金徽酒业务发展情况介绍-2019.1-25页
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• 本材料中包含金徽酒未来规划、战略及发展前景的前瞻性陈述。该等前瞻性陈述均建立在假设及若干金徽酒不可 控因素基础之上，具有预测性，存在风险及不确定性。鉴于上述假设、风险及不确定性，本材料中所述之未来事 项、情景有可能不会发生，且实际结果与上述前瞻性陈述中预期之结果可能存在重大差异甚至相反。金徽酒不承 诺对在该等日期后发生的事件或出现的情况作出前瞻性陈述更新
甘肃地区白酒龙头品牌 传统行业、个性突出 产 品 、 品 牌 、 区 域 经销商及员工认购37% 立 足 甘 肃 、 发 展 西 北 2016年上交所A股上市 消费升级、品牌集中 营 销 、 管 理 、 人 才 强化渠 道及生 产基础 有序推进、重点突破
18.53 58.55%
22.58 16.42
23.33 18.27
27.47 19.00
7.68
27.31%
30.83%
21.67%
2015年度 单位：亿元
2016年度
2017年度
2018年Q3
总资产
净资产
资产负债率
产品结构优化升级 净利润逐步提高
14.02% 1.66
17.37% 2.22
18.98% 2.53
内部资料 注意保密
金徽酒发展情况介绍
2019.01
免责声明
• 本材料是为介绍金徽酒股份有限公司（以下简称“金徽酒”或“公司”）经营情况而编制，属保密材料，仅供您 了解金徽酒业务发展情况提供参考，相关信息不得用于任何其他目的
• 对材料中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的表述或担保，因此也不得对其 该等性质有任何依赖。本材料相关信息未经独立复核，您不应将本材料中任何内容作为金徽酒所作之承诺或声明。 本材料中所包含信息的变更不会做另行通告，且不会因未来重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内容，或 与本材料相关而引发的任何损失，金徽酒及其关联公司、顾问或代表均不承担任何责任
0.24
0.24
2015年度 单位：亿元
2016年度 净利润
2017年度 净利率
2018年Q3
2015年度
2016年度
2017年度
2018年Q3
每股收益 分红
单位：元、元/股。2016年度每股派发现金股利0.24元转增0.3股
-8-
股权结构
55.28% 控股股东
甘肃亚特投资集团有限公司
14.31% 控股股东及公司管理层持股
• 本材料、相关会议记录及任何其他相关材料均不得通过任何形式进行全部或部分的公开、复制、传播或分发，亦 不得公开披露其内容
-2-
目录
公司概况
行业概览
竞争优势
发行方案
发展规划
甘肃地区白酒龙头品牌 传统行业、个性突出 产 品 、 品 牌 、 区 域 经销商及员工认购37% 立 足 甘 肃 、 发 展 西 北 2016年上交所A股上市 消费升级、品牌集中 营 销 、 管 理 、 人 才 强化渠 道及生 产基础 有序推进、重点突破
• 国务院投入产出 先进单位
• 中国饮料制造业 100强
破产重组
• 2004年陇南春集 团政策性破产
• 2006年亚特集团 接手甘肃金徽并 派驻新管理团队
• 2012 年 销 售 收 入 过10亿元
• 2016年A股上市
•金徽、陇南春双 品来自百度文库运作
•构建合作共赢体 系，奠定长期发 展基础
1951-1977
16.62% 1.60
产品结构优化 毛利率趋势良好
11.82
12.77
60.10%
61.33%
13.33 63.01%
62.54% 7.94
2015年度 单位：亿元
2016年度 销售收入
2017年度 销售毛利率
2018年1-9月
每股收益逐步提升 现金分红持续稳定
0.61
0.65
0.69
0.49
0.28
长江水系名酒长廊最深处的一杯美酒
-4-
发展历程
• 金徽酒自1951年建厂以来，历经变更，2007年在新的管理体制下涅槃重生，稳健发展
• 建厂伊始，金徽酒即为陇酒代表，坚守陇酒工艺，不断提升品质、创新品类
未来发展
金徽酒重生
•全面布局西北市 场
金徽酒时代 • 1951年建厂 • 1960年注册商标
陇南春时代
陇南众惠投资管理中心（有限合伙） 陇南乾惠投资管理中心（有限合伙） 陇南怡铭投资管理中心（有限合伙） 金徽酒增持1号集合资产管理计划
30.41% 其他社会股东
公司股权结构清晰，股东结构和管理架构完 善，建立了股东与公司员工之间的利益共享、 风险共担机制
-9-
目录
公司概况
行业概览
竞争优势
发行方案
发展规划
甘
营业收入 营业毛利
肃
中
7.17
7.29
部
4.33
4.61
及
东
南
部
2016年
2017年
单位：亿元 5.07
3.13
2018年1-9月
兰
州
及
4.54
河
2.84
西
地
区
2016年
4.96 3.12
2017年
3.6 2.31
2018年1-9月
其
他
1.06
1.08
0.99
地
0.66
0.67
0.61
区
2016年
公司概览
• 金徽酒地处长江上游、秦岭南麓，毗 邻世界自然遗产九寨沟的陇南徽县， 位于中国西南黄金酿酒板块，当地酿 酒始于西汉，盛于唐宋，明清已成西 部酒乡
• 金徽酒拥有“金徽”“陇南春”两大 品牌，为甘肃省生产规模最大和经营 业绩最好的白酒生产企业，为西北地 区强势白酒品牌
• 金徽酒产地生态环境得天独厚，酿酒 历史和白酒文化悠久，产品具有“只 有窖香 没有泥味”的独特物理属性
金徽特曲
世纪金徽二星
金徽陈酿
2016年 8.58
5.17
2016年
0.92 0.38
2016年
2017年 8.61
5.21
2018年1-9月
5.51 3.26
2017年
2018年1-9月
0.69 0.31
2017年
0.32 0.12
2018年1-9月
-6-
区域：省内稳健推进 省外重点布局
深耕核心市场 省外市场重点突破
1978-2003
2004-2006
2007-2017
2018 --
-5-
产品：结构优化升级 中高档酒持续发力
销售收入 营业毛利 3.27 2.29
4.03 2.89
单位：亿元 3.81
2.67
100元 /500ml
金徽年份系列 柔和金徽系列 金徽正能量系列 世纪金徽五星
30元 /500ml
世纪金徽三星 世纪金徽四星
2017年
2018年1-9月
严格经销商管理 渠道良性发展
118
104
单位：家 98
2016年 111
2017年 103
2018年1-9月 113
2016年 145
2017年 135
2018年1-9月 177
2016年
2017年
2018年1-9月
-7-
主要财务数据及指标
公司资产持续增长 资产负债结构合理
甘肃地区白酒龙头品牌 传统行业、个性突出 产 品 、 品 牌 、 区 域 经销商及员工认购37% 立 足 甘 肃 、 发 展 西 北 2016年上交所A股上市 消费升级、品牌集中 营 销 、 管 理 、 人 才 强化渠 道及生 产基础 有序推进、重点突破
18.53 58.55%
22.58 16.42
23.33 18.27
27.47 19.00
7.68
27.31%
30.83%
21.67%
2015年度 单位：亿元
2016年度
2017年度
2018年Q3
总资产
净资产
资产负债率
产品结构优化升级 净利润逐步提高
14.02% 1.66
17.37% 2.22
18.98% 2.53
内部资料 注意保密
金徽酒发展情况介绍
2019.01
免责声明
• 本材料是为介绍金徽酒股份有限公司（以下简称“金徽酒”或“公司”）经营情况而编制，属保密材料，仅供您 了解金徽酒业务发展情况提供参考，相关信息不得用于任何其他目的
• 对材料中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的表述或担保，因此也不得对其 该等性质有任何依赖。本材料相关信息未经独立复核，您不应将本材料中任何内容作为金徽酒所作之承诺或声明。 本材料中所包含信息的变更不会做另行通告，且不会因未来重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内容，或 与本材料相关而引发的任何损失，金徽酒及其关联公司、顾问或代表均不承担任何责任
0.24
0.24
2015年度 单位：亿元
2016年度 净利润
2017年度 净利率
2018年Q3
2015年度
2016年度
2017年度
2018年Q3
每股收益 分红
单位：元、元/股。2016年度每股派发现金股利0.24元转增0.3股
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股权结构
55.28% 控股股东
甘肃亚特投资集团有限公司
14.31% 控股股东及公司管理层持股
• 本材料、相关会议记录及任何其他相关材料均不得通过任何形式进行全部或部分的公开、复制、传播或分发，亦 不得公开披露其内容
-2-
目录
公司概况
行业概览
竞争优势
发行方案
发展规划
甘肃地区白酒龙头品牌 传统行业、个性突出 产 品 、 品 牌 、 区 域 经销商及员工认购37% 立 足 甘 肃 、 发 展 西 北 2016年上交所A股上市 消费升级、品牌集中 营 销 、 管 理 、 人 才 强化渠 道及生 产基础 有序推进、重点突破
• 国务院投入产出 先进单位
• 中国饮料制造业 100强
破产重组
• 2004年陇南春集 团政策性破产
• 2006年亚特集团 接手甘肃金徽并 派驻新管理团队
• 2012 年 销 售 收 入 过10亿元
• 2016年A股上市
•金徽、陇南春双 品来自百度文库运作
•构建合作共赢体 系，奠定长期发 展基础
1951-1977
16.62% 1.60
产品结构优化 毛利率趋势良好
11.82
12.77
60.10%
61.33%
13.33 63.01%
62.54% 7.94
2015年度 单位：亿元
2016年度 销售收入
2017年度 销售毛利率
2018年1-9月
每股收益逐步提升 现金分红持续稳定
0.61
0.65
0.69
0.49
0.28
长江水系名酒长廊最深处的一杯美酒
-4-
发展历程
• 金徽酒自1951年建厂以来，历经变更，2007年在新的管理体制下涅槃重生，稳健发展
• 建厂伊始，金徽酒即为陇酒代表，坚守陇酒工艺，不断提升品质、创新品类
未来发展
金徽酒重生
•全面布局西北市 场
金徽酒时代 • 1951年建厂 • 1960年注册商标
陇南春时代
陇南众惠投资管理中心（有限合伙） 陇南乾惠投资管理中心（有限合伙） 陇南怡铭投资管理中心（有限合伙） 金徽酒增持1号集合资产管理计划
30.41% 其他社会股东
公司股权结构清晰，股东结构和管理架构完 善，建立了股东与公司员工之间的利益共享、 风险共担机制
-9-
目录
公司概况
行业概览
竞争优势
发行方案
发展规划
甘
营业收入 营业毛利
肃
中
7.17
7.29
部
4.33
4.61
及
东
南
部
2016年
2017年
单位：亿元 5.07
3.13
2018年1-9月
兰
州
及
4.54
河
2.84
西
地
区
2016年
4.96 3.12
2017年
3.6 2.31
2018年1-9月
其
他
1.06
1.08
0.99
地
0.66
0.67
0.61
区
2016年
公司概览
• 金徽酒地处长江上游、秦岭南麓，毗 邻世界自然遗产九寨沟的陇南徽县， 位于中国西南黄金酿酒板块，当地酿 酒始于西汉，盛于唐宋，明清已成西 部酒乡
• 金徽酒拥有“金徽”“陇南春”两大 品牌，为甘肃省生产规模最大和经营 业绩最好的白酒生产企业，为西北地 区强势白酒品牌
• 金徽酒产地生态环境得天独厚，酿酒 历史和白酒文化悠久，产品具有“只 有窖香 没有泥味”的独特物理属性
金徽特曲
世纪金徽二星
金徽陈酿
2016年 8.58
5.17
2016年
0.92 0.38
2016年
2017年 8.61
5.21
2018年1-9月
5.51 3.26
2017年
2018年1-9月
0.69 0.31
2017年
0.32 0.12
2018年1-9月
-6-
区域：省内稳健推进 省外重点布局
深耕核心市场 省外市场重点突破
1978-2003
2004-2006
2007-2017
2018 --
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产品：结构优化升级 中高档酒持续发力
销售收入 营业毛利 3.27 2.29
4.03 2.89
单位：亿元 3.81
2.67
100元 /500ml
金徽年份系列 柔和金徽系列 金徽正能量系列 世纪金徽五星
30元 /500ml
世纪金徽三星 世纪金徽四星
2017年
2018年1-9月
严格经销商管理 渠道良性发展
118
104
单位：家 98
2016年 111
2017年 103
2018年1-9月 113
2016年 145
2017年 135
2018年1-9月 177
2016年
2017年
2018年1-9月
-7-
主要财务数据及指标
公司资产持续增长 资产负债结构合理