道氏理论的实战

▪ 三、趋势线的验证：自我验证是道氏理论的 重要原则。
一般来说，所画出的直线被触及次数越多，其作为 势线的有效性就越能得到确认，用他进行鉴别市场 就越准确、有效。除了触及次数之外，这条趋势线 延续的时间越长，就越具有可靠性。这个我们前面 提到的趋势线的画法是相辅相成的。 如图：
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道氏理论模型 -------趋势线
定量分析：分析价格的三种波幅目标。主要是根据
支撑或压力位来测定价格的运动波幅。 以及根据趋势线和通道线的位置来确定 每轮价格运动的起点。
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简单趋势线的定义：
上升趋势线：根据道氏理论，上升趋势的定义，在
对数图中，将一系列逐渐抬高的高 点
和逐渐抬高的低点为基准点画出的
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道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
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道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
通过道氏理论对市场总体趋势的描述： 价格或 指数发展变化的总体趋势是由非常有规律但又深
藏不露的基本运动、看似有一定规律但有经常骗人且总是引 起恐慌心理的次级运动及本质上随机波动但又总是诱人入市 的日常波动这三种运动叠加而成，并以波浪方式进行牛市与 熊市的循环
近
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下降趋势线：根据道氏理论，下降趋势的定义，在 对数图中，将一系列逐渐降低的低点 和逐渐降低的高点为基准点画出的近 似的切线。
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道氏理论模型-------趋势线
趋势线的画法: 要想让趋势线估到准确、有效则必须建立在两 个精确的基准点的基础上，趋势线画出的原则“从右向左 画”，因为价格近期变动比历史上的变动具有更大的意义。
而不是必然性。
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市场定性与与定量分析： 定性分析：利用一些技术方法来分出目前的趋势如
水平线、黄金分割线、百分比线、趋势 线、通道线、移动平均线等指标确定价 格运动的趋势级别。
基础上发展并延伸而来的。
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学习道氏理论的目的：要利用学习的理论， 分析鉴别市场，然后制定自己的操作策略。
确切的说就是鉴别指数或价格运动处于道氏 理论模型中什么位置。
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重要提示：技术分析所提示的只是一种鉴别结果的可能性，
趋势线的调整:在很多时候，我们有必要对趋 势线加以调整，以适应趋势放缓或加速的要 求。如图：
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趋势线的突破：趋势线的突破现象伴随着趋势 的反转而产生，但这并不具有 必然性换句话说这个原则虽具 有相当的可靠性，但并非没有 例外。为了辨识有效的趋势线 穿越，技术分析者必须确定一 些趋势线突破的原则。
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▪ 道氏理论股票市场总势的构成 基本运动-------大海的潮汐 次级运动-------大海的浪涛 组成整体的市场 日间运动-------大海的涟漪 基本运动：一年以上或持续几年的时间。 次级运动：持续时间3个星期至3个月。 日间趋势 ：持续不到3个星期。
重要提示：画趋势线触定点越精多品课越件有效，时间跨度越长越有效。
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二、趋势线的斜率： 大多数有效的趋势线方向大约成45°角。如果趋势 线过于平缓忙于说明相应的趋势较弱，如果趋势线 过于陡峭则通常意味着这种上升速度难以持久。如 下图所示：
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道氏理论两大核心点： 一、对市场历史规律的总结与描述。
解释：总体上来看就是对市场的整体描述，如牛市、熊市的 描述以及主要趋势、 次级趋势、日间趋势的描述，从 而展现市场整体运行的轮廓。
二、利用各种方法鉴别道氏理论规律。
解释：这些包括对各种趋势的相对位置进行自我鉴别，细化市 场以判断当前市场处于什么情况，处于模型中的那个部 分或阶段。
▪ 所谓市场包容一切： 是指影响市场变化的的一切基本因素的合力驱
动股指（价格）的变化 。这个是符合道氏理论模型 的形式发展。 ▪ 所谓价格（指数）按趋势方式发展：
是指价格（指数）按道氏理化模型所描述的规 律发展。 ▪ 所谓历史会重演：
这不是正符合了我们刚讲过的市场周期的概念。 总结：实际上市场上很多分析方法都是在道氏理论的
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▪ 利用道氏理论能更好地理解技术分析三大公理。
技术分析三大公理。 一、市场行为包容一切。 二、价格以趋势方式发展。 三、历史会重复。
会有些人认为技术分析的这三大公理与道氏理 论没有多大关系。 从下面的解释您可以会看出点什么：
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一、确定点：1、确定参数
2、确定相对高点（次级或每日的高点）
3、确定相对低点（次级或每日的低点）
观察基点时必须确实有显而易见的趋势存在。趋势要有一定 时间和空间，如果两个基准点距离过近所形成的趋势线的重 要性就是降低。也就是说在上升趋势中必须确认出两个依次 上升的相对低点或下降趋势中两个依次下降的低点，这样才 能确认趋势。
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1、3%原则：何为上涨破位，何为下跌破位，
在判断上相当主观。解决的方法
就是设定一种客观的标准。市场
中许多人把收盘价穿越趋势线的
幅度超过3%作为有效突破的确
“价
认，实际上所谓的3%是一种
格过滤器”。 精品课件
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▪ 举例说明:股指期货沪深300 9月走势图
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▪ 面对市场价格的波动的选择：
1、去寻找价格波动的理由
2、去寻找价格波动的规律
答案 ：2.去寻找价格波动的规律。 我们要力图认识这些规律，并利用这些规律， 以便为操作制定上可执行的策略。
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▪ 如wenku.baidu.com认识、了解、利用这些规律
首先了解道氏理论的两大核心观点。