第十一章财务报表分析12--09--06
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2013年12月10日 南京审计学院金融学院 11
金
额
净利润同现金流量的差异 2012年新ຫໍສະໝຸດ 工培训课件权责发生制 原因：
• 企业的产品发生积压 • 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加 • 不能利用商业信用延 长付款期限
收付实现制
会计报告显示 公司本年实现 净利润100万元
会计师说公司 的经营现金流 量为负数
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 4
2012年新员工培训课件
（一）财务报表阅读
• 主要的财务报表有： • （1）资产负债表； • （2）利润表； • （3）现金流量表；
2012年新员工培训课件
• （4）所有者权益（股东权益）变动表； • （5）财务报表附注（对财务信息的说明，还有 大量的表外信息，非常有用）。
现金流量表
17
财务报表附注
2012年新员工培训课件
• 财务报表附注是财务报表的重要组成部分， 是对财务报表本身无法或难以充分表达的内 容和项目所作的补充说明和详细解释。
2013年12月10日
南京审计学院金融学院
18
2012年新员工培训课件
• •
•
•
报表附注具有以下作用： （1）财务报表附注有助于提高会计信息的可比性，以 便对企业的真实偿债能力进行判断。 （2）财务报表附注有助于增强会计信息的可理解性， 以适应我国当前信贷管理队伍的现状。 （3）财务报表附注有助于财务报表提供更为完整、全 面的信息，以便更真实地反映信贷资产的风险程度。 （4）财务报表附注有助于突出财务报表本身的重要性 特征，使信贷管理人员在较短的时间内了解企业的全面 情况。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 16
2012年新员工培训课件
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
2013年12月10日 南京审计学院金融学院
• 各项目明细数与合计数的关系等。
（2）报表与报表之间的勾稽关系
• 利润表及利润分配表中的未分配利润=资产负债表中的未
分配利润；
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 13
2012年新员工培训课件
• 资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之 差=现金流量表中现金及其等价物净增加额； • 利润表中的净销货额－资产负债表中的应收账款（票 据）增加额＋预收账款增加额=现金流量表中的销售 商品、提供劳务收到的现金；
2012年新员工培训课件
ABC公司1999年度和2000年度损益表
项目 销售收入 经营成本（含折旧） 息税前利润（EBIT） 利息（8%） 税前利润 税后利润（所得税率 50%） 留存收益 现金股利 1999 1000 760 240 40 200 100 50 50 2000 1100 836 264 44 220 110 55 55
2012年新员工培训课件
创业资本（98/12/31) 负债：500万 权益：500万 合计：1000万
留存比率50%
资本结构 负债权益比=1:1
股利50万
净利润 100万 （99/12/31)
留存收益 50万
资产1000万 固定资产660万 年折旧60万
净利润率率10%
销售收入1000万
资产周转率=1 销售收入/总资产
• 资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动
资产和流动负债的增加（减少）额=现金流量表中各
相关项目的减少（增加）额。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 14
三张主要财务报表之间的勾稽关系
资产负债表 资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 所有者权益
2013年12月10日 南京审计学院金融学院
2012年新员工培训课件
金
额
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2012年新员工培训课件
续表
项 目 金 额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 …… 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 …… 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 10
续表 2012年新员工培训课件
补 充 资 料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 …… 经营活动产生的现金流量净额 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
2013年12月10日
南京审计学院金融学院
19
2012年新员工培训课件
报表附注至少应当包括下列内容：
• 不符合会计假设的说明； • 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其 对财务状况和经营成果的影响； • 或有事项和资产负债表日后事项的说明； • 关联方关系及其交易的说明； • 重要资产转让及其出售说明； • 企业合并、分立的说明；
2012年新员工培训课件
• （一）在贷前调查和贷款决策中的作用。
信贷风险评价、信贷决策
• （二）在贷中管理中的作用。
发掘，分析，控制风险
• （三）在贷后评价中的作用。
总结贷款决策经验，决策质量评价与改进
2013年12月10日
南京审计学院金融学院
3
二、财务报表及其基本分析方法
• （一）财务报表阅读
• （二）财务报表与企业经营政策和财务政 策 • （三）财务报表分析的基本方法
25
2012年新员工培训课件
ABC公司资产负债表
项目
资产 98/12/ 31 99/12/3 1 100 150 250 600 1100 2000/12 /31 110 165 275 660 1210
项目
负债和所有者权益 98/12/3 99/12/3 1 1 2000/1 2/31 220 55 330 605 1210
2012年新员工培训课件
15
财务报表之间的关系
资产负债表——面子、透视图 利润表——日子、心电图 现金流量表——底子、心血管图
2012年新员工培训课件
“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现 金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理 是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理， 资金管理的中心则是现金流量管理”。 ——麦肯锡McKinsey
未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 2013年12月10日 南京审计学院金融学院 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润
现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金 -122013年12月10日 南京审计学院金融学院
财务报表的勾稽关系
（1）同一财务报表项目之间的勾稽关系
2012年新员工培训课件
• 资产负债表：资产＝负债+所有者权益（静态平衡关系）
• 利润表：利润＝收入-成本（费用）（动态平衡关系）
• 重大投资、融资活动；
• 会计报表中重要项目的说明有助于理解和分析会计报表 需要说明的其他事项。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 20
2012年新员工培训课件
（二）财务报表与企业经营政策和财务政策
最能理解和记忆的知识是能够化繁为简的东西。
—— 无名氏
“经营周期” 中的问题和经营及财务政策含义 1、企业发展的一系列“为什么？” （1）公司进行权益资本筹资和债务资本筹资的目的是为了获得更 多的资产（购置设备和支付各种费用）进行生产； （2）生产的目的是为了产品销售或获得销售收入；
南京审计学院金融学院
8
现金流量表（示例）
项 目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 …… 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 …… 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 …… 现金流入小计 购建固定资产所支付的现金 …… 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
新投入：留存收益50万 负债：50万 资本（99/12/31) 负债：550万 权益：550万 合计：1100万
2012年新员工培训课件
留存比率50%
资本结构 负债权益比=1:1
股利55万
净利润 110万 （00/12/31)
留存收益 55万
资产1100万
净利润率率10%
销售收入1100万
资产周转率=1 销售收入/总资产
无形资产
固定资产净值 总资产
2013年12月10日
长期银行贷款
长期债券 所有者权益 负债+所有者权益
南京审计学院金融学院 6
资产负债表结构
流动资产
2012年新员工培训课件
流动负债 长期负债
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
债 权 人 股 东
所有者权益 （净资产）
资产
= 负债 + 所有者权益
资金的来源
（3）销售产品的目的是为了获得利润；
（4）获得利润的目的是为了回报债权人及股东，且建立企业发展 的自我资本基础：支付利息、支付股利和留存收益。
以下我们讨论ABC公司的经营周期，了解“资本-资产-销售-利润资本”的形成和演化过程，为编制“三表”奠定基础。
2012年新员工培训课件
2、例题 ABC公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利 率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比 例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产 占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售 收入，因此销售周转率为1。 一年之后，扣除各项费用和税收，公司赚取净利润100万元，所 以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元 分配给股东，另50%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使 用， 并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定： （1）不对外筹集权益资本——目标筹资政策； （2）负债政策控制在1：1——资本结构政策（财务政策）； （3）股利支付政策控制在50%——目标股利政策（财务政策）； （4）资产周转率维持在1——目标经营政策； （5）净利润率保维持在10%——目标经营政策。 问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和 现金流量表？
2012年新员工培训课件
财务报表与财务分析
主讲人：陆桂琴 南京审计学院 lgq@
2012年新员工培训课件
• 财务报表是什么？
• 财务报表怎么看？ • 财务报表看什么？ • 财务报表怎么分析？ • 财务报表分析结果怎么用？
2013年12月10日
南京审计学院金融学院
2
一、财务分析的作用（以信贷为例）
南京审计学院金融学院
资金的占用
-72013年12月10日
利润表（示例）
项 目 一、主营业务收入 减：销售折扣和折让 二、主营业务净收入 减：主营业务成本 主营业务税金和附加 三、主营业务利润 加：其他业务利润 减：资产减值损失 营业费用 管理费用 财务费用 四、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外净收支 五、税前利润 减：所得税 2013年12月10日 六、净利润
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 5
资产负债表（示例）
资 产 流动资产 现金 应收账款 金 额 负债和所有者权益 流动负债 短期银行借款 短期债券
2012年新员工培训课件
ABC公司标准资产负债表（20X1年12月31日）
金 额
存货
预付帐款 非流动资产 金融资产
应付账款
到期的长期负债 应付费用 非流动负债
ABC公司20x1年度利润表 2012年新员工培训课件
金 额（主要项目说明）
（直接人工费用、直接材料费用、制造费用：折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等） （营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会发展附加*）
（广告和推销费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等）
（R&D费用、管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、 物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等） （利息收支、汇兑损益、金融手续费）
金
额
净利润同现金流量的差异 2012年新ຫໍສະໝຸດ 工培训课件权责发生制 原因：
• 企业的产品发生积压 • 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加 • 不能利用商业信用延 长付款期限
收付实现制
会计报告显示 公司本年实现 净利润100万元
会计师说公司 的经营现金流 量为负数
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 4
2012年新员工培训课件
（一）财务报表阅读
• 主要的财务报表有： • （1）资产负债表； • （2）利润表； • （3）现金流量表；
2012年新员工培训课件
• （4）所有者权益（股东权益）变动表； • （5）财务报表附注（对财务信息的说明，还有 大量的表外信息，非常有用）。
现金流量表
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财务报表附注
2012年新员工培训课件
• 财务报表附注是财务报表的重要组成部分， 是对财务报表本身无法或难以充分表达的内 容和项目所作的补充说明和详细解释。
2013年12月10日
南京审计学院金融学院
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2012年新员工培训课件
• •
•
•
报表附注具有以下作用： （1）财务报表附注有助于提高会计信息的可比性，以 便对企业的真实偿债能力进行判断。 （2）财务报表附注有助于增强会计信息的可理解性， 以适应我国当前信贷管理队伍的现状。 （3）财务报表附注有助于财务报表提供更为完整、全 面的信息，以便更真实地反映信贷资产的风险程度。 （4）财务报表附注有助于突出财务报表本身的重要性 特征，使信贷管理人员在较短的时间内了解企业的全面 情况。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 16
2012年新员工培训课件
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
2013年12月10日 南京审计学院金融学院
• 各项目明细数与合计数的关系等。
（2）报表与报表之间的勾稽关系
• 利润表及利润分配表中的未分配利润=资产负债表中的未
分配利润；
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 13
2012年新员工培训课件
• 资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之 差=现金流量表中现金及其等价物净增加额； • 利润表中的净销货额－资产负债表中的应收账款（票 据）增加额＋预收账款增加额=现金流量表中的销售 商品、提供劳务收到的现金；
2012年新员工培训课件
ABC公司1999年度和2000年度损益表
项目 销售收入 经营成本（含折旧） 息税前利润（EBIT） 利息（8%） 税前利润 税后利润（所得税率 50%） 留存收益 现金股利 1999 1000 760 240 40 200 100 50 50 2000 1100 836 264 44 220 110 55 55
2012年新员工培训课件
创业资本（98/12/31) 负债：500万 权益：500万 合计：1000万
留存比率50%
资本结构 负债权益比=1:1
股利50万
净利润 100万 （99/12/31)
留存收益 50万
资产1000万 固定资产660万 年折旧60万
净利润率率10%
销售收入1000万
资产周转率=1 销售收入/总资产
• 资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动
资产和流动负债的增加（减少）额=现金流量表中各
相关项目的减少（增加）额。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 14
三张主要财务报表之间的勾稽关系
资产负债表 资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 所有者权益
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2012年新员工培训课件
金
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续表
项 目 金 额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 …… 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 …… 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 10
续表 2012年新员工培训课件
补 充 资 料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 …… 经营活动产生的现金流量净额 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
2013年12月10日
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2012年新员工培训课件
报表附注至少应当包括下列内容：
• 不符合会计假设的说明； • 重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其 对财务状况和经营成果的影响； • 或有事项和资产负债表日后事项的说明； • 关联方关系及其交易的说明； • 重要资产转让及其出售说明； • 企业合并、分立的说明；
2012年新员工培训课件
• （一）在贷前调查和贷款决策中的作用。
信贷风险评价、信贷决策
• （二）在贷中管理中的作用。
发掘，分析，控制风险
• （三）在贷后评价中的作用。
总结贷款决策经验，决策质量评价与改进
2013年12月10日
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二、财务报表及其基本分析方法
• （一）财务报表阅读
• （二）财务报表与企业经营政策和财务政 策 • （三）财务报表分析的基本方法
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2012年新员工培训课件
ABC公司资产负债表
项目
资产 98/12/ 31 99/12/3 1 100 150 250 600 1100 2000/12 /31 110 165 275 660 1210
项目
负债和所有者权益 98/12/3 99/12/3 1 1 2000/1 2/31 220 55 330 605 1210
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财务报表之间的关系
资产负债表——面子、透视图 利润表——日子、心电图 现金流量表——底子、心血管图
2012年新员工培训课件
“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现 金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理 是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理， 资金管理的中心则是现金流量管理”。 ——麦肯锡McKinsey
未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 2013年12月10日 南京审计学院金融学院 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润
现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金 -122013年12月10日 南京审计学院金融学院
财务报表的勾稽关系
（1）同一财务报表项目之间的勾稽关系
2012年新员工培训课件
• 资产负债表：资产＝负债+所有者权益（静态平衡关系）
• 利润表：利润＝收入-成本（费用）（动态平衡关系）
• 重大投资、融资活动；
• 会计报表中重要项目的说明有助于理解和分析会计报表 需要说明的其他事项。
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 20
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（二）财务报表与企业经营政策和财务政策
最能理解和记忆的知识是能够化繁为简的东西。
—— 无名氏
“经营周期” 中的问题和经营及财务政策含义 1、企业发展的一系列“为什么？” （1）公司进行权益资本筹资和债务资本筹资的目的是为了获得更 多的资产（购置设备和支付各种费用）进行生产； （2）生产的目的是为了产品销售或获得销售收入；
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现金流量表（示例）
项 目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 …… 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 …… 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 …… 现金流入小计 购建固定资产所支付的现金 …… 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
新投入：留存收益50万 负债：50万 资本（99/12/31) 负债：550万 权益：550万 合计：1100万
2012年新员工培训课件
留存比率50%
资本结构 负债权益比=1:1
股利55万
净利润 110万 （00/12/31)
留存收益 55万
资产1100万
净利润率率10%
销售收入1100万
资产周转率=1 销售收入/总资产
无形资产
固定资产净值 总资产
2013年12月10日
长期银行贷款
长期债券 所有者权益 负债+所有者权益
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资产负债表结构
流动资产
2012年新员工培训课件
流动负债 长期负债
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
债 权 人 股 东
所有者权益 （净资产）
资产
= 负债 + 所有者权益
资金的来源
（3）销售产品的目的是为了获得利润；
（4）获得利润的目的是为了回报债权人及股东，且建立企业发展 的自我资本基础：支付利息、支付股利和留存收益。
以下我们讨论ABC公司的经营周期，了解“资本-资产-销售-利润资本”的形成和演化过程，为编制“三表”奠定基础。
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2、例题 ABC公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利 率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比 例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产 占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售 收入，因此销售周转率为1。 一年之后，扣除各项费用和税收，公司赚取净利润100万元，所 以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元 分配给股东，另50%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使 用， 并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定： （1）不对外筹集权益资本——目标筹资政策； （2）负债政策控制在1：1——资本结构政策（财务政策）； （3）股利支付政策控制在50%——目标股利政策（财务政策）； （4）资产周转率维持在1——目标经营政策； （5）净利润率保维持在10%——目标经营政策。 问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和 现金流量表？
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财务报表与财务分析
主讲人：陆桂琴 南京审计学院 lgq@
2012年新员工培训课件
• 财务报表是什么？
• 财务报表怎么看？ • 财务报表看什么？ • 财务报表怎么分析？ • 财务报表分析结果怎么用？
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一、财务分析的作用（以信贷为例）
南京审计学院金融学院
资金的占用
-72013年12月10日
利润表（示例）
项 目 一、主营业务收入 减：销售折扣和折让 二、主营业务净收入 减：主营业务成本 主营业务税金和附加 三、主营业务利润 加：其他业务利润 减：资产减值损失 营业费用 管理费用 财务费用 四、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外净收支 五、税前利润 减：所得税 2013年12月10日 六、净利润
2013年12月10日 南京审计学院金融学院 5
资产负债表（示例）
资 产 流动资产 现金 应收账款 金 额 负债和所有者权益 流动负债 短期银行借款 短期债券
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ABC公司标准资产负债表（20X1年12月31日）
金 额
存货
预付帐款 非流动资产 金融资产
应付账款
到期的长期负债 应付费用 非流动负债
ABC公司20x1年度利润表 2012年新员工培训课件
金 额（主要项目说明）
（直接人工费用、直接材料费用、制造费用：折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等） （营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会发展附加*）
（广告和推销费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等）
（R&D费用、管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、 物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等） （利息收支、汇兑损益、金融手续费）