2017年跨境电商行业分析报告

2017年跨境电商行业

分析报告

2017年8月

目录

一、从海外零售到传统外贸接连洗牌，跨境电商应运而生 (6)

1、欧美实体零售全面下行，海外线上消费快速扩容 (6)

2、效率至上、以销定产，跨境电商持续替代传统外贸 (12)

3、由代工走向品牌，跨境电商推动中国品牌弯道超车 (15)

二、三大优势发力，中国企业尽享海外电商风口红利 (18)

1、“价廉+物美”，供应链优势提供中国出口核心竞争力 (18)

2、国内红海市场常年竞争，电商运营能力全球领先 (22)

3、国家政策鼓励出口模式创新，“一带一路”释放政策红利 (23)

三、美国电商市场：综合大平台与垂直电商各领风骚 (25)

1、美国电商格局概览：规模巨大、生态各异 (26)

（1）美国电商市场集中度偏低，巨头垄断性不及中国市场 (26)

（2）线下零售商转移线上电商销售，占据一定市场份额 (27)

（3）垂直电商、品牌电商备受欢迎 (28)

2、沃尔玛：传统线下零售龙头，拥抱电商业务 (29)

（1）搭建电商平台 (30)

（2）大力对外收购，加强电商领域软、硬件建设 (31)

3、GAP：最早布局，国民品牌线上开店 (32)

四、英国电商市场：欧洲领先，力抗亚马逊 (34)

1、欧洲电商格局概览：蓬勃发展，英国线上升级领先一筹 (34)

2、ASOS：英国垂直电商龙头，发展成熟力抗亚马逊 (37)

3、Boohoo：快速成长的自有品牌垂直电商 (40)

五、新兴国家市场：积极拥抱线上新时代 (41)

1、东南亚市场：尚处发展初始期，阿里京东渐显优势 (43)

2、中东市场：国家富裕、电商落后，洼地效应推动线上发展 (48)

3、印度市场：发展速度全球领先，三足鼎立竞争激烈 (51)

（1）亚马逊：全方面投入，大力拓展印度市场 (53)

（2）Flipkart：本土巨头，积极融资迎战亚马逊 (54)

（3）Paytm与阿里巴巴：走相反的路，做相同的事 (56)

六、垂直电商典范：火箭集团全球布局广阔市场 (58)

1、Zalando：欧洲最大纯时尚电商，积极拓展平台业务 (59)

2、Lazada：携手阿里，打造东南亚地区第一电商平台 (61)

3、Jumia：非洲市场商机无限，拓展商贸一体化 (63)

65

七、重点公司简况 ..................................................................................

1、跨境通：规模最大、布局最全的高成长龙头 (65)

2、浔兴股份：拟收购小而精卖家典范价之链 (68)

3、华鼎股份：拟收购全品类卖家通拓科技 (70)

4、天泽信息：拟收购跨境电商大卖家有棵树 (71)

本报告将深入研究以下几个问题：1）跨境电商兴起的背景是怎

样的？2）中国的跨境电商企业为何能够在全球分工中确立优势？3）海外电商的格局如何？海外电商市场既有大平台的典范，也有垂直电商的广阔成长空间。通过对以上问题进行研究，我们认为跨境电商行业正处于蓬勃发展阶段，未来持续增长空间巨大。

跨境电商兴起背景：从海外线下零售到传统出口贸易接连洗牌。

1）海外线上零售占比逐年提高，欧美线下零售受到全面冲击。2016年欧美国家线上零售额增速大幅领先实体增速，梅西百货等巨头业绩持续下滑，线下进一步萎缩预期强烈。资本市场表现来看，亚马逊市

值一路上升，超过美国八大零售商市值总和。2）海外线上消费渗透仍处较低水平，地区拓展推动行业扩容。2016年中国线上零售渗透率全球领先达到17%，海外发达国家线上零售渗透率约为10%，发展中国家普遍低于5%，我们认为海外市场拓展空间巨大。3）省去中间环节提高效率，出口电商替代传统外贸。对于海外消费者，跨境电商跳

过层层渠道环节提升性价比。对于国内供应商，电商渠道把握销售数据以销定产效率高，促使跨境电商持续替代传统外贸。4）电商长尾特性助力国内供应链走向品牌化。线上渠道具备无穷展示属性，给国内优质供应链在海外创建品牌的机会，弯道超车更易确立品牌溢价。

中国企业优势：供应链为核心，国内企业尽享海外红利。1）我国跨境电商行业规模迅猛发展：2016年我国跨境电商出口规模达到

5.4万亿元，近四年CAGR 高达31%。其中，跨境出口B2C行业规模达到9200亿元，近四年CAGR 高达43%。2）优质供应链提供核心竞