手游行业市场现状分析和趋势研究报告

手游行业市场现状分析和趋势研究
报告
2017年9月
目录
1. 00后玩家崛起+付费能力提升，手游行业高速增长 (3)
1.1 中国成为全球最大网游市场，手游产品称霸行业 (3)
1.2 端游页游市场份额萎缩，厂商加速转型寻求出路 (6)
1.2.1端游：市场规模略有下降，高品质端游仍可期。

(6)
1.2.2页游：页游市场进入冷静期，厂商加速转型布局手游 (8)
1.2.3手游：爆发式增长接近尾声，步入平稳发展时代 (9)
1.3 传统游戏玩家向手游转移，未来手游付费能力有望提升 (10)
2. 手游行业产业链分析：研运一体化，全产业链布局成趋势 (14)
2.1 精品游戏研发商议价能力强，内容提供方成手游产业链核心 (14)
2.2 手游研发商双寡头格局显现，研运一体化成发展趋势 (16)
2.3 渠道为王向产品为王转变，渠道厂商深化全产业链布局 (19)
3. 内容+移动电竞+游戏出海驱动手游行业发展 (21)
3.1.1精品化趋势下，泛娱乐IP和影游联动的优势愈发显著。

(24)
3.2 移动电竞：现象级移动电竞产品激活手游市场 (26)
3.3 移动游戏出海将为手游市场提供下一个增长点 (29)
4. 行业发展趋势 (31)
4.1 手游行业发展趋势 (31)
4.2 行业重点企业 (31)
4.2.1完美世界（002624.SZ）：打造影视+游戏的“完美世界” (31)
4.2.2中文传媒（600373）：移动互联网游戏的出海龙头 (32)
4.2.3游族网络（600373）：页游龙头进军手游 (33)
5. 风险提示 (34)
2016年中国网游市场规模达到1789亿元，同比增长25%。

其中，手游、端游、页游的市场份额分别为57%、34%、9%。

2016年手游市场规模达1023亿，同比增长82%，首次超越端游，成为网络游戏最大细分市场。

手游用户同
比增长16%，达到5.28亿人，00后玩家崛起+付费能力提升，未来手游市场将
从爆发式增长期进入平稳高速增长期，步入后红利时代。

手游行业研运一体化，全产业链布局成趋势。

手游研发市场呈双寡头格局，2016年腾讯和网易两家公司收入占比超过六成，除网易和腾讯外，其余游戏研发商市场份额占比均低于10%。

随着手游研发的成功率不断下降，红海趋势不
断加剧，手游精品化的发展趋势下，移动游戏厂商正向研运一体化发展。

同时，渠道商坐拥用户数据等优势资源，盈利空间触及天花板，通过进入发行、研发
领域可带来更多CP的合作，建立内容壁垒的同时提高品牌美誉度，渠道商全产业链布局已成趋势。

内容+移动电竞+游戏出海驱动手游行业发展。

端游ip转手游、4g普及moba 类游戏兴起、移动支付普及带动支付率提升，过去行业在三大因素的驱动下高
速增长。

目前硬件与基础设施提升带来的红利期已过，未来精品内容、移动电竞、游戏出海将给手游行业带来新增长点。

1. 00后玩家崛起+付费能力提升，手游行业高速增长
1.1 中国成为全球最大网游市场，手游产品称霸行业
中国网络游戏市场规模增速远超全球，成为全球最大的网游市场。

2016年，中国网游市场规模达到1789亿元，同比增长25%，预计2017年市场规模将突破2000亿。

2014-2016年中国和全球的网络游戏市场规模CAGR分别为27%和12%，中国网游市场规模的增速远远超过全球市场。

近年来，中国游戏市场规模占全球比例不断攀升，2016年超越美国（1528亿），成为全球最大的游戏市场，占比约为28%。

高速增长的网游市场主要得益于1）网络硬件方面的提升：光纤网络和移动4G网络的普为网游的发展奠定了基础；2）人民生活水平提升：人民生活水平的提升促进了对娱乐消遣的需求，从而刺激网游市场发展。

但经过高速增长后，随着人口红利用尽和监管层的介入，网游行业的发展将趋于平稳，预计2020年增速将放缓至10%以下。

图1：中国网络游戏市场规模及增速
图2：全球网络游戏市场规模及增速
图3：2016年全球各地区网游市场规模占比
2016年手游产品夺天下，未来两年将继续保持扩张的态势。

随着用户接入互联网的端口从PC端转变为移动端，手游产品不断扩大市场份额，挤占端游行业老大地位。

2014-2016年，手游市场份额从25%增长到57%，成为最大的网游领域细分市场；端游市场份额从56%压缩到34%，页游市场在2016年仅占9%。

国家新闻出版广电总局2016年批准出版的约3800款国产游戏中，手游占比达92%。

预计未来两年手游市场份额将继续扩大，2018年将占比达70%，并且，随着技术提升，VR游戏等创新游戏将出现，进一步扩充现有游戏品类。

图4：2013-2018年中国网游市场细分领域占比
图5：2016年新出国产游戏品类分布
政策利好国产游戏行业发展，监管层介入有助行业规范健康发展。

近年来政策频频提出要加快原创网络游戏的发展，打造民族网游品牌，推动新兴文化产业发展。

一系列利好政策推动网络游戏出现井喷式增长。

表1：2009年至今网络游戏领域政策文件
1.2 端游页游市场份额萎缩，厂商加速转型寻求出路
1.2.1端游：市场规模略有下降，高品质端游仍可期。

端游市场出现短期小幅萎缩，预计2018年重回增长。

受到手游产品强势崛起的冲击，2016年端游市场规模首次出现下降，下跌7.7%至607亿元。

但端游在游戏体验上具有绝对优势，加上未来电子竞技的发展。

因此预计，未来端游市场规模将继续重回增长，并且拥有粘性更高的用户。

2016年端游用户数量增加1.4%至1.56亿。

主要是由于电子竞技游戏对硬件要求更高，端游重获优势，带动了用户的回流。

图6：2013-2018年中国端游市场规模及增速
图7：2013-2016年中国端游用户规模及增速
端游仍具有较强吸引力，未来走向精品化。

根据艾瑞研究调查数据，大多数玩家对端游仍持积极态度，51%的玩家愿意尝试新的端游，仅有12%的玩家不愿意尝试。

未来大家仍然看好口碑高、制作精良的端游。

传统的端游也形成了固定的粉丝，拥有较长的生命周期，通过推出续作的方式有忠诚的粉丝群。

端游仍具备较强吸引力，未来随着行业精品化的趋势，市场规模有望重回增长。

图8：玩家是否愿意尝试一款新端游游戏
图9：决定玩家是否玩一款新端游的主要因素
1.2.2页游：页游市场进入冷静期，厂商加速转型布局手游
页游市场低迷，用户数连续三年下降，厂商利用大IP加速布局手游。

2016年页游市场规模下滑26%，至160亿元。

页游用户数连续三年下滑，2016年降至2.75亿人。

页游市场的低迷一部分是因为页游用户数趋于饱和，并向移动端转移，另一部分是因为页游产品同质化严重，精品页游研发测试时间较长，减弱市场活力。

页游厂商加速布局移动端，往往利用大IP，同时推出页游和手游产品。

例如37游戏根据电影《天降雄狮》同时推出同名页游和手游；游族网络通过收购Bigpoint获得《权利的游戏》的页游，并预计推出同名手游。