利润结构分析
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
损益和权益 利润=（收入－费用）+利得－损失
利润表分析顺序及思路
利润结构分析：自下而上分析
利润形成分析：从上往下分析
利润质量分析应从利润结构分析入手
利润结构质量分析
良好利润结构的特征
利润结构与企业的盈利模式相匹配 自身盈利能力强 不存在盈余管理倾向 利润波动性小 利润持续性强 利润实现性强
本期金额
上期金额
重要的利润概念及含义
毛利=营业收入-营业成本（因果匹配） 反映某个产品或业务的盈利能力
核心利润=毛利－营业税金及附加－三项费 用（期间匹配）
反映某期间经营活动的盈利能力
重要的利润概念及含义
营业利润=核心利润+投资收益+公允价值 变动损益－资产减值损失
反映企业某期间创造的经常性损益
资产
财务业绩表现
核心利润、 经营活动产 生的现金净 流量
投资收益、取 得投资收益收 到的现金、收 回投资的现金 流
核心利润、经营活动产 生的现金净流量、广义 的投资收益、取得投资 收益收到的现金、收回 投资的现金流
利润快速提 升，但对现 金流没有贡 献
利润结构质量分析
利润结构的内在质量分析
利润结构的资产增值质量分析
利润结构的现金获取质量分析
利润结构的内在质量分析
企业自身经营活动的盈利能力。主要可以通过 毛利率（多元化分业务计算）、核心利润及核 心利润率等几个指标来加以分析与评价
企业资产管理质量和盈余管理倾向。主要可以 通过考察“资产减值损失”项目的规模大小来 加以分析与评价
利润结构的内在质量分析
企业利润结构的波动性。主要可以通过考察“公允 价值变动损益”项目的规模大小来初步进行分析与 判断
利润结构的现金获取质量分析
投资收益的现金获取质量分析
投资收益=取得投资收益收到的现金+ (年末 “应收股利” +年末“应收利息”)- (年初 “应收股利” +年初“应收利息”)
利润结构质量分析
从结构看，主要应关注企业利润结构与资产结 构及相应现金流结构之间的对应关系是否恰当
经营性资产
核心利润
经营活动现金净流量
投资性资产
投资收益
取得投资收益收到的现金
利润表分析结构图
结构分析涉及的重要概念
狭义的营业利润 狭义的营业利润=核心利润-经营资产减值损
失+投资性房地产等经营资产的公允价值变动 损益 广义的投资收益 广义的投资收益=投资收益-投资资产减值损 失+金融工具等投资资产的公允价值变动损益
结构分析涉及的重要概念
其他综合收益：是指企业根据企业会计准则规定未 在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后 的净额
----可供出售金融资产的公允价值变动、减值及处 置导致的其他资本公积的增加或减少
----确认按照权益法核算的在被投资单位其他综合 收益中所享有的份额导致的其他资本公积的增加或 减少
投资资产的增值质量分析。主要可以通过计 算投资资产报酬率来进行分析与评价
利润结构的现金获取质量分析
核心利润的现金获取质量分析 同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其
他长期资产摊销额+财务费用- 所得税费用
在稳定发展的条件下，同口径核心利润应该与 现金流量表中的经营活动现金流量净额数据大 体相当
进行评价，进而对企业的整体财务质量做出判断
特点：关注数字背后的质量信息
背景分析
宏观层面分析（PEST）：政策法规环境
行业层面分析：行业特征、竞争程度、行业周期
公司层面分析：公司基本情况、竞争环境与优势、
质
实际控制人、公司战略、重大事项等
量
分
会计分析
析
会计政策和会计估计合理性的评价
逻
（关注审计报告的类型及措辞）
企业利润结构的持续性。可以通过直接比较营业利 润与营业外收支净额的相对规模来加以初步分析与 评价
企业利润实现质量。主要可以通过将包括资产减值 损失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润 表中的已实现损益进行比较来加以考察
利润结构的资产增值质量分析
经营资产的增值质量分析。主要可以通过计 算经营资产报酬率来进行分析与评价
盈利模式与利润结构质量
盈利模式的类型 --经营活动主导型 --投资主导型 --资产重组型 --会计操纵型 各种盈利模式在财务业绩方面的体现和特征
盈利模式在财务业绩方面的体现
模式
经营主导型 投资主导型
资产重组型
会计操纵型
主要消耗资源 经营资产
投资资产 控股股东持有的其他公 不直接消耗
司的经营资产
第四章 利润表分析
教学目标及内容（6课时）
了解利润表的结构 掌握利润表的主要内容 掌握利润结构质量分析 掌握利润形成质量分析
质量分析法
质量分析法是通过对财务报表的各组成项目金额、性
质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动
，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具
体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量
XX公司201X年利润表
项目 一、营业收入 二Leabharlann Baidu营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减:所得税费用 五、净利润
本期金额
上期金额
XX公司201X年利润表（续）
项目
六、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额
辑
路
财务分析
径
比率分析（杜邦分析法）：注重数量
财务状况质量分析：资产质量、资本结构质量、利润质量、
现金流量质量、所有者权益质量分析
实现的三个目标
经营战略遵守情况与实施透视 管理质量透视 企业发展前景预测
认识利润表
利润表的信息和结构
利润表：又称损益表，总括反映企 业一定期间内经营成果的会计报表
单步式结构和多步式结构 ----我国采用多步式
利润总额=营业利润+营业外收支净额 反映企业某期间创造的经常性损益和非经
常损益
重要的利润概念及含义
净利润=利润总额－所得税费用 反映企业某期间创造的税后净损益
综合收益总额=净利润+其他综合收益 反映企业某期间创造的损益和权益
利润表的特点
-动态时期报表 全面收益观下的利润：已实现和未实现；
利润表分析顺序及思路
利润结构分析：自下而上分析
利润形成分析：从上往下分析
利润质量分析应从利润结构分析入手
利润结构质量分析
良好利润结构的特征
利润结构与企业的盈利模式相匹配 自身盈利能力强 不存在盈余管理倾向 利润波动性小 利润持续性强 利润实现性强
本期金额
上期金额
重要的利润概念及含义
毛利=营业收入-营业成本（因果匹配） 反映某个产品或业务的盈利能力
核心利润=毛利－营业税金及附加－三项费 用（期间匹配）
反映某期间经营活动的盈利能力
重要的利润概念及含义
营业利润=核心利润+投资收益+公允价值 变动损益－资产减值损失
反映企业某期间创造的经常性损益
资产
财务业绩表现
核心利润、 经营活动产 生的现金净 流量
投资收益、取 得投资收益收 到的现金、收 回投资的现金 流
核心利润、经营活动产 生的现金净流量、广义 的投资收益、取得投资 收益收到的现金、收回 投资的现金流
利润快速提 升，但对现 金流没有贡 献
利润结构质量分析
利润结构的内在质量分析
利润结构的资产增值质量分析
利润结构的现金获取质量分析
利润结构的内在质量分析
企业自身经营活动的盈利能力。主要可以通过 毛利率（多元化分业务计算）、核心利润及核 心利润率等几个指标来加以分析与评价
企业资产管理质量和盈余管理倾向。主要可以 通过考察“资产减值损失”项目的规模大小来 加以分析与评价
利润结构的内在质量分析
企业利润结构的波动性。主要可以通过考察“公允 价值变动损益”项目的规模大小来初步进行分析与 判断
利润结构的现金获取质量分析
投资收益的现金获取质量分析
投资收益=取得投资收益收到的现金+ (年末 “应收股利” +年末“应收利息”)- (年初 “应收股利” +年初“应收利息”)
利润结构质量分析
从结构看，主要应关注企业利润结构与资产结 构及相应现金流结构之间的对应关系是否恰当
经营性资产
核心利润
经营活动现金净流量
投资性资产
投资收益
取得投资收益收到的现金
利润表分析结构图
结构分析涉及的重要概念
狭义的营业利润 狭义的营业利润=核心利润-经营资产减值损
失+投资性房地产等经营资产的公允价值变动 损益 广义的投资收益 广义的投资收益=投资收益-投资资产减值损 失+金融工具等投资资产的公允价值变动损益
结构分析涉及的重要概念
其他综合收益：是指企业根据企业会计准则规定未 在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后 的净额
----可供出售金融资产的公允价值变动、减值及处 置导致的其他资本公积的增加或减少
----确认按照权益法核算的在被投资单位其他综合 收益中所享有的份额导致的其他资本公积的增加或 减少
投资资产的增值质量分析。主要可以通过计 算投资资产报酬率来进行分析与评价
利润结构的现金获取质量分析
核心利润的现金获取质量分析 同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其
他长期资产摊销额+财务费用- 所得税费用
在稳定发展的条件下，同口径核心利润应该与 现金流量表中的经营活动现金流量净额数据大 体相当
进行评价，进而对企业的整体财务质量做出判断
特点：关注数字背后的质量信息
背景分析
宏观层面分析（PEST）：政策法规环境
行业层面分析：行业特征、竞争程度、行业周期
公司层面分析：公司基本情况、竞争环境与优势、
质
实际控制人、公司战略、重大事项等
量
分
会计分析
析
会计政策和会计估计合理性的评价
逻
（关注审计报告的类型及措辞）
企业利润结构的持续性。可以通过直接比较营业利 润与营业外收支净额的相对规模来加以初步分析与 评价
企业利润实现质量。主要可以通过将包括资产减值 损失和公允价值变动损益在内的未实现损益与利润 表中的已实现损益进行比较来加以考察
利润结构的资产增值质量分析
经营资产的增值质量分析。主要可以通过计 算经营资产报酬率来进行分析与评价
盈利模式与利润结构质量
盈利模式的类型 --经营活动主导型 --投资主导型 --资产重组型 --会计操纵型 各种盈利模式在财务业绩方面的体现和特征
盈利模式在财务业绩方面的体现
模式
经营主导型 投资主导型
资产重组型
会计操纵型
主要消耗资源 经营资产
投资资产 控股股东持有的其他公 不直接消耗
司的经营资产
第四章 利润表分析
教学目标及内容（6课时）
了解利润表的结构 掌握利润表的主要内容 掌握利润结构质量分析 掌握利润形成质量分析
质量分析法
质量分析法是通过对财务报表的各组成项目金额、性
质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动
，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具
体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量
XX公司201X年利润表
项目 一、营业收入 二Leabharlann Baidu营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减:所得税费用 五、净利润
本期金额
上期金额
XX公司201X年利润表（续）
项目
六、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额
辑
路
财务分析
径
比率分析（杜邦分析法）：注重数量
财务状况质量分析：资产质量、资本结构质量、利润质量、
现金流量质量、所有者权益质量分析
实现的三个目标
经营战略遵守情况与实施透视 管理质量透视 企业发展前景预测
认识利润表
利润表的信息和结构
利润表：又称损益表，总括反映企 业一定期间内经营成果的会计报表
单步式结构和多步式结构 ----我国采用多步式
利润总额=营业利润+营业外收支净额 反映企业某期间创造的经常性损益和非经
常损益
重要的利润概念及含义
净利润=利润总额－所得税费用 反映企业某期间创造的税后净损益
综合收益总额=净利润+其他综合收益 反映企业某期间创造的损益和权益
利润表的特点
-动态时期报表 全面收益观下的利润：已实现和未实现；