投资要像冠军一样思考
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投资要拒绝平庸,像冠军一样思考
投资要像冠军一样思考:
1、找到好公司,刚完成整合马上业绩爆发的叫好公司,有市场,有壁垒,有技术,有地位。
2、等到划算的价格(不是最低价),价格处于无人问津的低迷阶段,持有到很贵或者基本面变化。
3、耐心持有,基本面有没有变,护城河有没有变窄。
穷人思维会因为股票涨而买股票。富人思维只会因为优质股票跌了,投资回报率高了才投资。遵循事物的本质,务实常识和逻辑就是富人思维。
股票的估值是宽泛的,10元—60元都是正常范围,不要在35—60元这个范围去买。如果有机会,市场大跌。你在10—20元买进。
低价买入后,依然存在,股价再跌一半的可能性,这是公司基本面完全不变的情况,股价的表现。这就是真实的股市。
原则,在低估期买,长期持有,直到牛市翻上数倍。
未来30年,中国人口步入加速老龄化,这是社会常识。现在中国60岁以上人口为2.3亿,到2050年,中国60岁以上人口数量将超过4亿,占总人口比例接近40%。
人老了,心脏不好了,血糖血压都不好了,眼晴不好了,牙口不好了,骨质也疏松了,心脏病、糖尿病、高血压、慢性肾病、老年精神障碍、恶性肿瘤等慢性疾病的患病率将持续爆发,病人基数在一个很长的周期里都将呈现稳步增加的趋势。另外,有病的老人治病,没病的老人防病,经常见很多老人吃各种保健品。随着人们生活水平的提高,越来越多的人为了防老,为了防止因病治贫,现在买保险的人越来越多。除了吃药吃补品买保险,另外一个就是旅游养生!
基于以上这些逻辑,我主要配置了以下这些股票长期持有:爱尔眼科(眼晴)、通策医疗(牙齿)、大博医疗(骨科)、基蛋生物(心脏病快速诊断)、万孚生物(即时快速诊断)、乐普医疗(心血管病)、双鹭药业(癌症)、汤臣倍健(保
健食品)、中国平安(保险)、宋城演艺(旅游休闲)。未来还计划择机配置:恒瑞医药(肿瘤药物)、艾德生物(肿瘤精准检测)。
股票价格围绕价值波动,而内在价值又和每股收益的增长和净利润的增幅正相关,即市值=市盈率*净利润,或股价=市盈率*净利润/总股本,假定我们长期持有一只股票是奔着赚10倍去的,也即在不考虑市盈率变化的情况下,股价要涨10倍即净利润要增长10倍。如果我们选择投资一家净利润每年增长10%的企业,涨10倍需要25年;如果选择增长20%的企业,增长10倍需要13年;如果选择增长30%的企业,增长10倍需要9年;如果选择增长40%的企业,增长10倍则需要7年;如果选择增长50%的企业,增长10倍则需要不到6年。很多人都觉得10年10倍会是不错的选择,所以一般情况下选择净利润增长25%以上的企业会是不错的选择。
长线投资的本质是投资企业,是赚企业成长的钱。在指数6年微涨的情况下,长线投资华夏幸福6年能够获得20倍收益的根本原因应该是企业内在价值的大幅提升。作为一个长线投资者,取得比较理想的投资回报的最好办法是拒绝持有业绩平庸的个股,坚定与优秀的、持续高成长的企业为伴。现在我为自己长线持有的成长股设置的业绩底线标准是25%,我的年化收益目标是20%,我相信通过长期持有净利润增长25%以上的个股就能够实现。
巴菲特的投资思想博大精深,概括:以合理的价格买入超级明星企业长期持有。大道至简,简约而又朴实。
费雪是成长股投资的大师,他认为:投资成功的核心在于找到未来几年每股收益将大幅增长的少数股票。
费雪在其《怎样选择成长股》之中,曾经谈到他的“三年守则”,即是他一旦发现心仪的投资标的之后,一般即坚定持有三年再做论处,他命名曰“三年守则”。2家同在2000年上市的公司,到了2017年10月9日,海正药业相比上市首日的开盘价上涨了227.04%,年复合收益率7.21%;恒瑞医药相比上市首日的开盘价上涨了5086.72%,年复合收益率26.15%
股票市值=估值*净利润
根据最近5年不同市值区间对应的估值水平的历史统计数据进行简单判断:市值50亿以下最高给54倍,50亿至100亿最高给50倍,100亿至200亿最高给45倍,200亿至400亿最高给35倍,400亿至800亿最高给30倍,800亿以上最高给20倍
最简单的方法就是投资具有竞争优势的龙头企业。龙头企业一般占据了较大的市场份额,在行业内拥有良好的商业模式和盈利能力。
(1)第一步看主营增长率和主营利润率。
(2)第二步看财务指标。看最近3 年的净利润是否持续大幅增长,稳定而持续,典型的好公司。
(3)第三步看财务透视。看毛利率和净利润率。海康威视毛利率在40%以上,净利润在20%以上。
(4)第四步看股权激励(加分项)。承诺的净利润三年增长1 倍以上的,净利润同比增长率最好逐年加速的,年度净利润同比增长目标最低不少于25%的(最低不少于20%)。
未来5~10年我认为老龄化、智能化、新能源汽车逐渐普及是大趋势。
在老龄化这个大背景下,爱尔眼科、通策医疗、乐普医疗三家上市公司应该是最确定,而且逻辑很容易理解,爱尔和通策大家都知道可以不断复制开连锁医院,可能大家不知道乐普也类似这种复制模式,线下有心血管医院,线上有乐普心血管网络医院、区域性心血管网络医院及基层诊所(即药店诊所)等三级远程医疗体系。
假设某愚笨大叔。现年40岁。家里有自住房一套,无贷款。股票市值100万。银行备用现金20万。夫妻两个,家庭年收入30万,年费用20万,年结余10万。8万入股票市场,2万入备用金。
该大叔不做短线,不追热点。只希望通过长期投资赚到养老金。于是该大叔想找到具有稳定回报的投资品种做长期投资。
假设XX股份,股价10元,每股盈利1元。过往分红率为35%。未来三年业绩年化增长15%且假设实现,当前PE10倍。于是大叔觉得不错,但股票市场还在不断下跌,换成聪明人肯定是要跌到底才买入的。但该大叔觉得自己不聪明,只觉得10元成本具有长期投资价值,于是决定10元以下分批买入。
策略如下,10元买入6成仓,且股价每下跌5%,加一成,直到满仓。
假设策略实现:
100万元共买入105556股。当前X股价格8元,账面浮亏15.5%。但作为套牢族某男高兴不?
当然,太应该高兴了,因为完美实现了策略。
算下四年回报。