我国中小企业融资现状及对策分析

我国中小企业融资现状及对策分析

我国中小企业融资现状及对策分析

【摘要】中小企业是推动我国经济和社会发展的重要力量。然而，一直以来，中小企业的发展却依然是困难重重，其中资金短缺、融资困难等问题已成为阻碍和制约我国中小企业生存和长足发展的“瓶颈”。因此，揭示中小企业融资难现状，剖析造成中小企业融资难的成因，寻求化解其融资难问题的对策具有重要的现实意义。

【关键词】中小企业；融资；现状；对策

一、我国中小企业的融资现状分析

（1）银行贷款。银行贷款是企业最主要的融资渠道，但其能从银行得到贷款份额去较少。据资料显示，上海中小企业的长期资金来源中银行贷款比重仅占6%，尽管许多地方都出台了《关于中小民营企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金。但由于企业自身信用担保及担保人资产抵押的苛刻条件，使许多中小企业很难享受到政策的优惠。银行还在优化信贷结构的同时倾向于减少对中小企业的信贷支持，央行不断调高存贷款基准利率使中小企业从银行贷款的成本增加从而影响中小企业融资。这一方面体现了中小企业经营业绩总体不佳和中小企业融资信用度低；另一方面也说明了中小企业在融资方面存在着体制性的问题。（2）政府扶持。国际上，政府对中小企业扶持的手段主要有政府采购、财政补贴、税收优惠、信用担保、金融服务、风险投资等。在我国，政府对中小企业的扶持前三项运用的较多，但由于主要是对高新技术产业，惠及面较窄。（3）企业自身。以自身为核心的中小企业融资可以分为内源融资和外源融资两部分。在内源融资方面，我国绝大数中小企业处于非常困难的境地，比如，目前我国私营企业平均每户的注册资本仅为80万元，开办初期自有资金不足，而且由于中小企业自我积累能力较差，盈余公积补充自有资金有限，这也是导致其自有资金不足的重要原因。中小企业外源融资主要有股票融资和债券融资。虽然我国在2004年就在深交所启动了中小企业融资板块，但只能解决少数高新

科技中小企业的融资问题。到2010年8月，我国中小法人企业数量超过1000万户，占企业总数的99%，而当前沪深两市仅有上市公司2000多家，对解决中小企业融资问题也只是“杯水车薪”。另一种外源融资——债券融资的发行也由于其规模受宏观经济运行情况及分配方案的制约而非常困难。

二、我国中小企业融资困境的原因分析

（1）我国中小企业融资困难的自身原因。中小企业融资难问题越来越受到政府和社会的重视，但因为中小企业自身存在的管理缺陷和体制风险，使其融资之路并不顺畅。首先是中小企业的管理缺陷，导致了财务信息不实，降低了金融企业对其的信任度；其次是产权不清助长企业失信行为，部分企业拖欠和逃废银行贷款的情形经常发生，银行找不到最后责任人和承诺人；三是中小企业的诚信体系不完善，道德约束软弱无力，法律的监督制约和惩戒力不够，导致许多中小企业为了求生存，在短期利益面前，对失信行为熟视无睹；四是中小企业倾向于多头开户，造成银行和中小企业之间缺乏稳定关系，这不利于银行分析企业的信息，从而影响银行向其提供信贷；五是中小企业抵质押担保条件相对较弱，在自身经营实力比较弱的情况下，又很难通过有效的抵质押担保来满足银行风险缓释条件。（2）商业银行在中小企业融资中的不足。尽管近年来中小企业融资业务在金融业可持续发展中的重要性被越来越多的银行等金融机构意识到，但由于受到传统思维定势的影响，我国商业银行对中小企业市场缺乏深入研究。银行在管理方式、体制机制、业务流程、技术手段、人员素质以及驾驭能力和识别中小企业发展前景等方面均存在制约中小企业融资发展的障碍，如货款审批条件过于严格、审批层级过多、贷款责任追究制度不合理、激励与约束不对称、货款成本偏高等。（3）政府在中小企业融资中的作用缺失。政府在中小企业融资中的作用缺失首先表现在机构设置的缺失。当前我国金融机构的管理分别由中国人民银行、银监会、保监会、证监会等多个部门分管，我国中小企业融资的管理政出多门，政策的连续性和稳定性难以保证；其次表是相关法律法规的缺失。与不断深化的中小企业发展形势相比，我国对中小企业的法律保护依然存在许多问题如关于中小企业的立法不足、法律条款

中优惠、鼓励等条款比较笼统，在实践中不利于真正保护中小企业的发展；最后政府在中小企业融资中作用的缺失还表现为信用担保体系粗放式发展制约融资环境改善。

三、改善中小企业融资难问题的对策

（1）加强中小企业自身建设，全面提高企业的综合素质。一是规范企业的公司治理结构。公司治理结构的规范与否不仅影响公司的内部凝聚力和管理效率而且也影响资金筹措和投资决策。对私营中小企业，则要引导走资本社会化的方向，改变家族式的管理模式，实行现代中小企业的管理制度；对于集体中小企业，要明确产权关系、推动产权改革。二是开源节流，提高自身的积累。一个企业要保持旺盛的市场竞争力和发展活力，不能仅靠负债，要靠不断的自我积累，著名网络公司阿里巴巴就是在注重开源节流，不断加强自身积累的过程中成为中小企业成长的代表。三是加强沟通，强化自身信用意识。中小企业要取得银行的支持，就必须加强与银行的协商，建立良好的银企关系，保全银行债权，按时还本付息，为企业融资奠定良好的信用基础。（2）完善中小企业融资的相关金融系统。一是建立完善中小型政策性金融系统。中小金融机构在为中小企业提供服务方面与大型金融机构相比拥有信息上的优势，许多中小金融机构与中小企业具有地域性的直接依存关系。二是建立健全对中小企业融资的信用评价系统和信用担保系统。中小企业为获得金融机构和担保机构的信任并得到项目资金的有效手段是建立中小企业评级制度，以信用等级作为判定贷款信用可信度的标准，并提供自身的信用信息。三是国有商业银行对基层银行适度授权。（3）加大政府对中小企业融资的扶持力度。一是完善资本市场结构，为中小企业提供直接融资途径。我国的中小企业资本融资市场体系应包括三个层面：区域性小额资本市场、创业板市场和中小企业板市场。按其分工来看，区域性小额资本市场主要是为达不到进入创业板市场资格标准的中小企业提供融资服务，包括为处于创业初期的中小企业提供资本；创业板市场主要是为解决中小企业早中期的资金融资问题；中小板市场则主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题。但是目前创业板和中小企业板存在准入门槛较高，许多中小企业不具备资质，这样就导致中小企业直接融资的渠