海虹公司财务案例分析报告

海虹公司

财务分析报告

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2008年海虹公司基本财务状况

一．资产状况

2008年海虹公司年初资产总计1414万元，年末达到1860万元，年末比年初增长了446万元，增长了31.54%。其中非流动资产增速明显大于流动资产，表明海虹公司的固定资产在增多，其经营规模在逐渐扩大，资本在增加。二．2008年海虹公司资产构成：

流动资产1020万元；固定资产640万元；长期股权投资180万元；无形资产20万元。

三．负债状况

2008年年末海虹公司负债1360万元，比年初增长426万元，增长了45.61%。其中流动负债年末610万元比年初增长了140万元，增长了29.79%，长期负债增加了160万元，增加了57.14%。2008年的负债增长速度较快，尤其是长期负债增加的较多，增长速度高于总资产增长速度，可以认为对企业的财务风险会因负债总额的增加而带来重要的影响。

四．股东权益

2008年比年初增长了20万元，增长4.17%，股东权益

增长速度较慢。

五．营业状况

2008年度营业收入为5800万元。营业成本为3480万元，营业利润为784万元，净利润为768万元。

2008年海虹公司偿债能力分析

偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，现分析如下

一、短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。2008年，海虹公司短期偿债能力分析：

（1）年初：流动比率=流动资产/流动负债=844/470=1.80 年末：流动比率=流动资产/流动负债=1020/610=1.67

这表明海虹公司年初的时候，每有1元的流动负债，就有1.80元的流动资产作为安全保障，年末每有1元的流动负债，就有1.67元的流动资产作为安全保障。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，。这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。有上述指标可以看出年末相比于年初有所降低，可能由于举债增加较大所导致的，与同行业相比，流动速率低于平均水平，但利用流动比率来评价企业短期偿债能力存在一定的局限性。

该公司2008年有一项未决诉讼，该公司可能败诉，如

果败诉预计要赔偿对方50万元，会造成短期流动负债的增加。

（2）年初：速动比率=速动资产/流动负债

=（844-304）/470=1.15 年末：速动比率=速动资产/流动负债

=（1020-332）/610=1.13 短期偿债能力越强，根据西方经验，一般认为1:1时比较合适。由上式可以看出海虹公司在年初的时候，速动比率为1.15,年末的速动比率为1.13,属于正常范围之内,跟同行相比略低。

（3）现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=（116+100）/610=0.354

现金比率可以反映企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。由上式可知海虹公司年末现金比率为0.354，说明该企业支付能力较差，企业的偿债能力较低。

二．长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。2008年海虹公司长期偿债能力分析如下：

年初：资产负债率= (负债总额/资产总额)*100%=(934/1414)*100%=66%；

年末：资产负债率= (负债总额/资产总

额)*100%=(1360/1860)*100%=73%

这表明，2008年海虹公司的资产由年初的66%上升到年末的73%是来源于举债，也就是说到2008年末，海虹公司每73元的债务，又100元的资产作为偿还债务的保障。同行资产负债率0.42，相比之下明显偏高。

综上所述:企业的偿债能力在下降，存在一定的财务风险，且朝着不良的趋势发展，海虹公司需要控制财务风险，提高偿债能力。

2008年海虹公司营运能力分析

营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。评价企业的营运能力常用的财务比率有应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率.

一．应收账款周转率

应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）

/2 =（350+472）/2=411(万元) 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

=5800/411=14.11(次)

应收账款周转率越高，说明企业回收应收账款的速度越快，可以减少坏账损失，提高资产的流动性，企业的短期偿债能力得到增强，这在一定程度上可以弥补流动比率低的不

利影响。表明海虹公司2008年应收账款周转次数为14.11次，同行周转次数为16，低于同行，周转次数低会导致应收账款占用资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转。

二．存货周转率

存货周转率，也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。反映了企业的销售效率和存货使用效率。

存货平均余额=（起初存货余额+期末存货余额）/2

=（304+332）/2=318（万元）存货周转率=销售成本/存货平均余额

=3480/318=10.94（次）

在正常经营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率较高。由上表可以看出，海虹公司存货周转率为10.94次，同行存货周转率仅为8.5，海虹公司高出同行很多，说明海虹公司销售能力较强，资产流动性较好，资金利用率较高。三．总资产周转率

资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2