结算交割业务风控要点介绍
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上海期货交易所
结算交割业务风控要点介绍
主要内容
资金 风控要点
结算 风控要点
交割 风控要点
资金风控要点
保证金账户管理
会员开立、更名、更换、或注销 专用资金帐户，须先向交易所结算部提交书面 申请，经交易所同意后，再凭交易所结算部签 发的《专用通知书》到存管银行办理Hale Waihona Puke Baidu
注意：未经批准的账户即使有资金也不能使用
增值税发票
增值税发票流转过程 卖方客户开给卖方会员 卖方会员开给交易所 交易所开给买方会员 买方会员开给买方客户 （黄金除外，特别处理） 风控要点 要及时通知或提醒客户开具或领取增值税发票，并做 好核对，每月按时完成税务申报 （曾有会员发生过因客户未及时领取增值税发票造成 进项税无法抵扣而要求会员赔偿的纠纷）
上海期货交易所只允许在交易所所在地的存管银行开 立专用资金账户（异地入金将被退回原账户）
期货资金管理系统使用注意事项
• 建议授权4-5人（至少3人，1名高级管理员，2 名业务操作员，高级管理员不能做业务） • 保证金、交割货款、内转申请都可以使用 • 申请流程权限设置的建议 基本型（2人）：制单、复核（提交） 审核型（3人）：制单、复核、审核（提交） 严格型（4人）：制单、复核、审核、提交 • 系统故障时的应急措施（票据支付、柜面申请）
感谢各位!
进入交割月份的第一个交易日起，持仓数量应调 整为交割单位的整倍数，否则非整倍数头寸将被 强平（强平盈利将被没收）
本次长假结算参数调整
自2011年1月31日收盘结算时起：
铜、铝、线材、黄金、燃料油期货各合约的交易 保证金水平由原比例提高至11%； 锌、螺纹钢期货各合约的交易保证金水平由原比 例提高至13%； 天然橡胶期货各合约的交易保证金水平由原比例 提高至14%。
五家指定存管银行
建议至少在2家以上存管银行开户（须指定一个为主账户）， 以防范银行系统故障风险
资金划拨
会员与交易所之间的资金往来只能通过“期货资金管 理系统”在会员的专用资金账户和交易所的专用结算 账户之间进行划转（15：00之前提交的申请当天处理， 15：00之后提交的出金申请将被驳回，入金申请下一 工作日处理）
交割结算价
• 燃料油交割结算价：为该合约最后10个交易日 按时间的加权平均价 • 黄金交割结算价：为该合约最后5个有成交交 易日的成交价格按照成交量的加权平均价 • 其余品种的交割结算价等于最后交易日结算价 • 交割结算价与最后交易日结算价之间的价差以 “盈亏”方式结算
交割货款
• 买方会员最迟须在第三交割日14：00前付清货款 • 交易所一般可在第二交割日中午前完成配对，买方会 员应及时上网查看配对是否完成。通过银行转帐付款 的可即时获得仓单，通过内转方式付款的需在结算完 成后才能获得仓单。（希望买卖双方均在第一交割日 上午提交意向或仓单，这样可以加快配对速度） • 交割货款申请内转的，将会影响下一交易日会员场内 的可用资金，会员应充分了解不同方式对资金的影响 • 交易所统一在第三交割日支付货款，如卖方会员未提 出内转申请，交割货款将自动付至卖方会员在存管银 行的专用资金账户（主账户）
本次长假结算参数调整
如果2011年2月9日未出现单边市：
当日收盘结算时起，铜、铝、线材、黄金和燃料油 期货合约的交易保证金比例为10%； 锌、螺纹钢期货合约的交易保证金比例为12%；
天然橡胶期货合约的交易保证金比例为13%。
交割风控要点
仓单
• 交割前客户必须先在仓单系统中完成开户并启用（交易所会 进行提示，但会员自身也应加强检查） • 参与当月交割的仓单应将仓储费付至第五交割日 • 参与当月交割的仓单有效期或质检有效期应涵盖第五交割日 • 交割螺纹钢、线材的每批商品的有效期限为生产日起的 90天 内，并且应在生产日起的30天内送入指定交割仓库方可制作 仓单。 • 在库天然橡胶的商检证、质检证（或检测 /鉴定报告）自签 发之日起90天内有效。期满后，其相应的商品应当重新检验 合格后方可用于下次交割。 • 当年生产的国产天然橡胶如要用于实物交割，最迟应当在第 二年的六月份以前（不含六月）入库完毕，超过期限不得制 作仓单
本次长假后交割提示
本次交割日为：
2月16日、2月17日、 2月18日、 2月21日、 2月22日
请注意相关合约自然人持仓调整，仓储费付止日等细节
风控建议
1.及时获取交易所的各项通知
（最好安排专人每日上网查看） 2.根据各交易所的规则，梳理制定公司内 部的风控流程，特别是要列出重要的时间 节点及应采取的风控措施，并对客户进行 及时提醒 3.将各种风险点及可以采取的强平等风控 措施在经纪合同中予以明确约定
结算风控要点
结算流程
核对 数据
发布 数据 审批 出金 银行 转帐 日终 结算 校对 数据
一般收市后15：13完成日终结算，15：23数据发送完毕， 会员可在会员服务系统上收到数据。 （每月第一个工作日、最后交易日等特殊日期结算时间会较长）
保证金
交易所会在盘中进行实时结算，对资金不足的会员 进行电话提醒，请会员配合交易所做好资金调拨工 作或进行减仓
仓单充抵保证金
交存仓单：可用金额下一交易日使用
提取仓单：占用金额场内实时扣除（资金不足时不得提取）
结算参数调整
每月底发布下一月《结算参数调整表》
（临近交割月份保证金调整）
不定期发布因持仓变化、涨跌停板或长假等其他 情况引起的保证金调整
自然人持仓与非整倍数头寸
自然人不得参与实物交割 自然人持仓的最后期限要特别注意 （交易所会进行提示，但会员自身也应加强检查）
螺纹钢交割商品补充规定
• 客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称 直径分布应当符合下列要求： 1、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一 公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 • 同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。
结算交割业务风控要点介绍
主要内容
资金 风控要点
结算 风控要点
交割 风控要点
资金风控要点
保证金账户管理
会员开立、更名、更换、或注销 专用资金帐户，须先向交易所结算部提交书面 申请，经交易所同意后，再凭交易所结算部签 发的《专用通知书》到存管银行办理Hale Waihona Puke Baidu
注意：未经批准的账户即使有资金也不能使用
增值税发票
增值税发票流转过程 卖方客户开给卖方会员 卖方会员开给交易所 交易所开给买方会员 买方会员开给买方客户 （黄金除外，特别处理） 风控要点 要及时通知或提醒客户开具或领取增值税发票，并做 好核对，每月按时完成税务申报 （曾有会员发生过因客户未及时领取增值税发票造成 进项税无法抵扣而要求会员赔偿的纠纷）
上海期货交易所只允许在交易所所在地的存管银行开 立专用资金账户（异地入金将被退回原账户）
期货资金管理系统使用注意事项
• 建议授权4-5人（至少3人，1名高级管理员，2 名业务操作员，高级管理员不能做业务） • 保证金、交割货款、内转申请都可以使用 • 申请流程权限设置的建议 基本型（2人）：制单、复核（提交） 审核型（3人）：制单、复核、审核（提交） 严格型（4人）：制单、复核、审核、提交 • 系统故障时的应急措施（票据支付、柜面申请）
感谢各位!
进入交割月份的第一个交易日起，持仓数量应调 整为交割单位的整倍数，否则非整倍数头寸将被 强平（强平盈利将被没收）
本次长假结算参数调整
自2011年1月31日收盘结算时起：
铜、铝、线材、黄金、燃料油期货各合约的交易 保证金水平由原比例提高至11%； 锌、螺纹钢期货各合约的交易保证金水平由原比 例提高至13%； 天然橡胶期货各合约的交易保证金水平由原比例 提高至14%。
五家指定存管银行
建议至少在2家以上存管银行开户（须指定一个为主账户）， 以防范银行系统故障风险
资金划拨
会员与交易所之间的资金往来只能通过“期货资金管 理系统”在会员的专用资金账户和交易所的专用结算 账户之间进行划转（15：00之前提交的申请当天处理， 15：00之后提交的出金申请将被驳回，入金申请下一 工作日处理）
交割结算价
• 燃料油交割结算价：为该合约最后10个交易日 按时间的加权平均价 • 黄金交割结算价：为该合约最后5个有成交交 易日的成交价格按照成交量的加权平均价 • 其余品种的交割结算价等于最后交易日结算价 • 交割结算价与最后交易日结算价之间的价差以 “盈亏”方式结算
交割货款
• 买方会员最迟须在第三交割日14：00前付清货款 • 交易所一般可在第二交割日中午前完成配对，买方会 员应及时上网查看配对是否完成。通过银行转帐付款 的可即时获得仓单，通过内转方式付款的需在结算完 成后才能获得仓单。（希望买卖双方均在第一交割日 上午提交意向或仓单，这样可以加快配对速度） • 交割货款申请内转的，将会影响下一交易日会员场内 的可用资金，会员应充分了解不同方式对资金的影响 • 交易所统一在第三交割日支付货款，如卖方会员未提 出内转申请，交割货款将自动付至卖方会员在存管银 行的专用资金账户（主账户）
本次长假结算参数调整
如果2011年2月9日未出现单边市：
当日收盘结算时起，铜、铝、线材、黄金和燃料油 期货合约的交易保证金比例为10%； 锌、螺纹钢期货合约的交易保证金比例为12%；
天然橡胶期货合约的交易保证金比例为13%。
交割风控要点
仓单
• 交割前客户必须先在仓单系统中完成开户并启用（交易所会 进行提示，但会员自身也应加强检查） • 参与当月交割的仓单应将仓储费付至第五交割日 • 参与当月交割的仓单有效期或质检有效期应涵盖第五交割日 • 交割螺纹钢、线材的每批商品的有效期限为生产日起的 90天 内，并且应在生产日起的30天内送入指定交割仓库方可制作 仓单。 • 在库天然橡胶的商检证、质检证（或检测 /鉴定报告）自签 发之日起90天内有效。期满后，其相应的商品应当重新检验 合格后方可用于下次交割。 • 当年生产的国产天然橡胶如要用于实物交割，最迟应当在第 二年的六月份以前（不含六月）入库完毕，超过期限不得制 作仓单
本次长假后交割提示
本次交割日为：
2月16日、2月17日、 2月18日、 2月21日、 2月22日
请注意相关合约自然人持仓调整，仓储费付止日等细节
风控建议
1.及时获取交易所的各项通知
（最好安排专人每日上网查看） 2.根据各交易所的规则，梳理制定公司内 部的风控流程，特别是要列出重要的时间 节点及应采取的风控措施，并对客户进行 及时提醒 3.将各种风险点及可以采取的强平等风控 措施在经纪合同中予以明确约定
结算风控要点
结算流程
核对 数据
发布 数据 审批 出金 银行 转帐 日终 结算 校对 数据
一般收市后15：13完成日终结算，15：23数据发送完毕， 会员可在会员服务系统上收到数据。 （每月第一个工作日、最后交易日等特殊日期结算时间会较长）
保证金
交易所会在盘中进行实时结算，对资金不足的会员 进行电话提醒，请会员配合交易所做好资金调拨工 作或进行减仓
仓单充抵保证金
交存仓单：可用金额下一交易日使用
提取仓单：占用金额场内实时扣除（资金不足时不得提取）
结算参数调整
每月底发布下一月《结算参数调整表》
（临近交割月份保证金调整）
不定期发布因持仓变化、涨跌停板或长假等其他 情况引起的保证金调整
自然人持仓与非整倍数头寸
自然人不得参与实物交割 自然人持仓的最后期限要特别注意 （交易所会进行提示，但会员自身也应加强检查）
螺纹钢交割商品补充规定
• 客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称 直径分布应当符合下列要求： 1、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径， 并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的 40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一 公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 • 同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。