各类金融产品的合格投资者及投资范围..
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7、信托计划
合格投资者基本要求
• 符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人： • （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织； • （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能 提供相关财产证明的自然人； • （三）个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方 合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入 证明的自然人。
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7、信托计划
投资范围
• • • • • • • • • • 信托计划投资范围： 信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。 信托公司运用信托资金进行证券投资，应当采用资产组合的方式，事先制定投资比例和 投资策略，采取有效措施防范风险。 禁止性规定： （一）不得向他人提供担保； （二）向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%，但中国银行业 监督管理委员会另有规定的除外； （三）不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部 来源于股东或其关联人的除外； （四）不得以固有财产与信托财产进行交易； （五）不得将不同信托财产进行相互交易； （六）不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目。
投资范围
• 证券、股权、VC、创投、天使、其他
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2、公募基金
合格投资者基本要求
• 相当于无要求
投资范围
• 1、上市交易的股票、债券；
• 2、国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。
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3、基金子公司资管计划
合格投资者基本要求
• 投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、 判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证 监会认可的其他特定客户。
投资范围
• • • • • （一）使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股 权投资、债权投资相关的其它投资基金； （二）为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务； （三）经中国证监会认可开展的其他业务。 直投子公司不得开展依法应当由证券公司经营的证券业务。 直投子公司及其下属机构可以设立和管理股权投资基金、债权投资基金、创业投资基金 、并购基金、夹层基金等直投基金，以及以前述基金为主要投资对象的直投基金。
投资范围
• 1、现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融 企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品； • 2、未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利； • 3、中国证监会认可的其他资产。 • 投资于前款第2项和第3项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产 管理计划。
【目录】
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
私Leabharlann Baidu基金 公募基金 基金子公司资管计划 银行理财 券商资管 券商直投基金 信托计划
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1、私募基金
合格投资者基本要求
• 有限公司制不超过50人和合伙制不超过50人；契约制人数不超过200人。
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• • • • • • • •
具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关 标准的单位和个人：
•
• • • • •
4、中国证监会认可的其他投资品种。
5、集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金 融公司。 6、证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品 禁止性规定： 1、不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 2、不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
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4、银行理财
合格投资者基本要求
• 1、一般为5万元为起点；
•
•
2、仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币（或等值外币） ，不得向无投资经验客户销售；
3、理财资金用于投资集合资金信托计划，其目标客户的选择应参照《信托公司集合资金 信托计划管理办法》对于合格投资者的规定执行。
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（一）净资产不低于 1000 万元的单位； （二）金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划 、保险产品、期货权益等。 下列投资者视为合格投资者： (一)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金； (二)依法设立并在基金业协会备案 的投资计划 ； (三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； (四)中国证监会规定的其他投资者。
投资范围
可以投资： 1、固定收益类金融产品 2、银行信贷资产 3、发放信托贷款 4、公开或非公开市场交易的资产组合 5、金融衍生品或结构性产品
禁止性规定： 1、理财资金不得投资于境内二级市场公开交易 的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参 与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定 2、理财资金不得投资于未上市企业股权和上市 公司非公开发行或交易的股份。 对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高 资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务 满足其投资需求，不受前两款的限制。
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【小结】
• 合格投资者：
• • • PE、基金子公司资管计划、券商资管计划、信托计划单笔投资均有不低于100 万元的要求； 券商直投子公司直投基金，认购金额不低于1000万元； 银行理财要求较低，5或10万元
• 投资范围：
• 从前述比较可以看出，私募基金的投资范围较广、投资方式灵活；公募基金、 券商资管、银行理财的投资范围有严格限制；基金子公司资管计划、券商直投 基金、信托计划投资范围较广，投资方式灵活，可投向私募基金。
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5、券商资管计划
合格投资者基本要求
• 集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超 过200人。合格投资者要求： • 具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符 合下列条件之一的单位和个人：
• （一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；
• （二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 • 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者. • 集合计划应当符合下列条件： • （一）募集资金规模在50亿元人民币以下； • （二）单个客户参与金额不低于100万元人民币； • （三）客户人数在200人以下。
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6、券商直投子公司直投基金
合格投资者基本要求
• • • 具备充分的风险识别、判断和承受能力且认购金额不低于人民币1000万元的个人、法人 机构或专业从事股权投资或基金投资业务的有限合伙企业； 合格投资者为前述有限合伙企业的，该有限合伙企业的有限合伙人应当为认购金额不低 于人民币1000万元的法人机构。 直投子公司及其下属机构的投资管理团队进行跟投的，不受此限制。
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5、券商资管计划
投资范围
• • • • 集合计划募集的资金可以投资: 1、中国境内依法发行的股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种 2、央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种； 3、证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金 融监管部门批准或备案发行的金融产品；
7、信托计划
合格投资者基本要求
• 符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人： • （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织； • （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能 提供相关财产证明的自然人； • （三）个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方 合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入 证明的自然人。
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7、信托计划
投资范围
• • • • • • • • • • 信托计划投资范围： 信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。 信托公司运用信托资金进行证券投资，应当采用资产组合的方式，事先制定投资比例和 投资策略，采取有效措施防范风险。 禁止性规定： （一）不得向他人提供担保； （二）向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%，但中国银行业 监督管理委员会另有规定的除外； （三）不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部 来源于股东或其关联人的除外； （四）不得以固有财产与信托财产进行交易； （五）不得将不同信托财产进行相互交易； （六）不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目。
投资范围
• 证券、股权、VC、创投、天使、其他
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2、公募基金
合格投资者基本要求
• 相当于无要求
投资范围
• 1、上市交易的股票、债券；
• 2、国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。
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3、基金子公司资管计划
合格投资者基本要求
• 投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、 判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证 监会认可的其他特定客户。
投资范围
• • • • • （一）使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股 权投资、债权投资相关的其它投资基金； （二）为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务； （三）经中国证监会认可开展的其他业务。 直投子公司不得开展依法应当由证券公司经营的证券业务。 直投子公司及其下属机构可以设立和管理股权投资基金、债权投资基金、创业投资基金 、并购基金、夹层基金等直投基金，以及以前述基金为主要投资对象的直投基金。
投资范围
• 1、现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融 企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品； • 2、未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利； • 3、中国证监会认可的其他资产。 • 投资于前款第2项和第3项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产 管理计划。
【目录】
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
私Leabharlann Baidu基金 公募基金 基金子公司资管计划 银行理财 券商资管 券商直投基金 信托计划
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1、私募基金
合格投资者基本要求
• 有限公司制不超过50人和合伙制不超过50人；契约制人数不超过200人。
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具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关 标准的单位和个人：
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• • • • •
4、中国证监会认可的其他投资品种。
5、集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金 融公司。 6、证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品 禁止性规定： 1、不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 2、不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
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4、银行理财
合格投资者基本要求
• 1、一般为5万元为起点；
•
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2、仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币（或等值外币） ，不得向无投资经验客户销售；
3、理财资金用于投资集合资金信托计划，其目标客户的选择应参照《信托公司集合资金 信托计划管理办法》对于合格投资者的规定执行。
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（一）净资产不低于 1000 万元的单位； （二）金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。 前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划 、保险产品、期货权益等。 下列投资者视为合格投资者： (一)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金； (二)依法设立并在基金业协会备案 的投资计划 ； (三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； (四)中国证监会规定的其他投资者。
投资范围
可以投资： 1、固定收益类金融产品 2、银行信贷资产 3、发放信托贷款 4、公开或非公开市场交易的资产组合 5、金融衍生品或结构性产品
禁止性规定： 1、理财资金不得投资于境内二级市场公开交易 的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参 与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定 2、理财资金不得投资于未上市企业股权和上市 公司非公开发行或交易的股份。 对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高 资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务 满足其投资需求，不受前两款的限制。
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【小结】
• 合格投资者：
• • • PE、基金子公司资管计划、券商资管计划、信托计划单笔投资均有不低于100 万元的要求； 券商直投子公司直投基金，认购金额不低于1000万元； 银行理财要求较低，5或10万元
• 投资范围：
• 从前述比较可以看出，私募基金的投资范围较广、投资方式灵活；公募基金、 券商资管、银行理财的投资范围有严格限制；基金子公司资管计划、券商直投 基金、信托计划投资范围较广，投资方式灵活，可投向私募基金。
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5、券商资管计划
合格投资者基本要求
• 集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超 过200人。合格投资者要求： • 具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符 合下列条件之一的单位和个人：
• （一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；
• （二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 • 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者. • 集合计划应当符合下列条件： • （一）募集资金规模在50亿元人民币以下； • （二）单个客户参与金额不低于100万元人民币； • （三）客户人数在200人以下。
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6、券商直投子公司直投基金
合格投资者基本要求
• • • 具备充分的风险识别、判断和承受能力且认购金额不低于人民币1000万元的个人、法人 机构或专业从事股权投资或基金投资业务的有限合伙企业； 合格投资者为前述有限合伙企业的，该有限合伙企业的有限合伙人应当为认购金额不低 于人民币1000万元的法人机构。 直投子公司及其下属机构的投资管理团队进行跟投的，不受此限制。
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5、券商资管计划
投资范围
• • • • 集合计划募集的资金可以投资: 1、中国境内依法发行的股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种 2、央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种； 3、证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金 融监管部门批准或备案发行的金融产品；