中国医药产业地图与投资指南

市场需求
支付能力
消费、民生和大健康
持续增长；竞争激烈
3
影响产业发展的因素之二：政策
政策类别
主要内容
主办方： 东方证券公司关系团队
公共卫生服务；医疗服务；医疗保障；药品供应保障
医改政策
医改变药改，药改变价改！ “攻坚年”，“深水区” 医疗机构的运行机制问题 发展中医药事业
产业政策
医药流通产业十二五规划 生物医药产业十二五规划 医学科技发展十二五规划 新药注册
主办方： 东方证券公司关系团队
如何识别产业发展大势，而不被短期的震荡所迷惑？ 有没有一种快捷的方法，帮助我们迅速理解这个产业？
11
主办方： 东方证券公司关系团队
中国医药产业成长逻辑与 发展趋势
中国医药产业地图与投资 机会
12
产业投资地图：中国医疗保健体系
中国的医疗保健体系
政府相关部门（多部门、多层次）
元人民币； 如果加上上市或投资后信贷资金的跟进，医药产业近3年内新增了2000 亿的资金。
竞争格局和成长方式
5
影响产业发展的因素之四：科技
化学药物：完全仿制-仿创结合-有所创新；
医疗器械：进口替代-单点改良；销售机器-系统解决方案； 中药：中药材、中药饮片-煎药机-单方颗粒和配方机； 制药技术：剂型、生产工艺、质量标准； 医药物流技术：信息技术在物流产业的广泛应用； 医疗电子商务：网上药房、医患互动平台普及；
供应 下游 化学（生化） 原料药
好品种和工 艺创新
中成药
中药处方药 生物技术药物
独家品种和 营销 仿创
出厂
批发企业 批发 传统批发
零售企业 连锁药房
商业模式和 管理能力
疫苗 中药OTC
广告、品牌 仿创
中药材和中 药饮片
中药材控制
规模、资金、 运营效率
25%
普通仿制药
成本控制
血液制品
资源
植物提取物
提取技术和 国外订单
主办方： 东方证券公司关系团队
中国医药产业地图与投资指南
北京和君医药产业研究中心 李文明
主办方：东方证券公司关系团队
1
1
主办方： 东方证券公司关系团队
中国医药产业成长逻辑与 发展趋势 中国医药产业地图与投资 机会
2
影响产业发展的因素之一：市场
主办方： 东方证券公司关系团队
健康问题 消费意识
产业总量持续增长：3万亿；400家医药上市公司；10万亿；
产业不断细分；按照治疗领域，消费水平，人群，产业链„„ 企业量级不断提升，百亿企业成为普遍，千亿企业开始涌现！ 中小型医药企业将异常活跃，融资和上市成为战略主题。
8
趋势二：整合
主办方： 东方证券公司关系团队
分化越来越明显，品牌企业优势凸显； 流通领域整合加剧，将快速实现集中； 工业企业除延续以往的产品型并购外，将沿着产业链进行整合； 不少规模企业进行相关多元化的扩张。
主办方： 东方证券公司关系团队
医疗信息化：医院信息化、区域医疗信息化、远程医疗方兴未艾； „„
各种学科在药品创新上的应用 新的增长点和盈利能力
6
中国医药产业的成长逻辑
主办方： 东方证券公司关系团队
政策 规范 牵引
市场
中国医药产业
资本
推动 支撑
科技
7
趋势一：增长
主办方： 东方证券公司关系团队
成本+服务
16Fra Baidu bibliotek
思考与启示
如何在医药产业中寻找投资机会？
主办方： 东方证券公司关系团队
在医药产业（子产业、细分领域等）变迁中寻找投资机会：潜力、规模、增长
率、集中度、竞争格局、政策环境、企业成功要素„„
在医药企业成长中寻找投资机会：每个成长阶段的特点…… 根据医药企业家的种群特征寻找投资机会：雄心壮志、胆识、决断力、统驭力 号召力和体力…… 根据终端产品的市场需求寻找投资机会：医生的处方行为、患者的特征与依从 性……
中药保健品
概念
诊断试剂
均衡
快 批
规模、运营 模式、费用 控制
单体药房
供应
供应 制药机械、医药中间体、辅料、包材、包装等
15
产业投资地图：药品的研发
药品的研发领域
主办方： 东方证券公司关系团队
产品定制服务 药物筛选服务 临床前用药物 定制服务
其他服务
动物实验服务
临床用药物定 制服务
临床实验服 务
药物及中间体 定制服务
9
趋势三：升级
主办方： 东方证券公司关系团队
产品升级速度加快：组方、工艺、标准、剂型； 经营模式将快速升级：从供研产销争夺市场，到组建各类联盟，再到 并购式成长；
中国医药产业在全球产业中的定位将逐渐发生变化：从全球制造基地
到最有潜力的市场，制药企业全方位的角逐将陆续展开。
10
思考与启示
非营利性组织 学会 产业协会 医药院校 „„
信 息
出版、传媒
13
产业投资地图：中国医疗保健体系
研发/生产/流通
销售人员
主办方： 东方证券公司关系团队
医疗机构&零售终端
百万 医保 物价 招标 进院 4898亿
三级医院
医疗支付
1399（881）
推广代理（自然人、推销公司）
CRO
开方
6468、5636、 8476
二级、一级及 未定级医院
城镇职工 医保
+自费+商业保险
1.8亿人，支出1500亿元
药品 研发
药品生产 企业
全国性流 通企业
区域流通 龙头
中小型流 通企业
1000
6000
4
几百
上万 1592亿
社区中心（站） 诊所和医务室
32860、175069
乡镇医院
城镇居民 +自费+商业保险 基本医保 4亿人，支出2000亿元
监管政策
新版GMP、GSP 药品标准 上市再评价
基于产业发展的监管思路 持续、规范
4
影响产业发展的因素之三：资本
主办方： 东方证券公司关系团队
2009年10月IPO重启以来，海内外资本市场新上市80多家医药类上市公 司，募集资金达到1000亿元；
2009年以来，医药产业VC/PE投资企业超过300家，投资金额超过200亿
主办方： 东方证券公司关系团队
研发及生产 研究所（高 校科研院所、 民营机构） 生产厂家
流通 商业公司 代理商 居间人
医疗机构及 零售终端
综合医院 专科医院 社区医院 诊所
信息 服务 产品
医疗支付方
患者 社会保险 商业保险 个人
药店 网上药店
信 息 广 告
知识普及 培训 提供咨询 组织活动
信 息
信 息
17
主办方： 东方证券公司关系团队
和君同行
共铸伟业
18
37295
村诊所
新农合
+自费
662894
连锁药店
8.3亿人，支出1710亿元
2000亿
2409、143199
单店 自费
266047
超市
+医保
14
产业投资地图：药品的生产和流通
药品的生产和流通领域
原料药 出口 成 化学制剂 高端仿制药
首仿、仿创
主办方： 东方证券公司关系团队
药 生物制品
医疗机构 批发 75%