中国保险业发展趋势分析

中国保监会发布了《中国保险业发展“十二五” 规划纲要》。《纲要》明确，2015年，全国 保险保费收入争取达到3万亿元；保险深度达 到5%，保险密度达到2100元/人；保险业总 资产争取达到10万亿元。
保险业前景预测
展望未来，保险行业发展前景诱人，其 主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老 龄化趋势与较高的储蓄率；经济持续发展、 居民收入不断提高；政策法规大力支持；风 险保障意识得到根本性加强；终身福利系统 的瓦解；投资环境大大改善。调整后的寿险 深度模型预测：2020年我国人均GDP为 2.6 万美元，寿险深度将达到4.86%；2030年4.8 万美元，寿险深度8.88%。这一结果与目前 发达国家和地区相比，是中立偏谨慎的。
1500
30.00%
1000 500 0
寿险总保费 达成率
20.00% 10.00%
1999 688.1 0.00% 2000 746.6 8.50% 2001 1105.8 48.10% 2002 1851.3 67.40% 2003 2434.7 31.50% 2004 2637.4 8.30% 2005 3001.1 13.80% 2006 3311.1 10.30%
1999—2006年保险行业总保费增长情况
单位：亿元
6000 50.00% 45.00% 5000 40.00% 35.00% 30.00% 3000 25.00% 20.00% 2000 15.00% 10.00% 5.00% 0 0.00%
4000
1000
1999
2000
2001
2002
2003
混业经营给保险业带来一种“大保险”的发展理念，
即保险在自身不断成熟和健全的同时，需要积极地同其他金融领域开展交 互经营与资源共享，积极参与咬合是保险获得资金转动的必然选择。
央行
消费升级 人口二波浪
银行卡 时代 寿险行业 黄金十年
大 金
热 钱 流 入 1 银行
运 转 描 述
融 环 境 的
保费收入高速增长2 分散风险 资金流入 高回报
的“国十条”，其重要性堪与资本市场的 “国九条”相媲美。以国务院意见形式对中 国保险业发展的关键时期做出重要战略部署， 这在中国保险业历史上还没有过。“国十条” 明确了保险业在我国经济社会发展中的定位， 提出了保险业改革发展的指导思想、总体目 标和主要任务，对于开创保险业发展的新局 面具有重要意义。
人所得税问题的通知》 从此，我国约150万保险营销员将卸掉一个沉重的税收 包袱，不用再为展业成本缴纳个人所得税。征税发法 调整后，保险营销员的税负普遍减轻，从减税幅度看， 保险营销员与工薪阶层的减税幅度大体相当。
《国务院关于保险业发展的若干意见（国发【2006】 23号）》
由于主要包含十条内容，被称作中国保险业
大金融混业
改革开放为中国金融业走出稚龄阶段，跟上
世界整体步伐提供了契机。自20世纪90年代 以来，中国金融业踏上了一条生机勃发的迅 速发展之路，经历了从混业到分业，再到混 业的成熟和蜕变历程。近几年来，随着中国 金融体制的不断完善和迅速成长，尤其是在 国际大环境的驱动之下，混业经营再次主导 了金融行业的发展脉搏，混业起跑，已经成 为一句中国金融发展的标志性口号，中国正 在迎来自己的大金融时代。
•未来，中国低出 生率和老龄化趋 势还将加剧，人 口的二度波浪是 静态的,也是运动 的,它是当下寿险 销售难得的机遇。 并且，随着33-55 岁的人口高峰逐 渐接近和进入老 龄，以及18-32岁 的人口高峰开始 掌握独立的经济 消费能力，人口 二波浪理论的影 响还将更加深远。
人口第一次高 峰期
人口第二次高 峰期
20世纪90年代初
1993年以后
近几年
中国金融业 开始快速发展， 最初的混业经营 引发了一定的 泡沫
针对金融业的 各种不规范状况， 政府开始分业整顿
受内外部环境 的影响，混业 经营再次成为 发展主流
大 金 融 时 代
所谓进入大金融时代，就是指在国家宏观调控的前提下，金融业进入成 熟混业经营期，通过资本市场的纽带将保险、证券、银行三大系统统一起 来，实现各类金融市场运作相互关联，交互发展，构筑跨领域的金融发展 平台，使资金融通及联结社会生产生活的各个层面，深化金融内涵，扩张 金融外延，提升社会货币使用效率，推动资源高效配置。 保险作为金融体系中的关键一环，处在金融大环境发展趋势的影响下，
33—35岁
18—32岁
从S形曲线模型看寿险未来
人均GDP与寿险保险深度之间存 在S曲线的关系，当该国的人均GDP超 过1000美元后，其寿险保险深度会随着 人均GDP的不断提高，有一段加速上升 的阶段。
动力之一
政策东风正强劲
有力的政策支持无疑为保险业的发展提供了“好风凭
借力”，构成了保险蓬勃发展的重要因素。近一段时 间以来，几项相关政策性文件的相继出台为逐步并入 发展快车道的保险业提供了有效的方向指引和政策利 好。
2006年政府出台的支持保险行业发展的三大政
策性文件——
《国家税务总局关于保险营销员取得佣金收入征免个
2004
2005
2006
1190.5 1546.8
2272.2 3428.2
5476.2 8646.8 11431.3
0.00% 35.60% 29.90% 46.90% 50.90% 59.70% 57.90% 32.20%
动力之三经济增长带来消费升级
寿险行业的蓬勃发展在得益与自生经营特
点的同时，更受惠与我国整体经济发展的 大好形势。寿险作为一种个人金融消费品， 要建立在国民个人消费能力的基础上，正 是国民整体消费水平的有效提升拉动 了保险需求的增加和保险业务的增加， 构成寿险发展的根本动力。
动力之四寿险需求处于历史高峰期
这两次高峰共同构成了目前中国人口的主体。
同时，目前整个中国也处于“人口红利”期。 所谓“人口红利”是指，生育率迅速下降使 少儿抚养比例迅速下降，总人口中劳动适龄 人口比重的上升，在老年人口比例达到较高 水平之前，将形成一个劳动力资源相对比较 丰富，少儿与老年抚养负担均相对较轻，对 经济发展都十分有力的黄金时期。这一“人 口红利”期对于寿险业的发展也是非常有利 的。
动力之二 寿险公司投资优势凸显
寿险公司的财务运作过程其实就是集中来自社 会的保险费以建立保险基金应对风险发生的过程，
因此掌握长期而稳定的现金流是寿险公司 与生俱来的经营特质，这就使得寿险公司拥有
了长线投资的便捷与资本，与其他投资者相比具 备了显著的优势，更是“大保险”理念得以成立 的重要基础。 然而长期以来，保险资金的投资渠道一直受 到较大制约，限制了保险公司的投资获益。随着 大金融气候的形成和保险业做大做强的呼声的高 涨，政府着眼于资本市场的整体繁荣，开始逐步 放开保险资金投资限制，使得保险行业参与投 资竞争的优势迅速凸显.
0.00%
寿险腾飞四大动力
保险行业，特别是寿险行业之所以赢得政府，
投资商和消费群体的关注与认同，借助目前优 良的宏观环境实现迅猛的发展，从而成为大金 融环境下最耀眼的明星行业并不是偶然的，而 是有着深刻的社会经济原因。 接下来，我们将寻找托举寿险起飞的动力所在， 探求来自政治，社会与经济等各方面的因素。
党的报告与政府工作报告不同，党的报告 通常对金融保险等具体产业问题着墨不多， 不仅对保险业如此，对银行、证券业也是如 此。这次针对金融业这“三驾马车”明确提 出要提高产业竞争力，不是偶然，而是改革、 对外开放、市场经济发展到一定阶段之后必 然要提出的新课题。
保险业进入黄金增长时期我们根据人均GDP和 保险深度的数据分析两者的依赖关系，可以发现经 济发展与保险市场发展基本上存在一个正相关的关 系。 即人均 GDP较高的国家倾向于将收入中更大 的部分投入寿险。当收入上升时，保险深度也随之 提高了--反映出保费的增长要快于经济的增长。
国民收入水平不断提升，在“消 费三大件”上有非常直观的形象的体 现。从社会主义建设初期的自行车、 手表和缝纫机，到改革开放初期的电 视机、电冰箱和洗衣机，再到演变为 目前小康和谐社会所追求的超级三大 件，即：住房、汽车和保险。保险正
在成为人们生活必须的商品之一。
住房
小康和谐社会
汽车
百度文库
消 费 升 级
单位：亿元
20000
40.00% 35.00%
15000
30.00% 25.00%
10000
20.00% 15.00%
5000
10.00% 5.00%
0
期交 达成率
2000 3174.1 0.00%
2001 4433.2 39.70%
2002 6167.7 39.10%
2003 8619.2 39.70%
保险
电视机
改革开放初期
电冰箱
洗衣机 自行车
社会主义建设初期
手表 缝纫机
动力之四寿险需求处于历史高峰期
人寿保险作为一种服务于个人的金融产品，其发展
势必受到人口发展状况的高度影响。目前，保险需 求的扩张除了受消费升级影响影响外，还因为我们 现在正站在两次人口高潮带来的巨大的消费市场下。 上个世纪50至70年代爆发了中国最近的一次婴儿潮， 出生率达到上个世纪以来的峰值，这一批人组成了 当前人口的第一高峰；虽然从上个世纪80年代开始， 我国实行计划生育政策，但由于来自这批50至70年 代出生潮的人口基数较大，他们的子女在70年代末 至90年代间又构成了人口的第二次高峰。恰恰是 18-32岁的人口高峰与33-55岁的人口高峰产生了巨 大的保险需求，为寿险打开了黄金销售期，我们将 之成为“人口二波浪”理论。
寿险业进入黄金十年
在国内首份跨行业理财报告《2007中国
金融理财报告》中，国务院发展研究中 心金融研究所副所长巴曙松博士提出， 从2006年开始，中国理财市场的发展已 经进入黄金十年。保险、银行、证券、 基金等作为理财市场的主体，他们的春 天已经到来。 中金公司首席保险分析周光表示，欧美 保险市场目前已处于支付阶段，保险公 司需要为此承担大量的后期给付。相比 之下，中国的寿险市场刚刚起步，正迈 入黄金期。根据保险深度进行测算，这 一阶段将持续10到15年。 来自理财和保障两方面的利好消息向我 们揭示寿险业的黄金十年已经到来。
2004 11658.2 35.30%
2005 15110.4 29.60%
2006 18782.6 24.30%
0.00%
资料来源：中国保监会
2000----2006年寿险行业总保费增长情况
单位：亿 元
3500 3000 2500 2000
80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00%
2004
2005
2006
保险总保费 1256.4 1430.3 1859.2 2737.7 3530.8 3995.7 4548.1 5177.4 增长率 0.00% 13.80% 30.00% 47.30% 29.00% 13.20% 13.80% 13.80%
1999年数据从缺
2000—2006年保险公司总资产增长情况
资料来源：招商证券
1999---2006年保险资金证券投资占比走势
单位：亿元
12000
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%
10000
8000
6000
4000
2000
0
保险投资资金总额 增长率
1999 878.2
2000
2001
2002
2003
诵读公司司训
勇于迎接竞争，稳健守法经营， 脚踏实地创业，服务精益求精， 立足以人为本，坚持诚信待人，
团结敬业奉献，永葆新华精神！
潜力无穷的保险行业
主讲人：海成
据不完全检索，在党的历届重要大会报告中， 十七大报告首次明确提到了商业保险，而且是两次 提及： 一次是在阐述深化金融体制改革时，报告提出 “要提高银行业、证券业、保险业竞争力”；另一 次是在阐述完善社会保障体系时，报告提出“要以 社会保险、社会救助、社会福利为基础，以基本养 老、基本医疗、最低生活保障制度为重点，以慈善 事业、商业保险为补充，加快完善社会保障体系”。
保险
消费升级 人口二波浪 盈 利 提 升 资 源 流 入
投资 3
蓝色箭头代表资金流向
4
证券
寿险业成长轨迹
自上个世纪80年代以来，中国保险行 业经历了一个从无到有，从弱到强的发展过 程。期间，创下了无数激动人心的记录。不 管是从保险业总保费增长、保险公司总资产 增长还是寿险业总保费增长来看，都取得了 前人不敢想象的进展。