第10章 发展中国家跨国经营

家行列，强大的所有权优势，净对外直接投资额为正
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三、技术创新和产业升级理论
1.理论提出：发展中国家技术创新和产业升级理论又称技术累 积优势理论，是由英国里丁大学技术创新与经济发展问题著名专家 约翰•坎特威尔（J. A. Cantwell）与其弟子托兰惕诺（P. E. Tolentino） 对发展中国家对外直接投资问题进行了系统的考察后于1991年共同 提出的，该理论试图从动态化与阶段化的角度分析发展中国家的对 外直接投资。 2.主要内容：技术创新和产业升级理论认为，发展中国家跨 国公司的对外直接投资，一般要受到其母国产业结构和内生技术能 力的影响。而发展中国家国内产业结构的升级过程，是发展中国家 企业技术能力稳定提高和扩大的过程，这种技术能力的提高是一个 不断累积的结果，是与其对外直接投资的增长直接相关的。即技术 能力的存在和累积不仅是国内生产活动模式和增长的重要决定因素， 同时也是国际生产活动的重要结果。
• 仔细研究这两种国际化之路，结合世界制造业产业转移的战
略特点可以看出：像索尼、松下、惠而浦等企业跟海尔的国 际化模式很类似，都是先入主发达国家市场，而一些处于成 长性的企业则跟TCL的模式很类似。
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2、TCL受困国际化
• 相对于之前大踏步的国际并购，此番主动选择产业退
出对TCL来说还是第一次。TCL集团董事长李东生在12 月9日与TCL国际电工和智能楼宇的员工见面会上，数 度坦承“心情很复杂”。
1.拥有为小市场需要提供服务的小规模 生产技术 2.发展中国家在民族产品的海外生产上 具有优势 3.低价格优势
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二、投资发展阶段论
投资发展阶段论又叫投资发展周期论，是英国学 者邓宁（J. H. Dunning）教授的国际生产折衷理论在发 展中国家的运用和延伸，意在从动态的角度解释一国的 经济发展水平与国际直接投资之间的关系。按照西方发 达国家对外直接投资的实践，只有一个国家的资本积累 及其经济增长达到一定水平时，大规模的对外直接投资 才会发生。
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四、投资诱发要素组合理论
这一理论是近年来西方学者提出的，主要 指任何类型的对外直接投资的产生都是由投资 直接诱发要素和间接诱发要素产生的。 所谓直接诱发要素，主要是指各类生产要 素，包括劳动力、资本、技术、管理及信息等。 间接诱发要素是指除直接诱发要素之外的 其他非要素因素。
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五、技术地方化理论
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• TCL模式与海尔模式恰恰相反，是典型的“先易后难”模式。
TCL先从与中国文化背景比较相近的东南亚国家着手，比如 越南、菲律宾等东南亚国家，然后一步一步向发达国家扩张 和渗透。TCL彩电经过3年的拼搏，在越南市场已经做到第二 位，仅次于索尼。在菲律宾市场，TCL彩电成长也很快。联 系最近TCL收购德国彩电企业施耐德一事，表明TCL向更大范 围扩张已经初显端倪。
为了培育产品的竞争力，对教育、技术和生产进行的投资 就易受比较优势的刺激。
尽管整体来说，发展中国家的跨国公司数量少、力量弱， 但发展速度却在不断加快。
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二、发展中国家对外直接投资的 发展趋势
（二）对外投资结构不断升级
发展中国家和地区对外投资的产业结构最初以采掘、纺 织和制造业等自身较具相对优势的行业为主。随着产业水平 的提高，发展中国家对外投资结构不断升级。特别是20世纪 90年代以来，高附加值产品、高新技术产品的投资增长较快， 对金融、服务业的投资也有明显的增长。
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冰箱，逐渐建立起品牌的声誉与信用；第二阶段 是1991年～1998年期间的多元化产品战略，按照 “东方亮了再亮西方”的原则，从冰箱，到空调、 冷柜、洗衣机、彩色电视机，每一到两年做好一 种产品，7年来重要家电产品线已接近完整；第三 阶段是从1998年迄今为止的国际化战略发展阶段， 即海尔到海外去发展。如今海尔已涉足几乎所有 的家电制造行业，并进入了相对陌生的手机制造 业和金融、保险甚至医药行业。海尔2002宣称总 销售收入723亿元。 TCL的多元化也可分为三个阶段：第一阶段是
• 国际化。海尔是国内最早开始国际化的企业之一，
也是在国际上影响力最大的中国家电企业。海尔一 开始即把目标对准了美国、意
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意大利等欧美发达国家，试图以美国、意大利等发达国 家成熟的市场经济、激烈的竞争来锻炼自己并得到成长， 并希冀这些高难度市场的成功能够带动其他发展中国家 的市场的成功。海尔的国际化策略对它的品牌形象影响 是显而易见的。海尔模式客观上要求企业必须具备强大 的品牌影响力和产品创新力，因为只有品牌和产品才是 支撑市场的最锐利武器。另外，发达国家的消费者往往 是品牌意识非常强的群体，新品牌进入之初很难被消费 者认可与接受，这就决定了发达国家市场开发需要一个 漫长的周期，客观上要求企业必须具备雄厚的资金实力， 要能承受得起暂时的挫折乃至一定时间内的亏损。
一些学者试图对此加以解释，但至今尚未形成一个系统、 完整的理论体系，归纳起来，有如下几种观点。
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第二节 发展中国家对外直接投资 理论的发展
一、小规模技术理论
二、投资发展阶段论
三、技术创新和产业升级理论
四、投资诱发要素组合理论
五、技术地方化理论
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一、小规模技术理论
威尔斯认为，发展中国家跨国公司主要有 三个方面的优势特征:
第二阶段，人均GNP在400至2000美元之间。引进外资 规模不断扩大，但对外直接投资额仍较小，净对外直接投资 仍为负数
第三阶段，人均GNP为2000至4750美元之间。本国对外 投资的速度明显快于吸收外资的速度，因此净对外直接投资 额不断缩小 第四阶段，人均GNP为4750美元以上。该国进入发达国
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二、发展中国家对外直接投资的 发展趋势
（一）对外投资能力不断增强，发展速度不断加快 发展中国家跨国公司的发展前景取决于其经济发展水平以 及技术水平。随着经济实力和技术水平的不断提高，一些发展 中国家和地区具备了进行跨国经营的能力，也就是说具备了包 括所有权优势、区位优势以及内部化优势在内的相对竞争优势。
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案例资料:1、海尔战略 Vs TCL思维（2003）
• 关于多元化。中国家电业经过20多年的发展，许多企业
在单项业务发展上已经相对成熟，其成长和扩张弹性已 经非常小，成长环境也随着市场的相对饱和而越发艰难， 这个时候企业转向多元化发展似乎是水道渠成的必然选 择，一可以规避单业竞争带来的风险；二可以使网络和 产品形成互补，使效用发挥到最大。海尔和TCL应该说是 单一产业向多元化转型中相对成功的企业，其既有相似 点又有不同点。张瑞敏曾经谈到海尔的发展战略，大致 可以分为三个阶段：第一阶段是1984年～1991年间的 名牌发展战略，只做冰箱一种产品，7年时间通过做
第十章 发展中国家跨国经营
• 20世纪70年代及其以前，发展中国家（包括一些社会主义国
家）对跨国公司基本上是持否定态度，他们认为跨国公司是 资本主义国家对弱小国家掠夺的工具，甚至给跨国公司戴上 垄断的帽子。
• 直到20世纪80年代，特别是90年代，发展中国家对跨国公司
的态度才发生了根本的变化ຫໍສະໝຸດ Baidu开始从否定转向肯定。
1983年，英国经济学家拉奥(Sanjaya.Lall)在出版的《新 跨国公司：第三世界企业的发展》一书中，从技术变动的角 度对发展中国家，特别是印度的跨国公司的竞争优势和投资 动机进行了深入研究，并提出了技术地方化理论。 拉奥认为，即使发展中国家跨国公司的技术特征表现为 规模小、标准化和劳动密集的性质，但技术变动性本身能够 使其同样拥有竞争优势。拉奥指出，尽管技术创新很大程度 上决定于市场的开拓和科技知识的新突破，但技术变动性使 企业又能够在适当范围内对国外技术进行消化、改造和创新， 即进行所谓的“二次创新”，使之适合于当地条件，从而使 技术本身得到发展和提高，最终拥有技术比较优势。
邓宁提出了“净国际直接投资”的概念，即对外直接 投资总额与引进外国直接投资总额之差，并根据人均GNP， 将处在工业化过程中的发展中国家的投资发展过程划分为 如下四个阶段。
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二、投资发展阶段论
根据人均GNP，将处在工业化过程中的发展中国家的投 资发展过程划分为四个阶段： 第一阶段，人均GNP在400美元以下。对外资的吸引力 很小，并且没有对外直接投资能力，净对外直接投资为负数
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一、发展中国家对外直接投资的 发展历程和特点
（二）特点
1.投资规模较小 2.投资流向集中 3.在产权结构上以合资方式为主
4.以劳动密集型产业为主
5.以低价策略开发市场
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二、发展中国家对外直接投资的 发展趋势
（一）对外投资能力不断增强，发展速度
不断加快
（二）对外投资结构不断升级 （三）投资主体以中小型企业为主
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一、发展中国家对外直接投资的 发展历程和特点
（一）发展历程
（二）特点
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一、发展中国家对外直接投资的 发展历程和特点
（一）发展历程
一般来说，发展中国家和地区的政治、经济情况较为复杂，经济发展水平悬 殊。在跨国公司发展的初期，囿于较低的生产力发展水平，发展中国家和地区在 跨国经营活动中一直扮演着被动的角色，充当纯粹的资本输入国，这时的发展中 国家仅仅是发达国家跨国公司施展“才艺”的舞台。 自20世纪60年代开始，亚洲的印度、韩国、新加坡、菲律宾和中国台湾， 拉丁美洲的巴西、墨西哥和委内瑞拉等国家和地区也相继开始对外直接投资。 70年代后期开始，中东石油输出国组织的一些成员国也加入了跨国直接投 资的行列。但直到70年代末，发展中国家和地区对外直接投资的规模仍非常小。 20世纪80年代以来，随着发展中国家和地区，特别是一些新兴工业国家和 地区经济实力的不断提高，国内和区内产业结构的不断调整和升级以及经济全球 化的有力推动，发展中国家和地区的跨国直接投资有了很大的发展，占世界直接 投资的比重也日益上升。
• 不仅如此，发展中国家一改传统对外直接投资（FDI）理论中
发达国家为投资国，而发展中国家为东道国的常态，转变成 为对外直接投资（投资对象为发展中国家或发达国家）的投 资国。
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第十章 发展中国家跨国经营
第一节 发展中国家的对外直接投资 第二节 发展中国家对外直接投资理 论的发展
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第十章 发展中国家跨国经营
• 业内人士认为，TCL的窘境究其原因来自于2004年的那
两次跨国大并购。自从相继收购了法国汤姆逊彩电业 务和法国阿尔卡特手机业务后，TCL集团为消化国际化 并购付出了相当大的代价。截至2005年第三季度，TCL 的亏损额已达11.39亿元，而旗下的TTE和T&A至今仍然 处于整合期，协同效应尚未充分发挥。
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80年代到90年代中期的原始积累，最初做电话机并 成功地通过资本重组并购杀入彩电业，初步塑造出 其品牌形象；第二阶段从1996年～2000年的多元 化扩张阶段，利用其在彩电行业的品牌积累，从彩 电切入刚刚兴起的手机、通讯、电工、PC领域；第 三阶段，抓住国内产业的整合和国际产业转移的趋 势，利用OEM等形式进军白色家电，打造新的利润 增长点。TCL2001年宣称实现销售额200亿元。
第一节 发展中国家的对外直接投资
实际上，从20世纪60年代开始，发展中国家的 FDI就有了初步的发展，经过80年代和90年代的迅 速成长期，发展中国家的FDI已经具备了相当的规 模和竞争力。
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第一节 发展中国家的对外 直接投资
一、发展中国家对外直接投资的发展历程 和特点 二、发展中国家对外直接投资的发展趋势
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二、发展中国家对外直接投资的 发展趋势
（三）投资主体以中小型企业为主
20世纪80年代以来，一批从事跨国投资活动的中小企业开 始出现并逐渐成为跨国直接投资的重要组成部分。中小型跨国 公司成本低、进入门坎低、灵活性强、技术适应性强，十分符 合发展中国家和地区的国情和国力。除少数企业外，发展中国 家和地区的跨国公司绝大部分为中小型企业。
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第二节 发展中国家对外直接投资 理论的发展
20世纪60年代以来的主流对外直接投资理论，从海默-金 德尔伯格的垄断优势理论、巴克利和卡森的内部化理论直到邓 宁的OIL范式，均以发达国家跨国公司的对外直接投资为研究 对象。但20世纪80年代以来，迅速崛起的发展中国家对外直 接投资已成为全球对外直接投资的重要组成部分。 就整体来说，发展中国家跨国公司在规模、技术、营销 网络等各个方面都与发达国家存在较大差距，并不具备主流对 外直接投资理论所强调的垄断优势，因此主流的对外直接投资 理论对此难以做出令人信服的阐释。