PPP模式六大交易结构

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(3)PPP实施方案
A.内容： 项目概况、风险分配基本架构、项目运作方式、交易结构、 合同体系、监管架构、采购方式选择 B. 113号文：项目运作方式主要包括 委托运营 O&M 管理合同 CM 建设-运营-移交 BOT 建设-拥有-运营 BOO BOOT 转让-运营-移交 TOT 改建-运营-移交 ROT C.采购方式选择： 公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商、单一来源 采购
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案例：北京地铁四号线
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社会资本方
投资
政府融资平台
租赁
PPP 项目公司
PPP 协议
政府
投资、建设、持有
投资、持有 地铁项目 B部份 设备投资、运营、维 护
无偿移交
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A部份 基础设施投资建设
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2.建设期间的开始与结束
(1)开始： A.方案一：业主通知→逾期通知之效果 B.方案二：签约日
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(2)BT→DBFM
A. BT+M→DBFM(设计-建设-融资-维护) EX：码头、土地一级开发 B. 156号文：可用性付费 C. 缺陷责任期、缺陷通知期、保修责任
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(3)BT→BTO→DBFO
A.非核心运营 B.学校、转运站
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(三)移交阶段
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2. BT项(没有现金流的项目)，如何包装成PPP？
BT+非核心服务→非核心服务型PPP (1)BTபைடு நூலகம்BLT (2)BT→DBFM (设计-建设-融资-维护) (3)BT→BTO→DBFO
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(1)BT→BLT A.政府办公楼 B.非经营性医院 (A)租金来自医院 (B)土地产权是谁的→医院产权是谁的→使用 权是谁的
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(一)建设阶段
1.兴建型PPP、修建型PPP、既有型PPP 2.建设期间的开始与结束
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1.兴建型PPP、修建型PPP、既有 型PPP
(1)BOT、ROT(旅游集散中心)、TOT(污水、公路) (2)BOT+TOT→TBT
(3)TOT模式 A.第一个T：买卖、出租、无偿 B.存量资产的置换出资金
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2.建设期间的开始与结束
基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、 所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等
综合因素确定，最长不超过30 年。
对于投资规模大、回报周期长的基础设施和公用事业特 许经营项目（以下简称特许经营项目）可以由政府或者其授 权部门与特许经营者根据项目实际情况，约定超过前款规定 的特许经营期限。
2.《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证 指南》 (3)PPP实施方案(113号文§11)
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(2)财政承受能力论证
A.政府履行合同义务的重要保障 B.通过论证 或 未通过论证 C.财政支出责任：股权投资、运营补贴、风 险承担、配套投入 D.每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的 支出责任，占一般公共预算支出比例应当不 超过10%
开始运营之日起的一个固定期限。
B.内在激励型PPP、外在激励型PPP、无激励型PPP C.自担完工风险型PPP、业主承担完工风险PPP、共担完工风险PPP
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2.建设期间的开始与结束
D.种类
(A)单时段型PPP＋内在激励型PPP→自担完工风险型PPP (B)单时段型PPP＋外在激励型PPP→自担完工风险型PPP (C)双时段型PPP＋无激励型PPP→业主承担完工风险型PPP (D)双时段型PPP＋外在激励型PPP→共担完工风险型PPP
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(三)招标投标阶段
1.政府采购法(113号文§17) VS 招标投标 法 2.明确采购需求程序、议约、金融机构 3.先明确需求再比分、有的可谈有的不能谈、 同时 or 先后
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二、服务交易结构
(一)建设阶段
(二)运营阶段 (三)移交阶段
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(2)结束： A.实际建设期的结束=实际运营期的开始 B.竣工验收：基本竣工(156号文)
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2.建设期间的开始与结束
(3)计算 A.单时段型PPP、双时段型PPP 156号文： (A)自合同生效之日起一个固定的期限（例如，25年）； (B)分别设置独立的设计建设期间和运营期间，并规定运营期间为自项目
(一)立项发起阶段
(二)项目可研阶段 (三)招标投标阶段
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(一)立项发起阶段
1.政府发起型PPP、社会资本发起型PPP
2.社会资本发起型PPP →意向书(前期工作、招投标、前期费用、意 向金、初步合作方案)
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(二)项目可研阶段
1.传统可研 + PPP可研
2. PPP可研 (1)VFM(113号文§8)→定性、定量分析 (2)财政承受能力论证 1.(113号文§9)、
中国投资协会民投委政府与社会 资本合作（PPP）工作中心
PPP工作中心
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PPP模式如何规划六大交易结构
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一、程序交易结构 二、服务交易结构
三、收益交易结构
四、土地交易结构 五、股权交易结构 六、融资交易结构
PS：先程序、后实体(先服务、再填补、后筹资)
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一、程序交易结构
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(二)运营阶段
1.核心服务型PPP、非核心服务型PPP、不予服务型 PPP 2.BT项(没有现金流的项目)，如何包装成PPP？
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1.核心服务型PPP、非核心服务型PPP、不予服务型 PPP
(1)核心服务、非核心服务(non-coreservice) A.除了核心服务，其它的就是非核心服务 如：学校的教学、医院的医疗等就是核心服务（软服务） 这些设施的建设和维护（硬服务）和餐饮等（辅助性服务） 就是非核心服务。 (2)不予服务型PPP：BT
1.要移交或是不移交？ →移交型PPP、不移交型PPP
2.移交是否有偿？
→有偿移交型PPP、无偿移交型PPP 3.如何移交？ →内部移交型PPP、外部移交型PPP 4.移交的时间？ →期满移交型PPP、期前移交型PPP
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三、收益交易结构
(一)概述
(二)预算补贴型PPP