最新床垫行业市场调研分析报告

正文目录

美国床垫品牌概况：强者恒强，新进入者初崭头角 (5)

经典品牌：产品线丰富，品牌优势明显 (5)

新兴品牌：精选SKU，以性价比取胜 (6)

美国床垫品牌成长历程启示：品牌是怎样炼成的？ (8)

经典品牌：“技术+营销”成就领先地位 (8)

席梦思：现代床垫业开创者，高级弹簧床垫代名词 (8)

丝涟：昔日霸主，高性能床垫典范 (11)

舒达：新晋冠军，革命性的“连续弹簧系统” (13)

Select Comfort & 泰普尔：新兴强者，注重创新性的材料应用 (15)

新兴品牌：“减法经营”颠覆行业传统生产销售模式 (17)

单一化产品，帮助消费者优化选择 (18)

互联网经营，保证产品价格竞争力 (18)

年轻化营销，积累社交网络知名度 (18)

一站式服务，解决消费者后顾之忧 (19)

多方位合作，加强融资资金利用率 (19)

国内床垫市场群雄割据，优势企业如何突出重围？ (20)

需求层次不断提升，技术实力较强企业将迎发展契机 (22)

品牌效应开始显现，品牌建设愈发关键 (22)

消费升级风口下，仍需渠道为王 (23)

互联网时代下，看好大品牌发展Casper模式 (24)

投资建议：关注具有品牌影响力，技术实力较强的优势企业 (26)

图表目录

图表3：2011-2016年市占率前5大品牌床垫出货情况 (6)

图表5：1820-1913年美德英法工业产值占世界工业产值比重变化 (9)

图表6：1927-1935年美国床垫业企业数量变化 (9)

图表7：1889-2012年席梦思主要床垫技术研发情况 (10)

图表8：1916-1995年席梦思主要广告策划 (10)

图表9：1966-2016年美国失业率与CPI变化 (11)

图表10：1966-2016年美国新建住宅销售数量 (11)

图表11：1950-2003年丝涟主要床垫技术研发情况 (12)

图表12：丝涟品牌整合过程关键 (12)

图表13：2007-2012年丝涟、泰普尔、Select Comfort净利率比较 (13)

图表14：2007-2012年丝涟、泰普尔、Select Comfort市值变化 (13)

图表15：1900-2016年美国各年龄段人口占比情况 (13)

图表16：1990-2010世界品牌经典广告 (13)

图表17：1983-2011年舒达主要床垫技术研发情况 (14)

图表18：1937-2010年舒达主要广告策划 (15)

图表19：舒达绵羊系列广告推出前后消费者床垫购买选择变化 (15)

图表20：Select Comfort床垫功能介绍 (16)

图表21：泰普尔旗下产品系列 (16)

图表22：2003-2017 Select Comfort与泰普尔营收增速 (16)

图表23：2003-2017 Select Comfort与泰普尔市值变化 (16)

图表24：2008-2020年美国床垫业规模及预测 (17)

图表25：2016Q1-2017Q1床垫业与房地产业相关指标 (17)

图表26：2002-2016年美国电商销售收入 (17)

图表27：2016年美国电商各类产品销售增速 (17)

图表28：新兴品牌旗下床垫产品及其核心材料 (18)

图表29：新兴品牌床垫宣传画报及推广平台 (19)

图表30：国内床垫市场规模仍保持双位数增速 (20)

图表31：美国床垫市场规模增速 (20)

图表32：2017年国内床垫市场集中度较低CR4仅14.5% (20)

图表33：2015年美国前五大床垫品牌市占率 (20)

图表34：前五大内资品牌2009-2017年市占率变化 (21)

图表35：床垫企业2014和2017年门店数量对比（单位：家） (21)

图表36：2015年以来喜临门门店数量情况（单位：家） (21)

图表37：2013年和2016年中国消费者床垫材料偏好变化 (22)

图表38：国内床垫名企主要营销活动 (23)

图表39：2015-2030年各收入阶层人群占总人口比重 (23)

图表40：2015年国内消费者选购床垫促成因素 (23)

图表41：消费者购买床垫的渠道（2016年） (24)

图表42：2017年国内主要床垫品牌全国门店数量（单位：家） (24)

图表43：2013-2018年中国互联网家居家装占整体市场规模比 (24)

图表44：2015年中美消费者社交媒体使用情况对比 (25)

图表45：消费者购买互联网床垫最担心的因素 (25)

图表46：2015-2016年互联网家具销售额前20品牌销售占比 (25)

美国床垫品牌概况：强者恒强，新进入者初崭头角

美国是全球范围内床垫业起步最早、成熟度最高的国家。1876年美国床垫制造商席梦思利用14个弹簧创造出世界第一张弹簧床垫，从此改写床垫的历史与人类的睡眠习惯。历经140年的发展，美国床垫业生产规模不断扩大，床垫品牌与种类不断推陈出新。据Bloomberg BI行业研究数据，2015年美国床垫业前四大主要品牌市占率已高达70%，是全球床垫行业市场集中度最高的国家之一。

根据成立时间，可以将床垫品牌划分为经典品牌和新兴品牌两大类。经典品牌以席梦思、舒达、丝涟和泰普尔为首，2015合计占美国床垫市场约70%的销售份额。而Casper、Leesa 等新兴品牌，虽成立时间短、产品种类少，但凭借亲民的价格和特有的商业模式在近几年迅速崛起，已成为美国床垫巨头们不可小视的强力竞争者。

图表1：传统床垫品牌与新兴床垫品牌对比

特点经典品牌新兴品牌

主要品牌席梦思、舒达、丝涟、泰普尔、

Select Comfort Casper、Leesa Sleep、Tuft & Needle、Purple、Helix

市场份额约75%（合计）<15%（合计）

成立时间>80年（平均）<5年（平均）

产品系列多元单一

品牌定位平价/中档/高档/奢华平价/中档

平均售价$1800 $700

销售渠道家居卖场/专营店/酒店特供/线上直营线上专售

产品包装无法压缩，按实际大小包装卷筒包装机压缩后装入纸盒运输

经典品牌：产品线丰富，品牌优势明显

席梦思（Simmons）：1870年成立于威斯康星州，是世界首家生产弹簧床垫和设计出批量生产独立袋裝弹簧机器的品牌。公司在本土主打Beautyrest®、BeautySleep®系列床垫，并在海外推出了Backcare®护脊系列产品，旗下38个子系列覆盖了平价、中档、高档、奢华四个档位。早在1890年，公司就确立了世界床垫霸主地位，后期由于管理层激进改革和资产结构问题，于1979-2010年经历了7次资产重组。2010年席梦思最终被Ares 资产管理公司和Ontario投资策划公司收购，和舒达成为同一控制人下的集团品牌。

丝涟（Sealy）：1886年德克萨斯州Sealy镇的压棉机工匠将5年前申请专利的棉塞床垫卖给一家德州公司，丝涟品牌正式成立。丝涟床垫也属弹簧床垫，其美姿感应弹簧（PostureTech）和DSS双重承托系统可显著提高床垫贴合度和深度承托性能。同时丝涟也是全球少有的自行生产所有组件和产品种类最全的床垫品牌之一，凭高性能的“美姿”床垫丝涟于1978年超越席梦思，并称霸美国床垫市场近40年之久。丝涟在2008金融危机爆发期间由于经销商破产导致营业外支出大幅上升，经营业绩和行业地位急剧下滑，2012年被泰普尔收购，合并后公司整体更名为泰普尔丝涟国际公司。

舒达（Serta）：1931年创立于伊利诺斯州，因2000年“失业羊”品牌形象广告而广为人知。公司目前主打Sertapedic®、Hotel Mattress、Exclusive Selection、iComfort®四大系列床垫，产品售价149美元至4399美元不等。凭借“妙而扣”连续弹簧支撑系统等三大核心技术和深入人心的绵羊广告形象，舒达2011-16年连续6年蝉联全美床垫销售冠军，成为美国床垫品牌的新晋王者。

泰普尔（Tempur-Pedic）：Tempur材料原先由美国宇航局为减轻宇航员升空压力而研发，后由瑞典和丹麦科学家完善并用于床垫产品，1991年正式向公众推出。Tempur材料具有高透气性的特点，旗下感温、舒适、云雾、微风系列高档床垫在提高Tempur材料经典支撑感的同时还能满足消费者对不同硬度床垫的需求。2013年泰普尔完成对丝涟的收购后，美系床垫品牌演变为泰普尔与丝涟、舒达与席梦思两大阵营之间的对垒。