期货投资入门诀窍

期货投资入门诀窍
----如何利用商品的周期性波动规律投资获利
期货投资是指在期货市场上以获取价差为目的期货交易,又称为投机交易。

期货市场是一个形成价格的市场,供求关系的瞬息万变都会反映到价格变动之中,用经济学的语言来讲,期货市场投入的原材料是信息,产出的产品是价格。

对于未来的价格走势,在任何时候都会存在着不同的看法,这和现货交易、股票交易是一样的。

有人看涨就会买入,有人看跌就会卖出,最后预测正确与否市场会给出答案,预测正确者获利,反之亏损。

在期货市场中，常见的期货投资策略有以下几种：
一、长线机会
——利用期货库存囤积商品，坚持买入并持有原则，期货合同到期前移仓换月可以达到长线持有的目的，此方法适合于一些不可再生的资源类商品，从长远来说这类商品必然升值，例如黄金。

二、中线机会
——利用商品的周期性波动性规律，预测商品的价格走势，以达到投资获利的目的。

三、套利机会
——低风险高收益的财富之路。

同时在不同的市场，不同的商品，不同的期货合约间同时建立多头和空头头寸，当两个头寸的盈亏相抵后仍有盈余时同时了解手上的头寸获利。

今天我重点给大家介绍期货中线投资机会，中线投资机会分以下几种情况：
一、一年内的商品季节性波动规律
上图是铜过去几年的价格走势图，从这张图中可以看出，铜每年的二月份是价格起涨的时候，每年的四至六月份达到全年的一个最高点，在四月至十月份之间进入震荡行情，十月之后至次年二月份，进入下跌周期。

根据我们到铜的企业实地调查了解，此规律主要是因为：每年年初，是企业准备全年原材料的时期，企业集中备货增加了原料的需求，
价格上涨，而到了十月份，全年生产计划快要结束。

需求减弱，价格自然下跌。

最近两年铜的这种规律相对减弱，主要是因为目前处于后金融危机时代，加上近期欧洲主权债务危机的影响，价格的规律性减弱了。

但我们认为危机终将过去，当经济再次步入平稳的复苏和增长期后，铜的这种规律仍将存在。

如下图是一个铜的套保企业利用铜的季节性波动规律，持续三年稳定盈利的交易账单：
07年2月开始分批买入铜的期货合约并盈利
08年2月开始分批买入铜的期货合约并盈利
09年2月开始分批买入铜的期货合约并盈利
二、年度周期的商品波动规律
一般是指生产周较长的商品失去均衡时发生的规律性波动情况，主要适合于农产品的供求状况及其价格的周期波动规律。

农业生产者在确定播种规模时，很大程度上受到当期价格的影响，而生产规模确定之后又很难更改。

因此我们的农产品期货价格具有以下特征：
● 从生产到产出需要一定的时间，而且在这段时间内生产规模无法改变。

● 本期产量决定本期价格
● 本期价格决定下期产量
我们来看以下两组价格走势图。

白糖1997年至2010年价格走势图，因为甘蔗是四年一播种，所以其规律基本上是四年一增产，四年一减产，现货和期货的价格也具有四年一上涨，四年一下跌的规律。

投资者可以利用这种规律，周期性的做多或做空白糖期货。

CBOT 黄大豆期价30年走势
上图是CBOT黄豆过去三十年的走势，CBOT黄豆过去三十年长期在500-900美分之间波动。

当然，目前CBOT黄豆的价格区间上涨至900美分之上，主要是因为2005年人民币与美元固定汇率制度取消，人民币升值，美元贬值，美国又是主要的出口国，中国又是主要的进口国。

CBOT黄豆如果在汇率不再出现较大变化的情况下，未来在1100-1700美分区间波动将是大概率事件，投资可以利用这种周期性波动规律，做多或做空国内的黄大豆商品期货。

三、经济环境的周期性波动规律
我们的工业品期货，与经济环境高度相关，周期性较为明显。

工业品行业为国民经济提供基础材料，工业品的消费需求与经济增长密切相关，行业发展与宏观经济周期高度一致。

当经济处于上升时期，市场需求增加，商品价格趋势上涨，行业产出会紧随其扩张；当经济衰退时，市场需求委缩，产品价格下跌，行业产出，效益相应下滑。

如上图所示，工业品中的铜在过去14年的价格走势图，1998年亚洲金融危机暴发，铜价长期底位徘徊，2001年全球经济开始复苏，铜价开始上涨，2003年全球经济恢复增加，铜价加速上涨。

2008年金融危机再次暴发，铜价快速下跌。

经济周期一般由四个阶段构成：即危机，萧条，复苏，增长。

当我们分析较长期货价格走势时，应该密切注意国内外经济情况的变化，我们一般可以通过各国的经济增长率，国民生产总值等指标判断经济的繁荣与萧条，而通过货币供应量，各种物价指数的高低判断通货膨胀的情况。

以此来预测商品价格的大方向，以达到投资获利的目的。