风控必知道---尽职调查的要诀
尽职调查原则目的及要点
尽职调查原则、目的及要点一、尽职调查应遵循的原则(一)、客观公正原则对授信申请人进行实地调查,获取第一手资料,不能仅凭授信申请人提供的资料,或其她外部资料完成授信调查报告。
(二)、实地调查原则必须对授信申请人进行实地调查,获取第一手资料,不能仅凭授信人提供的资料,或其她外部资料完成授信调查报告。
(三)、双人调查原则授信调查必须执行市场人员、风险人员双人调查制度,两人均对授信调查的合法合规性、真实性、有效性与一致性负责。
(四)、完整性原则开展授信调查前,应该设计充分、完整的调查方案,尤其强调对非财务信息及贸易背景真实、合理性的调查,以获得授信审批所需的完整信息。
(五)、信息验证原则必须抱着专业、谨慎的态度,通过向授信申请人、往来企业或知情人,如银行同业、中介机构、政府管理部门、专家等咨询,或通过公开信息搜集,核实所获取信息的真实性。
(六)、回避原则授信调查人员必须主动回避与自身有关系的人所申请的授信业务。
二、尽职调查的目的(一)、价值评估:收集企业产品销售与财务等情况,判断企业未来交易量的金融,来判断企业对保理公司的价值。
(二)、风险评估:风控手段,评估风险大小并制定防范风险措施。
(三)、授信评估:确定授信的可行性:包含金额与时间。
三、尽职调查的要点(一)、评估资料:1、卖方资信类资料(①企业法人营业执照、事业单位法人证书、组织机构代码证、法人身份证明、法人履历、公司章程、验资报告税务登记证。
②股东结构、实际控制人与主要经营团队职责与履历。
③营业情况介绍④企业近三年审计报告及近期财务报告⑤金融机构借款情况⑥海关、税务、工商、公安的查询记录)。
2、评估买方资信类资料(如可行)3、评估买卖方交易质量类资料(①一套完整的交易资料,包括但不限于:买卖双方签订的商务合同、订单、进料单、出货单、发票、运输单、收货单、检验单。
②与买家之间的交易流水明细)。
(二)、实地核查及访谈:1、实地察瞧主要经营场所:调查人员要实地察瞧授信申请人的办公场所、生产场所、施工现场、原材料及产成品储存等主要经营场所,关注授信申请人的办公环境、生产设备状况、生产景气程度与现场管理情况,并尽量拍摄相关现场图片。
财务尽职调查中的风险控制
财务尽职调查中的风险控制风险分类和风险评估风险分类是财务尽职调查的第一步。
根据调查的重点和目的，将所关注的风险分成几类，然后根据风险类型和程度，对其进行评估。
这样做的目的是为了快速发现潜在风险点和主要风险，并且重点关注那些影响重大的潜在风险点。
如果调查人员没有做到分类和评估，有可能会因为信息过载或重复检查而错失重要信息，或因为遗漏某些关键信息而导致严重的风险。
调查目标的明确在财务尽职调查中，调查的目标十分关键。
明确调查的目标，可以让调查人员把握正确的方向，同时也可以避免冗余和缺失的信息。
尽职调查的目标包括了了解受购方的企业结构、业务领域、融资情况、资产负债情况、财务状况等方面，这些目标可以帮助调查人员从更具体的角度了解受购方的财务状况。
对企业信息真实性的评估财务尽职调查的过程中，所有涉及企业和企业股东的信息都是来源于各方自己提供的，调查人员在认真评估这些信息时一定要保持高度警惕性，尤其当涉及到数据缺失、数据重复或数据疑点的时候。
获取这些信息时，建议采用多种手段，例如会计师事务所审计结果及审计的完整性、对比和分析股东和管理层提供的财务信息，进一步验证是否真实可靠。
出现质疑的情况应及时向相关人员询问，以及在合适情况下（如存在巨大质疑或安全隐患）对信息内容进行复审或再次确认。
财务尽职调查不仅要评估企业财务状况、业务风险，也要评估企业的未来发展方向和市场竞争环境，还要关注企业所涉及的各个方面的政策法规和合规常规性运营，及其是否严格遵循统一标准。
此外，调查人员还应该关注其他的隐性和潜在风险，例如员工福利原则、涉及劳动纠纷、环保政策风险、知识产权和专利保护、政治风险等。
财务尽职调查并不是仅停留在数据的收集、提供和解读阶段，它需要调查人员全方位地挖掘、整合和评估信息，并尽可能评估该企业所承担的各类风险，以便合乎公司法、依存立场，为所有合作方的交易所搭建的盘桓状况。
因此必须必须把风险控制作为整个财务尽职调查的核心，对所发现的潜在风险建立风险预警机制，并制定未来的风险防范措施，从而确保涉及企业交易的财务方面风险可被规避或控制。
关于尽职调查史上最全总结的九种方法！（吐血整理，值得收藏！）
关于尽职调查史上最全总结的九种方法！（吐血整理，值得收藏！）「成功的项目都是一样，失败的项目各有各的不同」失败是最好的老师，所有的成功都会随着时光流逝，变成过眼云烟，只有痛苦的失败深入骨髓，得已永恒！这是陈玮先生在微博上的一段话。
诚然，现在的投资行业「快」并且「乱」，尽调也成了必不可少的重要环节，分享一篇早期陈玮对于尽调的文章。
01如何做财务尽调PE投资中，判断项目企业财务数据的真实性和可靠性是尽职调查（DD）中一项非常重要的工作，业内称之为财务核数。
财务核数要看到财务报表背后的经营情况才是DD的本质。
会计数据的逻辑有时候并不能真实反映企业的实际经营状况，特别是看到有超越行业水平的「优异」财务指标时，PE必须在企业的商业模式、经营或管理上找到合理的解释，并辅以行业信息进行判断，否则就可能意味着企业的财务数据不真实。
比如，高于行业的利润率，首先需要从其产品成本、价格或服务上找原因，如果没有，就要了解其具体的业务模式和管理水平，如果还没有合理解释，企业的利润率便很可能存在问题。
此外，对于有的项目企业为了增加利润而不将费用入账的情况，光从账册本身入手难以发现，这就需要在分析行业收入、费用配比的基础上，从业务规模、人员薪酬、销售方式、业务管理流程等方面去匡算其合理的费用。
如果项目企业的经营状况在会计循环系统内难以得到满意的答案，而会计凭证、报表和核算系统又不能说明问题的话，结合项目企业的经营循环进行考察就成了最好的验证方法。
我们有一个通过现场杀猪来投资养猪业的案例。
举个例子，有一家从事生猪养殖和屠宰的民营农业企业，由于其财务规范度不够，PE单纯从账面来核实其盈利能力不太容易，只能采用直接和原始的方法还原经营来验证其财务数据。
我们的项目小组首先通过几天的实地统计，取得料肉比数据；又在现场宰杀了两头生猪，取得了实际出肉率数据。
在此基础上，结合各时段的生猪采购价格和猪肉价格，对屠宰生猪的进销差价进行确定，再考虑人工、折旧、水电等因素，确定屠宰的毛利率。
风控必知道
风控必知道---尽职调查的要诀[复制链接]admin江湖等级二人同心306主题475帖子212560万积分王积分2125605802发消息电梯直达楼主发表于 2014-3-30 20:16:32 |只看该作者江湖PK信息播报:对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出意见。
10个方面、55个子项，从宏观到微观，小的方面，从关键性子项到非关键性子项。
前4个方面共有10个子项特别重要，只有通过了第一个方面，才能进入以此类推。
只有看懂、弄清、通过了前4个方面的工作，才能进入以后6个方面的工作，否则，投资考察工作只能下就是要诀：一、看准一个团队（1个团队）。
投资是投人本帖隐藏的内容，是投团队，尤其要看准团队的领头人。
对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学二、发掘两个优势（1优势行业+2优势企业）。
在优势行业发掘中，寻找优势企业。
优势行业是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大的行业；业中具有核心竞争力的企业。
一般来说，优势企业其核心业务或主营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他三、弄清三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式）。
就是弄清目标企业是如何挣钱的。
业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何，包括业务逻辑是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持；盈利模式是指企业如何挣钱，通过什钱；营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。
好的业务模式，必须能够盈利，必须能够推行。
四、查看四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率）。
PE投资的重要目的是：目标企业尽快改制上市。
因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。
PE投利能力和成长性，因此上述的后两个指标也成为重要关注对象。
净利率是销售利润率，表达了一个企业的盈利能力增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。
企业风控之法律尽职调查
境外主要资产
调查拟投企业在中国大陆以外，是否直接或间接拥有资产，是否直接或间接设立或与投资于任何企业或经营实体。如有，核
查境外资产是否符合当地法律法规，是否取得合法有效的权属证明，是否存在纠纷或潜在法律纠纷。
租赁资产情况
核查租赁合同是否有效，租赁使用用途是否与相关权利证书记载一致，出租人是否合法拥出租资产，判断出租资产的法律性
核查房产、土地使用权、商标、专利、特许经营 权及其他主要资产的产权归属情况、权利限制情 况、缴费情况及权利期限。 核查主要资产、核心技术的取得或使用是否存在 法律障碍。 核查经营模式、产品或服务的品种结构、所处的经 营环境是否已经或将发生重大变化，分析判断前述 变化是否影响持续经营能力。
02 法律尽职调查的内容
重大侵权债务
了解是否存在因环境保护、 知识产权、产品质量、劳 动安全、人身权等原因产 生的重大侵权债务。如有， 需调查侵权之债的形成原 因及进展情况，是否已经 赔付，判断侵权之债对实
施投资的影响。
02 法律尽职调查的内容
7、公司治理及规范运作
（1）公司章程
核查公司章程对增资、股权转让存在特别约定，股东 （大）会、董事会召集程序，董事提名程序、表决权、 分红权等是否有特殊的规定，是否存在可能对收购、 投资及整合、管理造成障碍的限制融资条款、反收购 条款等。
企业风控之法律尽职调查
目录
Content
01 法律尽职调查的方法 02 法律尽职调查的内容
01 法律尽职调查的方法
01 法律尽职调查的方法
1、审阅文件资料
通过公司工商注册、财务报告、业务文 件、法律合同等各项资料审阅，发现异常及 重大问题。,
4、企业实地调查
查看企业厂房、土地、设备、产品和存 货等实物资产。
尽职调查技巧
尽调技巧在做出贷款决定前，重点是要进行贷款分析。
小额贷款分析原则以基于现金流的还款能力为切入点，着重考察评价还款意愿、还款能力和持续经营能力。
借款人能够正常还款的前提是同时含有还款意愿和还款能力。
其中，还款能力体现于收入水平，重要是工资收入和经营收入，能够通过贷前调查获取的多个财务信息等呈现出来。
那么，如何评定借款人还款意愿就成为贷款分析的重中之重。
在评定借款人多个还款意愿因素之后，还要将借款人的还款能力有关信息与还款意愿有关因素进行交叉检查和逻辑检查。
下面我们来看看还款意愿的决定因素以及如何评定借款人的还款意愿：一、决定还款意愿的因素重要是“人品＋违约成本”。
（一）人品所谓的人品，意思是人的品德。
是指个体根据一定的社会道德准则和规范行动时，对社会、对别人、对周边事物所体现出来的稳定的心理特性或倾向。
具体到借贷项目中，是指借款人的名誉和诚信度。
例如：路人甲在左邻右舍中很有声望，张三借钱一向准时还；李四无不良嗜好等等，都是人品较好的证据。
因此在考察借款人人品时能够参考下列因素：①在本地社区的名誉。
②别人评价。
③生活习惯。
④对贷款流程的态度。
⑤家庭状况。
⑥不良信用统计。
⑦还款意愿体现。
⑧工作与收入。
⑨对小额贷款公司的印象或态度。
⑩与商业伙伴合作状况等。
另外，还能够在与借款人进行交流过程中，通过直观观察来判断借款人的人品，如借款人的表情、眼神、言谈举止以及看待家人、员工、业务伙伴的态度等无意间流露出的信息，能够对其人品的判断提供参考。
（二）违约成本：所谓的违约成本，是指借款人需要为其违约行为付出的代价。
借款人的违约行为可能为其带来的影响有：①经营受到影响。
②家庭生活受到影响。
③小额信贷机构和其它债权人回绝授信。
④额外的负担（逾期利息、违约金、律师费、诉讼费等）。
⑤社会名誉和评价受到重大。
⑥负面的征信统计等。
影响违约成本高低的因素涉及两方面：一是家庭因素，如婚姻状况、儿女状况、住房及资产状况、与否本地人、借款人的社会名誉及评价、配偶、父母的社会地位等。
尽职调查风险控制指引
尽职调查风险控制指引1. 引言随着商业环境的不断变化，尽职调查是企业决策过程中至关重要的一环。
尽职调查可以帮助企业识别可能存在的风险，并采取相应的措施进行风险控制。
本文档将介绍尽职调查的基本流程和一些关键考虑因素，以帮助企业做出明智的决策和有效的风险控制。
2. 尽职调查的基本流程尽职调查是一个系统性的过程，包含以下基本步骤:2.1 收集资料在进行尽职调查之前，首要任务是收集相关的资料。
这包括但不限于企业的财务报表、经营数据、行业状况、竞争情况等。
通过收集充分的资料可以为后续的分析提供基础。
2.2 分析数据分析数据是尽职调查的核心环节。
通过对收集到的数据进行详细分析，可以识别潜在的风险并评估其可能对企业造成的影响。
分析数据需要综合运用各种工具和方法，例如财务比率分析、市场调研、SWOT分析等。
2.3 评估风险在分析数据的基础上，可以对识别到的风险进行评估。
评估风险可以帮助企业确定其潜在的风险暴露程度，并为制定相应的风险控制策略提供依据。
评估风险需要考虑多个因素，包括但不限于风险的概率、影响范围、持续时间等。
2.4 制定风险控制策略制定风险控制策略是尽职调查的重要结果之一。
根据评估的风险情况，企业需要制定相应的风险控制策略。
这包括但不限于分散风险、购买保险、加强内部控制等措施。
制定风险控制策略需要综合考虑企业的具体情况、风险的特点以及风险管理的成本效益等因素。
2.5 监测和调整风险控制不是一次性的工作，而是一个持续的过程。
企业需要建立有效的监测机制，及时监测已采取的风险控制策略的有效性。
如果需要，企业还需要及时调整风险控制策略，以应对新出现的风险。
3. 关键考虑因素在进行尽职调查和风险控制时，有一些关键考虑因素需要特别注意。
以下是一些常见的关键考虑因素：3.1 业务风险业务风险是指由于企业自身经营行为而产生的风险。
企业需要评估其业务风险，并采取相应的措施进行风险控制。
例如，制定合理的营销策略、加强供应链管理等。
财务尽职调查中的风险控制
财务尽职调查中的风险控制财务尽职调查是在进行商业交易时必不可少的一项重要工作，而风险控制是其中的重要一环。
在进行财务尽职调查时，如果不做好风险控制工作，可能会给企业带来不小的损失。
对于财务尽职调查中的风险控制问题，我们需要认真对待，并做好相关的准备工作。
一、对调查对象的风险评估进行财务尽职调查时，首先需要对调查对象进行风险评估。
这包括对调查对象的商业模式、行业地位、市场前景、财务状况等进行综合评估，找出可能存在的风险点。
在对调查对象进行风险评估时，需要充分了解其经营状况、法律合规情况等方面的信息，并对可能存在的风险加以预警，为后续的调查工作提供参考。
二、加强信息核实、留存在进行财务尽职调查时，要加强信息的核实和留存工作。
这包括对调查对象提供的各种资料进行核实，确保资料的真实性和准确性。
要对调查过程中得到的重要信息加以保存，以备后续需要。
加强信息核实和留存可以有效地减少信息不真实和丢失的风险，保障财务尽职调查工作的顺利进行。
三、注意法律合规风险在进行财务尽职调查时，需要特别注意法律合规风险。
这包括对调查对象的经营活动是否符合相关法律法规的规定进行审查，以及是否存在违法行为等方面的风险。
如果在调查过程中发现调查对象存在法律合规风险，需要及时报告，并采取相应的措施加以解决，以免给企业带来不必要的法律风险。
四、严格保密措施五、谨慎与调查对象沟通在进行财务尽职调查时，需要谨慎与调查对象沟通，以防止信息交流过程中出现误解或不必要的风险。
这包括对调查对象提出的问题进行慎重考虑，确保问题的准确性和针对性；也要注意控制信息的透露，防止给调查对象造成不必要的困扰。
谨慎与调查对象沟通可以有效地降低信息交流过程中的风险，保障财务尽职调查工作的顺利进行。
六、及时报告风险在进行财务尽职调查时，如果发现可能存在的风险，需要及时报告，采取相应的措施加以解决。
这包括对调查过程中发现的风险问题进行及时分析和评估，并向相关部门报告，以便及时采取相应的措施加以应对。
贸易融资尽职调查要点：流水、单据和逻辑及风控技巧
从内涵上讲，贸易融资是指基于商品交易中的存货、预付款、应收帐款等资产，以该商品交易的现金流作为还款来源的融资。
传统贷款业务中，银行更多地关注企业整体信用和偿债能力，而贸易融资与交易相匹配，有物权和应收账款作保障，关注交易自身的资金流，具有风险可控，收益较高的特点。
信贷实践中，以青岛港风险事件为代表的风险案例，为商业银行的信贷经营敲响了“警钟”！客观地讲，贸易融资作为一类专门的信贷品种，具有不同于传统贷款的风险特征，一旦贸易背景不真实，就非常容易形成信贷经营的“败局”，造成银行信贷资产的损失问题。
经济新常态下，我国宏观经济增速明显放缓，经济处于下行阶段，进出口量波动较大，外部市场环境复杂多变，企业资金链趋紧，商业银行贸易融资形势日趋严峻，风险不断增加。
对此，商业银行应当强化贸易融资尽责审查的风控要点，提升贸易背景真实性的审核技巧，提升贸易融资的信贷风险管理水平。
虚假的贸易背景：青岛港仓单重复质押骗贷案的“复盘”2014年5月底，青岛港卷入一场虚假仓单风波，“DZ系”旗下DC公司通过与境外关联公司虚构贸易背景，套取银行资金及利差汇差，同时利用银行间信息不对称、青岛港监管粗放等漏洞，对同一批货物重复开局仓单，在多家银行融资，骗取银行大量信贷资金。
据不完全数据统计，当地至少有17家中资银行卷入铜、氧化铝等有色金属融资业务，涉足青岛港有色金属贸易融资业务的融资额在160亿元上下。
骗贷资金很大一部分被投入房地产和矿业。
DZ系实际控制人陈某失联，是企业骗贷案发、资金链断裂的重要导火线，银行处于被动应对、处置缓慢的不利境地。
（一）案例背景及分析德诚矿业成立于2005年，注册资本8.5亿元，其中德诚公司持股100%，公司法人代表陈某，实际控制人为陈某两兄弟。
该企业的主营业务范围为电解铝、铝锭、氧化铝等大宗商品的进出口业务。
其母公司德诚资源控股有限公司以控股、参股等方式控制大量显性、隐性子公司，跨省投资多，涉及山东、新疆、内蒙古、山西多地，关联关系极其复杂。
银行尽职调查的十大要诀
银行融资尽职调查得十大要诀尽职调查要诀对目标企业得１0个方面及５5个子项去考察、分析、判断，最后得出意见。
10个方面、5５个子项，从宏观到微观，从大得方面到小得方面，从关键性子项到非关键性子项.前4个方面共有10个子项特别重要，只有通过了第一个方面,才能进入下一个方面,以此类推。
只有瞧懂、弄清、通过了前4个方面得工作,才能进入以后6个方面得工作,否则，投资考察工作只能停止或放弃。
以下就就是要诀:一、瞧准一个团队(１个团队)。
投资就是投人，就是投团队，尤其要瞧准团队得领头人.对目标企业团队成员得要求就是:富有激情、与善诚信、专业敬业、善于学习。
二、发掘两个优势(1优势行业+2优势企业）。
在优势行业发掘中，寻找优势企业。
优势行业就是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大得行业；优势企业就是在行业中具有核心竞争力得企业。
一般来说，优势企业其核心业务或主营业务突出，企业得核心竞争力突出,超越其她竞争者.三、弄清三个模式(1业务模式＋2盈利模式+3营销模式）。
就就是弄清目标企业就是如何挣钱得.业务模式就是企业提供什么产品或服务，业务流程如何，包括业务逻辑就是否可行,技术就是否可行,就是否符合消费者心理与使用习惯等，企业得人力、资金、资源就是否足以支持；盈利模式就是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱；营销模式就是企业如何推广自己得产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。
好得业务模式，必须能够盈利,好得盈利模式，必须能够推行。
四、查瞧四个指标（1营业收入+2营业利润+３净利率+4增长率）。
ＰE投资得重要目得就是：目标企业尽快改制上市.因此关注、查瞧目标企业近三年得上述前两个指标尤为重要。
PＥ投资非常瞧重盈利能力与成长性，因此上述得后两个指标也成为重要关注对象。
净利率就是销售利润率，表达了一个企业得盈利能力与抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高得投资回报。
把握前四个指标，则基本把握了项目得可投资性。
顶尖风投机构的尽职调查规范
文档下载说明创业导航（）致力于为创业者提供最实用、最便捷的创业网址导航服务。
创业者交流、创业/投融资专业资料下载请访问创业论坛（）官方微博：创业导航CY2345 官方微信：CY2345_com顶尖风投机构的尽职调查规范尽职调查概述一、尽职调查的概念尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的审核，通常需要花费3-6个月时间。
二、尽职调查的目的简单讲，尽职调查的根本原因在于信息不对称。
融资方的情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚。
1、发现项目或企业内在价值投资者和融资方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业的内在价值。
因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益。
对企业内在价值进行评估和考量必须建立在尽职调查基础上。
2、判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响从投资者角度讲，尽职调查是风险管理的第一步。
因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如，融资方过往财务账册的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；相关资产是否具有融资方赋予的相应价值；是否存在任何可能导致融资方运营或财务运作出现问题的因素。
3、为投资方案设计做准备融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有。
因而，投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。
一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。
三、尽职调查的流程- 2 -尽职调查的范围很广，调查对象的规模亦千差万别，每一个尽职调查项目均是独一无二的。
对于一个重大投资项目，尽职调查通常需经历以下程序：立项——成立工作小组——拟定调查计划——整理/汇总资料——撰写调查报告——内部复核——递交汇报——归档管理——参与投资方案设计1、专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查2、拟订计划需建立在充分了解投资目的和目标企业组织架构基础上3、尽职调查报告必须通过复核程序后方能提交四、尽职调查的方法1、审阅文件资料通过公司工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等各项资料审阅，发现异常及重大问题。
干货风控人员尽调现场的博弈（内含现场尽调十大注意要点）
干货风控人员尽调现场的博弈（内含现场尽调十大注意要点）信贷：定制您的专属学习计划，让信贷学习更有效作者：张随烇（金融战略风控）一个成熟风控人员与一个问题风控人员的差别在哪里？为什么有的业务经理不喜欢与问题风控人员一起出差尽调项目？……呵呵，其实我说的问题风控人员，其实是相对的，就是说我们风控人员都或多或少地存在这样那样的问题吧，只是我们有的人没有自知之明而已。
一个成熟风控人员善于与客户周旋，做该做的事，说该说的话，就算是再“聪明”的对手，也一样能机智应对，情商高专业也比较强，现场尽调基本不会掉链子，懂客户心理，擅长博弈之术，关键数据信息资料总是不会失手，还能保证资料质量；相反一个问题风控人员的问题有：遇人遇事不冷静，不善于随机应变，想办法早安排，不善于利用对手的软肋达到尽调的目的，业务经理还经常被他们搞得很被动，有时需要公司额外增加盘缠费用（你懂的）……，那么，我们怎么做才能成为一个合格的现场尽调高手呢？我们说，风控现场尽调一方面是与客户博弈的过程，另一方面也是取得客户信任的过程。
在客户没有获得融资之前，大部分客户向金融企业提供完整真实的融资资料都难免有所顾虑，为了顺利获取融资或争取更多的融资，让自己财务人员提早编制虚假财报和数据资料，对可能影响到融资成败的重要资料，要么不给，要么弄虚作假地给。
因此，就算是客户主动提供我们数据资料，也要有原始资料或可靠第三方信息的佐证，不可以直接采信。
现场面谈要安排在现场采集资料之前是因为面谈能为客户之后配合提供可靠资料作铺垫，同时依据客户商业模式和业务特征在现场提出增减资料请求。
现场尽调采集的数据信息包括我们亲自采集的和客户给的两大类，其中客户给的资料应主要包括工商、税务、司法、征信、网银等第三方可验证信息资料，这部分资料有可识别性特点；由我们主导从客户财务系统采集的财报等数据资料、网银资料、纳税申报表和开票系统资料、业务和采购系统资料、进销存资料、回款等原始凭证、合同文件、权威资质类资料等等，这些资料属于现场尽调的重点资料，特别是不同金融产品下的对价资产类相关资料，需要风控有专业技能，能做到边采集边识别边纠错，这此资料信息可以是导出的电子表格、拍照件或打印件，而所有打印资料最后都要盖上客户的公章带走。
尽职调查工作准则
尽职调查工作准则尽职调查是指对项业务或交易进行全面、客观、细致的调查和评估，以确保相关方在决策和行动中获得可靠、准确的信息。
在尽职调查工作中，需要遵循一定的准则和原则，以保证工作的有效性和可信度。
以下是尽职调查工作的准则。
1.透明度和可追踪性：尽职调查工作应当具备透明度，即公开、明确地表达相关信息和分析方法。
同时，必须确保调查过程和结果的可追踪性，方便其他人理解并验证调查的方法和结论。
2.独立性和客观性：尽职调查工作必须独立于任何个人或利益团体之外，避免可能引起偏见或利益冲突的情况。
调查人员应以客观的态度进行调查和评估，并在分析和判断过程中遵循科学、合理的原则。
3.一致性和可比较性：尽职调查工作需要保持一致性，即采用相似的方法和标准对不同的业务或交易进行评估。
这可以确保评估结果的可比较性，并有效地进行比较和决策分析。
4.深入分析和综合研判：尽职调查工作需要进行深入的分析和综合的研判，而不仅仅是简单地汇报和描述事实。
调查人员应当能够挖掘潜在的风险和机会，并在评估过程中综合各种因素进行全面的分析。
5.可信度和保密性：尽职调查工作需要确保信息的可信度和保密性。
调查人员应当确保所得到的信息是准确、完整的，并且在整个调查过程中保持信息的机密性，防止信息泄露。
6.沟通和反馈：尽职调查工作需要及时、准确地进行沟通和反馈。
调查人员应当与相关方保持密切的沟通，及时向他们提供调查进展和结果，并解答他们可能有的疑问和需求。
7.风险管理和合规性：尽职调查工作需要具备风险管理和合规性的意识。
调查人员应当能够识别潜在的风险和违规行为，并建立相应的风险控制和合规制度，确保调查工作的合法性和有效性。
总之，尽职调查工作准则是指对业务或交易进行全面、客观、深入的分析和评估，以确保决策和行动的可靠性和准确性。
在尽职调查工作中，需要遵循透明度和可追踪性、独立性和客观性、一致性和可比较性、深入分析和综合研判、可信度和保密性、沟通和反馈、风险管理和合规性等准则，以保证工作的有效性和可信度。
尽职调查的9大要点与10大技巧
尽调9大要点风险投资机构通常会有专业的投资经理和市场分析师，相比较而言，天使投资人则通常是个人化的（或者虽然已经成立机构，但仍带有强烈个人色彩）。
尽管如此，天使投资人在投资中仍需要进行一定程度的尽职调查，以相对系统地判断投资的风险和收益。
天使投资人在投资前的尽职调查中，可以参考本清单的要点对创业项目进行考察。
同样，创业者也可以参考本清单，审视自己的创业项目。
1公司结构和管理调查方式：审查文件，访谈管理层、董事会及其顾问1. 公司组织形式，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙？1. 创始人是否已经制定了退出方案？2. 公司组织形式是否过于复杂，比如股东数量过多。
如果公司组织形式比较复杂，确认为何会出现这种局面？3. 公司组织形式是否适合其商业模式？4. 公司组织形式是否有利于公司成长？5. 创始人的股权如何分配？创始人的股权是否采取了成熟机制（vesting）？是否预留足够的股份进行股权激励？6. 公司董事会成员如何构成？是否具有与公司业务相关的背景？董事会成员的报酬是怎样的？7. 公司是否有外部顾问？外部顾问是否积极参与公司的发展？外部顾问报酬是怎样的？8. 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼？9. 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照？2财务预测和收入来源调查方式：审查财务文件1. 公司是否进行过1年、2年、3年、5年的财务预测？2. 公司财务文件是否符合会计准则？3. 公司是否接受过外部审计？4. 公司的财务预测（增长率、定价、收入来源多样性、成本）。
5. 是否已有现实的收入？6. 预计何时公司能够实现正常的现金流？达到该状况需要还需要投入多少资金？7. 公司是否已经进行过融资？如果已经进行过融资，融资金额多少？此前融资时，融资前的估值是多少？融资条款是什么情况？8. 公司如果后续还需要资金，将会是因为什么原因？公司是否有后续资金来源？公司是否准确地预测到后续资金需求？公司是否已经开始准备募集后续资金？9. 公司是否及时报税？10. 公司负债情况怎样？负债率多高？11. 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景？3市场评估调查方式：进行独立的市场分析；如果可以的话，要求公司提供其用户意见以供参考。
终于有人把所有尽职调查重点难点彻底讲清楚了！
终于有人把所有尽职调查重点难点彻底讲清楚了！想要掌握一周摸透一个行业/一家公司的人不在少数，用的最多的地方，除了咨询公司，还有投行券商PEVC、律所等等，在这些行业中，这个岗位被叫做尽职调查。
尽职调查对于很多行业的新人来说，都是入行必做的基础工作，行内人都知道，投资行业有时候几乎可以简称为尽调业，尤其是以小团队，无论是实习生还是刚入职的新人，都需要你一进来就能够上手尽调。
尽调是一个技术活，也是一个通过数据收集，数据分析完成对问题的验证与总结，然后完成尽调报告，数据收集方法有，网络搜集，公司提供资料清单获取，还有访谈，观察，询问。
然而大家都没有大量投资尽调实践，想要快速掌握尽职调查，必须从以下三个方面出发：- 先要掌握尽调的基本方法论实践的基础是对尽调完整框架的掌握，才能从打杂的职小白角色，真正成为能够上手做事的有用员工- 商业、财务、法律尽调都要涉猎实践中，你偏向负责商业、财务、法律尽调中的一项，但即使一个项目请了不同的第三方公司进来尽调，每组人都要求要看得懂他组的进展和报告，才能做出正确的判断- 听老司机讲案例，弥补实战经验不足尽调是非常讲究经验的工作。
例如尽调访谈中，可能昨天这个人说的和资料吻合了，今天又有出入，你必须依靠自己的洞察找到真相。
这个过程，书面上可能仅是'确认信息的真实性'这样的教学语言。
那么你只能从经验丰富者口中得到更多案例积累鉴于此，我们联合华尔街学堂推出了《尽职调查实务要点详解》希望能够给国内二百万PE/VC/FA/投行以及其他泛金融领域从业者带来行业经验的全面提升本次课程超过30个小时的内容五大模块25章精品内容89个深度实务案例剖析425个业务知识要点的详细梳理让你快速成为专业资本市场投融资高手精彩内容课程内容涉及资本市场(IPO/M&A/PEVC/FA/再融资/事务所等)实务中投融资人士所需要的干货和经验，涵盖了尽职调查概述、财务尽调、法律尽调、商业尽调、不同类型项目尽调实战案例详解等核心内容。
风控人员必读：企业尽职调查怎么做
风控人员必读：企业尽职调查怎么做一百个人可以演出一百个哈姆雷特。
尽职调查也是，每一个风控调查人员在现场进行工作的时候，都可以有自己的一套东西，重点在于，什么样的方式是最适合自己的，能够让你收集到自己需要的信息，并为最终的评估提供支持，那就是好的尽调方式。
本文介绍一下企业尽职调查怎么做，审查哪些清单。
一、审阅债权档案1、审阅贷款资料：贷款原因、用途、经营状况、所投项目、形成不良的原因、被催收过程、还款措施和意愿、还款记录、固定资产投资、应收债权、对外投资、账户等、关联企业（人）或分支机构。
2、审阅主体资料：主体资格、企业性质、经营状态、经营范围、股东构成、股权比例、上级单位、实际控制人、历史名称变更、公章样式演变等。
3、审阅财务资料：股东的出资方式、金额、时间，出资是否完成；验资账户；财务数据（存货、固定资产、对外投资、长期投资、应收账款、长短期负债、应付账款、所有者权益、营业收入）。
4、审阅其他资料：（1）有否恶意处分、减损、影响财产和抵押物及其价值；（2）之前提供的各种资料是否有重大虚假；（3）有否在债务人分立、合并、改制、重组后新旧企业均不予确认原借贷债务的情形；（4）有否逃避、拒签债权人的催收资料；（5）有否通过非正常关联交易抽逃、转移利润资产；（6）股东、法定代表人有不正常变更。
二、查阅工商档案1、审阅设立材料：（1）债务人的主体资格、股权构成、法定代表人及高管人员等基础信息；（2）债务人的出资数额、方式以及出资是否到位等信息；（3）债务人用于注册的场地的权属情况、使用性质；（4）其他例如资金来源证明、银行账户、实物出资明细等信息；（5）经营范围是否有场地（物业）出租等。
2、审阅年检资料：（1）财务报表；（2）财务人员名称及变化；（3）分支机构；（4）关联债务人；（5）应收债权、对外投资项目、银行账户等财产线索。
3、审阅歇业资料：（1）歇业或吊销营业执照的时间和原因；（2）有否承担债权债务的主体；（3）注销手续是否齐全、合法，有否承责声明；（4）有否无偿接收、调拨债务人财产的情形；（5）债务人解散后有否恶意行为。
2017年最新投资风控人员必读
2017年最新投资风控人员必读2017年最新投资风控人员必读并购尽调要点如何把握并购的成败取决于细节，并购交易的所有成功案例，都告诉我们，并购成本（即价格）不能高于价值，否则并购交易就是失败，只有精益求精地打好并购交易的成本算盘，我们才能在这场价值与成本博弈中收获成功，我们的并购交易也才会取得最大的收益。
一、尽职调查大家都知道，并购成本要以尽职调查结果确定；在金融投资圈，每个人都知道尽职调查，但是，在中国这个独特的大环境下对一家企业做出符合真实情况的尽职调查太困难了，尤其是当这家企业是非上市公司时；此非故意，而是中国特色。
故，尽职调查不能流于形式，调查人员除要求从业经验丰富意外、忠诚度高外，工作细致、注重细节，是必不可少的基本素质；其次，尽职调查通常都会列出一份详细的、格式化的调查清单，上面罗列了很多要逐一核实调阅的文件与证明事项。
但在一定程度上，正是这份格式化的清单导致了尽职调查的流水化作业，一切都类似于走一道形式。
尽职调查清单应该根据投资方此次交易的个性与实际情况来制定，哪些内容需要调查，哪些内容不需要过多调查，哪些内容必须要清清楚楚查明、要因时制宜、因地制宜。
我们做调查是为了真的找出问题并解决问题，而不是为了提交一份全面详细的尽职调查报告。
例如一份地产开发项目的尽调清单：目需要答复的问题和待提供的资料公司答复备注录目录需要答复的问题和待提供的资料公司答复备注一、关于公司的设立及存续状况1请提供公司及其附属公司（如有，包括子公司、分公司以及其它分支机构）最新的营业执照、组织机构代码证、税务登记证（国税、地税）、银行开户证件及贷款卡信息。
2请完整提供工商局登记备案的公司登记档案（包括但不限于开业登记、变更登记、历年年检登记）。
3请提供公司设立的批准文件，以及股东和公司为设立公司或投资建设公司的经营项目而与政府部门达成的任何协议或文件。
4请提供公司最新的公司章程、设立时的章程及历次章程变更修正案（包括章程修正案和修改后的章程）。
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6、净值报酬率：净值报酬率是净利润与平均股东权益（所有者权益）的百分比，也叫股东权益报酬。该指标反映股东权益的收益水平。计算公式：净值报酬率=（净利润÷平均股东权益）×100%。
1、制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全，更没有制度汇编；
2、例会制度：询问企业的例会情况（含总经理周例会、董事会例会、股东会例会）能够了解规范管理情况，也能了解企业高管对股东是否尊重；
3、企业文化：通过了解企业的文化建设，能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远发展的可能；
3、；依法纳税：照章纳税方面不存在任何问题；
4、产权清晰：企业的产权清晰、到位（含专利、商标、房产等），不存在纠纷；
5、劳动合规：严格执行劳动法规；
6、环保合规：企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。
七、落实七个关注（1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制）。七个关注是对目标企业细小环节的关注。
2、高管面谈：是PE投资的一个初步环节也是非常重要的环节。依据以往经验，往往能很快得出对目标企业业务发展、团队素质的印象。有时一次高管接触，你就不想再深入下去了，因为印象不好。第一感觉很重要，也比较可靠。
3、企业考察：对企业的经营、研发、生产、管理、资源等实施实地考察；对高管以下的员工进行随机或不经意的访谈，能够得出更深层次的印象或结论。
8、市场占有率：也可称为“市场份额”，是企业在市场上所占有的百分比，是企业的产品在市场上所占份额，也就是企业对市场的控制能力。企业市场份额的不断扩大，可以使企业获得某种形式的垄断，这种垄断既能带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。当一个企业获得市场25%的占有率时，一般就被认为控制了市场。市场占有率对企业至关重要，一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一，另一方面它是企业市场地位最直观的体现。市场占有率是由企业的产品力、营销力和形象力共同决定的。
7、高管结构：高管人员和技术人员背景情况、优势、劣势分析；
8、财务分析：近年各项财务数据或指标情况及分析；
9、融资计划：企业发展计划和融资计划及融资条件；
10、投资意见：投资经理对项目的总体意见或建议。
6客户自身的档次和是否优质也有助于判断企业的市场地位、市场需求的潜力和可持续程度。
7、协会走访：了解企业的行业地位和声誉，了解行业发展态势；
8、政府走访：了解企业的行业地位和声誉，了解政府对企业所处行业的支持程度；
9、券商咨询：针对上市可行性和上市时间问题，咨询券商对判断企业成熟度有重要作用。
4、客户结构：既不分散也不太集中，客户有实力；
5、供应商结构：既不分散也不太集中，质量有保证。
六、考察六个层面（1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规）。1、历史合规：企业历史沿革合法合规，在注册资金、股权变更等方面无重大历史瑕疵；
2、财务规范：财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计
十、报告十个内容（1企业历史沿革+2企业产品与技术+3行业分析（机会与威胁）+4企业优势及不足+5发展规划+6股权结构+7高管结构+8财务分析+9融资计划+10投资意见）《尽职调查报告》是对前期工作的总结，是最终决策的依据。至少应报告以下10个方面的内容：
1、企业历史沿革：股权变动情况、重大历史事件等；
3、流动比率：流动比率是流动资产除以流动负债的比例，反映企业的短期偿债能力。流动资产是最容易变现的资产，流动资产越多，流动负债越少，则短期偿债能力越强。计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债。
4、应收账款周转率（应收账款周转天数）：应收账款周转率反映应收账款的周转速度，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。用时间表示叫应收账款周转天数，也叫平均收现期，表示自企业取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款回收越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。计算公式：应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款；应收账款周转天数=360÷应收账款周转率。
7、激励机制：一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划，否则企业难以持续做大做强。
八、分析八个数据（1总资产周转率+2资产负债率+3流动比率+4应收账款周转率（应收账款周转天数）+5销售毛利率+6净值报酬率+7经营活动净现金流+8市场占有率）。在厘清四个指标的基础上，很有必要分析一下八个数据，对目标企业进行深度的分析、判断：
九、走好九个程序（1收集资料+2高管面谈+3企业考察+4竞争调查+5供应商走访+6客户走访+7协会走访+8政府走访+9券商咨询）。要做好一个投资项目，有好多程序要走，不同的目标企业要分别对待，采取的程序也应该有所不同，但是以下九个程序是应该坚持履行的：
1、收集资料：通过多种形式收集企业资料；
把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。
五、厘清五个结构（1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构）。厘清五个结构，可以让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优劣。1、股权结构：主次分明，主次合理；
2、高管结构：结构合理，优势互补、团结协作；
3、业务结构：主营突出，不断研发新产品；
风控必知道---尽职调查的要诀
对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出意见。10个方面、55个子项，从宏观到微观，从大的方面到小的方面，从关键性子项到非关键性子项。前4个方面共有10个子项特别重要，只有通过了第一个方面，才能进入下一个方面，以此类推。只有看懂、弄清、通过了前4个方面的工作，才能进入以后6个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。以下就是要诀：
四、查看四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率）。
PE投资的重要目的是：目标企业尽快改制上市。因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重盈利能力和成长性，因此上述的后两个指标也成为重要关注对象。净利率是销售利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。
4、战略规划：了解企业的战略规划情况，可以知道企业的发展有无目标，查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向。
5、人力资源：了解企业对员工培训、激励计划、使用办法，可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性，考察企业的综合竞争力；
6、公共关系：了解企业的公共关系策略和状况，可以知道企业是否注重企业形象和品牌，是否具备社会公民意识，是否具有社会责任意识；
1、总资产周转率：表示多少资产创造多少销售收入，表明一个公司是资本密集型还是轻资产型。该指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产周转，带来利润绝对数的增加。计算公式：总资产周转率=销售收入÷平均总资产；
2、资产负债率：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映总资产中多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度；资产负债率的高低，体现一个企业的资本结构是否合理。计算公式：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。
三、弄清三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式）。
就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持；盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱；营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够盈利，好的盈利模式，必须能够推行。
7、经营活动净现金流：经营活动净现金流是企业在一个会计期间（年度或月份，通常指年度）经营活动产生的现金流入与经营活动产生的现金流出的差额。这一指标说明经营活动产生现金的能力，企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。一般来说，企业财务状况越好，现金流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金流量越少，所需资金越多。一个企业经营净现金流量为负，说明企业需要筹集更多的资金才能满足目前生产经营所需，否则企业正常生产经营难以为继。
一、看准一个团队（1个团队）。
投资是投人，是投团队，尤其要看准团队的领头人。对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。
二、发掘两个优势（1优势行业+2优势企业）。
在优势行业发掘中，寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在行业中具有核心竞争力的企业。一般来说，优势企业其核心业务或主营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他竞争者。
4、竞争调查：梳理清楚该市场中的竞争格局、对手的情况。通过各种方式和途径对竞争企业进行考察、访谈或第三方评价；对比清楚市场上各种竞争力量其竞争优劣势。对竞争企业的信息和对比，掌握得越充分，投资的判断就会越准确。
5、供应商走访：了解企业的采购量、信誉，可以帮助判断企业声誉、真实产量和受欢迎程度，了解企业真实销售情况，了解竞争企业情况