中小企业财务风险预警指标体系的建立

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我国中小企业在改革开放进程中不断发展、壮大，无论数量、产值、资产总量还是就业人数，都超过了国有大企业，中小企业在我国经济活动中发挥着重大作用。但是，伴随着信息技术和全球经济一体化的发展，企业内外部经营环境日趋复杂，在夹缝中生存的中小企业，面临的风险数量及复杂性与日俱增。因此，建立适应中小企业发展的财务风险预警指标体系具有重要意义。

一、企业财务风险预警机制与指标体系

企业财务风险预警机制，是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系。企业财务风险的发生、扩散、恶化是一个渐进式的发展过程，在经营上表现为筹资风险、投资风险、经营风险和分配风险等的相互扩散、传导和财务风险的综合爆发。完善的财务风险预警机制应具有对财务风险的识别、评价和预警功能。

当前，有很多学者在研究财务风险预警理论，并提出了早期预报与预控财务风险的原理与方法，建立了相应的预警指标体系，设计了针对企业财务、组织、决策、技术管理等的具体预警模型和方法。但是，这些财务风险预警指标体系、预警模型和方法很大程度上都是照搬国外，选取的数据来源基本上都是上市公司的，因此，其研究结论并不完全适合中小企业运用。

河南大学牛怡然

增加处理厚度。

3.4级县乡公路的建设标准。县乡公路4级项目在农村公路

建设中具有重要位置，占到许昌市农村公路总里程的45%，但限于资金和区域位置，同时，考虑到农村公路人车混流、交叉路口较多且不明显、人群交通安全意识不强等特点，4级公路项目在设计原则上应坚持少花钱、多办事，尽量减少挖填，充分利用旧路，在某些设计指标上可适当降低标准；在照顾沿线主要机动车辆类型的情况下，合理选择设计技术标准，降低车速设计；在路面结构选择上，应充分考虑养护阶段的适用性，由于超载超限车辆的绕行及现阶段设计施工中质量缺陷的不可避免性，大规模的水泥面板缺陷处理在县乡公路建设中将造成极大的物资困难，且将长期影响乡镇公路的周期建设，因而对于农村公路4级项目在路面结构设计上要慎重，一定要考虑后期的维修成本。另外，各结构层的设计还应尽量考虑使用本地材料，利用本地资源，减少外购。在参考各地往年成功建设经验的基础上，笔者认为，选择合适的施工材料或选用造价相对较低的材料代替高价材料，是降低农村公路建设造价的较好选择。

三、农村公路施工阶段的成本控制

施工安排应充分考虑季节影响，道路的不同部位应保证在适宜的季节施工。许昌市的天气情况为：在当年的11月下旬至第二年的2月底，最低温度有时可达到零度以下；每年的5—7月为雨季。这种气候状况对公路工程的施工影响是比较大的，尤其是土方施工工程。农村公路的施工单位整体施工水平本来就比较低，机械化程度低，大规模的突击能力差。当雨季来临时，如果土方工程还未完工，停工待料是难免的，从而造成资金链困难以及施工安排的难以为继，致使业主、监理、施工单位均骑虎

难下。其直接后果就是降低工程质量目标赶工期或花大代价赶工期。为避免以上现象，各县市的项目计划安排建议可由年末或年初调整到年中下达，在能满足通行的条件下，尽量跨年度实施，利用秋冬季节干燥少雨的天气完成土方工程兼备料，3—5月完成灰土底基层，6—7月完成面层。全年的验收评比也应相应调整到年中进行。

四、完善农村公路质量体系建设，做好造价管理

质量体系建设得好坏直接影响到工程质量的好坏，更会影响到工程项目最终造价的高低，因此，农村公路质量体系建设应加强并逐步规范化。质量体系建设要求建设各方在以下方面加以提高。

1.实验室建设方面。准确的实验室数据对于施工单位积累

经验、提高施工成本核算水平具有关键作用。在条件允许的情况下，建议各县公路管理局分别建立标准实验室作为各县的基地实验室；各项目工地建立满足工地需要的临时实验室，在基地实验室的指导下开展工作。各县的基地实验室还应做好数据汇总、分析、总结工作，以便于下一年度的施工指导。

2.监理及主要施工人员的业务素质方面。监理及主要施工

人员配置、施工方案及试验段施工方案在招投标评审和进场阶

段应作严格的要求，一些承诺的强制标准应严格执行。在某些关键工序、重点部位施工时，还应提前把实施方案分解落实给相关人员，并有针对性地进行专项培训。

综上，农村公路的成本控制是一项漫长、综合的工程，需要业主、监理、承包商3方不断学习、摸索、总结，通过总结，提高项目投资的经济效益，并逐步把工程造价控制的理念渗透到工程项目

管理中，从而逐步提高农村公路整体的造价控制管理水平。H

K 中小企业财务风险预警指标体系的建立

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科学理财

FINANCIAL AFFAIRS

我国中小企业通常组织机构不健全、管理水平低，让其建立完善的财务风险预警组织体系，采用预警模型和复杂的分析方法不太现实。因此，在后金融危机时代，必须首先建立适应中小企业发展的财务风险预警指标体系，及时地发现、预测财务风险可能造成的损失，并设法把不良影响控制在最低程度，然后逐步完善财务风险预警机制，显得尤为紧迫。

二、中小企业财务风险预警指标体系建立的原则

1.适用性原则。中小企业规模小、业务流程简单，预警指标

设计应根据企业实际，在能够及时预警的前提下，应易于取值、易于理解、易于计算。

2.定性与定量结合原则。企业内部控制设计以及执行中存在缺陷，财务行为违规，外部环境发生变化等因素，是财务风险发生的内部原因；定量指标只是外在表现。因此，预警指标体系设计应将定性指标与定量指标相结合。

3.代表性原则。预警指标应与中小企业的特点相结合，使构

建的预警指标体系能够准确地反映财务与经营状况，客观地反映财务及经营活动中潜在的风险。

4.动态性原则。即在反映企业现状的基础上，根据企业发展和环境变化，不断修正、更新指标体系的内容，确保预警的准确性。

5.成本效益原则。根据企业的经营内容和特点，有侧重地选

择能够揭示企业潜在风险的指标，如果指标获取的成本大于其带来的效益，则应用较低成本的指标进行代替。6.敏感性原则。财务风险预警指标应选取能及时发现财务风险发生的因素作为指标，以便及早作出预警。

三、中小企业财务风险预警指标体系的构建

1.定性指标的构建。

（1）定性指标的作用。中小企业财务风险预警指标体系中的定性指标主要反映企业基础管理工作是否健全、合理，企业所处环境是否出现危机，可以通过内部管理环境、工作环境、内部控制、外部环境、经营环境等方面来考察。

（2）定性指标体系。定性指标宜采用符合性标准来评价，重在提示经营者要时刻关注内外部环境的变化，及时发现与化解企业财务风险，如表1所示。

2.定量指标的构建。

（1）定量指标的作用。中小企业财务风险预警指标体系中的定量指标构建，主要用于捕捉财务状况的变化信息，及时发现问题，发出预警，阻止风险的产生或将风险发生的可能性控制到最低限度。

（2）定量指标体系。定量指标应选取与现金流有关的指标。由于企业的各项经营活动是通过现金流来反映的，现金流

的状况直接影响了企业财务管理的效率和效果。大量企业经营失败的案例也显示，企业财务失效与现金流枯竭密切相关。另外，定量指标不能生搬硬套国外或国内上市企业的标准，盲目强调标准的一致性，要根据企业特点及企业环境的实际情况选取指标。因此，预警指标体系中的定量指标可从企业盈利能力、资产营运能力、偿债能力、发展能力等方面选取，下列所示指标（表2）仅供参考。

四、中小企业财务风险预警指标体系构建的注意事项1.加强企业内部环境建设，建立适宜操作的财务风险管理流

程。中小企业的经营特点、经营规模与经营方式各不相同，有效的财务风险指标体系需要一套设计科学、易于操作的财务风险管理流程相配套。同时，企业风险管理是一个过程，有效的企业风险管理必须遵循风险管理制度和流程。因此，企业应将风险意识作为企业文化建设的一部分，使全体员工具有自觉的风险防范意识，逐步完善财务风险管理组织系统，形成一套适合本企业的内部管理长效机制。

2.合理确定指标采集程序和预警区间，提高防范财务风险的能力。中小企业的财务风险预警指标体系需要用到大量的财务会计数据和其他资料，并要结合企业经营、发展特点和周期等因素，通过对这些数据和资料的计算或分析来进行财务风险预警。因此，在采集财务风险预警指标时，必须按程序取得指标数值，保证所使用的数据资料真实、规范；在分析财务风险预警指标时，必须结合企业的特点和周期，确定合理的财务风险预警标准值和波动区间，以保证财务风险预警的准确性。

3.定性与定量相结合，提高预警结果的可靠性和有效性。定

性指标主要用于评估企业内部管理环境的变化，内部财务制度的健全性和有效性。定量指标主要通过对波动幅度较大或者超出合理区间范围的财务指标进行观测，确定财务风险管理的重点关注对象。定量指标在于引出需关注的问题，其本身并不说

明风险的程度，比如处于成长期的中小企业，单从现金流是否充裕、盈利率高低等指标来看，不能判断出企业的财务风险水平，应结合企业经济环境、内部控制等定性指标进行预测分析，方能

使预警结果更加可靠、有效。H

K 表2

财务风险预警指标体系定量指标

盈利能力指标

资产营运能力指标偿债能力指标

发展能力指标

销售净利润率=（净利润÷销售收入）×100%总资产报酬率=（净利润÷平均总资产）×100%总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额

存货周转率=主营业务成本÷存货平均余额

应收账款周转率=产品赊销收入净额÷平均应收账款

流动比率=流动资产÷流动负债

销售现金比率=经营活动现金净流量÷销售额

（含增值税）

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债

股东权益增长率=本期留存收益÷期初股东权益

营业利润增长率＝（本年营业利润增长额÷上年营业利润总额）×100％

内部管理环境工作环境内部控制外部环境经营环境

员工素质、知识结构、能力结构、企业家素质员工满意度、员工忠诚度

内部控制制度健全性、内部控制组织合理性、内部控制实施有效性

经济政策、法律制度、行业发展前景、企业购销情况合同履约状况、依法纳税状况、产品质量状况、劳动保障状况、环境保护状况、安全生产状况、司法诉讼状况

表1

财务风险预警指标体系定性指标

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