利润表及利润质量分析
企业利润表及其分析
主营业务利润有三种内涵：
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(1) 等于主营业务收入减去主营业务成本，简称毛 利润，它排除了税收待遇的影响。用毛利润计算的 主营业务利润率又称为毛利率。毛利率反映生产过 程的效率，具有非常明显的行业特点，不同行业的 毛利率不可比；同一行业内，企业若无技术优势或 品牌优势，也很难领先于其他企业。
企业利润表及其分析
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二、利润结构与利润质量分析
利润结构可以从三个方面来分析,即收支结构、业
务结构、主要项目结构。通过利润结构的分析，可以 判断利润的质量，进而为预测未来的获利能力提供依 据。
（一）收支结构分析
收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总
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3、税前利润率和净利润率 税前利润率是指企业实现的利润总额与营业收入 的比率，其计算公式为
税前利润率＝利润总额／营业收入净额 税前利润率低，表明企业未能创造出足够多的
营业收入或者未能控制好成本费用，或者两方面兼 有。
净资产收益率＝净利润／平均净资产
净资产收益率充分体现了投资者投入的资本获取
收益的能力，是评价企业自有资本及其积累获取报 酬水平最具综合性与代表性的指标，充分反映了企 业资本运营的综合效益。该指标通用性强、适应范 围广，不受行业局限，是国际上企业综合评价中使 用率非常高的一个指标。
评价投资者初始投资的获利水平的指标是资本金 收益率，其计算公式为
利润表财务分析实例案例解析企业盈利能力和质量
利润表财务分析实例案例解析企业盈利能力和质量在企业经营过程中，了解企业的盈利能力和质量十分重要。
利润表是财务报表中的重要组成部分，通过对利润表进行分析可以评估企业的盈利能力和质量。
本文将通过实例案例来解析如何进行利润表的财务分析，以帮助读者更好地了解企业的盈利能力和质量。
1. 案例背景介绍假设我们分析的是一家制造业企业X，以下是该企业2019年的利润表摘要：销售收入 100,000营业成本 60,000毛利润 40,000营业费用 20,000研发费用 5,000财务费用 2,000税前利润 13,000所得税费用 3,900净利润 9,1002. 利润率分析首先，我们可以通过计算利润率来评估企业的盈利能力。
利润率是净利润与销售收入之比，表示企业在销售过程中获得的利润占销售收入的比例。
净利润 ÷销售收入 = 利润率在本案例中，净利润为9,100，销售收入为100,000。
因此，利润率为：9,100 ÷ 100,000 = 0.091 = 9.1%利润率为9.1%意味着企业X在销售过程中每卖出1元商品可获得0.091元的净利润。
3. 毛利率分析毛利率是指毛利润与销售收入之比，表示企业在销售过程中获得的利润与销售收入的比例。
毛利润 ÷销售收入 = 毛利率在本案例中，毛利润为40,000，销售收入为100,000。
因此，毛利率为：40,000 ÷ 100,000 = 0.4 = 40%毛利率为40%意味着企业X在销售过程中每卖出1元商品可获得0.4元的毛利润。
4. 营业费用率分析营业费用率是指营业费用与销售收入之比，表示企业在销售过程中的各项费用开支在销售收入中所占的比例。
营业费用 ÷销售收入 = 营业费用率在本案例中，营业费用为20,000，销售收入为100,000。
因此，营业费用率为：20,000 ÷ 100,000 = 0.2 = 20%营业费用率为20%意味着企业X在销售过程中每卖出1元商品需要用去0.2元用于营业费用。
利润表质量、趋势与结构分析(ppt 37页)
六、财务费用 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：
1.企业借款融资相关 应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观
察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同 时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化， 或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了 资本化。 2.与企业购销业务中的现金折扣相关
力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后 可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注 意：
1、关注企业存货发出的方法及其变动。 2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹 配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。
三、营业税费 营业税费包括营业税、消费税、资
源税、城市维护建设税和教育费附加等。 一般企业的营业税费金额与营业收
五、管理费用 1.管理费用的内容 2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用
有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目 的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、 职工教育费等。
3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很 强的相关性
一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判 定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效 率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支 持更大的营业规模。
入应相配比，同时因为金额较小，所以 不是分析重点。
四、销售费用 对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数
额与本期收入之间是否匹配。 销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内
容是什么。 企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售
利润表业务分析评估企业核心业务盈利质量和潜力
利润表业务分析评估企业核心业务盈利质量和潜力利润表是企业财务报表中的一个重要组成部分，用于分析和评估企业的核心业务盈利质量和潜力。
通过对利润表的详细分析，可以揭示企业的盈利情况、盈利能力以及核心业务的发展潜力。
以下是利润表业务分析的一些重要内容。
1. 业务收入分析首先，利润表业务分析的重点是对企业的业务收入进行分析。
业务收入是企业的核心收入来源，对盈利质量和潜力有重要影响。
通过分析业务收入的构成、增长率以及与竞争对手的比较，可以评估企业的市场地位和竞争力。
2. 成本结构分析其次，利润表业务分析还需对企业的成本结构进行详细分析。
成本是影响企业盈利水平的关键因素之一。
通过对成本的分析，可以确定企业的经营效率、成本管控能力以及利润增长的潜力。
特别是对于不同类型的成本（如直接成本和间接成本）进行分析，可以更好地了解企业盈利的来源和影响因素。
3. 销售费用和管理费用分析销售费用和管理费用是企业日常经营中不可忽视的开支。
利润表业务分析还需要对这两项费用进行详细分析。
销售费用主要用于推广和销售产品或服务，而管理费用则用于企业管理和运营过程中的支出。
通过对销售费用和管理费用的分析，可以判断企业的市场拓展能力、管理效率，从而评估企业核心业务的盈利潜力。
4. 财务比率分析除了对利润表的内容进行分析外，财务比率分析也是利润表业务分析的重要环节。
财务比率分析通过对利润表数据进行计算和比较，揭示企业的盈利能力、偿债能力以及投资回报率等重要指标。
常用的财务比率包括毛利率、净利率、成本费用利润率等，通过这些指标的分析，可以全面评估企业的盈利质量和潜力。
综上所述，利润表业务分析是评估企业核心业务盈利质量和潜力的重要手段。
通过对业务收入、成本结构、销售费用和管理费用的详细分析，以及财务比率的计算和比较，可以全面了解企业盈利的情况、水平以及发展潜力。
利润表业务分析为企业提供了重要的参考和决策依据，有助于优化经营策略，提高盈利能力。
4.2利润表项目质量分析（下）
4.2利润表项目质量分析2五、公允价值变动收益项目质量分析公允价值变动收益是指交易性金融资产、投资性房地产等项目的公允价值变动所形成的计入当期损益的利得（或损失）。
对该项目的质量分析，应关注以下两点：1这种收益（或损失）会影响企业利润的质量，既影响利润的含金量，也影响利润的持续性。
但它可以在一定程度上反映出这些资产项目的保值质量。
在市场不活跃或者非正常的情况下，对于投资性房地产来说，绝对客观的2公允价值难以获取，这时该项目便不可避免存在一定程度的主观因素，这样就会或多或少影响到企业利润的真实性。
六、投资收益项目质量分析投资收益是指企业对外投资所取得的收益（或发生的损失）。
一般而言，投资收益是由企业拥有或控制的投资性资产所带来的收益，主要包括两个部分：（1）投资性资产的持有收益；（2）投资性资产的处置收益。
七、营业外收入与营业外支出项目质量分析营业外收入是指与企业获取的与其日常生产经营活动没有直接关系的各种收入。
营业外支出则是指企业发生的与其日常生产经营活动没有直接关系的各项损失。
营业外收入并不是由企业常规的经营资金耗费所产生的，它和营业外收入之间不会像营业收入和营业成本那样存在着配比关系，甚至可以说它们之间一点关系都没有。
营业外收入和营业外支出均不是经营活动引起的，一般不会涉及流转税，但它们也是企业盈亏的一部分，因此应将其计入利润总额。
由于营业外收入和营业外支出通常情况下都具有“偶发性”或者说“一次性”的特点，因此，如果它们在企业的利润中占比过大，就会影响到企业利润的持续性。
八、所得税费用项目质量分析所得税费用是指企业根据《企业会计准则第18号——所得税》确认的应从利润总额中扣除的一个费用项目，它是用经过调整后的本期利润总额，乘上企业所适用的税率计算而得的。
所得税费用＝调整后的会计利润×所得税税率应交所得税＝应纳税所得额（即应税利润）×所得税税率递延所得税资产＝应交所得税－所得税费用当会计准则与税法在确认应税项目和可抵扣项目上存在不一致的规定时，它和企业实际需要缴纳的所得税额之间或多或少总会存在一些差异，因此，它既不会与利润表中的利润总额存在着固定的税率关系，也不会直接反映出企业当期实际缴纳的所得税规模。
利润表财务指标解读剖析企业盈利能力和质量
利润表财务指标解读剖析企业盈利能力和质量利润表是企业财务报告中的重要一部分，通过分析其中的财务指标可以了解企业的盈利能力和质量。
本文将对利润表财务指标进行解读，以探究企业的盈利能力和质量情况。
一、销售收入销售收入是企业经营活动的主要来源，反映了产品或服务的销售情况。
销售收入的增长意味着企业销售情况良好，具备一定的市场份额和竞争力。
然而，销售收入增长的同时也要注意销售成本的变化，确保毛利率的稳定。
二、毛利率毛利率是指销售收入减去销售成本后所剩余的利润与销售收入的比率。
它反映了企业商品或服务产生的经营利润能力。
毛利率越高，企业每一单位销售收入中所获得的盈利就越多，表明企业具备较强的生产能力和市场竞争力。
三、营业利润率营业利润率是指营业利润与销售收入之比，衡量了企业在进行正常经营活动时的获利能力。
营业利润率是评估企业盈利能力和经营管理水平的重要指标，高营业利润率意味着企业在销售和成本控制方面相对较好。
四、净利润率净利润率是指净利润与销售收入之比，反映了企业销售收入中实际获得的净利润水平。
净利润率高低直接关系到企业的盈利情况，较高的净利润率表明企业能够有效控制成本、提高盈利能力。
五、利润现金含量利润现金含量是指企业在实现利润的过程中所产生的现金流量。
它反映了企业盈利能力的稳定性和质量。
较高的利润现金含量表明企业盈利能力较强，具备一定的现金流量充足度。
而较低的利润现金含量可能意味着企业存在经营风险或财务风险。
六、资产收益率资产收益率是指净利润与平均资产之比，它衡量了企业通过使用资产来创造利润的能力。
较高的资产收益率表明企业能够高效利用资产实现盈利，反之则需要关注企业资产利用效率以及盈利质量。
七、负债率负债率是指企业负债总额与资产总额的比率。
负债率高意味着企业依赖借款资金进行运营，负债压力相对较大，需要支付更多的利息。
而负债率低则表明企业更趋于稳健，更具有抵御风险的能力。
综上所述，利润表财务指标对于解析企业的盈利能力和质量起着至关重要的作用。
利润表及其分析
7、企业举债过度；
8、企业应付账企业，经营活动提供的 现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币，不分 配现金股利；
10、企业变更会计政策和会计估计；
11、注册会计师(会计师事务所)变更、审计报 告出现异常；
以上种种表现，有的可以从会计报表中的数据 变化分析出来，有的则要认真分析财务报表的附注 及其他非数据信息。
经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产 周转速度分析。
4、成本费用利润率 成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成
本费用的比值，其计算公式为
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额
成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能 力，表示企业为取得利润而付出的代价。该指标越 高，表明企业为取得利润所付出的代价越小，企业
2、营业利润率 营业利润率是指营业利润与全部业务收入的比值， 其计算公式是
营业利润率
＝营业利润／(主营业务收入+其它业务收入)
若其它业务收入未知，便只用主营业务收入作分 母；有时分子也取营业利润与利息费用之和，以排 除财务条件的影响。
作为考核企业获利能力的指标，营业利润率比 主营业务利润率(毛利率)更全面，它考核了全部经营 业务的获利能力，还将期间费用纳入支出项目从收 入中扣减。
收益／投入资本
当然，分析的角度不同，对投入资本的控制及 其内涵的理解也有所不同，与投入资本相对应的收 益的内涵也会有所不同。因此，有多种多样的投资 报酬比率，净资产收益率和总资产报酬率是最重要 的投资报酬比率指标。
1、总资产报酬率
总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬与 平均资产总额的比值，其计算公式为
普通股股东权益报酬率分母若改为普通股股数平 均数，公式的含义为普通股每股收益，即
利润表及利润质量分析
04 期间费用与资产减值损失 分析
期间费用构成及变动趋势
销售费用
包括广告费、促销费、销售人员 薪酬等，通常与销售规模相关， 呈现一定的波动性。
管理费用
涵盖管理人员薪酬、办公费、差 旅费等，一般较为稳定，但可能 因企业扩张或缩减而有所变化。
财务费用
主要涉及利息支出、汇兑损益等， 受企业融资活动及汇率波动影响， 波动性较大。
所得税费用与净利润关系探讨
所得税费用对净利润的影响
所得税费用是净利润的减项，它的增加会直接减少净利润。因此，降低所得税费用是提 高净利润的有效途径之一。
所得税费用与净利润的变动关系
在一般情况下，所得税费用和净利润的变动趋势应该是一致的。即随着公司业务的发展和盈 利能力的提升，所得税费用和净利润都应该呈现上升趋势。但是，在某些情况下，由于税收
投资收益对利润影响
分析投资收益的增减变化对利润的影响程度， 以及其对利润稳定性的贡献。
营业外收支对利润影响
分析营业外收支的增减变化对利润的影响程度， 以及其对利润波动性的影响。
综合影响
综合考虑投资收益与营业外收支对利润的综合影响，以评估公司的利润质量及 稳定性。
06 所得税费用与净利润分析
所得税费用构成及变动趋势
利润表及利润质量分析
contents
目录
• 利润表概述 • 利润质量分析基础 • 营业收入与营业成本分析 • 期间费用与资产减值损失分析 • 投资收益与营业外收支分析 • 所得税费用与净利润分析 • 总结与展望
01 利润表概述
利润表定义与作用
利润表定义
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，也称为损益表或收益表。
测未来可能的收入情况。
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具体项目 报表性质
反映金额
报表内容
累计数
经营成果
余额数
财务状况
编报基础
利润＝收入－费用
资产＝负债＋所有者权益
（2）联系
①资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有
经营活动开展的基础。
②利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中
所列示的资源的使用效益的综合反映。
即：
决定 决定
利润表及利润质量分析
利润表的基本结构与具体格式
利润表收入费用及其他项目的确认与计量 利润表综合分析 分部报告及其分析 对企业利润质量的分析
话题：利润表的性质与作用
1．利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期
间经营成果的财务报表。
2．利润表与资产负债表的异同
（1）区别
利润表 动态报表 资产负债表 静态报表
循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。
第一节 利润表的基本结构与具体格式
一、利润表的结构
表头、正表和补充资料
二、利润表的格式
• 单步式
• 多步式
项 一、营业收入 减：营业成本
目C:\Users\pc\Desktop\5.6财务报表分析\利润表.JPG
本年金额
上年金额
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列） 投资收益（损失以“—”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“—”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以“—”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“—”号填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
1999年 455 777 720 422 656 054 1 414 603 31 707 063 740 003 20 759 814 14 043 831 －7 113 691 4 757 112 15 146 616 12 171 885
2000年 294 841 684 284 005 853 315 536 10 520 294 724 000 18 110 731 29 090 401 －359 040 －35 597 799 － － 25 385
（6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间 性差异的跨期摊配是否准确、及时。
二、对利润结构的质量分析
1、利润表本身的质量
1)毛利率走势要关注（P138）
毛利率＝（营业收入－营业成本）／营业收入
毛利率高,良好的财务状况要求企业的毛利率在同 行业中处于平均水平以上，且不断上升,核心竞争 力强，垄断地位、行业周期性波动、产量提高 毛利率低,下降，则意味着企业所生产的同类产品 在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的 毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企 业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。 产品生命周期、核心竞争力、会计处理
二、利润构成变动分析
揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反
映企业在各环节的利润构成、利润及成本费用水 平
分析资料与方法选择
利润表垂直分析表编制
利润结构变动分析评价
利润表附注分析
成本费用分析 财务费用与营业外收入变动分析
年报中缺少对三项费用的具体说明， 只有对合并报表更具体的解释，存在 局限性。
10 835 831 3.68%
2)企业的费用是否与企业的经营业务规模相适应：
企业的销售费用、管理费用等期间费用，其金额总量的变化 按照与企业经营业务量水平的关系可以分为变动费用和固定 费用。 总额随着企业经营业务量水平的高低成正比例变化的费用为 变动费用；总额不随企业经营业务量水平的高低变化而保持 固定的费用为固定费用。 在企业各个年度可比同类费用的走势上，其总额应该与经营 业务规模相适应，即一般情况下，企业的期间费用会随着经 营业务规模的提高而增长，但增长的幅度低于经营业务规模 增长的幅度。而在企业经营业务规模因为竞争加剧的原因而 下降的情况下，期间费用的规模由于参与竞争、需要更多费 用投入的原因也不一定会下降。因此，我们应该对企业在年 度间费用上升或下降的合理性进行分析。
三、利润表收入的确认与计量
（一）收入的定义
收入是经济利益的总流入,它
在企业日常活动中形成 会导致所有者权益增加
与所有者投入资本无关
（二）收入的特点 （三）收入的确认与计量
确认条件：
商品销售收入的确认条件 提供劳务收入的确认条件 让渡资产使用权收入的确认条件
“营业收入”项目反 映企业经营主要业 务和其他业务所确 认的收入总额。该 项目应根据“主营 业务收入”和“其 他业务收入”科目 的发生额合计分析 填列。
一、主营业务收入 2 015 620 424 减：主营业务成本 1 800 807 756 主营业税金及附加 675 496 二、主营业务利润 214 137 172 加：其他业务利润 137 588 减：营业费用 88 047 927 管理费用 29 380 278 财务费用 7 650 630 三、营业利润 89 195 925 加：投资收益 14 706 037 补贴收入 2 656 907 营业外收入 7 831 882 减：营业外支出 2 097 056 四、利润总额 112 293 695 减：所得税 16 062 390 少数股东收益 29 094 128 五、净利润 67 137 177
2、费用的质量分析：
必须强调费用的发生与效益的关系
【讨论】
费用的管理重点是否就在于对费用的控制？
费用的另一种分类方式：
基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业 形象的基本支出 与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待 费、差旅费 与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力 资源开发费 与人气有关的费用：管理人员的工资及福利
减：营业外支出
四、利润总额 减：所得税 五、净利润
340 654
64 120 176 22 119 563 42 000 613
48 341
32 027 272 7 946 616 24 080 655
358 915
－35 931 329 － －35 931 329
双汇在发展中紧紧围绕主业做文章，依靠高新技术提高产品质量， 积极扩大主业生产规模，利用价格优势和规模优势，实现了经济 效益的连年增长。公司生产的“双汇”牌火腿肠系列产品是国内 肉类加工行业的名牌产品，拥有全世界生产规模最大的肉类制品 综合生产工业工程大厦，装备着具有国际先进水平的火腿肠生产 线100条，已形成年产火腿肠20万吨，其他肉类制品5万吨的生产 能力，约占全国总生产能力的30%。公司1997年的市场占有率就 已高达38%，在全国肉类制品行业中名列前茅。正是双汇强劲的 主营业务盈利能力给企业效益的持续增长奠定了良好基础。 春都自1998年年底募股上市后由于管理混乱，对主营业务之外的 领域投资过度，结果将主营业务拖垮。该公司1999年以来主营业 务收入，尤其是主营业务利润出现大幅下滑，1999年实现净利润 2 408万元（见上表），但扣除了非经营性损益后的净利润为负2 056万元，这里的非经营性损益由三部分构成：一是补贴收入 1515万元，包括副食品调剂基金720万元和所得税返还795万元； 二是发行新股募集资金冻结的利息收入1 217万元，列入营业外 收入；三是资金占用费1 732万元。失去了主营业务的春都在 2000年陷入严重亏损，其实这个结果在1999年就可以预知。
案例：收入毛利率分析
双汇
主营业务收入 主营业务成本
毛利 毛利率
1998年
2 015 620 424 1 800 807 756
214 812 668 10.66%
1999年
2 400 830 373 2 024 865 336
375 965 037 15.66%
2000年
3 107 212 247 2 647 854 477
（四）收入的披露
四、利润表费用类项目及其他项目的确 认与计量
认识费用
费用是经济利益的总流出,它
• 在企业日常活动中发生 • 会导致所有者权益减少
一、营业成本 二、期间费用 三、营业税金及附加（需注意哪些税） 四、投资净收益 五、补贴收入
六、所得税费用
第二节 利润表综合分析
一、利润增减变动情况分析
3)注意净利润中投资收益与营业利润的
互补性变化
4)注意小项目的大危机
其他业务利润 营业外收入
营业外支出
利得、损失、所得税费用项目
分析费用的分析重点
（1）营业成本：分析变动趋势，判断增长的合理性。 （2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。
（3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。
（4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业 的综合经营管理水平。
（5）财务费用：利息支出是财务费用的主体
影响因素：贷款规模、贷款利率和期限 分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度； 财务风险程度；确定合理的筹资方案。
459 357 770 14.78%
春都
主营业务收入
1998年
501 641 281
1999年
455 777 720
2000年
294 841 684
主营业务成本
毛利 毛利率
422 938 276
78 703 005 15.69%