经营管理与财务分析
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合计
4/10
资金来源
银行借款 应付账款 应付工资 其他应付
长期借款 设备供机 实收资本 留存利润
合计
3. 正确理解利润
利润表
项目
本月数
一、销售收入
减: 销售成本
销售税金 二、销售利润
减：期间费用 三、经营利润
加：投资收益
其他业务利润
营业外收支净额 四、利润总额
减：所得税
五、净利润
wenku.baidu.com
本年合计
5/10
什么是好利润？
2000万元 0.5
自有资金
500万元
股东投资回报率 20%
B公司
80万元 500万元 16% 800万元
0.625 500万元 16%
资本的特性
经营者：追求利润
投资者：追求回 报 资本具有狼 性
9/10
附表2：战略设想 再融资，找项目，可持续发展；唯有向前，否则死路一条
A ●
印刷 涂装 注塑 五金
经营管理与财务分析
邓京辉 2011年10月29日
1
真实的故事
真实小故事
陈老板用多年的储蓄20万元购买了一辆汽车跑货运，自己开车经营，并找了3个帮手； 经过多年努力经营，陈老板赚了不少钱，想做点别的生意，因投资大，他没精力再开车 了，于是就把货车交给了他的手下小刘去打理，一切按照陈老板的要求去跑运输； 5年后，汽车很旧了，毛病很多，小刘向陈老板提议卖掉旧车，换一部新的，陈老板考虑 到这班手下工作很努力，这5年也的确还能挣钱，所以他同意了，旧车卖掉了，同时他另 投入资金，换了一辆更好的汽车，车子又跑了起来。 之后的几年，油价飞涨，物流业发展迅速，运输行业迎来一次大洗牌，陈老板的运输生 意也举步维坚，大运输公司利润也非常薄，陈老板早预料到有这么一天，之前就筹了一笔 资金，在市郊买了一大块地，抵押给银行借款，然后找包工头了房子，出租物业给运输公 司，做起物流园，经营租赁、仓储、快递… 陈老板由当年个体户变成了资产规模5000万元的民营企业，他现在正策划着开辟另外一 番事业。
1、利润有好多种（好多算法） 2、好项目不等于好利润 3、好利润的三个标准：平稳、持续、增长 4、利润是可以被操纵的（经营者）
不同角度看利润
投资人 （当前利润）收益性 （预期收益）成长性 （资本保障）安全性
经营者 报表 项目 团队
融资人 商业模式 战略规划 法人治理
4.1 公司价值的核心体系（如何创造价值）
要创造价值，必须做好经营、投资和融资； 做到多、快、好。
6/10
4.2 创造公司价值的三大能力 创造企业价值的根本要提升三大能力
（拿、用、管）资源配置
高利润高现 金 风险防范
营运能力 获利能力 控制能力
预期收益 持续盈利 成长空间
7/10
4.3 营运能力剖释
应收 账款
现金
出库
营运
体系
采购
成
原材料
品
库存
入
库
生产
8/10
市场为导向 营运是核心 财务是放大
营运 是关键
营运能力是经营团队运用资源创造 利润的能力
如何配置资源？ 如何用好资源？ 如何管好资源？ 总资产收益率=收入÷平均总资 产
附表1：经营能力分析实例
哪个公司优秀？
指标
A公司
净利润 收入
100万元 1000万元
净利率
10%
总资产 总资产收益率
2/10
1. 认清自己的角色 公司成立的过程
现
股
控
经
金 流
权 结
制
营
权
构
权
权
34%; 51%; 67%
3/10
公司治理架构图
股东大会
（战略、薪酬、审计） 董事会
董秘
经营层
监事会 CFO
文化系统
经营系统
管理系统
财务
2. 认识自己手上的资源
资源配置 现金 应收账款 存货 其他资产
房屋 机器设备 装修 人力资源
B ●
农业科技 租赁贸易 生活服务 股权投资 实业投资 地 产
C ●
高科技研发 金融证券 生活服务 生态环保 实业投资 地 产
1-3个五年计划
4-5个五年计划
5-6个五年计划
战略要有好利润支撑，否则走不远，所以必须现在经营好主业，使企业价值最大化。
10/10
谢谢！
11/10
感谢下 载
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资金来源
银行借款 应付账款 应付工资 其他应付
长期借款 设备供机 实收资本 留存利润
合计
3. 正确理解利润
利润表
项目
本月数
一、销售收入
减: 销售成本
销售税金 二、销售利润
减：期间费用 三、经营利润
加：投资收益
其他业务利润
营业外收支净额 四、利润总额
减：所得税
五、净利润
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本年合计
5/10
什么是好利润？
2000万元 0.5
自有资金
500万元
股东投资回报率 20%
B公司
80万元 500万元 16% 800万元
0.625 500万元 16%
资本的特性
经营者：追求利润
投资者：追求回 报 资本具有狼 性
9/10
附表2：战略设想 再融资，找项目，可持续发展；唯有向前，否则死路一条
A ●
印刷 涂装 注塑 五金
经营管理与财务分析
邓京辉 2011年10月29日
1
真实的故事
真实小故事
陈老板用多年的储蓄20万元购买了一辆汽车跑货运，自己开车经营，并找了3个帮手； 经过多年努力经营，陈老板赚了不少钱，想做点别的生意，因投资大，他没精力再开车 了，于是就把货车交给了他的手下小刘去打理，一切按照陈老板的要求去跑运输； 5年后，汽车很旧了，毛病很多，小刘向陈老板提议卖掉旧车，换一部新的，陈老板考虑 到这班手下工作很努力，这5年也的确还能挣钱，所以他同意了，旧车卖掉了，同时他另 投入资金，换了一辆更好的汽车，车子又跑了起来。 之后的几年，油价飞涨，物流业发展迅速，运输行业迎来一次大洗牌，陈老板的运输生 意也举步维坚，大运输公司利润也非常薄，陈老板早预料到有这么一天，之前就筹了一笔 资金，在市郊买了一大块地，抵押给银行借款，然后找包工头了房子，出租物业给运输公 司，做起物流园，经营租赁、仓储、快递… 陈老板由当年个体户变成了资产规模5000万元的民营企业，他现在正策划着开辟另外一 番事业。
1、利润有好多种（好多算法） 2、好项目不等于好利润 3、好利润的三个标准：平稳、持续、增长 4、利润是可以被操纵的（经营者）
不同角度看利润
投资人 （当前利润）收益性 （预期收益）成长性 （资本保障）安全性
经营者 报表 项目 团队
融资人 商业模式 战略规划 法人治理
4.1 公司价值的核心体系（如何创造价值）
要创造价值，必须做好经营、投资和融资； 做到多、快、好。
6/10
4.2 创造公司价值的三大能力 创造企业价值的根本要提升三大能力
（拿、用、管）资源配置
高利润高现 金 风险防范
营运能力 获利能力 控制能力
预期收益 持续盈利 成长空间
7/10
4.3 营运能力剖释
应收 账款
现金
出库
营运
体系
采购
成
原材料
品
库存
入
库
生产
8/10
市场为导向 营运是核心 财务是放大
营运 是关键
营运能力是经营团队运用资源创造 利润的能力
如何配置资源？ 如何用好资源？ 如何管好资源？ 总资产收益率=收入÷平均总资 产
附表1：经营能力分析实例
哪个公司优秀？
指标
A公司
净利润 收入
100万元 1000万元
净利率
10%
总资产 总资产收益率
2/10
1. 认清自己的角色 公司成立的过程
现
股
控
经
金 流
权 结
制
营
权
构
权
权
34%; 51%; 67%
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公司治理架构图
股东大会
（战略、薪酬、审计） 董事会
董秘
经营层
监事会 CFO
文化系统
经营系统
管理系统
财务
2. 认识自己手上的资源
资源配置 现金 应收账款 存货 其他资产
房屋 机器设备 装修 人力资源
B ●
农业科技 租赁贸易 生活服务 股权投资 实业投资 地 产
C ●
高科技研发 金融证券 生活服务 生态环保 实业投资 地 产
1-3个五年计划
4-5个五年计划
5-6个五年计划
战略要有好利润支撑，否则走不远，所以必须现在经营好主业，使企业价值最大化。
10/10
谢谢！
11/10
感谢下 载