完整版金融学重点 曹龙骐 第四版

完整版金融学重点曹龙骐第四版
第一章货币制度
1、货币的本质是一般等价物。

两个基本特征:货币是表现一切商品价值的工具;货币具有直接同一切商品相交换的能力。

2、货币形式的类型 :实物货币，代用货币，信用货币，电子货币。

试述作为
)实物货币。

即作为非货币用途的价值与作为货币一般等价物的货币的类型。

(1
用途的价值相等的货币。

金属货币最为适宜，其中又以金为典型。

(2)代用货币。

代用货币作为实物货币的替代物，其一般形态是纸制的凭证，故亦称用纸币。

代用货币都有十足的金银等贵金属作为保证，可以自由地用纸币向发行机构兑换成金、银等实物货币。

3)信用货币。

信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。

信用货币通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之 (1)双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银的比价。

(2)用法律规定金银比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”:这是因为货币按其本性来说是具有排他性的、独占性的，于是在两种实际价值不同而面额价格相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货(所谓良币)必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货(劣币)反而会充斥市场。

(3)因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。

银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。

所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。

为什么会发生劣币驱逐良币现象,它是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。

一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。

由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。

)
8、国际货币制度经历了金币本位制、金汇兑本位制、布雷顿森林体系(美元本位制)以及当前的管理浮动汇率制的发展历程。

金本位制:以黄金作为货币金属 ;金块本位制:以银行券或者纸币来流通，可以和黄金互换;金汇兑本位制:只有银行券在流通，不能和黄金互换。

9、不兑现的信用货币制度:以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，世界各国普遍实行的一种货币制度。

切断了与黄金之间的联系。

12、布雷顿森林体系: 实质上是国际金汇兑本位制，是历史上第一个国际货币制度。

10、《牙买加协议》达成后的国际货币制度实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系
第二章信用、利息与利率
1商业信用:工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。

它构成了整个信用制度的基础。

特点:可以直接用商品提供也可以用货币提供，但它必须与商品交易直接联系在一起，这是它与银行信用的主要区别，包括两个同时发生的经济行为:买卖行为和借贷行为。

局限性:b产业规模的约束性。

商业信用能提供的债务或资金是以产业资本的规模为基础的，商业信本的产业规模越大，商业信用的规模就越大，反之越小。

c信用链条的不稳定性。

从而使商业信用具有分散性和盲目性的特点
2、银行信用:各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。

它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。

3、国家信用:指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。

主要采用发行政府债券的形式筹措资金。

4、消费信用:指由银行及其他金融机构、工商企业为消费者提供的、用于满足消费者需求的信用体系。

其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。

消费信用的类型:?赊销方式(信用卡消费);?分期付款方式(中期);?消费贷款方式(中长期信用)。

5、信用工具又称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债券或所有权的各种具有法律效用的凭证。

6、按融通资金的方式可分为直接融资工具和间接融资工具，前者是企业或个体签署的商业票据、股票、债券、抵押契约、借款合同，后者是金融机构发行的银行本票、银行汇票、存折、可转让存单、人寿保险单等。

7、商业票据:就是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证，是代表一定数量货币请求权的有家证券。

分为商业期票和商业汇票两种。

8、、银行本票:在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

银行汇票:在异地办理转账结算或支取现金的票据。

本票汇票详细见国际结算
9、信用工具的基本特征?偿还性，指信用工具具有按照其不同的偿还期偿还的要求;?收益性，购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润，这是购买者的本能要求;?流动性，指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力;?安全性，指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度.
10、按性质不同，利率分为名义利率和实际利率;按管理方式不同，利率可以分为固定利率和浮动利率;按所处的地位不同，利率分为基准利率和市场其他利率
11、古典学派的储蓄投资理论，也叫真实利率理论，这种理论认定，社会存在着一个单一的利率水平，使经济体系处于充分就业的均衡状态，这种单一利率不受任何货币数量变动的影响。

古典学派认为，利率决定于储蓄和投资的相互作用。

代表人物欧文。

费雪
12、凯恩斯的流动性偏好理论 ? 凯恩斯认为，货币供给是外生变量，由中央银行控制，因此，货币供给独立于利率的变动。

?货币需求则是金融市场是买卖工具以融通资金的场所或机制。

金融工具的使用价值相同。

2、金融市场按融资期限分类可以分为短期金融市场与长期金融市场。

短期金融市场也叫货币市场，是一年以不同点:期限不同，货币市场的期限是一年以内，资本市场期限是一年以上;作用不同,货币市场主要是调节临时性、季节性和周期性资金的供求，资本市场主要是调节长期性和营运性资金供求;交易金融工具特征不同，货币市场风险低、安全性高、收益低，资本市场风险高、安全性相对较低、收益较高。

4、同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场。

同业拆借市场的形成与中央银行实行的存款准备金制度有关。

5、CDs市场即大额可转让定期存单市场。

它是商业银行改善负债结构的融资工具，其流动性为它的发行和流通提供了有力的保证。

不记名，可转让流通，(如若期限内转让会丧 6、CDs与普通定期存款不同:?
失利息);?金额固定，起点较高(10万美元、100万美元等);?必须到期方可提取本息，;?期限短，一般在1年之内;?利率有固定利率，也有浮动利率。

7、股票发行价格有三种确定形式:?平价发行，也称等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

?溢价发行，即发行人按高于面额的价格发行股票。

8、影响股票发行价格的因素有六个:?每股净资产。

每股净资产是决定股价的基石。

每股净资产增加，股价可能上升;反之，则有可能下降。

?盈利水平。

每股税后利润越高，发行价格可能越高。

?发行潜力。

不考虑其他因素，公司的发展潜力越大，发行价格可能越高。

?发行数量。

若本次股票发行数量较大，为了能保证销售期内顺利地将股票全部出售，取得预订金额的资金，则价格应价格应适当定得低一些;反之，股价可定得高一些。

?行业特点。

朝阳产业的发行公司股票发行价格定得高一些，而夕阳产业的发行公司股票发行价格定得低一些。

?股市状态。

若股市处于熊市，定价太高而无人问津，若股市处于牛市，股价即使
定得高一些，也能推销出去。

9、股票流通市场分为场外市场OTC和场?最基本的信用中介职能;?最基本的支付中介职能;?特殊的信用创造职能;?信息中介职能;?金融服务职能，发放工资、信息咨询、
代理付费、保管箱业务等。

具有企业的基本特征:利润最大化;是一种特殊的企业;经营对象:金融资产和金融负债;活动范围:货币信用领域.
4、商业银行的组织机构有单元制、分行制、持股公司制、连锁制。

5、商业银行资金来源的主要业务是负债业务。

贷款是商业银行最大的资产业务，要占其全部资产业务的60%左右。

吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借，发行中长期金融债券。

6、商业银行的中间业务，是指那些没有列入资产负债表，但通资产负债表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为资产负债表内资产业务和负债业务的经营活动。

7、商业银行的经营原则有盈利性原则、流动性原则和安全性原则。

三者之间的关系是:安全性与流动性呈正相关关系，盈利性与安全性是负相关关系。

流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。

安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。

盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全的重要基础。

作为商业银行的经营者，要依据商业银行自身条件，从实际出发，统筹兼顾，通过多种金融资产的组合，寻求“三性”的最优化。

中央银行
1、性质:中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。

它的宗旨是维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。

2、职能:发行的银行、政府的银行、银行的银行、调节和控制宏观经济的银行
3、发行的银行指央行垄断铸币发行权。

美国、日本由财政部发行。

4、政府的银行:中央银行无论表现形式如何，都是管理全国金融的国家机构，是制定和贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并代理国家执行国库出纳职能。

包括(1)收受国库的存款;(2)为国库办理支付和结算;(3)代理国库办理代收税款以及公债的认购、推销、还本、付息。

5、银行的银行:中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即中央银行代表政府管理和监督商业银行以及其他金融机构的货币信用业务。

具体表现:
(1)保管和调度一般金融机构的存款准备金。

(2)作为金融机构的最后贷款人。

(3)作为清算系统的最后清算人。

货币需求
1、货币需求:在一定时期内，社会各阶层在既定的收入范围内愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。

它是一个宏观经济学问题
2、货币需求理论:微观:古典经济学派的货币需求理论，剑桥学派、凯恩斯学派和后凯恩斯学派，货币主义的。

宏观:费雪、马克思。

剑桥-价值贮藏。

3、论述:根据五种理论，结合我国实际情况，分析我国影响货币需求的因素有哪些,
货币供给
1、货币供给:一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分构成。

2、存款货币创造在量上的限制因素:(1)法定存款准备率r对存款创造的限制。

(2)现金漏损率c对存款创造的限制。

(3)超额准备率e对存款创造的限制。

(4)定期存款准备金对存款创造的限制。

通货膨胀和通货紧缩
1、通货膨胀:在纸币流通条件下，流通中的货币量超过实际需要引起的货币贬值、物价持续上涨的经济现象。

2、通货膨胀按表现状态划分:开放型通货膨胀(物价随货币供应量上涨);抑制型通货膨胀(国家控制物价，消费品价格平衡，但商品供应紧张，隐蔽性的一般物价水平上涨)
3、通货膨胀的治理:(1)宏观紧缩政策:?紧缩性货币政策，又叫抽紧银根，即中央银行通过减少流通中货币量的办法提高货币的购买力，减轻通货膨胀压力。

(中央银行减少货币供给量);a.公开市场业务，b提高贴现率和再贴现率,c.提高商
业银行的存款准备金率;?紧缩性财政政策:消减财政支出、增加税收(2)收入紧缩政策:(强制性手段，限制工资对的提高和垄断利润的获取，一直成本推进的冲击，从而控制一般物价的上升幅度)?工资管制(是指政府以法令或政策形式对社会各部门和企业工资的上涨采取强制性的限制措施)，包括:道义规劝和指导、协商解决、冻结工资、开征工资税;?利润管制是指政府以强制手段可对获得暴利的企业林润或利润额实行限制性措施，方法包括:管制利润率、对超额利润征收较高的所得税。

(3)收入指数化政策;(4)单一规则——货币主义学派的政策;(5)增加供给——凯恩斯学派和供给学派的政策。

增加总供应量降低物价。

货币政策调控
1、货币政策:中央银行在一定时期单利法:，,,×r×n,1006%×4,24，S,P，
I,124万元复利法:S,P(,+r)n,100(1，6%)4,126万元
论述:根据五种理论，结合我国实际情况，分析我国影响货币需求的因素有哪些,
1、收入。

收入与货币需求呈同方向变动关系。

2、价格。

从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要
的货币量。

价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。

3、利率。

利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。

但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。

4、货币流通速度。

货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。

5、金融资产的收益率。

金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率于与货币需求反向变动。

6、企业与居民对利润与价格的预期。

当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求;当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。

7、其他因素，包括:信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。

(二)决定我国货币需求的微观基础
1、居民的货币需求。

居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关，与利率负相关。

居民货币收入逐年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。

2、企业的货币需求。

企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要。

企业交易成本的大小主要取决于三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。

政府部门的货币需求。

政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要，包括:职能性货币需求，预防性货币需求。