财务管理 学习笔记

财务管理课程学习笔记

网院学号：14011110430 批次： 201410 辅修专业：会计姓名：

一、学习内容（30分）

（一）、学习目标

第一章：总论

1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。

2、熟悉财务管理目标的特征；

3、熟悉财务管理目标几种主要观点；

4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。

5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。

第二章：财务管理的价值观念

1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；

2、掌握各种货币时间价值的计算。了

3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；

4、了解证券投资组合的基本理论。

第三章：财务分析

1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；

2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。

3、要求掌握现金流量表的分析方法。要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。

4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。

第四章：筹资管理

1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票

筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。

2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。

3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。

4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。

5、熟悉资本成本的表现形式；熟悉决定资本成本的因素；熟悉债务成本和权益成本的不同；熟悉财务杠杆、经营杠杆和总杠杆，财务风险和经营风险的概念。了解资本成本的作用；了解比较公司价值法。

第五章：内部长期投资

1、通过本章学习，要求掌握现金流量的概念、构成和计算方法；

2、掌握非贴现分析指标和贴现分析指标的含义、计算方法、决策规则。熟悉现金流量估计应注意的问题；

3、熟悉现金流量与利润的区别；

4、熟悉长期投资风险分析的主要方法。了解长期投资风险分析方法的计算。

第六章：对外长期投资

1、通过本章学习，要求掌握债券内在价值和到期收益率的计算；

2、掌握债券投资风险的种类及特点；

3、掌握股票内在价值和预期收益率的计算。

4、熟悉债券投资和股票投资的特点。

第七章：营运资金概论

通过本章的学习，要求掌握营运资金的概念、营运资金所具有的特点、企业不同资产组合的方式以及对企业收益的影响、企业不同的筹资组合对企业资本成本、风险以及收益的影响。本章限于内容比较少，不做重点章节讲解，但学员应对营运资金管理知识有所掌握。

第八章：流动资产管理

1、通过本章学习，要求掌握持有现金原因与成本；

2、掌握应收账款政策确定方法；掌握储存存货的相关成本和各种模式下经济批量（包括基本模型和扩展模型）的确定方法，掌握再订货点确定方法。

3、熟悉应收账款成本的内容和应收账款政策包括的内容。

4、解最佳现金持有量的确定方法；了解应收账款发生的原因和应收账款的管理

环节；了解存货储存的原因。

第九章：利润的形成和分配

1、通过本章学习，要求掌握利润分配的顺序；

掌握股份有限公司股利支付方式及其财务影响；掌握股份有限公司股利分配政策的类型的特点。

熟悉企业利润的构成；熟悉利润分配原则；熟悉股利支付程序。

了解影响股利分配政策的因素；了解股利分配理论。

（二）章节重点及关键词

第一章：总论

★财务管理的概念：财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

★企业的财务活动：是于企业资金的筹集、运用和分配有关的一系列活动的总称。主要包括：1. 筹资活动2. 投资活动3. 营运活动 4．分配活动

★财务关系：是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。主要包括：

1.企业同投资者和被投资者之间的财务关系

2.企业同债权人和债务人之间的财务关系

3.企业同政府之间的财务关系

4.企业内部各单位之间的财务关系

5.企业同内部职工之间的财务关系

★财务管理的特点：财务管理是企业管理的重要组成部分，与其他企业管理相比具有综合性强、涉及面广和信息反映迅速等特点。

★财务管理目标的概念和特征财务管理目标是企业进行财务管理所要达到的根

本目的，决定于企业管理的目标。具有相对性、可控性、明晰性和层次性等特征。

★法律环境是企业组织财务管理活动应遵循的各种法律规范，主要包括：（一）企业组织法规（二）税收法规（三）财务法规（四）其他经济法规

第二章：财务管理的价值观念

★货币时间价值是货币经过一定时间周转后所增加的价值，是投资者在无风险和无通货膨胀条件下获取的社会平均资金利润率。

★风险的定义、特征在财务管理中风险被限定为与报酬相关的风险，即预期报酬率的不确定性。风险具有客观性、时间性、相对性和收益性。

★证券投资组合证券投资组合是指两种或两种以上的证券，按照不同的比例构成的投资组合。企业进行证券投资组合可以降低投资风险，实现投资收益的最大化。在西方投资组合理论经过了不断完善的过程。

★重点公式

（1）先付年金终值和现值计算的两个等价公式的转换和应用。

XFVA

n =A*FVIFA

i，n

*(1+i)

=A*（FVIFA

i，n+1

-1）

XPVA

n =A*PVIFA

i，n

*（1+i）

=A*（PVIFA

i，n-1

+1）

（2）延期年金的计算（理解两种计算的思路）

V 0=A*PVIFA

i，n

*PVIF

i，m

=A*（PVIFA

i，m+n -PVIFA

i，m

）

（3）CAPM资本资产定价模型的计算（必须掌握）

R p =β

p

（R

M

-R

F

）

第三章：财务分析

★财务报表分析是企业财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。对企业进行财务决策、外部信息使用者进行投资决策和提高企业管理水平具有重要作用。

★财务分析方法

（1）比率分析法

构成比率：反映某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系的财务比率；

效率比率：反映某项经济活动投入与产出之间关系的财务比率；

相关比率：反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值的财务比率。

（2）比较分析法

纵向比较分析法：又称趋势分析法，将同一企业连续若干期的财务状况进行比较，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以此来揭示企业财务状况的发展变化趋势的分析方法；

横向比较分析法：将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状况进行比较，确