资产负债表的水平分析和垂直分析

四、资产结构与资本结构适应程度的分 析评价
• 尽管总资产与总资本在总额上一定相等， 但由不同投资方式产生的资产结构与不同 筹资方式产生的资本结构却不完全相同。
• 虽然资产结构与资本结构的适应形式结构 万别，但归纳起来可以分为保守结构、稳 健结构、平衡结构和风险结构四种类型。
（一）保守结构
• 在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产 结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金， 非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种 结构形式。其形式可用图4-1来表示。
2. 从动态角度分析企业资本结构的变动情况， 对资本结构的调整情况及对股东收益可能 产生的影响做出评价。
三、资产结构、负债结构和股东权 益结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价 • 企业资产结构的具体分析评价应特别关注
以下几方面： 1. 经营资产与非经营资产的比例关系。 2. 固定资产与流动资产的比例关系。 3. 流动资产的内部结构。
2.其他应收款分析应关注以下几方面： 其他应收款的规模及变动情况 其他应收款包括的内容 关联方其他应收款余额及账龄 是否存在违规拆借资金 分析会计政策变更对其他应收款的影响
3.坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被 经常用来进行费用调整，以致对资产负债 表和利润表产生影响。坏账准备的分析应 注意：
表4-2
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期初
追加投资变动型
单位：万元
期末 负债及股东权益 期 初 期末
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 500 300 500 100 100 100 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
（三）经营变动型
• 经营变动型是指在其他权益项目不变时， 由于企业经营原因引起资产发生变动。其 典型形式见表4-3。
分析坏账准备的提取方法、提取比例的合 理性
比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、 提取比例是否改变
区别坏账准备提取数变动的原因
（三）存货
• 存货分析主要包括存货构成分析和存货计 价分析。
1. 存货构成
➢ 企业存货资产遍布于企业生产经营全过程， 种类繁多，按其性质可分为材料存货、在 产品存货和产成品存货。
• 对资产变动合理性与效率性的分析评价， 可借助企业产值、营业收入、利润和经营 活动现金净流量等指标。
• 通过资产变动与产值变动、营业收入变动、 利润变动及经营活动现金净流量变动的比 较，对资产变动的合理性与效率性作出评 价。
四、资产负债表变动原因的分析评价
• 前面所做的分析，仅限于某项目本身变动， 以及该项目变动对资产负债表中资产、权 益总额影响的分析，是同类项目相互关系 的一种分析。
表4-3
经营变动型
单位：万元
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
（四）股利分配变动型
• 股利分配变动型是指在其他权益项目不变
时，由于股利分配原因引起资产发生变动。
（三）股东权益结构的具体分析评价 1. 股东权益结构分析应考虑的因素 ➢ 股东权益结构与股东权益总量 ➢ 股东权益结构与企业利润分配政策 ➢ 股东权益结构与企业控制权 ➢ 股东权益结构与权益资金成本 ➢ 股东权益结构与经济环境
2. 股东权益结构分析评价 ➢ 股东权益结构变动情况分析依据资产负债
表提供的资料，采用垂直分析法进行。
资产负债表
流动资 临时性占用流
产
动资产
债
永久性占用流 动资产
非流动资产
益
非流动负 所有者权
图4-1 保守结构图
（二）稳健结构
• 在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长 期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期 资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金 在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这 一形式。其形式可用图4-2来表示。
资产负债表 流动负债
非流动资产
非流动负债 所有者权益
图4—4 风险结构图
第四节 资产负债表项目分析
• 主要资产项目分析 • 主要负债项目变动情况分析
一、主要资产项目分析
（一）货币资金 • 货币资金分析应关注以下几方面: 分析货币资金发生变动的原因 分析货币资金规模及变动情况与货币资金
比重及变动情况是否合理
• 具体来说就是： 1. 通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关
项目的内涵 2. 通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变
动情况及变动原因 3. 通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经
营状况的反映程度 4. 通过资产负债表分析，评价企业的会计政策 5. 通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据
某项目变动对总资产 （负债和所有者权益总额）的影响%
=基期总资产某 （项 负目 债的和变所动有额者权益总额）
×100%
二、资产负债表变动情况的分析评价
• 企业通过举债，或吸收投资人投资来满足 对企业资产的资金融通，从而产生了债权 人、投资人对企业资产的两种不同要求权， 即权益。
• 资产、权益分别列示在资产负债表左右两 方，反映出企业的基本财务状况，对资产 负债表变动情况的分析评价也应当从这两 大方面进行。
体分析评价 • 资产结构与资本结构适应程度的分析评价
一、资产负债表垂直分析表的编制
• 资产负债表结构反映出资产负债表各项目 的相互关系及各项目所占的比重。
• 资产负债表垂直分析是通过计算资产负债 表中各项目占总资产或权益总额的比重， 分析评价企业资产结构和权益结构变动的 合理程度。
• 资产负债表垂直分析可以从静态角度和动 态角度两方面进行。
形式见表4-1。
表4-1
负债变动型
单位：万元
资产
期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 700 300 300 100 100 100 100
总计
1000 1200
总计
1000 1200
（二）追加投资变动型
• 追加投资变动型是指在其他权益项目不变 时，由于投资人追加投资或收回投资引起 资产发生变动。其典型形式见表4-2。
（一）从投资或资产角度进行分析评价
• 投资或资产角度的分析评价主要从以下几 方面进行：
1. 分析总资产规模的变动状况以及各类、各 项资产的变动状况，揭示出资产变动的主 要方面,从总体上了解企业经过一定时期经 营后资产的变动情况。
2. 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较 大的重点类别和重点项目。
3. 要注意分析资产变动的合理性与效率性。 4. 注意考察资产规模变动与所有者权益总额
资产负债表
流动资产
临时性占用流动资产 永久性占用流动资产
非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
图4-2 稳健结构图
（三）平衡结构
• 在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资 金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产 的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例如 何不是判断这一结构形式的标志。其形式可用图 4-3表示。
一、资产负债表水平分析表的编制
• 资产负债表水平分析的依据是资产负债表， 通过采用水平分析法，将资产负债表的实 际数与选定的标准进行比较，编制出资产 负债表水平分析表，在此基础上进行分析 评价。
• 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变 动额和变动率外，还应计算出该项目变动对 总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。 计算公式为：
二、资产负债表分析的内容
• 资产负债表分析主要包括以下内容： 1. 资产负债表水平分析 2. 资产负债表垂直分析 3. 资产负债表项目分析
第二节 资产负债表水平分析
• 资产负债表水平分析表的编制 • 资产负债表变动情况的分析评价 • 资产变动的合理性与效率性分析评价 • 资产负债表变动原因的分析评价
流动资产
资产负债表 流动负债
非流动资产
非流动负债 所有者权益
图4-3 平衡结构图
（四）风险结构
• 在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资 产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资 金需要，这一结构形式不因为流动负债在多大程度 上满足长期资产的资金需要而改变。其形式可用图 4-4来表示。
流动资产
变动的适应程度，进而评价企业财务结构 的稳定性和安全性。 5. 注意分析会计政策变动的影响。
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
• 筹资或权益角度的分析评价主要从以下几 方面进行：
1. 分析权益总额的变动状况以及各类、各项 筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的 主要方面,从总体上了解企业经过一定时期 经营后权益总额的变动情况。
2. 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响 较大的重点类别和重点项目，为进一步分 析指出方向。
3. 注意分析评价表外业务的影响。
三、资产变动的合理性与效率性分 析评价
• 对总资产变动情况进行分析，不仅要考察 其增减变动额和变动幅度，还要对其变动 的合理性与效率性进行分析。特别是企业 经营者进行分析时，更要注意到这一点。
• 从静态角度分析就是以本期资产负债表为 分析对象，分析评价其实际构成情况。
• 从动态角度分析就是将资产负债表的本期 实际构成与选定的标准进行对比分析，对 比的标准可以是上期实际数、预算数和同 行业的平均数或可比企业的实际数。
• 对比标准的选择视分析目的而定。
二、资产负债表结构变动情况的分 析评价
（二）应收款项
• 应收款项主要包括应收账款和其他应收款，两者 产生的原因不同，所以分析时也应分别进行。
1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行： 关注企业应收账款的规模及变动情况 分析会计政策变更和会计估计变更的影响 分析企业是否利用应收账款进行利润调节 要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为
第四章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表水平分析 第三节 资产负债表垂直分析 第四节 资产负债表项目分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容
• 资产负债表分析的目的 • 资产负债表分析的内容
一、资产负债表分析的目的
• 资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
• 这种分析着重说明发生了哪些变化，还不 能解释资产负债表变动的深层次原因。
• 如果从资产负债表左右两方的对应关系方 面进行分析，对资产负债表变动原因的解 释则更具说服力。概括起来，引起资产负 债表发生变动的原因可归纳为以下几种类 型。
（一）负债变动型
• 负债变动型是指在其他权益项目不变时，
由于负债变动引起资产发生变动。其典型
（二）负债结构的具体分析评价 1. 负债结构分析应考虑的因素 ➢ 负债结构与负债规模 ➢ 负债结构与负债成本 ➢ 负债结构与债务偿还期限 ➢ 负债结构与财务风险 ➢ 负债结构与经济环境 ➢ 负债结构与筹资政策
2. 典型负债结构分析评价 • 负债的不同分类方式，可以形成不同的负
债结构，因此，对负债结构的分析，可以 从以下几个方面来进行。 负债期限结构分析评价 负债方式结构分析评价 负债成本结构分析评价
• 资产负债表结构变动情况的分析评价可从 资产结构的分析评价和资本结构的分析评 价两大方面进行。
（一）资产结构的分析评价
• 企业资产结构分析评价的思路是：
1. 从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时 可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构 的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出 判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。
2. 从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对 企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业 资产结构的调整情况做出评价。
（二）资本结构的分析评价
• 企业资本结构分析评价的思路是：
1. 从静态角度观察资本的构成，衡量企业的 财务实力，评价企业的财务风险，同时结 合企业的盈利能力和经营风险，评价其资 本结构的合理性。
其典型形式见表4-4。
表4-4
股wenku.baidu.com分配变动型
单位：万元
资产
期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 500 300 300 100 100 100 300
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第三节 资产负债表垂直分析
• 资产负债表垂直分析表的编制 • 资产负债表结构变动情况的分析评价 • 资产结构、负债结构和股东权益结构的具