投资基金募集说明书(PPT41页)
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获利方式
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
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一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
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我们一同成长
LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
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一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
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一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
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一、PE行业介绍
我们一同成长
PE与其它主要集合投资工具的区别
共同基金 Mutual Fund
私人股权投资 Private Equity
对冲基金 Hedge Fund
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券 基金、信托基金，
部分投资于股票市场
VC “PE” Pre-IPO LBO
交易手段
➢卖空 ➢杠杆操作 ➢程序交易 ➢互换交易 ➢套利交易 ➢衍生品种
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一、PE行业介绍
中国的PE时代
20年市场经济建设，PE环境成熟
大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道
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***投资基金
募集说明书
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我们一同成长
和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
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专业术语
本募集方案使用词语
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我们一同成长
同义词
领跑者基金 基金管理公司 LP(Limited Partner) GP(General Partner) 目标企业
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 领跑者投资有限管理公司、管理公司 有限合伙人、基金投资人 一般合伙人、基金管理人 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
全球金融危机将更多机会留给了中国
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
我们一同成长
现在是投资PE的好时机
投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年 形成一个小高潮 2008年全球金融危机
中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导 行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重
要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，
创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场 的溢价仍然很高
“黄金十年”之后
PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
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一、PE行业介绍
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本 的天下
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一．PE行业介绍 二．基金设立方案 三．基金启动计划 四．基金管理团队 五．目标企业 六．结语
附：联系方式
目录
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
我们一同成长
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0.00
34 1298.00
2002
28 639.00
2003
4067.00
3973.12
39 29 699.0201
2004
2005
募资金额（US$M）
2006 新募基金数
5484.98 58
2007
140 7310.07
120 116
100
80
60
40
20
2008
0
数据来源：清科研究中心
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中国 过去5年
本土PE，年均回报 率超过32%
数据来源：社科院美国研究所、互联网
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一、PE行业介绍
PE——长期资本的乐园
我们一同成长
2002~2008年中外0.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
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一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
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LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
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一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
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一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
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一、PE行业介绍
我们一同成长
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
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一、PE行业介绍
我们一同成长
PE与其它主要集合投资工具的区别
共同基金 Mutual Fund
私人股权投资 Private Equity
对冲基金 Hedge Fund
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券 基金、信托基金，
部分投资于股票市场
VC “PE” Pre-IPO LBO
交易手段
➢卖空 ➢杠杆操作 ➢程序交易 ➢互换交易 ➢套利交易 ➢衍生品种
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一、PE行业介绍
中国的PE时代
20年市场经济建设，PE环境成熟
大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道
投资基金募集说明书(PPT41页)
***投资基金
募集说明书
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我们一同成长
和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
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本募集方案使用词语
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同义词
领跑者基金 基金管理公司 LP(Limited Partner) GP(General Partner) 目标企业
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 领跑者投资有限管理公司、管理公司 有限合伙人、基金投资人 一般合伙人、基金管理人 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
全球金融危机将更多机会留给了中国
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
我们一同成长
现在是投资PE的好时机
投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年 形成一个小高潮 2008年全球金融危机
中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导 行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重
要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，
创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场 的溢价仍然很高
“黄金十年”之后
PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
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本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本 的天下
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一．PE行业介绍 二．基金设立方案 三．基金启动计划 四．基金管理团队 五．目标企业 六．结语
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我们一同成长
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一、PE行业介绍
我们一同成长
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0.00
34 1298.00
2002
28 639.00
2003
4067.00
3973.12
39 29 699.0201
2004
2005
募资金额（US$M）
2006 新募基金数
5484.98 58
2007
140 7310.07
120 116
100
80
60
40
20
2008
0
数据来源：清科研究中心
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中国 过去5年
本土PE，年均回报 率超过32%
数据来源：社科院美国研究所、互联网
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PE——长期资本的乐园
我们一同成长
2002~2008年中外0.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00