光伏行业发展趋势及风险分析

行业发展趋势及风险分析

一、分布式光伏发电将作为首要发展对象

随着“十三五”规划对可再生能源尤其是光伏行业的大力扶持，我国未来将继续顺应全球能源转型大趋势，继续扩大对太阳能利用的规模，不断提高光伏发电在电力能源结构中的比重。

在《太阳能发展“十三五”规划》中，对于分布式光伏、分布式光伏扶贫、

光伏农业、光伏渔业、建筑光伏等其他运用的模式将作为重点任务进行发展建设。

其中，分布式光伏将作为首要发展对象，在未来的能源结构中占据重要的地位。

根据《能源发展“十三五”规划》，到2020年底，我国太阳能发电装机将要达到110GW 以上，其中分布式光伏占60GW。根据国家能源局统计数据，截止到2016年底，全国累计分布式光伏发电装机仅为10.32GW。要达成2020年指标，从2017年到2020 年，每年分布式光伏至少完成12GW 的安装量。为鼓励分布式光伏发展，自中央到地方政府陆续都出台了一系列的支持政策，以达到国家发展规划。

集中式大型地面电站在发展后遇到一系列问题，西部集中式大型电站由于就地无法消纳，电网输出能力有限，导致了较多的弃光现象。国家能源局2017年7月17日下发的《关于可再生能源发展十三五规划实施的指导意见》中指出，

对于存在限电的西北三省在2017-2020年暂不安排集中式大型地面电站指标。分布式光伏电站投资小、建设快、占地面积小、灵活性较高，近年来发展较快。在

政策和市场的双重推动下，分布式光伏市场快速启动，未来前景广阔。

二、行业门槛提高将促进行业有序竞争和优胜劣汰

为落实光伏行业发展布局，引导光伏制造企业加快转型升级，工信部制定了《光伏制造行业规范条件》，按照优化布局、调整结构、控制总量、鼓励创新、

支持应用的原则，对行业内企业的生产规模及工艺技术进行了硬性的规范，促进整个行业生产及质量体系进行全面升级。

工信部会对行业内企业进行严格的审核，满足规范条件的企业将会更新至符合要求的企业名单中并定期公告。此外，国家规划的光伏扶贫等项目也会制定对企业资质及技术水平的一系列标准，行业门槛逐渐提高，这将促进行业有序竞争和优胜劣汰。

三、光伏发电补贴调整将促进行业健康发展

2013 年，发改委发布《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，明确了不同发电类型的补贴标准：采用全额上网标杆电价形式的光伏电站，

以各地太阳能资源条件和建设成本将全国分为三类太阳能资源区，相应制定光伏电站标杆上网电价，并逐年进行调整。光伏电站发电价格高于当地燃煤机组标杆

上网电价（含脱硫等环保电价）的部分，通过可再生能源发展基金予以补贴。光

伏电价补贴发放需向可再生能源基金申请，并在公布的《关于公布可再生能源补贴电价附加资金补助目录》进行统一发放，补贴资金紧张，缺口较大。

我国光伏发电标杆电价整体呈现平稳下降的趋势。I 类资源区主要包括宁夏、青海、内蒙古、甘肃等其他太阳能资源丰富，日照时间长的西部地区，发电时间

相对较长，2017 年光伏发电标杆电价比2016年度下调了0.15元，主要应用模式为集中式大型地面电站。II、III 类资源区主要位于中部及东部地区，太阳能资

源可利用程度不及I 类资源区，2017年光伏发电标杆电价比2016年度下调了

0.13元。

四、产业链价格：技术驱动产业链价格或将持续下降

技术驱动成本下降，产业链价格持续下行，进而带动系统成本及度电成本下降。光伏组件占系统成本比例达到50%以上，是降低系统成本的重中之重。2012年前光伏主要依赖规模效应驱动成本下降，而2012年后驱动力换挡，转换为技

术驱动降本。2012 年至2017 年五年间，光伏组件价格下降53%以上，逆变器价格下降67%。仅2017年组件价格下降10%，17年年底组件价格降至3元/W 以下。预计2020年前光伏组件价格实现2元/W后，光伏产业将进入平价时代。

从终端价格来看，截至2017年我国光伏成本已经达到 5.5-6.5元/W，折合度电成本0.5-0.6 元/kWh，快速向平价度电成本靠近，2017年已经成功实现用户侧平价。认为当单位造价从 5.5-6.5元/W 降至 3.5-4元/W，我国光伏将进入发电侧平价阶段。

五、政策：配套政策落地户用光伏不限制指标行业将爆发

2017年是我国户用光伏发展元年。我国户用光伏在2017年累计装机已经超过了50万套，增速达250%。其中，浙江13万套，山东11.5万套，河北10万套左右，这三个省份装机量超过全国的60%。全国总装机量超过2GW。

户用光伏市场广阔，未来大有可为。预计国内有超过4000万户独立屋顶，其中约有50%具备安装户用光伏系统的条件，假设每套装机容量为5kW，那么装机容量能够达到100GW。如果具备安装条件的屋顶中有20%-50%安装户用光伏

系统，那么市场规模将达到3,200-8,000亿元，而目前已经开发的屋顶数量占比

还不到5%，市场前景良好。2018年我国户用光伏累计装机量预计能够达到6-8GW，预计2020年市场规模可以超过10GW。

六、光伏系统成本逐步降低将利好全行业发展

主要制约光伏行业大规模发展的主要原因是其高昂的系统成本，光伏发电必

须依靠补贴才能保证效益。近年来，作为光伏系统造价中占比最大的光伏组件受

原材料成本下降、技术工艺升级等因素影响成本逐年下降。基于目前光伏组件的

创新研发结果，光伏组件成本处于较为确定的成本下降通道之中。此外，逆变器等设备市场竞争积累，导致其成本持续下降。随着光伏系统成本的不断下降，即使补贴在补贴未能及时到位的情况下光伏电能的竞争力也将逐步提升，最终实现

光伏平价上网的目标。