信用评级指标

信用评级指标体系指标

来源：信用中国时间：2006-8-29 16:42:40

指标是反映社会经济现象某种特征专门概念，信用评级指标就是反映信用评级对象资信状况某种特征专门概念。信用评级指标通常分为定量指标和定性指标两种。定量指标是指可以用数量表示信用评级指标，例如，流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债能力，这项指标可以用数值表示。根据国外经验，流动比率在200％以上，即每1元流动负债有2元流动资产作为支付保证，说明企业具有较好短期偿债能力。但从理财观点来看，过高流动比率不一定好，滞留在流动资产形态资金过多，会影响资金获利能力。一个信用评级定量指标通常要有六项内容组成，即：指标名称、计量单位、时间限制、空间限制、计算方法和指标数值，有了这六个方面内容，信用评级定量指标就能准确地反映出评估对象资信状况某一方面特征。定性指标是指无法用数量表示，只能通过情况说明资信状况某一方面特征指标。例如，企业素质很难用数值表示，通常只能用文字说明领导素质、员工素质、管理素质及决策水平，用以综合判断企业素质情况。在信用评级中有很多地方不能用数值加以表示，只能用定性指标加以说明。

信用评级要素和信用评级指标密切相关，信用评级要素表示资信评级要评价哪些内容，而信用评级指标是反映资信状况某一方面某种特征概念。信用评级指标是信用评级要素具体化，而信用评级要素是信用评级指标综合表现。由于信用评级指标只能反映资信状况某一个别特征，因而要把反映资信状况某一方面各项特征都综合起来，才能显示资信状况这一方面情况。例如盈利能力是信用评级一项要素，它属于资信保证，要衡量盈利能力好坏，就要选定一些利润率指标加以说明，其中有资本金利润率衡量投资者投入企业资本金获利能力，销售利润率衡量企业销售收入盈利水平，成本费用利润率衡量企业成本费用与利润关系，每股利润衡量普通股每股盈利水平等等。这些利润率指标从不同角度反映企业盈利能力，把几个指标综合起来，就能把企业盈利能力全面反映出来，就能综合判断企业盈利能力强弱。

建立信用评级指标体系要采用哪些指标?首先，指标选择必须能反映资信状况某一个方面特征，要同企业资信状况有～定联系，有些指标虽然重要，但同资信状况没有必然联系，例如劳动生产率等指标，就没有必要加以考虑。其次，要考虑指标通用性，对于国家财务制度规定指标和监管部门规定监管指标应该尽量加以考虑。因为这些指标都有规定标准值便于对照检查，而且每年都有统计数据，容易掌握和判断好坏尺度。有些指标如果平时没有统计数字积累，不了解当前企业发展趋势，就很难判断这些指标对资信状况影响。再次，不同评估对象，不同行业，信用评级指标有所不同，要充分体现行业特点，切忌千篇一律。例如，对金融企业进行信用评级，要关注有关资产负债比例管理一些指标，而在工商企业中，就没有这些指标。

社会现象是一个复杂总体，企业资信状况也是如此。各种现象之间存在着内在联系和相互制约关系。一项信用评级指标只能反映资信状况某一方面个别特征，说明某一个问题相互关系。只有把许多有机联系信用评级指标综合在一起，才能反映资信状况各个方面特征，才能综合判断资信状况全貌。这种把相互有机联系信用评级指标

结合在一起，就是信用评级指标体系。下面列举某信用评级公司对企业信用评级指标体系，并说明它们相互联系。参见图2--1。

企业信用评级指标体系将由以下六个方面组成：

1、宏观经济和产业分析是企业资信状况环境，企业要改善资信状况，就要研究宏观经济，利用有利时机，开拓前进，防范各种市场风险。

2、规模实力和企业素质是企业资信状况基础，企业如果没有良好素质，没有具体规划，资信状况虽好，不能稳定，容易受到各种风险冲击。

3、经营能力和发展前景是企业资信状况动力，企业要改善资信状况，必须努力提高经营能力，创造美好辱景。

4、盈利能力是企业资信状况保证，企业盈利能力很差，即使经营能力很强，也不可能有良好资信状况。

5、偿债能力是企业资信状况体现，企业还本付息能力很强，严守信用，体现了企业信用意识好和资信实力强。

6、遵守财经法纪是企业资信状况前提，企业要有良好资信状况，必须遵守财务纪律，依法办事。否则话，企业就要义到法纪制裁，这将大大降低企业信誉。

企业信用评级指标体系圈在以上六个方面，每个方面都可选定一些指标来体现。例如在规模经济实力方面，可以用销售收入、资产总额、利润总额三项指标来表示，这些指标大小体现了企业经济实力强弱。在经营能力方面，可以用总资产周转率、存货周转次数、应收账款周转率、资本保值增值率、产品销售增长率、利润增长率六项指标来表示，它们体现了企业资产运用效率和水平。在盈利能力方面，可以用总资产报酬率、净资产收益率、产品销售利润率三项指标来表示，这些指标从不同角度体现了企业盈利水平。在偿债能力方面，可以用资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数、现金流量比率、贷款按期偿还率、利息按期偿还率等指标来表示，这些指标体现了企业对长期负债和短期负债还本付息能力。在宏观环境、产业分析、企业素质和发展远景方面，可以通过对产业发展、宏观经济、基础素质、未来效益等分析来评定。在遵守财经纪律方面，如果发现企业有违纪行为，就要降低资信等级。以上六个方面密切联系，相互影响，形成一个整体，其中规模实力、经营能力、盈利能力、偿债能力属于定量指标；宏观经济、产业分析、企业素质、发展远景、遵守法纪等属于定性指标。

黑龙江省企业信用评级规范第2部分：企业信用评级指标体系及方法

作者：admin 研究报告来源：点击数：229 更新时间：2008-10-19 10:40:08

黑龙江省企业信用评级规范第2部分：企业信用评级指标体系及方法

发布日期： 08-10-17

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(Evaluation specification for HeiLongJiang province credit rating service

Part 2: Enterprise credit rating index system and method）

2008-09-01发布2008-10-01实施

黑龙江省质量技术监督局发布

前言

DB23/T 1303《黑龙江省企业信用评级规范》分为三个部分：

——第1部分：信用评级程序；

——第2部分：企业信用评级指标体系及方法；

——第3部分：信用评级报告格式。

本部分为DB23/T 1303第2部分。

本部分附录A为资料性附录。

本部分由黑龙江省信息产业厅提出并归口。

本部分主要起草单位：黑龙江省信息产业厅、黑龙江省“诚信龙江”建设工作领导小组办公室、黑龙江省信用信息中心。

本部分主要起草人：孙珅、钱玉民、曹虎、郝兆军、陈要武、史春光、李亚荣、蔡岩松、谷雨、郭丽红、王鑫。