中国白水泥行业发展概况-行业壁垒、市场规模及特征

中国白水泥行业发展概况-行业壁垒、市场规模及特征

行业进入壁垒

（1）产业政策壁垒

目前，中国在政策导向上，已对进入水泥行业的企业资质、规模、技术装备等提出了具体的准

入标准，对不符合发展方向的新建项目亦提高了行政核准的级别与审批难度。如在国家发展和改革

委员会发布的《水泥工业产业发展政策》中，已明确规定“除一些受市场容量和运输条件限制的特

殊地区外，限制新日产2000 吨以下新型干法水泥生产线，建设此类项目，必须经过国家投资主管

部门核准”。中国水泥行业具有较高的国家产业政策壁垒。

（2）资金壁垒

水泥行业属于资本密集型行业，尤其对于政策鼓励的大规模新型干法水泥生产线，生产所需的

固定资产投资数额巨大，并且项目建设周期一般需要1-2 年，还需数额较大的流动资金维持正常的

生产周转，因此，水泥行业具有较高的资金壁垒。

（3）矿产资源壁垒

水泥是资源高消耗型行业，按矿石开采回收率90%、开采运输损失10%、生产工艺损失1%计算，1 吨水泥熟料约需消耗石灰石1.21 吨。近年来，为满足环境保护、生态平衡、防止水土流失、风景旅游等方面的需要，特别是随着中国小城镇建设规划的不断完善和落实，国家对矿山资源开采进行统一集中管理，整顿关停了大量不合格石灰石小矿点，直接导致石灰石开采量、供应量的逐渐减少和石灰石价格的上升。是否拥有稳定的石灰石供应渠道将直接限制水泥企业的发展，水泥行业具有较高的矿产资源壁垒。

行业市场规模

根据工信部数据，2018 年底，全国水泥熟料总产能17.16 亿吨，同比减少5400 万吨，在2017

年首次由升转降基础上继续降低。全年水泥熟料产量14.22 亿吨，产能利用率逐渐趋向合理。2018

年全国水泥产量22.1亿吨，同比下降5.3%（国家统计局年报数）。以PO42.5为代表的水泥全年平

均价格427 元/吨，同比上涨77元。全行业实现主营业务收入8823 亿元，同比增长25%，利润总额1546 亿元，同比增长114%，均创历史最好。行业销售利润率17.5%，高于整个工业平均值11个百分点。前10 家水泥企业（集团）熟料产能集中度已达64%，比2015 年提高12 个百分点，中国建材和安徽海螺水泥总产能分别为5.3 亿吨和3.35 亿吨，居世界第一和第三名。

2019年以来，水泥行业整体保持平稳运行，产品产量保持增长，经济效益稳中向好。2019 年

1-8 月，全国水泥产量14.7 亿吨，同比增长7%，其中8 月当月水泥产量2.1 亿吨，同比增长5.1%。

1-7 月，全国水泥行业实现营业收入5425 亿元，同比增长16.2％，比整个工业增速高11.3 个百分点，利润总额997 亿元，同比增长27.2％，比整个工业增速高28.9 个百分点。