胡立阳经典炒股法则

胡立阳经典炒股法则
2008-05-21 16:16美国加州圣塔克拉大学会计学士、企管硕士，34岁时担任美国最大的证券公司美林证券第一位华籍副总裁，这是中国人在华尔街最高席位。他首创了地心引力指标、农夫播种术等投资方法，在华尔街被称为“股市神童”。
1985年底回台湾“中央大学”、台湾“政治大学”教授股票投资学，并担任台湾“财政部证券管理委员会”首席顾问和台湾证券市场发展基金会秘书长，任期中因推广股票投资并教育投资大众，带动了空前的投资热潮，后被誉为“台湾股坛教父”。
胡立阳名言

1.不要听“亲朋好友”的话，他们只会让你成为“平凡人”。
2.不要只会“用功读书”，重要的是“要读对书”。
3．不要只是“努力工作”，重要的是“做对工作”。
4.不要只是结交“志趣相投”的朋友，否则你永远只看到“一半”的世界。
5.不要只是“安分守己”等待升迁，要像下跳棋一样想办法“一步登天”。
6.不要只是“准备好了等机会”，主动“制造机会”才能捷足先登。
7.不要以为“钱不会从天上掉下來”，只是你必须“站对地方”接。
8.不要只会“正面思考”，要“逆向思考”，“不正常”的人才能出人头地。
9.在股市中，别人因为紧张而犯的每一个错误，都是在辛辛苦苦的为您累计财富。

农夫播种术首先要送大家一个重要的投资观念！多头市场结束的时间大都发生在经济发展已热到最高点，而且可能引发通货膨胀危机的时候。少部分的例子是发生在经济已开始由盛转衰之后。由华尔街乃至世界各主要股市的交易资料得证，多头市场绝少发生在经济刚要复苏时候匆匆结束的案例。由于多头市场可以维持多久便需端视景气由谷底翻升至最热点的时距。一般而言，这段时间长度大约是二至三年。
虽然现在还是处在多头行情，但是如果行情冲的太急太快，随时会发生10%到20%左右的回档。因此即使是在多头市场中，想要投资制胜仍然需具备正确的投资方法。长久的观察使胡立阳老师确定，投资股票一旦猜错了节奏，跨出错误的第一步之后，就会一步错全部错，乱成一团。
因此胡老师建议大家，以开始只能跨出一小步，哪怕是只买一手都可以！但你只要是踩对了脚步，这小小的一张就可以为你带来庞大的财富！很神奇是吗？游戏开始喽。
买进这一张股票之后，你必须严格遵守两项原则：
农夫播种术二
绝大多数的人都是舍不得在赔钱时卖出股票的，他们把认为股价会再涨回来。只可惜股市是很残酷的，它们往往不会让

一个迷失了的路的人很快的找到出口
，于是，投资人已经踏出了错误的第一步！
紧接着错误又来了，好不容易才选中了一支会赚钱的股票，结果才涨了个二，三天就等不及的卖给别人去了。以后看到股价“上了月球”，每天“望着嫦娥”，迟早会发疯的！
但就在运用我所建议的原则之后，买错了，顶多只赔个二，三百块，而且永远不会是个每天苦苦等待解套的”套牢族“！如果是买对了，哪怕是买十次才遇上一次，你的好运就跟着来了。举例说，过去的半年中，有太多股票是由五十元一口气涨到一百五十元的，一开始即使只是买进一手，但在每涨半支停板就加码一手的原则下，由于好股票总是大涨小回、涨多跌少，手中持股会一路大增小减，几个月的时间，你手中便至少已累积到二、三十手以上，一下子就可以赚上好几十万，即轻松又愉快。这种会出乎自己意料之外的结果是来自于你已经做到了“将获利发扬广大”的最高原则。想想看，如果正确挑中了一支涨个五倍，十倍的个股，你可以赚多少？恐怕连计算机都不够用了。
至于卖出呢？非常简单，过程中只要遇上股价下跌，就先将最后买进已配了半支停板的那手卖掉，依序而下，同样遵守前面所说的第一项目原则。当初在华尔街时，我的一位同事认为，如果手中持股已经累积不少，为保存战果，可以加快速度改为一次卖两手。但要切记一个原则，别又反应过度的把这一支可以赚大钱的股票给轻易卖掉了。
这种进出方式是不是与许多人总是留下满手的”烂股票“，而丢掉所有”好股票“的情况恰恰相反？别怪股票市场是”吃人市场“，要怪只怪自己根本不懂得正确的操作，所以自己就会成了一块”大肥肉“！
最后，你或许会好哦阿奇如果一次买它个十几支个股，再使用这种方法，那岂不是更精彩了！答案是：一点都不错,你已经够资格进高级班了。
买股票其实就像播种子，一开始我们真是不知道哪一颗种子会先发芽？又怎么会知道哪一颗种子根本就是坏的？但知道了答案以后，就要放弃那颗不发芽的，而夺去灌溉不断茁长的那颗。你们都明白了吗？

一： 立即设下半只跌停板的停损点
若不幸遇上股价下跌，不但不准加码，而且要毫不犹豫的执行停损！宁愿接著就再换一直新的股票试试，觉不能因舍不得而不卖！至于在游戏的过程中，也不可违背跌停半只停板就减码一手的规则。
二：立即设下半只涨停板的持续价码点
遇上股价上涨，以买进的最后一手成本为准，每向上涨过半只停板（收盘价）就再加码一手，如此持续不断。

假若一开始时不只买进一手，那么请依照“金字塔”式操作原则，向上缩量
加码，以避免头重脚轻。
胡立阳牧羊人理论有一次我到英国拜访一个大学同学，他们养羊，每只羊都非常好，健健康康，而且他们的生活比较富裕，比隔壁邻居养了五千头，或者是一万头的生活还要好。我就问他的爸爸，为什么养二百只就可以过的这么好，他说羊要精不在多。他说他们家的奖状都满了，每次比赛都是第一名，光奖金就可以胜过隔壁邻居养五百只羊的收入，其次是配种也很好，并且每只羊都有姓名。他指着叫“玛丽”的羊，问我你能看出有什么不好吗？我说很好的。他说其实它在流眼泪，还有那个“史帝夫”可能脚有一点蹩，你看他多关心它们回到个华尔街就豁然开朗了，我一改过去的状况，每天只盯着二十只股票，把一个死的股票变活了，因为“养”久了就变活了。有一只股票，如果每天成交都是五百手、六百手，突然来一个一千五百手，大于过去的三倍，就是在跟你讲话了，可能要涨了。我说股票常常在讲话，但你要听得懂。谁能看到这只股票，因为股票有千万只，如果你没有注意，会注意到一只股票成交放大了三倍吗，没有，就是因为股票看太多了。了解股票才能在股市中赚钱。

胡立阳“地心引力”理论地心引力很有趣了，我有一次在美国的家里的后院睡午觉，睡的时候有一个苹果掉到了我的地上，我发现了一个很大的股票“地心引力”。我发现股市指数，像上证指数，冥冥中一直在跟着一根线跑，就是跟着“地心引力”，涨太多了就吸下来，跌太多了就是收上来。我们需要花一点时间，就是说这个线是哪一根。很多人喜欢看3日线、5日线、10日线，10日线也是很重要的移动线。真正的那根线，是30日线，加上72日，加起来除以2，就是30日指数的均价，加上72指数的均价，加起来除以2，就可以得出这个数字。假设这个指数是4000点，就是“地心引力”4000点，在它上方，要被吸下来的区域是10%，就是4400点，这个需要小心谨慎，只宜卖出，不宜买进。突然有一天利空消息来了，4000点下10%，下方就是3600点，记得胡老师提醒大家，这个地方卖出的话，就真的是非常可怜了，因为你会卖最低点，这个地方应该是买进的。每天都在移动，现在“地心引力”是缓缓上升的，我觉得有这个所谓地心引力指标可以帮助大家看这个股市究竟是在高档还是低档区域，或者是不上不下正中央有。
胡立阳在深圳再次预言：近期中国A股市场振荡底线将在4500点构筑铜墙铁壁，2008年股指冲高关卡分别在5450点和6100点。对

此，到场嘉宾、深圳市政府经济顾问、深圳大学金融研究所所长国世平教授则“厉声”指出：“如果明年在奥运会之前
你没有逃跑、不提前逃跑，死定了！”

人为判断不如机械操作
胡立阳表示，投资股票很多人相信基本分析，有人相信财务比率，可股民有共同的弱点，就是缺乏自制力。
“我们一定要机械思考，不要人为思考。”胡立阳认为，买股票不重要，重要是会卖股票。他举例说，在华尔街技术派、基本面派的三个月比赛中，最后黑猩猩丢飞镖选的股票获胜，因为两方把股票换来换去，而黑猩猩一只股票拿到底，反而得了第一名。黑猩猩不会卖股票，反而比人更能拿得住。
胡立阳表示，假如买到一只20元的股票，应马上设一个割肉点，比如18元，到18元就一定要止损。假如这个股票上涨到26元，就向下设10%的止赢点。只要这个股票不到23.3元，就永远不要卖掉。这个股票上涨到30元，再向下设10%至27元，只要没有下到27元，就不要卖。经验表明，很多股票一路从20元上涨到200元。而简单的机械式操作仅为了说明：人为判断不值钱。
“三退一”操作一赚抵三赔
在华尔街，胡立阳发明了一个进三退一操作法。任何股票，假设买进价格为20元，设一个向下10%的割肉点，假设股票跌到18元你就卖掉。进三就是上涨到26元你就卖掉。这两个数字哪一个先来，就哪一个先卖，这样可以一赚抵三赔。
他解释说，农夫播种术的理论并非空穴来风。他在华尔街长期研究股票发现所有好股票图形永远呈现大涨小回的锯齿状。他当时用1%、2%、3%、4%……各种方法都测试过，发现3%最好。不过，他补充说，碰到涨停板、跌停板也确实没有办法。该理论只能就长期而言，在相当长时间内，碰到一个卖不出或者买不进的机会并不高。另外涨跌3%的价格均要按照收盘价计算，然后按照次日开盘市价买入或者卖出。
胡立阳：A股明年还有一波大行情
我做一个简单大胆的判断：牛市已经正式进入第二阶段，也就是下半场。上半场已经正式结束了，6000点是一个分界线。现在投资人口已经超过1.3亿，过去僧多粥少的情况已经不复存在，现在僧少粥多
下面的牛市有四个现象：第一，板块之间移动非常快速。第二，个股之间常常演绎出一日行情。第三，赚了指数赔了股价。比如上证指数上涨100点，而你的股票却跌停板。第四，与国际股市出现联动。过去美国次级房贷风波的时候，华尔街股市大跌，我们照样大涨；现在美国一跌，我们就跌。所以牛市下半场，投资就变得不是那么简单了。
只要中国经济成长率不低于9.5%，本

币继续缓慢升值，这两大因素再配合一个很重要的心理因素，就是奥运会，基本面加上心理面威力无穷。所以我大胆预测，沪深股市明年还有一波非常精彩的
行情，希望股民能好好把握住。
根据我发明的一个加起来除二的理论，这次股市从3400点上涨到6150点左右，把3400加6150除2，就是4774点左右。第一个下档支撑区，我认为4500点应该不会来到，也应该不会跌破。有可能4800点就开始上升了。最坏的打算是4500点，4500点是一个铜墙铁壁。下面一个大关卡在5450点要注意一下。再往后6100点这个地方的关卡一定要先过，反弹的时候是不是能够突破6100点是一个最重要的关键。
正常人在股市无法赚钱”
胡立阳的演讲充满了嬉笑怒骂的股市禅机。他表示半年前他在上海演讲，当时上证指数才4000点，一位陈先生说他2000点进场，到4000点还没有赚钱。“我说你笑一个给我看，再哭一个给我看。他哭笑自如。”胡立阳笑着说，“陈先生是一个正常人，糟糕的就是这个地方，正常人是没有办法在股市中赚钱的。”
胡立阳说，自己并没有开玩笑，投资股票一定要做到“低买高卖”，听起来很容易，可低买要在经济不景气的时候。在SARS时，航空股跌得一塌糊涂，那时候没有几个人敢买，股民往往是在最高位的时候买入。“我今天演讲是想尽办法把你们变成不正常的人。”胡立阳说。
据他举例，有一次，他给500个客户推荐了一个14元的股票，从阿拉伯王子到普通客户都统统买进。股票一路上涨，客户一路卖。大约3个月后，上涨了一倍时，就只剩下两位客户。其中一个客户得到他卖出的通知也卖了，另外一个客户失去联系。2年后，该客户突然打电话来，说手上还有500股这个股票，该不该卖？此时，一查看电脑，发现股票价格已到了387元。该客户一直没有得到售卖通知，把这支股票给忘记了，却获得了超乎意料的收益。
胡立阳说，他也是正常人，所以，他也不可能将一支股票从14元拿到387元。
“股票先天为女人设计”
在演讲中，胡立阳戏言：股票是为女人设计的。他的客户从阿拉伯的王子到硅谷科技大亨，再到旧金山洗盘子的中国留学生，投资股票的方式都是一样的：20元买进的股票过了几天到22元涨不动了，90%的人会卖掉，这些人里又有90%是男性。男人先天具有“猴急”的天性。
“买了股票的男人又去买新的股票。男生的天性又来了，花心、喜新厌旧。”胡立阳说，“女生比较沉稳一点，往往喜欢从一而终。”他不无戏谑地表示：另外，男人在股市中好赌，不认输，对股票始乱终弃。而女生计较得失，天

天在买菜、逛百货，培养出一种对价格便宜或者贵的第六感。所以，股市先天为女人而设计。
不要跟股票谈恋爱曾经听美国股市前辈说过：[当你感觉跟手中股票的感情已经到了欲罢不能、难分难舍
的境界时，就是到了该忍痛割爱的时候了，因为股价当时机定是在最高点！千万不要跟股票谈恋爱！] 想想看这话还确有三分道理，长期经验告诉我们，刚开始买进一支股票或许只能像交朋友，合则来，不合则去！
还有，在股市中我们总会见到不少人买进了一支个股以后每天便眼巴巴的等着它上涨，也不先榫一下是不是选错了对象，便一味的想[终生厮守]，对可能不太适合的个股若是太过[痴情]，到头来只怕难以接受失恋的打击！
相中了一支个股且买进了以后，仍应保持客观、冷静，绝对不要被[爱]冲昏了头，更重要的是，当发现一切只是[落花有意，流水无情]的[单相思]时，便应急时煞车！毕竟，在股市中有好多好多其他的[对象]也都很可爱呢！
研判行情盘坚或盘软的基本技巧
股市中，不上不下的盘局时刻常占去了百分之五十以上的时间。在这段令人心浮气躁的过程里，投资人所最担心的，莫过于它的未来动向—股市的发展到底是往上还是往下呢？
在盘局中，如果股价指数（个别股股价也一样）一往上涨，成交量便立刻减少；而指数一往下跌，成交量反而增加，这已经有点不妙了；若再加上股价指数呈现进一步、退两步，令人失望的走势，未来很可能产生一种每盘必下的阶梯式下跌情形，投资人处身于这种盘局，最好先准备好退路，以免[滚下楼梯]。
相反的，如果股价指数的走势是进二退一，而且配合着价升，量增；价落，量缩的现象，这便是盘上之局，投资人可以开始分批进货，以抢先机。
如何避免落入大跌之后的反弹陷阱大跌之后的反弹，如果反弹幅度不及跌幅之半，或成交量未超过下跌日后成交量四分之一以上，仍不是进货时机。 投资人常有的疑惑：昨日指数大跌，但今天股市立刻呈现反弹，究竟应不应该及时买进呢？
处于这种情况，买或不买应取决予这个反弹是否有足够的力道。如果能够同时符合下面两项价量的标准，才算是带劲的反弹，不是陷阱，可以进货：
一、今日反弹的幅度，已经超过昨日跌幅的二分之一以上。
二、今日的成交量，较昨日成交量还高出四分之一以上。
如果不能符合这两项条件，那么这个反弹，经常只是个挑逗，反弹之后继续下行的可能性很大。只有在完全符合前两项标准的反弹下，投资人才可以放心的进货。

幅度加成交量是判断涨后回跌

正常与否的两大法宝大涨之后的突然回跌，如果跌幅不及涨幅之半，成交量亦为超过上涨日成交量四分之一，应属正常的回档，稍安勿燥！ 如果昨日股价大涨，但今日却猝然回挫，如何判断这到底是个正常的单日回档，还是该卖出的信号呢
？
是不是正常的回档，要看能不能符合些列两项标准：
第一回档的跌幅，是否超过昨日涨幅的二分之一以上。
第二今日的成交量，是否超过昨日成交量的四分之一以上。
如果两个答案都是“是”，便不能以正常的回档来看待，后市续跌的可能性相当大，可以考虑出货；反之，回跌如果没有超过这两项标准，那么这应该仅属于短暂的休息，不必心慌。
留意出现了反转信号的涨升股票一路涨升中的股票，在何种单日交易情况下显示有反转迹象？这是投资人另一个最想知道的难题。根据经验，个别股的交易如果符合了下列三项条件，只消一次，便极可能是反转迹象：
（一）大幅跳空拉高开盘。
（二）临收却几乎是当日最低点。
（三）当日的成交量，是近日来最大的成交量。
如果都符合这三项条件，股票极可能在短期内产生回档。
不过，如果第二天的股价向上攀升，而且收在前一日高点上，那么这个反转警报讯号便已被解除，投资人可以暂时松一口气了。
除了量价关系圈之外，是否还有些基本的功课要做？
胡；量价关系帮助投资人判断股价未来的趋势及发展。另外，还有一个《相对强弱指标》，则是判断买点与卖点的工具，即使是最怕数学的女性投资人，也要想办法把俗称RSI的相对强弱指标弄懂。RSI的计算方式如下：
RSI=100-（100/HRS）
RS=一定天数内收盘涨数和的平均值/一定天数内跌数和的平均值
所谓的一定天数是指计算的天数，如计算六日RSI，分子部分就是六天来，股价指数上张的那几天每天收盘指数的总和，再除以上涨的天数，分母的部分，则是这六天来，股价指数下跌那几天每天收盘指数的总和，再除以下跌数，两者相除得出来的值就是RSI（即强弱指标），再把它套入RSI的公式中，就可以算出RSI的值。
结论是，用六日RSI的值来判断行情走势，灵敏度颇高，。所以如果投资人还是觉得上述计算公式太复杂，那么不防记住一个原则：当六日RSI值超过八十时，股市就进入所谓的超买区，应该考虑减量经营，当这个数量底于二十时，就是超卖，呀就是买进的较佳时期了。
八十与二十是股市专家经过长期统计所计算出来的标准，颇具参考价值，如果你根本不想花时间去算六日RSI值，也可以参考报纸证券行情表上的资料，现在很多报纸都

已经有现成的资料，投资人连算都不必，只要有恒心的持续收集每天的相关资料，就可以找出股价的趋势了。顺便提一下，六日RSI可以用来分析大盘或者个别股票，方式相同。
要怎样进行技术分析呢？
很简单，投资人只要买一些有线图的专业报章就可以学习技术分析了。
图
上该注意些什么，只有二项，一是股价，一是成交量。每日每股价多少用一跟直线代表。上端是每日最高价，中间一横是收盘价。将所有收盘价连线便成了线路图。至于成交量则同样可以直线代表，显在股价线路图的下方。
有了图形之后，紧接着下一步就是研判了。投资人首先要学习观察哪一种图形正在形成，其次要知道每一种图形与股价走势的关系。
技术分析的图形种类看似很多，但却大同小异，现以其中最简单的八种图形做简单的说明：
一 、头肩型----不好
股价呈现一个《山》字型，而成交量依序渐减，是构成头肩型的标准特色。
即股价创下高峰以后，下一波受到阻力，未能继创新高点，而成交量也显然因投资人《居高思危》，依序减少，这是下跌的讯号。特别是，若将两个低点（颈部）连成一条线（颈线），股价一旦向下跌破此线，而且反弹时无法攀越此线，代表此原为支撑之线以转变为阻力线，股价的跌势便可确认。
二、倒头肩型---好
图形与头肩完全相反，又称为《头肩底》，成交量则在骨架下跌时相对缩小，而在股价力争上游时又迅速扩大。
这种图形所代表的意义与头肩型完全相反，显示股佳上涨可期。
三、双重或多重顶—不好
这类图形，也有人称之为《M》字头型。
真正的主峰并不明显，两或多个蜂的高度都相差不远，有数度冲突不成的现象。
若配合成交量图一并观看，在上涨时成交量减少，下跌时成交量增加，或是向上开口的成交量有一波比一波弱的趋势时，股佳已经摆明了《我累了，要休息一阵子了》！
必须附带一提的是两峰之间的距离拉得愈远愈能加强判断的正确性。
四、双重或多重低---好
这种图形，也有人称做《W》字底型，和《M》图形完全相反，代表股价前程看俏。
成交量的变化图若恰与股价图吻合，即价涨量增，价跌量缩，便是典型的《W》底图形了。
五、圆顶型—不好
股价走势呈现一个向下的半圆形，象个锅盖，而且也配合着价涨量缩，价跌量增的走势，表示股价将要下跌。
六、锅底型---好
和圆底型正好相反，图形象个巢菜锅底，价涨量增，价跌量缩，股价走势已露曙光。
七、箱型---向上突破好，向下突破不好
股价一连在某一段价位区内俳徊

，一旦向上或向下突破，而成交量亦相对扩增，即表示股价会往上或往下跳入另一个领域。
八、三角形图形---向上突破好，向下突破不好
又称旗型图型，股价起伏幅度逐渐缩小，最后发展至阻力线与支撑线的交点，而面临向上或向下突破的抉择。若若为向上突破，再配合高成交量，则股价将奔荣途。反之，若为向下
突破，成交量又有增无减，则股价已呈岌岌可危之势。
技术分析是万灵丹吗？
凡是做过技术分析的人都有同感，每天挑灯夜战，在报纸上一阵子画画涂涂，终于黄天不付有心人，有提天发现了一种意义非凡的图型，对他们而言，无异与观世音娘娘显形，兴奋之心，溢于言表。
的确不错，用心研究技术图的人对股价的变化领悟度一定较高，观察也比较入微，因而在动荡不安的股市中，能较常人多一份判定适当买卖点的信心。但是，我要奉劝大家，对技术分析图浅尝即可，不需顶礼膜拜。
记得以前去拜访一位顾客，他是个标准的技术分析《图》迷，我久闻他经常《席地做画》，废寝忘食，一跨进他们家，我已有寸步难行之感，只见地上铺的，墙上贴的全是股价线型图报纸。最糟糕的是，连餐桌上、椅子上也是铺满了硬绑绑的图表，令人坐立难安。在他家做客，滋味可不好受。
经过长时期的证明，他在股市中的表现用《惨不忍睹》来形容，视为恰当。在股市中，不管你用的是哪一《招》，切忌走火入魔。不少人自认为是学到了一招《狗爬式》，便异想天开，想在浩瀚无边的股海中表演横渡泳技，喝水事小，上不来就惨了。在股市中过分发挥自如的老手经常反不如那些一窍不通的新手，已是不争之事实。
“捡便宜反而成了捡破烂”常令人欲哭无泪股市里，有两类看法极端相反的人永远各持已见争门不休，其中一号人士专好去抢创新高价的股票，而令一派人士，则热忠于挑那些创新低价的公司。到底哪一种投资胜算高呢？ 依我多年来的观察，喜欢「捡便宜货」的人，捡到「破烂」的机率极高，只好把股票挂在墙上冒充奖状了。也因此，我宁愿投资人去追高也不鼓励他们去买一堆正在下跌的股票。
买股票，往往是一分钱一分货，买的起高价股票的人很多都是「识货」之士。而根据统计，买创新高价股票的获胜率远超过买创新低价的股票。既然如此，投资人切忌掉入「越买越便宜」的陷阱。
长期投资可别变成长期痛苦很多人在买进股票以后，发现股票表现不佳，却会抱着不服输的心理，不但不肯自我检讨是不是看错了股票，或考虑卖出以减少损失，反而一再安慰自己[反正

是长期投资]，最后终于造成了长期痛苦。 最悲惨，莫过于因受不了长期的煎熬，而在最低价格时苦哈哈的卖出。长期投资，可绝不只是用嘴产说而已，必须确有卖力做到才行。特别是那些经济能力有限的投资人，最好少用长期投资来作为安慰自己的借口。