管理会计调研报告

管理会计调研报告

——中小企业融资问题

吴敏茹16120414 一、调查背景

根据世界银行统计，我国目前约有6000万中小微企业，占全国企业总数的99%，它们在活跃市场、创造就业、增加税收和保持社会稳定等方面发挥着巨大作用。然而，当前我国经济处于转型期，随着劳动力成本和土地成本上升，企业运营成本快速上升，同时由于国际经济形势恶化，外部需求急剧下降，人民币不断升值，小微企业正面临着内忧外困的艰难局面。另一方面，2010年以来宏观货币政策持续紧缩，加之我国金融服务体系尚不健全，长期以来金融扶持偏向大中型企业，小微企业融资难问题日趋严重，已成为当下的社会热点。为了更好地了解小微企业的融资状况，我们特此进行此次调查。

二、调查经过

（一）确定调查目的

通过调查更好地了解小微企业的融资现状，分析其融资难的原因，并针对该问题提出一些建议。

（二）明确调查对象

经本组成员亲戚介绍，与南京尚瑞科技有限公司负责人取得联系，将该公司确定为本组调查对象

（三）确定调查方式

个别访问法

（四）实地调查

与该公司负责人面对面交流，我重点询问公司融资方面的内容，如企业贷款主要来源，贷款难的原因等

（五）分析调查结果

（六）形成调查报告

三、调查内容及分析

（一）公司融资现状

该公司无银行贷款，无担保机构愿意为其担保，该公司所需资金主要来源于民间借贷

（二）原因分析

1.创立时间短，管理水平低

中小企业一般创立时间较短且管理水平低下，大部分处于较低端的水平。如该公司与2006年创立，距今只有8年时间。同时该公司仍旧使用传统纸质进行管理，没有使用财务软件。

2.经营规模小，盈利能力弱

大部分中小企业经营规模小，盈利能力差。以该公司为例，公司职工人数为60人左右，注册资金50万，公司规模较小。年销售收入约为470万元，年利润总额70万，毛利率为15%左右，远低于大型企业的毛利率，可见该公司盈利能力较弱。

3.信息不对称

经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。因此，银行者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。

4.信用观念缺失

中小企业的违约率要高于大型企业。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。

5.缺乏足够的抵押担保

在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。

6.经营风险大

在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。以该公司为例，该公司自有资产约为300万，固定资产、土地、厂房等抵押物不足，又无担保机构愿意为其提供担保，所以该类中小企业在抵押、担保贷款等方面成功率极低。

7.银行贷款手续麻烦，成本较高

以银行信贷为代表的传统贷款模式下，对申请材料和资质的要求非常严格。由于小微企业管理相对不规范，因此在办理贷款时往往不能提供或需要补充准备大量申请资料，这也是小微企业主普遍感觉贷款手续麻烦的主要原因。

8.融资渠道狭窄

中小企业通过发行债券来融资很困难，我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同时《公司法》又规定:有限责任公司净资产额6000万,股份公司净资产额3000万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件，这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资方式来融资。

9.政策扶持力度不够

我国的社会中介机构发展较晚，且较少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商业性较强的中介机构，服务收费高昂，中小企业难以承受。此外，在发展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业，忽略了众多中小企业的需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场

不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件，而中小企业规模小、资本有限，难以达到主板上市条件，创业板又推出较迟，也使得我国的中小企业不能有效地利用资本市场。因此，许多投资者停止向中小企业投资，有的甚至撤资。

三、建议

1.中小企业加强自身改革，增强企业竞争力

中小企业要重视自身资本积累，减小对银行贷款的依赖性，将企业赢利的相当部分用于增加资本金，逐步提高企业资本中自有资金的比例。在财务管理上，建立健全中小企业财务会计制度，做好筹资、投资等理财决策，确定合理的筹资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念，做到财务管理规范透明，财务数据真实可靠，同时，要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识，提高财务数据的可信度，构建良好的银企关系，以自身的实力取信于银行，增强融资能力。为此，企业必须积极建立与金融机构的信息互换机制，如企业与银行、保险公司证券公司之间的信息互换，充分客观地公布企业内部的财务信息，以便银行进行科学、准确的资信调查，提高其资信等级，加强企业自身信用建设。信用是现代企业生存的基础，企业也必须讲诚信。在业务培训上，实话战略管理，按照产业政策的要求，重长远，大力开展技术创新，从自己的传统产品中开发出特有的新产品，提高产品的科技会计师，提高经营者素质和决策水平，不断组织培训、学习，提高知识水平，并聘请专家进行专业指导。在公司管理上，积极由自由人产权向现代企业产权制度转变，完善企业经济责任追究制度，建立规范的管理制度，合法经营，规范管理，同时向上市公司信息披露靠拢，努力建成一个公正、透明、可信和负责的治理结构，从而加大企业的社会影响，当企业具有发展后劲、品牌知名度提高之时，银行自会提供贷款服务。

2.发展小银行贷款优势

根据中小企业贷款中的“小银行”优势的关系型融资理论，中小银行更加倾向于向中小企业发放贷款，而恰好这种关系型融资使双方借助关系专用性投资能较好解决以软信息为主的融资活动中的信息不对称问题。在与当地中小企业长期、多方位的合作过程中，银行加强了特定企业的信息能力投资，保证银行更有效地收集和处理企业融资项目信息，监督企业项目的进展；中小企业向银行透露业主专有性信息，这些信息往往具有商业机密的性质，一旦被竞争对手获知，则会对企业的经营造成不利，中小企业在与特定银行长期、多方位合作的过程中增强了对银行的信任，愿意向银行透露更多的专有性信息，通过这种关系型融资一方面，企业愿意向银行透露更多真实信息，另一方面，银行更有能力分析和处理上述企业信息，从而关系型融资可以大大降低信息不对称程度，显著提高项目的融资效率。

3.发展适合小微企业特点信用评价机制及相应贷款产品

小微企业特点突出，例如资质不全、缺乏有效抵押物、短期融资特征明显等等。针对这些特点，可尝试充分开发小微企业的信用价值，作为一类高成长型人群或企业，金融服务机构以往过多强调了小微企业很多“硬条件”，却忽视了其软实力，无法有效满足小微企业融资需求。金融服务机构应转变观念，建立基于信用基础的信贷服务模式，并开发出相应贷款产品。

4.运用多元化金融体系，拓展自身融资渠道

（1）大力发展融资租赁

融资租赁是中小企业融通资金的一种有效途径。同其他融资方式不同，融资租赁公司主要看重租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益，对企业信用状况的审查也仅限于项目本身，一般不需要第三方担保，总体上在办理时对企业资信和担保的要求不高。同时，融资租赁的成本较低，风险较小，还款方式也比较灵活，企业可以根据自身的资金实力、销售季节性等情况，同租赁公司协商还款方式，租期可长可短，租金可按季度、半年或年度支付。另外，由于国家对融资租赁制定了一系列直接投资减税、加速折旧形成的所得税减免以及财政