第二章财务报表分析方法
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2、同业比较
同业比较要注意的问题： a.作为分析对象的企业，各有各的会计方法、经
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新准则遏制利润操纵空间
(3)合并报表范围的扩大。所有者权益为负数的子公司， 只要是持续经营的，也应纳入合并范围。这一变革阻 断了一些企业利用分离若干子公司、将经营状况不好 的业务从合并范围中剔除从而粉饰企业集团整体业绩 惯用的伎俩，对上市公司合并报表利润将产生较大的 影响，减少了母公司通过与某些特殊子公司的关联交 易调节利润的可能性。
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三、行业背景与经营决策分析
1、行业分析先于报表分析 2、竞争策略与利润走势 3、竞争优势分析
请课后自己阅读教材内容P43
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四、常用Байду номын сангаас财务报表分析方法
（一）比较分析法P53 ➢ 通过对比两期或连续数期财务报告中的
相同指标，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，来说明企业财务状况、经营 成果变动趋势的一种方法。 ➢ 注意：引起变化的主要原因、变动的性 质
注意：不纳入合并范围的情况： a.当期已宣告被清理整顿的原子公司 b.当期已宣告破产的原子公司 c.母公司不能控制的其他被投资单位，如联营企业。
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新准则遏制利润操纵空间
(4)对于采用“后进先出”法结转成本的企业在取消 了“后进先出”法后，如果物价上涨，将使转出 的成本减少，从而使利润增加；如果物价下降 ，将使转出的成本增加，从而使利润减少。
(5)股份支付无论是以权益结算还是现金结算，在 授予后将股份支付的公允价值计入相关的成本 或费用，从而使利润减少。
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新准则扩大了利润操纵空间
(1)交易性金融资产按公允价值计量、投资性房地产引入 了公允价值的计量模式，在股价、房价上涨的情况下 ，增加企业利润。
(2)非货币性资产交换将公允价值和换出资产账面价值的 差额计入当期损益，当公允价值大于账面价值时，将 增加利润增加；当公允价值小于账面价值时，将减少 利润。
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新准则遏制利润操纵空间
(1)新准则长期股权投资核算方法的变化将减少母 公司通过对子公司绝对控股地位调节利润的可 能性。将原采用的权益法核算改为成本法核算 后，如果子公司盈利，将使母公司个别报表的 利润减少；如果子公司亏损，将使母公司个别 报表的利润增加。其对利润的影响，取决于子 公司的盈亏。
(2)资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不 得转回。
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二、财务报表分析的步骤：
1、收集与决策相关的各项重要财务资料。如： 定期财务报告、审计报告、招股说明书、上市 公告书、临时报告、相关产业政策、行业发展 背景、税收政策。
2、整理并审查所收集的资料，通过分析方法， 找到分析线索。
3、研究重要报表线索，结合相关资讯，分析内 在关系，解释现象，推测经济本质，为决策提 供依据。
• 横向比较是将连续财务报表各个项目的 绝对数在不同时间上进行比较，观察各 个项目的变化趋势；
• 纵向比较是将连续财务报表的各个项目 换算成百分比的形式，分析各个项目在 不同时期所占比重的变化情况。
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趋势分析方法的优点
• 连续数期的财务报表项目的比较，能够反映出 企业的发展动态，以揭示当期财务状况和营业 情况增减变化，判断引起变动的主要项目是什 么，这种变化的性质是有利还是不利，发现问 题并评价企业财务管理水平，同时也可以预测 企业未来的发展趋势。
• 比较标准——历史标准 • 基期的选择 1、定基分析（同比分析）——以前期某一固定年
份为基期 ➢ 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100% 2、环比分析——以分析期的上一期作为分析基期 ➢ 环比动态比率=分析期数额/前期数额× 100%
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1、趋势分析法
• 趋势分析法常用于财务报表的横向和纵 向比较。
第二章财务报表分析方 法
2020年7月9日星期四
一、新准则对利润的影响p37
（1）符合资本化条件的研究开发费 （2）符合资本化条件的一般借款利息 （3）资产减值准备转回 （4）按公允价值计量的证券投资 （5）投资性房地产按公允价值模式计量 （6）所得税处理采用资产负债表债务法 （7）股份支付 （8）非同一控制下的企业合并 （9）无形资产摊销与减值测试 （10）对具有商业实质的非货币性交易采用公允价值计量 （11）企业合并中的收购折价在发生时计入“营业外收入” （12）采用公允价值计量的投资性房地产，不再计提折旧或摊销 （13）债务重组的收益计入损益
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（一）比较分析法
1、按比较对象分类 （1）历史标准（趋势分析） （2）同行业标准 （3）预算标准 2、按比较的内容分类 （1）总量指标 （2）结构指标 （3）财务比率
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1、趋势分析法P55
• 趋势分析法——根据一个企业连续多个期间的 财务报表，将报表中相同指标进行对比分析， 确定其增减变动方向、数额和幅度，以反映企 业的财务状况和经营成果的变动趋势的分析方 法。
(3)借款费用资本化范围的扩大，由专门借款扩大到专门 借款和一般借款，使得企业可能采用一定的手段使一 些存货的借款利息支出，以及专项借款之外的一般借 款的利息支出符合计入资产的要求，扩大费用资本化 的范围，相应的增加企业的资产价值，减少当期财务 费用，达到提升企业利润的目的。
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新准则扩大了利润操纵空间
• 案例：教材四川长虹资产负债表环比分析及利 润趋势百分比分析
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2、同业比较
• 同业比较——把该企业的主要财务指标与同行业 的平均指标或同行业中先进企业指标作对比。
• 优点：历史比较只能揭示变化的趋势，不能反映 企业的竞争地位，为了全面评价经营成绩，还需 要进行同业比较。通过与行业平均指标的对比， 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和 先进企业的指标对比，实际上是与先进管理方法 、先进的科学技术成就的比较，找出与先进水平 的差距，有利于吸收先进经验，克服本企业的缺 点。
(4)债务重组准则改变了“一刀切”的规定， 同时，对于实物抵债业务引进公允价值作 为计量属性，使得一些无力清偿债务的公 司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其 收益将直接反映在当期利润表中，使得企 业的账面业绩出现很大变化，因而上市公 司可能会通过关联方债务豁免等债务重组 方式达到操纵利润的目的。
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案例：st钛白2010年报附注
2、同业比较
同业比较要注意的问题： a.作为分析对象的企业，各有各的会计方法、经
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新准则遏制利润操纵空间
(3)合并报表范围的扩大。所有者权益为负数的子公司， 只要是持续经营的，也应纳入合并范围。这一变革阻 断了一些企业利用分离若干子公司、将经营状况不好 的业务从合并范围中剔除从而粉饰企业集团整体业绩 惯用的伎俩，对上市公司合并报表利润将产生较大的 影响，减少了母公司通过与某些特殊子公司的关联交 易调节利润的可能性。
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三、行业背景与经营决策分析
1、行业分析先于报表分析 2、竞争策略与利润走势 3、竞争优势分析
请课后自己阅读教材内容P43
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四、常用Байду номын сангаас财务报表分析方法
（一）比较分析法P53 ➢ 通过对比两期或连续数期财务报告中的
相同指标，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，来说明企业财务状况、经营 成果变动趋势的一种方法。 ➢ 注意：引起变化的主要原因、变动的性 质
注意：不纳入合并范围的情况： a.当期已宣告被清理整顿的原子公司 b.当期已宣告破产的原子公司 c.母公司不能控制的其他被投资单位，如联营企业。
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新准则遏制利润操纵空间
(4)对于采用“后进先出”法结转成本的企业在取消 了“后进先出”法后，如果物价上涨，将使转出 的成本减少，从而使利润增加；如果物价下降 ，将使转出的成本增加，从而使利润减少。
(5)股份支付无论是以权益结算还是现金结算，在 授予后将股份支付的公允价值计入相关的成本 或费用，从而使利润减少。
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新准则扩大了利润操纵空间
(1)交易性金融资产按公允价值计量、投资性房地产引入 了公允价值的计量模式，在股价、房价上涨的情况下 ，增加企业利润。
(2)非货币性资产交换将公允价值和换出资产账面价值的 差额计入当期损益，当公允价值大于账面价值时，将 增加利润增加；当公允价值小于账面价值时，将减少 利润。
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新准则遏制利润操纵空间
(1)新准则长期股权投资核算方法的变化将减少母 公司通过对子公司绝对控股地位调节利润的可 能性。将原采用的权益法核算改为成本法核算 后，如果子公司盈利，将使母公司个别报表的 利润减少；如果子公司亏损，将使母公司个别 报表的利润增加。其对利润的影响，取决于子 公司的盈亏。
(2)资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不 得转回。
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二、财务报表分析的步骤：
1、收集与决策相关的各项重要财务资料。如： 定期财务报告、审计报告、招股说明书、上市 公告书、临时报告、相关产业政策、行业发展 背景、税收政策。
2、整理并审查所收集的资料，通过分析方法， 找到分析线索。
3、研究重要报表线索，结合相关资讯，分析内 在关系，解释现象，推测经济本质，为决策提 供依据。
• 横向比较是将连续财务报表各个项目的 绝对数在不同时间上进行比较，观察各 个项目的变化趋势；
• 纵向比较是将连续财务报表的各个项目 换算成百分比的形式，分析各个项目在 不同时期所占比重的变化情况。
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趋势分析方法的优点
• 连续数期的财务报表项目的比较，能够反映出 企业的发展动态，以揭示当期财务状况和营业 情况增减变化，判断引起变动的主要项目是什 么，这种变化的性质是有利还是不利，发现问 题并评价企业财务管理水平，同时也可以预测 企业未来的发展趋势。
• 比较标准——历史标准 • 基期的选择 1、定基分析（同比分析）——以前期某一固定年
份为基期 ➢ 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100% 2、环比分析——以分析期的上一期作为分析基期 ➢ 环比动态比率=分析期数额/前期数额× 100%
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1、趋势分析法
• 趋势分析法常用于财务报表的横向和纵 向比较。
第二章财务报表分析方 法
2020年7月9日星期四
一、新准则对利润的影响p37
（1）符合资本化条件的研究开发费 （2）符合资本化条件的一般借款利息 （3）资产减值准备转回 （4）按公允价值计量的证券投资 （5）投资性房地产按公允价值模式计量 （6）所得税处理采用资产负债表债务法 （7）股份支付 （8）非同一控制下的企业合并 （9）无形资产摊销与减值测试 （10）对具有商业实质的非货币性交易采用公允价值计量 （11）企业合并中的收购折价在发生时计入“营业外收入” （12）采用公允价值计量的投资性房地产，不再计提折旧或摊销 （13）债务重组的收益计入损益
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（一）比较分析法
1、按比较对象分类 （1）历史标准（趋势分析） （2）同行业标准 （3）预算标准 2、按比较的内容分类 （1）总量指标 （2）结构指标 （3）财务比率
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1、趋势分析法P55
• 趋势分析法——根据一个企业连续多个期间的 财务报表，将报表中相同指标进行对比分析， 确定其增减变动方向、数额和幅度，以反映企 业的财务状况和经营成果的变动趋势的分析方 法。
(3)借款费用资本化范围的扩大，由专门借款扩大到专门 借款和一般借款，使得企业可能采用一定的手段使一 些存货的借款利息支出，以及专项借款之外的一般借 款的利息支出符合计入资产的要求，扩大费用资本化 的范围，相应的增加企业的资产价值，减少当期财务 费用，达到提升企业利润的目的。
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新准则扩大了利润操纵空间
• 案例：教材四川长虹资产负债表环比分析及利 润趋势百分比分析
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2、同业比较
• 同业比较——把该企业的主要财务指标与同行业 的平均指标或同行业中先进企业指标作对比。
• 优点：历史比较只能揭示变化的趋势，不能反映 企业的竞争地位，为了全面评价经营成绩，还需 要进行同业比较。通过与行业平均指标的对比， 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和 先进企业的指标对比，实际上是与先进管理方法 、先进的科学技术成就的比较，找出与先进水平 的差距，有利于吸收先进经验，克服本企业的缺 点。
(4)债务重组准则改变了“一刀切”的规定， 同时，对于实物抵债业务引进公允价值作 为计量属性，使得一些无力清偿债务的公 司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其 收益将直接反映在当期利润表中，使得企 业的账面业绩出现很大变化，因而上市公 司可能会通过关联方债务豁免等债务重组 方式达到操纵利润的目的。
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案例：st钛白2010年报附注