投资学复习大纲

投资学复习大纲

投资学复习思考题

一、单项选择

1、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（）

A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关

2、下列关于封闭式基金的说法错误的是( )

A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格

B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况

C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响

D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。

3、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( )

A．正向曲线 B.反向曲线 C.直线型曲线 D.拱型曲线

二、多项选择

1、证券投资基本分析的理论基础主要来自于（）

A.经济学

B.金融学

C.财务管理学

D.概率论

E.投资学

2、宏观经济分析中的各项经济指标包括（）

A．信号性指标，这类指标可以发出明显的警戒信号。

B．先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。

C．滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。

D．同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步。

E．周期性指标，这类指标反映了经济的周期性变动。

三、名词解释

1、投资

2、强式有效市场

3、看涨期权

4、

做市商制度5、荷兰式招标

6、期权

7、保证金交易

8、卖空

9、限

价卖出10、均线11、看跌期权12、限价

买入指令13、开放式基金14、架上注册

14、久期15、凸性

四、简答题

1、普通股与优先股的区别？

2、比较封闭式基金与开放式基金的特点

3、货币市场的投资工具主要有哪几类，各有什么特点？

4、试简要分析收益与风险的关系。

5、如何认识基本分析与技术分析的关系？

6、如何理解投机？它与证券投资有何区别？

7、分析影响股票发行价格的主要因素。

8、期货与期权的比较。

9、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。

10、金融资产与实物资产的联系与区别？

11、试阐述经济运行、金融与投资的关系。

12、市场有哪几种类型，各自的特点？

13、交易指令有哪几种类型，试简单介绍一下。

14、试举例分析看涨期权的盈亏分布。

五、计算题

1、某公司分配方案为：10送3转增4配3，

每10股派现金2元，配股价12元，前收盘价为18元。若此方案同时实施，试计算其除权除息价。

2、某息票债券面额为1000元，5年期，票面利率为10%，现以980元的发行价向社会公开发行。试计算投资者在认购债券后可获得的直接收益率及到持至期满时到期收益率。

3、某债券面值100元，期限3年，票面利率6%，一次还本付息。若该债券以98元的价格发行，投资者认购后持有至期满，计算到期收益率。

4、某投资者以20元一股的价格买入Y 公司股票，持有一年分得现金股息0.56元，之后，该投资者将股票以23.56元的市价出售。

(1) 计算其持有期收益率

股票购买价格持有期间的股息收入

股票购买价格股票出售价格到期收益率+=-

Y 公司在派息后又以1:1的比例送股，除权后的市价为12.80元一股。若投资者此时以市价出售，计算其持有期收益率。

5、 某人购入一手股票，单价10元，同时又买入同品种一份看涨期权和一份看跌期权合约。看涨期权合约期权费2元，协定价12元，看跌期权合约期权费3元，协定价8元。现有

两种假设：

（1）行情上涨到15元。

（2）行情现为12元。

判断两种情况的投资结果。

6、假设某公司预期未来每股收益5.00元，再

投资比率为40%，投资者所要求的必要收益率为15%，股东权益收益率为20%。试以公司内源增长模型对公司当前价值进行评估。

7.P58,第9题

8.P352，20题

三、名词解释

1、投资

2、强式有效市场

3、看涨期权

4、做市商制度

5、荷兰式招标

6、期权

7、保证金交易

8、卖空

9、限价卖出10、均线11、看跌期权12、

限价买入指令13、开放式基金

开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。

均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，

其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保

持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有

阻挡或支撑作用。

限价卖出，指客户对于证券经纪人的买卖委托中设有高于市场价格的卖出价格之指示。当市

场价格达到其设定的价格以上时，即成交。即

经纪人只会在客户委托的价格限制内进行交

易。

限价买入指令，指客户对于证券经纪人的买

卖委托中设有低于市场价格的买进价格的指

示。当市场价格低于其所设定的价格时，即成

交。即经纪人只会在客户委托的价格限制内进

行交易。

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生

实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，

只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果

然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪

人，从而赚取中间差价。

投资是指买卖有价证券以获取收益的经济活动。