南大2016投资学概论第2次作业

作业名称投资学概论第二次作业作业总分100

起止时间2016-11-2至2016-11-27 23:59:00

通过分数60标准题总分100

题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。

∙A、14.25%

∙B、17.5%

∙C、16%

∙D、20.25%

标准答案：a

说明：

题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。

∙A、上升

∙B、下降

∙C、不变

∙D、不确定

标准答案：a

说明：

题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）

∙A、相关系数为1的两种资产

∙B、相关系数为-1的两种资产

∙C、相关系数为0的两种资产

∙D、以上三组均可以

标准答案：b

说明：

题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率（）。

∙A、上升

∙B、下降

∙C、驼峰式变化

∙D、不确定

标准答案：b

说明：

题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

（）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。

∙A、即期利率

∙B、远期利率

∙C、票面利率

∙D、到期利率

标准答案：b

说明：

题号:6 题型:判断题本题分数:3

半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。

意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:7 题型:判断题本题分数:3

非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:9 题型:判断题本题分数:3

在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:10 题型:判断题本题分数:3

弱式有效性是最弱类型的有效市场，弱有效性假设成立，意味着投资者不能利用技术分析方法获得长期的超额利润。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:11 题型:判断题本题分数:3

SML给出的是单个证券或者组合的期望收益，它是一个有效市场给出的定价，但实际证券的收益可能偏离SML。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

一个市场相对于一个特定系列的信息是有效率的，如果无法利用这些信息形成买卖决策并牟取超额利润的话。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:13 题型:判断题本题分数:3

证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所

∙1、错

∙2、对

标准答案：1

说明：

题号:14 题型:判断题本题分数:3

由单基金定理，每个理性投资者都将从市场上购买基金M（当然购买数量不同），因为M惟一。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:15 题型:判断题本题分数:3

套利行为将导致一个价格调整过程，最终使同一种资产的价格趋于相等，套利机会消失。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:16 题型:判断题本题分数:3

由贴现债券的价格可以确定短期利率，但从短期利率则不能唯一确定出债券价格。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:17 题型:判断题本题分数:3

单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:18 题型:判断题本题分数:3

因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型

∙1、错

∙2、对

标准答案：2

说明：

题号:19 题型:判断题本题分数:3

市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券面值占总面值的比重。

∙1、错

∙2、对

标准答案：1

说明：

题号:20 题型:判断题本题分数:3

在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合

∙1、错

∙2、对