投资理念 D.投资目标 答案：B 【例题】以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？（） A.股票基金 B.混合基金 C.货币市场基金 D.主动型基金 答案：C 【例题】（ ）是我国对证券投资基金的一种本土化创新。 A.收入型基金 B.上市开放式基金 C.公募基金 D.私募基金 答案：B
证券投资基金类型(ppt 39页)
Listed Open-ended Funds
概念：既可在场外市场进行基金份额的申购、 赎回，又可在交易所场内进行基金份额交易的 开放式基金。
比较ETF 与LOF的异同
相同之处：都具有开放式基金在场外市场进行 基金份额的申购、赎回，又可在交易所场内进 行基金份额交易的特点。
ETF与 LOF比较
据Wind资讯数据，截至12月21日，两只基金今 年以来回报均为负数，华夏大盘亏0.63%，在 可比的136只偏股混合型基金中排在第62位， 华夏策略亏1.08%，排在第66位。总而言之， 这两只产品已经愈发中庸。
（五）根据基金投资理念
1、主动型基金 2、被动型基金 主动型基金：是一类力求取得超越市场表现的
求超额收益的空间，基金收益“上不封顶，
下不亏损”，比较适合稳健保守投资者。
保本基金
★我国部分保本型基金一览表 南方避险、 嘉实保本、 国泰金象保本、 国泰金鹿保本、 银华保本、 万家保本、 宝石动力保本、 华安国际配置
复制基金
5、复制基金（clone fund） 又可直译为克隆基金。在国外非常普遍的一种基金品
在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009 年伊始，王亚伟管理的上述两只基金开始大 举购入ST昌河股权。截至公司股票暂停上市 之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股 股权，分列公司的第二大及第三大股东。
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
伴随ST昌河高价复牌，潜心蛰伏16个月的王亚 伟无疑又赚了个盆满钵满。由于华夏大盘精选 与华夏策略精选吸入ST昌河的平均成本约为 6.39元，两基金浮盈已远超1.4亿元，账面收益 率高达250%。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具 有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全 性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
概念：既可在场外市场进行基金份额的申购、 赎回，又可在交易所场内进行基金份额交易的 开放式基金。
比较ETF 与LOF的异同
相同之处：都具有开放式基金在场外市场进行 基金份额的申购、赎回，又可在交易所场内进 行基金份额交易的特点。
ETF与 LOF比较
据Wind资讯数据，截至12月21日，两只基金今 年以来回报均为负数，华夏大盘亏0.63%，在 可比的136只偏股混合型基金中排在第62位， 华夏策略亏1.08%，排在第66位。总而言之， 这两只产品已经愈发中庸。
（五）根据基金投资理念
1、主动型基金 2、被动型基金 主动型基金：是一类力求取得超越市场表现的
求超额收益的空间，基金收益“上不封顶，
下不亏损”，比较适合稳健保守投资者。
保本基金
★我国部分保本型基金一览表 南方避险、 嘉实保本、 国泰金象保本、 国泰金鹿保本、 银华保本、 万家保本、 宝石动力保本、 华安国际配置
复制基金
5、复制基金（clone fund） 又可直译为克隆基金。在国外非常普遍的一种基金品
在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009 年伊始，王亚伟管理的上述两只基金开始大 举购入ST昌河股权。截至公司股票暂停上市 之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股 股权，分列公司的第二大及第三大股东。
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
伴随ST昌河高价复牌，潜心蛰伏16个月的王亚 伟无疑又赚了个盆满钵满。由于华夏大盘精选 与华夏策略精选吸入ST昌河的平均成本约为 6.39元，两基金浮盈已远超1.4亿元，账面收益 率高达250%。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具 有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全 性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券投资基金类型
二、证券投资基金的类型
（四）根据基金投资目标
1、成长型基金
2、收入型基金
3、平衡型基金
成长型基金：以追求资本增值为目标，较少 考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长 潜力的股票为投资对象。这类基金风险与潜 在收益都较高。
成长型基金
成长型基金——股票型基金
积极 关注资本利得，投资于未来有发展 成长 潜力公司的股票，投机性比较强。
比较：一般来讲，成长型基金风险大，预期收益高； 收入型基金风险小，预期收益低；平衡型基金介于 二者之间。
华夏成长证券投资基金简介
基金全称 : 华夏成长证券投资基金 基金简称 : 华夏成长 基金代码 : 000001 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 股票 基金经理 ：童汀 基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2001-11-28 基金成立日: 2001-12-18 基金存续期: 无 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司 成立日期 : 1998-04-09
华夏成长基金(000001)持仓前10位
华夏大盘精选证券投资基金简介
基金全称 : 华夏大盘精选证券投资基金 基金简称 : 华夏大盘 基金代码 : 000011 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 混合型
基金经理 ：王亚伟 （中国最牛的基金经理）
基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2004-07-06 基金成立日: 2004-08-11 基金存续期: 无 基金托管人: 中国银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司
2010-09-20 ST昌河(600372)复牌 首日暴涨168.82%
ST昌河9月20日、21日股 价K线
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
ST昌河之所以可以迎来168.82%的上涨，与公 募“一哥”王亚伟麾下的两只基金华夏大盘 精选证券投资基金（下称华夏大盘精选）和 华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （下称华夏策略精选）位列ST昌河前十大股 东有关。
券为投资对象。
股票收
收入型 基金
入型
债券收 入型
投资业绩稳定，注重投 资回报的蓝筹股
投资信用级别较高公 司债券、政府债券
混合收 入型
投资于以上两者的结合
平衡型基金
平衡型基金：既注重资本的增值，又注重当期 收入的基金。经常分散投资于股票与债券，也 叫股债平衡型。
平衡型 基金
偏股型 偏债型
股债平衡型
2009-04-06开放式基金净值排名
2009-04-06 单位净 成立日期 成立以来
开放式基金净值 排名
值（元）
增长率
管理人
1、华夏大 10.8150 2004-08-1004-7-9 利精选股票
409.00%
华夏基金 管理有限 公司
湘财荷银 基金管理 有限公司
在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009 年伊始，王亚伟管理的上述两只基金开始大 举购入ST昌河股权。截至公司股票暂停上市 之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股 股权，分列公司的第二大及第三大股东。
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
伴随ST昌河高价复牌，潜心蛰伏16个月的王亚 伟无疑又赚了个盆满钵满。由于华夏大盘精选 与华夏策略精选吸入ST昌河的平均成本约为 6.39元，两基金浮盈已远超1.4亿元，账面收益 率高达250%。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有 良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性 和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中高风险 的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和 混合基金。
投资范围 : 限于具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收 入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票， 这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
投资于业绩稳定增长的公司，投 成长型 机性较前者弱。
成长兼 收入型
既注重资本利得，由追求较高股 利收入。
华夏成长 广发大盘成长 广发小盘成长 易方达积极成长 招商平衡基金
收入型基金
收入型基金：以追求稳定的经常性收入为基本
目标的基金。成长性小，风险较小。主要以大
盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证
王亚伟巨资潜伏ST昌河无疑为众多资本带来了 示范效应，而模仿者的纷纷入场也与之相呼应， 两者共同推动了复牌首日股价上涨。
王亚伟骄人业绩
2007年,华夏大盘精选以226.24%的净值增长率 一举夺冠，使得王亚伟名声大振。此后王亚伟 执掌的华夏大盘精选曾经3年2次夺得收益率冠 军，自其2005年底掌管该基金以来，王亚伟已 经创造出连续多年大幅度战胜市场的骄人战绩。 华夏策略在其掌舵下也一直位列前茅。
2012-12-21净值比较
华夏成长成立于2001-12-18 华夏大盘精选2004-08-11
华夏大盘精选基金经理的变动
曾任华夏基金管理公司副 总裁、投资决策委员会主 席、华夏大盘精选基金基 金经理、华夏策略精选基 金基金经理王亚伟
1971年生，经济学硕士 证券从业经历10年以上。 王亚伟成功的秘诀是公开 信息、合理推测、组合投 资。要有一套能够体现自 己投资风格,适合自己运用 ,比较成熟的投资方法和理 念，追求低风险高收益的 投资。 王亚伟2005年12月底管理 华夏大盘精选以来至2012 年5月4日离职净值增长率 高达1147.2%
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债 券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
投资目标 : 追求基金资产的长期增值。
投资范围 : 包括国内依法公开发行上市的股票、 债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 股票资产比例范围为40% ～ 95%。现金以及投资于 到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、 中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。 权证投资比例范围为0%～3%.
二、证券投资基金的类型
（四）根据基金投资目标
1、成长型基金
2、收入型基金
3、平衡型基金
成长型基金：以追求资本增值为目标，较少 考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长 潜力的股票为投资对象。这类基金风险与潜 在收益都较高。
成长型基金
成长型基金——股票型基金
积极 关注资本利得，投资于未来有发展 成长 潜力公司的股票，投机性比较强。
比较：一般来讲，成长型基金风险大，预期收益高； 收入型基金风险小，预期收益低；平衡型基金介于 二者之间。
华夏成长证券投资基金简介
基金全称 : 华夏成长证券投资基金 基金简称 : 华夏成长 基金代码 : 000001 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 股票 基金经理 ：童汀 基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2001-11-28 基金成立日: 2001-12-18 基金存续期: 无 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司 成立日期 : 1998-04-09
华夏成长基金(000001)持仓前10位
华夏大盘精选证券投资基金简介
基金全称 : 华夏大盘精选证券投资基金 基金简称 : 华夏大盘 基金代码 : 000011 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 混合型
基金经理 ：王亚伟 （中国最牛的基金经理）
基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2004-07-06 基金成立日: 2004-08-11 基金存续期: 无 基金托管人: 中国银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司
2010-09-20 ST昌河(600372)复牌 首日暴涨168.82%
ST昌河9月20日、21日股 价K线
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
ST昌河之所以可以迎来168.82%的上涨，与公 募“一哥”王亚伟麾下的两只基金华夏大盘 精选证券投资基金（下称华夏大盘精选）和 华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （下称华夏策略精选）位列ST昌河前十大股 东有关。
券为投资对象。
股票收
收入型 基金
入型
债券收 入型
投资业绩稳定，注重投 资回报的蓝筹股
投资信用级别较高公 司债券、政府债券
混合收 入型
投资于以上两者的结合
平衡型基金
平衡型基金：既注重资本的增值，又注重当期 收入的基金。经常分散投资于股票与债券，也 叫股债平衡型。
平衡型 基金
偏股型 偏债型
股债平衡型
2009-04-06开放式基金净值排名
2009-04-06 单位净 成立日期 成立以来
开放式基金净值 排名
值（元）
增长率
管理人
1、华夏大 10.8150 2004-08-1004-7-9 利精选股票
409.00%
华夏基金 管理有限 公司
湘财荷银 基金管理 有限公司
在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009 年伊始，王亚伟管理的上述两只基金开始大 举购入ST昌河股权。截至公司股票暂停上市 之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股 股权，分列公司的第二大及第三大股东。
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
伴随ST昌河高价复牌，潜心蛰伏16个月的王亚 伟无疑又赚了个盆满钵满。由于华夏大盘精选 与华夏策略精选吸入ST昌河的平均成本约为 6.39元，两基金浮盈已远超1.4亿元，账面收益 率高达250%。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有 良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性 和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中高风险 的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和 混合基金。
投资范围 : 限于具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收 入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票， 这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
投资于业绩稳定增长的公司，投 成长型 机性较前者弱。
成长兼 收入型
既注重资本利得，由追求较高股 利收入。
华夏成长 广发大盘成长 广发小盘成长 易方达积极成长 招商平衡基金
收入型基金
收入型基金：以追求稳定的经常性收入为基本
目标的基金。成长性小，风险较小。主要以大
盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证
王亚伟巨资潜伏ST昌河无疑为众多资本带来了 示范效应，而模仿者的纷纷入场也与之相呼应， 两者共同推动了复牌首日股价上涨。
王亚伟骄人业绩
2007年,华夏大盘精选以226.24%的净值增长率 一举夺冠，使得王亚伟名声大振。此后王亚伟 执掌的华夏大盘精选曾经3年2次夺得收益率冠 军，自其2005年底掌管该基金以来，王亚伟已 经创造出连续多年大幅度战胜市场的骄人战绩。 华夏策略在其掌舵下也一直位列前茅。
2012-12-21净值比较
华夏成长成立于2001-12-18 华夏大盘精选2004-08-11
华夏大盘精选基金经理的变动
曾任华夏基金管理公司副 总裁、投资决策委员会主 席、华夏大盘精选基金基 金经理、华夏策略精选基 金基金经理王亚伟
1971年生，经济学硕士 证券从业经历10年以上。 王亚伟成功的秘诀是公开 信息、合理推测、组合投 资。要有一套能够体现自 己投资风格,适合自己运用 ,比较成熟的投资方法和理 念，追求低风险高收益的 投资。 王亚伟2005年12月底管理 华夏大盘精选以来至2012 年5月4日离职净值增长率 高达1147.2%
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债 券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
投资目标 : 追求基金资产的长期增值。
投资范围 : 包括国内依法公开发行上市的股票、 债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 股票资产比例范围为40% ～ 95%。现金以及投资于 到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、 中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。 权证投资比例范围为0%～3%.