财务管理课程报告.doc

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析

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姓名: 李坤

学号: 20093961

班级: 国贸09级1班

一背景分析

1.企业及产品情况简介:

重庆**于1939年由著名爱国实业家、中国氯碱化工创始人吴蕴初先生将上海**电化厂内迁到重庆所建，隶属于**化医控股（集团）公司。

2005年起，重庆**实施“科学搬迁、创新发展”战略，以“体制创新、技术创新、管理创新、文化创新”为载体，开辟出一条资源节约型、环境友好型发展道路，引领重庆氯碱工业，实现了经济、社会、环保效益统一协调发展。

重庆**环保搬迁项目总投资近11.5亿元，占地690余亩，其中安全环保设施投入近1.4 亿元。配套建设有危化品火车站、危化品铁路专用线以及员工生活区。搬迁项目采用国际国内先进技术、工艺和设备。一期项目建设有10万吨/年氯碱、4万吨/年甲烷氯化物、1.5万吨/年三氯氢硅、0.5万吨/年氯乙酸、50万吨/年次氯酸钠、100万吨/年含盐废水处理装置、6万吨/年盐酸及配套的液氯装置。规划到2012年，重庆**将实现烧碱总量达50万吨/年、三氯氢硅10万吨/年，建成10000吨/年氯乙酸装置以及为园区产品配套的10万吨/年三氯化磷装置。

公司生产的烧碱系列产品是重要的基础化工原料，广泛应用于轻工、化工、纺织、医药、造纸等行业，在国民经济中占有重要地位。

在实现超常规、跨越式、高成长搬迁目标基础上，重庆**高举科学发展观旗帜，集七十年发展大成，紧紧抓住打造“千亿化医”重大战略机遇，充分依托重庆白涛化工园区和长寿化工园区优势，以“只争朝夕抓发展，做大做强新**”为发展理念，秉承“诚信经营、创新管理、以人为本、科学发展”的工作方针，以“百亿**”为目标，按照“一基两翼”（即以氯碱化工为基础，大力发展以三氯氢硅、多晶硅为主产品的硅材料；以三氯化磷为主产品的氯磷化工、以甲烷氯化物为依托的氟化工等精细化工产品）的战略发展模式，立足于氯碱主业，致力于将公司打造建设成为氯碱龙头企业，不断优化产品结构，调整产品规模，向高技术改造、高附加值、精细化、专业化方向挺进，力争通过3—5年的发展，将企业打造为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地和氟化工基地。

2.发展战略

以“三年打基础，六年上台阶，十年创辉煌”作为战略规划基础制定公司中长期发展目标，

使企业规模由小到大，经济实力由弱变强，努力将**化工有限公司建设成为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地。规划思路是立足于氯碱主业，在2012年烧碱规模做到50万吨，重点抓好多晶硅项目，适当发展下游精细化工产品，抓好装置的副产综合应用，实现循环经济。在近几年以年50％加速度发展，到2012年后实现百亿**目标。

项目规划是在2012年前新增烧碱40万吨/年包括长寿30万吨，涪陵基地填平补齐10万吨达到20万吨，总量达50万吨/年；分两期新建4500吨/年多晶硅及配套三氯氢硅,扩建4万吨/年三氯氢硅装置,三氯氢硅总量达到10万吨/年；扩建5000吨/氯乙酸装置；新建2万吨/年三氯化磷装置为园区产品配套。

二财务分析

财务相关指标分析:

1.偿债能力分析:

分析项目

息税前净利润28654784.96

流动比率(流动资产/流动负债)106.53 %

营运资本(流动资产-流动负债) 9457762.05

速动比率((货币资金+交易性资产+各种应收预付款)/流动

82.09%

负债)

现金流量比率(经营现金流量/流动负债) 3.06%

现金流量债务比(经营现金流量/债务总额) 3.06%

现金流量利息保障倍数(经营现金流量/利息) 4.97

资产负债率(负债/资产) 51.07%

利息保障倍数(息税前利润/利息) 4.89

注:

息税前净利润=企业净利润+利息+所得税

=18603346.22+5658856.67+3806582.07=28068784.96

流动比率=流动资产/流动负债=142090332.85/133250170.38*100=106.53%

营运资本=流动资产-流动负债=142090332.85-123250170.38=9840162.05

速动比率=(货币资金+交易性资产+各种应收预付款)/流动负债

=(36319891.64+67482917.41+58087817.05)/133250170.38=82.09

现金流量比率=经营现金流量/流动负债=4076351.08/133250170.38=3.06%

现金流量债务比=经营现金流量/债务总额=4076351.08/133250170.38=3.06%

现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息=4076351.08/819693.69=4.97

资产负债率=负债/资产=133250170.38/260891722.62 =51.07

利息保障倍数=息税前利润/利息=27668784.96/5658856.67=4.889465589

相关数据的财务分析：

●据企业在财务报表的附注可得,息税前净利润已经是连续4年的增长,则表明该企业的

经营状况十分良好.

●据该企业贷款银行提供的报告得知该企业的流动比率高于行业企业平均值,短期偿债的

能力也较高,而该企业拥有8000多万的短期借款,因此,偿债能力上面较强.

●该公司的速动比率高出平均水平，资金流通程度良好.

●该公司的现金流量比同样是高于行业平均水平，实现了现金为王的目标.

●该公司的资产负债率较高，可是在政府的支持下，在重庆郊区拿到了700余亩的土地。

●该公司的利息保障倍数远远大于1,偿债能力很强，一般不会出现太大的偿债风险.

2.营运能力分析:

分析项目

存货周转天数(365/存货周转次数) 41.26

应收账款周转天数(365/应收账款周转次数) 51.75

应付账款周转天数(365/应付账款周转次数) 4.88

流动资产周转次数(销售收入/流动资产) 1.84

净营运资本次数(销售收入÷净营运资本) 29.58