2017年进口跨境电商行业分析报告

2017年进口跨境电商行业分析报告
2017年9月
目录
一、海外购物渠道繁多，跨境电商与免税各显风骚 (4)
1、两大渠道行业竞争格局差异大 (6)
（1）跨境电商：鏖战方酣，后进者仍有机会 (6)
（2）免税：行业成长空间广阔 (8)
2、购买限制：免税相对较严 (9)
3、税收政策：跨境电商仍需征收消费税和增值税 (10)
二、跨境电商VS免税的未来发展趋势：关注增量开拓而非存量竞争 (11)
1、跨境电商监管政策正逐步放宽 (11)
2、海外商品市场快速发展，抓住增量是现阶段核心 (13)
3、免税渠道相比完税后跨境电商存价格优势 (14)
4、免税渠道奢侈品为主，跨境电商多为香化母婴产品 (17)
三、具有竞争优势的公司：跨境电商重在品质和渠道，免税具有行政独占性 (18)
1、跨境电商企业的核心竞争力：渠道+品质口碑 (18)
（1）天猫国际：选品数据化与O2O免税模式是其亮点 (18)
（2）网易考拉海购：严控选品采购与仓储物流环节 (19)
（3）亚马逊海外购：供应链渠道多元且响应及时 (20)
（4）中国国旅：新上线“回头购”平台，绝对正品保证 (21)
2、行政垄断决定免税业高进入壁垒 (22)
进口跨境电商市场空间远大于免税。

①2016 年跨境零售电商收入规模达2800 亿元，免税商收入300 亿元，两者合计基本购成了海外购物的B2C 市场。

②从购买条件来看，跨境电商在包括购买品类、购买次数和适用人群等方面均无限制，而免税店则有诸多约束，购买金额上跨境电商整体也更为宽松（单次2000 元，年度累计20000 元）。

③税收政策上，目前跨境电商一般免去关税但仍需征收消费税和增值税，而免税品则将三大税种都免去，跨境电商综合税率要高12-26%。

④对应价格上，以香化品类中7 个热门品牌10 件商品作为基准比较，平均免税渠道价格便宜3-5%。

⑤品类上，跨境电商包括香化、母婴等诸多日用品，而免税店以奢侈品为主，客单消费差异大。

未来趋势：关注增量空间蛋糕而非存量竞争。

①跨境电商整体税收等政策在逐步放宽，且2016 年4 月行邮税政策调整后监管趋向透明阳光化，有助于行业健康成长。

②我国中产阶层人数已经超过2 亿，将成为海淘主力消费人群，预计2020 年海外购物交易规模将达到20万亿元，跨境电商与免税均大有可为。

品质和渠道将成为跨境电商追逐的竞争优势，免税政策垄断。

①跨境电商包括平台和自营两种模式，分别对应渠道和品牌口碑为关键竞争要素，网易考拉、天猫国际和亚马逊海外购均能体现；中免新上线的“回头购”平台央企直营而品质得到保证，同时有望与免税业务形成协同采购的渠道优势。

②免税因需牌照经营而形成高准入门槛，中免若能顺利竞得上海机场免税店经营权，市占率近90%已成绝对龙头。