第四章流动性风险管理

•*
•31
第四章流动性风险管理
银行边际缺口
时段 资产 负债 缺口
资产摊提 （损耗） 负债摊提 边际缺口
累计性边 际•* 缺口
1 1 000 1 000
0
2 900 800 100 -100
-200 100 100
3 700 500 200 -200
4 56 650 500 300 400 350 100 250 150 200 -50 -150 -200
产生流动性缺口的原因
原因有二： l 资产和负债之间不匹配的余额（ “静态缺口”） l 资产和负债的不断变化 （“动态缺口”）
• “边际缺口”的概念，它等于银行资产的变化值 减去银行负债变化值。当边际缺口为正时，表明 流动性过剩，为负时，流动性紧张。 l 假若资产和负债不断发生损耗，资产和负债的 代数变化值都为负数。正的边际缺口表现为一 笔资金净流出。
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•8
第四章流动性风险管理
• 如何理解流动性？ • *不仅包括资产的流动性，还包括负债 的流动性 • *资产流动性：资产在不损失或少损失 情况下迅速变现能力 • *负债流动性：经济主体以较低风险或 较低成本迅速融资的能力 • *流动性实质：一种以机会成本为代价 的支付能力的大小
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
•1.33
举例
资金供给
资金需求
排序分数
金额（百万元） 排序分数 金额（百万元）
5
10
5
11
4
3
4
2
3
6
3
7
2
8
2
9
1
4
1
8
加权值
100
110
加权流动性缺口
110-100=10
•流动性缺口管理：对未来的资金供给量（比如存款等）和资金 需求量（比如贷款）进 行及时的预测，从而安排资金以满足金融机构潜在的流动性需求。大多 数商业银行重 视对四五周之后的流动性缺口分析。
l 客户信用风险的影响：客户信用级别差，银行盈 利下降。在客户不能还本付息时，贷款出售和转 让困难，无主动权
l 对利率变动的敏感性：利率变动对银行客户存款 需求和贷款需求都产生影响，以致严重影响到银 行的流动性头寸。
r↑,存款↑，贷款↓资金充裕，无流动性压力 •1.20
r↓,存款↓，贷款↑资金短缺，产生流第四动章流性动性风压险管力理
2. 对企业存款的预测
企业存款平均余额预测值 = 预测期销售计划数 * （报告期企业存款平均余
额/报告期企业销售总额）* （1- 流动资金周 转加速率）+ Leabharlann Baidu他因素
•*
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第四章流动性风险管理
3. 企业贷款预测
l 工农业企业流动资金贷款预测
预测期贷款需求量 = 预测期工农业总产值 * （ 报告期企业贷款平均余额/报告期共总业总产 值）* （1 – 流动资金周转加速率）- 自由流动 资金和不合理资金占用
l 融资流动性风险是指公司无法获得有效的期望和非 期望的当前和未来的现金流以及抵押物，来改变公 司的日常运营或金融情况的风险。筹资能力越强， 筹资成本越低，则流动性越强。
第四章流动性风险管理
l ⑴零售客户，特别是小额存款人对商业银行的信用 和利率水平不是很敏感，通常，个人存款往往被看 做是核心存款的重要组成部分。
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第四章流动性风险管理
现金流量法
现金流入量
现金流出量
实际的现金流量
即将到期资产 尚未到期资产产生的利息
即将到期的批发性负债及固 定的贷款承诺
尚未到期负债支付的利息
散户存款的季节性变动
潜在的现金流量
可变现的未到期资产
无固定期限的散户存款
已建立的信贷额度
不固定的贷款承诺和其他的 表外活动
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第四章流动性风险管理
流动性风险管理体系
l 3）流动性风险管理的组织机构
l 商业银行应建立完善的流动性风险管理治理结 构。商业银行应根据政策的制定、执行、监测 和监督职能相分离的原则，明确董事会及其专 门委员会、监事会（监事）、高级管理层级相 关部门在流动性风险管理中的作用、职责及报 告路线，制定适当的考核及问责机制，以提高 风险管理的有效性。
l 4）流动性管理政策
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
二、流动性风险的度量
专门讨论商业银行流动性风险的度量、管理理论和 管理技术。
l 财务信息指标 l 流动性缺口法 l 财务比率法 l 现金流量法 l 融资缺口法
•*
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第四章流动性风险管理
财务比率法
比率名称
公式
现金比率
存贷款比率
核心存款与总资 产的比率 贷款总额与核心 存款的比率 流动资产与总资 产的•* 比率
•*
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第四章流动性风险管理
三、流动性风险管理技术
资产流动性 管理技术
•资产流动性衡量法 •流动性需要测定法 •资产流动性保持法
负债流动性 管理技术
•开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债 •对传统的各类存款进行多形式的开发和创新 •开辟新的有利于流动性的存款服务
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第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
净流动性资产度量法
净流动性资产=流动性资产- 不稳定负债
第四章流动性风险管理
•1.35
融资缺口法
融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资
及对负债需要进行再融资的那部分新资金
融资缺口 = 资金总需要量 — 稳定的资金来源
资金总需求量
对总资产的融资额 尚未使用的授信额度 扣除：流动性资产
l 一般定义为：“银行资产在不发生损失的情况下 迅速变现的能力”
l 流动性涵盖了三个方面的要素：
l 资金数量
l 成本
l 时间
•*
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第四章流动性风险管理
银行流动性的具体职能：
l 银行通过保持适当的流动性可以保证其债权人得 到偿付；
l 银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷 款承诺；
l 银行保持适当的流动性可以使银行把握任何有利 可图的机会，扩展其资产规模；又可使银行在不 利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏 损。
第四章流动性风险管理
流动性风险的成因（内部）
l 资产负债期限不匹配 （1）银行过分依靠负债管理 （2）银行用于应急的资金不够充足。“ 借短
贷长” 引起的是一种正常性的流动性风险 l 金融企业的信誉
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第四章流动性风险管理
流动性风险的成因（外部）
l 货币政策的影响：紧缩的货币政策下资金短缺
l 金融市场的成熟程度：发达市场资产变现能力和 主动负债能力强。资产多样化如短期证券与票据 变现/负债多样化渠道获得资金
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流动性风险管理体系
l 2）流动性风险管理体系的基本要素
l 董事会及高级管理层的有效监控； l 完善的流动性风险策略、政策和程序； l 完善的流动性风险识别、计量、监测和控制程
序； l 完善的内部控制和有效的监督机制； l 有效完善的信息管理系统； l 有效的危机处理机制。
第四章流动性风险管理
-300 100 200
-100 -50 -250 50 -100 50 250 150 200
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第四章流动性风险管理
流动性缺口分析法的不足
l 将资金需求量与资金供给量进行简单相减，忽 略了不同资金来源渠道和不同资金运用方式之 间流动性差异。
l 流动性缺口分析法的改进：修正的流动性 缺口分析法
资产流动性衡量法
l 存贷比率 = 贷款总额/存款总额 l 流动比率 = 流动性资产/全部负债 l 超额储备比率 = 超额储备/存款总额 l 流动性资产减易变性负债
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第四章流动性风险管理
流动性需求测定法
l 流动性需要计算表法
该方法认为一家银行一定时期内所需要的流动性是由 三个因素引起的：
l 存款增加或减少引起的资金流入或流出 l 贷款或投资增加或减少引起的资金流入或流出 l 法定存款准备金随存款的变化而增加或减少银行的现金资产
l ⑵公司／机构存款人，对商业银行的信用和利率水 平一般都高度敏感，因此，公司／机构存款通常不 够稳定，对商业银行的流动性影响较大。
l 北岩银行的流动性风险
第四章流动性风险管理
北岩银行的资产负债表（2007年6月，单 位：10亿英镑）
资产
负债
贷款
96.7
零售存款
30.1
现金
0.8
债务证券
71.0
证券
扣除：短期、可自由处置的 资产
稳定的资金来源
股本 长期负债 稳定的短期负债 尚未使用的融资能力
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第四章流动性风险管理
l 融资缺口被视为“不稳定融资”。
l 不稳定融资所代表的是银行必须通过“不稳定负 债”筹集的新资金。
l 这些不稳定的资金来源对信贷风险具有高度的敏 感性，当银行面临流动性风险时，市场将要求该 银行支付极高的风险升水。
一、流动性风险的概念和成因 二、流动性风险的度量
l 流动性财务信息指标 l 流动性市场信息指标
三、流动性风险管理技术 四、流动性风险管理理论
l 资产管理理论 l 负债管理理论 l 资产负债管理理论 l 资产负债表内表外统一管理理论
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第四章流动性风险管理
什么是流动性？
l 根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够 在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金 来满足客户当前或未来的资金需求。
第四章流动性风险管理
2020/11/28
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
l 流动性对于任何银行组织的运行都是非常 关键的。银行的资本头寸需要具有获得流 动性的能力，特别是在金融危机中。 ——巴塞尔银行监管委员会（BCBS）
第四章流动性风险管理
内容
。
只要对以上三个因素做出尽可能准确地预测，确定一定时期内 的流动性需要就不太困难了。
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第四章流动性风险管理
流动性需求测定法
l 经验公式法
1. 对储蓄存款的预测
储蓄存款增长额预测值 = 预测期居民收入总额 * (报告期居民储蓄存款增
长额/报告期居民收入额) + 其他因素
•*
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第四章流动性风险管理
8.0
其他
10.1
合计
113.5
合计
111.2
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
•1.15
2.资产流动性（市场流动性风险）
l 资产流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到 偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下 迅速变现的能力。变现能力越强，所付成本越低， 则流动性越强。
l 流动性资产主要包括：
l 现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、债 券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆放／存放 同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产和其他应收 款，其他短期内可变现的资产。
第四章流动性风险管理
第四章流动性风险管理
•1.17
流动性与风险之间是什么关系？ ★反向关系 ★流动性越强，风险越小； ★流动性越弱，风险越大。
作为派生风险与其他风险的相关性
第四章流动性风险管理
流动性风险管理体系
l 1）流动性风险管理
l 流动性风险管理是识别、计量、监测和控制流 动性风险的全过程。
l 商业银行应当坚持审慎性原则，充分识别、有 效计量、持续监测和适当控制银行整体及在各 产品、各条业务线、各业务环节、各层机构中 的流动性风险，确保商业银行无论在正常经营 环境中还是在压力状态下，都有充足的资金应 对资产的增长和到期债务的支付。
•市场流动性风
l 商业银行面临的险流动性风险包括以下情况：
l 银行的一切经营活动正常，信贷资金市场正常 运转，银行本身并无严重问题发生；
l 银行本身出现短期危机，如银行出现坏账；
l 银行业整体出现短期危机；
l 银行陷入长期危机。
•*
•11
第四章流动性风险管理
1.负债流动性（融资流动性风险）
l 巴塞尔委员会给出了融资流动性风险的定义：
流动性特质： *流动性越强→机会成本越高，资产的收益 率越低。 *流动性越弱→机会成本越低，资产的收益 率越高。
问题：流动性与盈利性的矛盾与统一 流动性：并非越强越好？
第四章流动性风险管理
流动性风险的概念
•融资流动性风 险
l 流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法 及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充 足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。
流动性缺口法
l 流动性缺口系银行资产和负债之间的差额。
l 当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情 况对银行不构成流动性风险。
l 当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产 或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的支 持，这表明银行要维持目前规模的资产，必须从 外部寻找足够资金来源。
•*
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第四章流动性风险管理
现金资产 总资产 贷款 存款 核心存款 总资产 贷款总额 核心存款 流动资产
总资产
备注
只有超过法定准备金部分的现 金资产才是可用的。 •该比率越大，流动性越差。
对同类银行而言，该比率越大， 流动性越高。 该比率越小，银行“存储”的 流动性越高，流动性风险越小。 该比率越大，流动性越高。
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第四章流动性风险管理